Определим совокупный доход от реализации квартир и оплаты коммунальных услуг. Прогноз поступлений представлен в таблице 3.8.
Таблица 3.8 – Прогноз поступлений в фонд стейкхолдинга нарастающим итогом (ФСК).
Годы | Доход ФСХ | Затраты ФСХ | Прибыль ФСХ |
Доэксплуатационный период | 696,2 | 2599,3 | -1903,0 |
1 | 1358,6 | 2616,4 | -1257,8 |
2 | 1995,5 | 2634,4 | -638,9 |
3 | 2606,9 | 2653,2 | -46,3 |
4 | 3192,9 | 2673,0 | 519,9 |
5 | 3753,6 | 2693,7 | 1059,9 |
6 | 4289,0 | 2715,5 | 1573,6 |
7 | 4799,1 | 2738,3 | 2060,9 |
8 | 5284,1 | 2762,2 | 2521,9 |
9 | 5743,9 | 2787,2 | 2956,6 |
10 | 6178,6 | 2813,6 | 3365,0 |
11 | 6588,3 | 2841,2 | 3747,1 |
12 | 6973,0 | 2870,1 | 4102,9 |
13 | 7332,8 | 2900,5 | 4432,3 |
14 | 7667,8 | 2932,3 | 4735,5 |
15 | 7978,1 | 2965,8 | 5012,3 |
Графики представлены на рисунке 3.2.
Рисунок 3.2 – Графическое определение периода окупаемости.
Функции дохода и прибыли аппроксимируются полиномом второй степени (парабола). Функция затрат - линейной зависимостью. Точка пересечения функции прибыли с осью абсцисс показывает период окупаемости затрат. Временная точка безубыточности находится посредством решения одного из следующих квадратных уравнений:
1) Доход = Расход
-12,58х2+699,15х+10,88 = 24,26х+2556,1
Уравнение имеет два корня: х1=4,08 лет, х2=49,6 лет.
2) Прибыль
-13,157х2+684,69х-2574,6=0
х1 = 4,08 лет, х2=48 лет.
Погрешность составляет 0,3%. По условию задачи период кредитования составляет 15 лет. Следовательно, в этот период при поступлении средств возврата основного долга и процентов, оплаты коммунальных услуг пользователями жилых помещений период окупаемости составит немногим более 4 лет. Через 4 года произойдет полное возмещение суммы, потраченной на строительство зданий, и затрат на эксплуатацию.
Несмотря на незначительную погрешность второго корня (49,6 и 48) в обоих уравнениях, функция достаточно точно отражает реальный процесс. В этом случае погрешностью можно пренебречь.
Рассмотрим изменение периода безубыточности при условии дисконтирования денежных потоков.
Таблица 3.9 – Дисконтированные денежные потоки.
Годы | Доход ФСХ | Затраты ФСХ | Прибыль ФСХ | Дисконтированная прибыль | Дисконтированная прибыль нарастающим итогом |
Доэксплуатационный период | 696,2 | 2599,3 | -1903,0 | -1903,0 | -1903,0 |
1 | 679,5 | 17,1 | 662,3 | 581,0 | -1 322,0 |
2 | 654,8 | 18,0 | 636,9 | 498,8 | -823,3 |
3 | 630,3 | 18,8 | 611,4 | 435,2 | -388,1 |
4 | 605,8 | 19,8 | 586,0 | 386,0 | -2,0 |
5 | 581,4 | 20,7 | 560,7 | 348,1 | 346,1 |
6 | 557,1 | 21,7 | 535,4 | 319,2 | 665,4 |
7 | 532,9 | 22,8 | 510,1 | 279,1 | 944,4 |
8 | 508,9 | 23,9 | 484,9 | 252,5 | 1 196,9 |
9 | 484,9 | 25,1 | 459,8 | 220,6 | 1 417,6 |
10 | 461,0 | 26,3 | 434,7 | 192,3 | 1 609,8 |
11 | 437,3 | 27,6 | 409,7 | 175,7 | 1 785,5 |
12 | 413,7 | 29,0 | 384,7 | 152,8 | 1 938,3 |
13 | 390,2 | 30,4 | 359,8 | 132,3 | 2 070,6 |
14 | 366,9 | 31,9 | 335,0 | 114,1 | 2 184,7 |
15 | 343,7 | 33,4 | 310,2 | 97,8 | 2 282,5 |
Графически динамика дисконтированного денежного потока выглядит следующим образом (рис. 3.3).
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 |
