Относятся к упреждающим методам, которые направлены на создание условий, исключающие появление причин и факторов риска, и предполагают компенсацию потерь за счёт выигрыша в других операциях. Часто связаны с созданием механизмов предупреждения опасности.
Методы компенсация рисков более трудоемки и требуют обширной предварительной аналитической работы для их эффективного применения. К ним относятся:
- стратегическое планирование деятельности как метод компенсация риска дает положительный эффект, если разработка стратегии охватывает все сферы деятельности предприятия. Этапы работы по стратегическому планированию могут снять большую часть неопределенности, позволяют предугадать появление узких мест при реализации проектов, заранее идентифицировать источники рисков и разработать компенсирующие мероприятия, план использования резервов;
- прогнозирование внешней обстановки, т. е. периодическая разработка сценариев развития и оценки будущего состояния среды хозяйствования для участников проекта, прогнозирование поведения партнеров и действий конкурентов общеэкономическое прогнозирование;
- активный целенаправленный маркетинг – направлен на интенсивное формирование спроса на продукцию и формирование полоржительного имиджа предприятия;
- мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды предполагает отслеживание текущей информации о соответствующих процессах. Необходимо широкое использование информатизации - приобретение и постоянное обновление систем нормативно-справочной информации, подключение к сетям коммерческой информации, проведение собственных прогнозно-аналитических исследований, привлечение консультантов. Полученные данные позволят уловить тенденции развития взаимоотношений между хозяйствующими субъектами, дадут время для подготовки к нормативным новшествам, предоставят возможность принять соответствующие меры для компенсации потерь от новых правил хозяйственной деятельности и скорректировать оперативные и стратегические планы;
- создание системы резервов - этот метод близок к страхованию, но сосредоточен внутри предприятия.
Основными формами этого направления являются:
а. формирование резервного фонда предприятия, который создается в соответствии с требованиями законодательства и устава предприятия. Например, предприятия с участием иностранного капитала должны в законодательном порядке создавать резервный фонд в размере не менее 10% и не более 25% от уставного капитала;
б. формирование целевых резервных фондов – например, фонд страхования ценового риска, фонд уценки товаров, фонд погашения дебиторской задолженности по кредитным операциям и др. перечень таких фондов, источники и размеры отчислений в них определяются уставом и другими внутренними документами и нормативами;
в. формирование системы страховых запасов материальных и финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотных активов организации – например, запасы по сырью, материалам, комплектующим, готовой продукции, денежным средствам; свободные мощности; возможные деловые связи и контакты.
- привлечение внешних ресурсов – в случае, когда фирма не в состоянии покрыть все потери внутренних ресурсов, часть их них покрывается кредитными ресурсами. Прием состоит в обеспечении доступности кредитных ресурсов в будущем в случае возникновения потерь, т. к. для получения кредита необходимо убедить кредитные организации в перспективах деятельности фирмы.
Среди перечисленных методов явное предпочтение в настоящее время отдается созданию финансовых резервов в форме собственных страховых фондов, подготовке «горячих» кредитных линий на случай непредвиденных затрат и др. При использовании методов компенсирования должны быть задействованы все резервы внутренней среды организации – от обучения и тренингов персонала до выработки специфической корпоративной культуры нейтрализации рисков.
Выводы:
1. Управление рисками имеет целью доведение проанализированного и оцененного риска до приемлемого уровня и включает выбор стратегии и тактики управления риском, определение средств, приемов и методов управления риском и разработку программы по снижению степени риска.
2. Система управления рисками (механизмы нейтрализации риска) включают средства разрешения риска, приемы и методы снижения уровня риска, методы компенсации риска.
3. Средства разрешения рисков состоят в отказе от рисковых проектов, переносе риска на какое-нибудь третье лицо или на другие лица (гарантов) с помощью средств, в первую очередь, внутреннего характера. К ним относятся следующие методы: уклонение от риска (отказ от любых рисковых операций), передача риска (заключение контрактов, договор факторинга, поручительства и гарантии), заключение специальных договоров и др.
4. К основным методам снижения степени риска относятся премия за риск (установление надбавок к цене), распределение (диссипация) риска (распределение риска между партнерами), диверсификация (обеспечение разнообразия видов деятельности, вложений и пр.), лимитирование (установление предельных значений), локализация (обособление зон концентрации риска), хеджирование и страхование.
5. Методы компенсации риска относятся к упреждающим методам и предполагают компенсацию потерь за счёт выигрыша в других операциях: стратегическое планирование и прогнозирование, мониторинг и маркетинг, создание систем резервов и поиск источников внешних ресурсов.
Контрольные вопросы:
1. Приведите примеры внешних и внутренних механизмов управления рисками.
2. Перечислите меры уклонения от рисков. Сформулируйте достоинства и недостатки этого метода управления рисками.
3. Охарактеризуйте договоры факторинга и поручительства как методы управления рисками.
4. Перечислите методы снижения степени риска.
5. Опишите лимитирование и основные виды лимитов. Для снижения каких видов рисков лимитирование может быть использовано?
6. Сформулируйте условия, в которых возможна локализация рисков.
7. Охарактеризуйте страхование как метод управления рисками.
8. Перечислите методы компенсации рисков.
Глава 4. Система управления рисками
современной организации
4.1. Цели и задачи риск-менеджмента
Поскольку любого рода предпринимательская деятельность связана с возможностью возникновения негативных последствий, неблагоприятных результатов, в организации всегда существует потребность разработки и использования методов и средств, уменьшающих вероятность их появления либо локализирующих отрицательные последствия.
Подобного рода действия, если пользоваться терминологией зарубежных специалистов, называются системой риск-менеджмента, и представляет собой систему анализа, оценки и управления риском, а также финансовыми отношениями, возникающими в процессе деятельности организации.
Риск-менеджмент составляет, прежде всего, часть финансового менеджмента, где риск, доход и финансовая устойчивость рассматриваются как взаимосвязанные категории.
Цель риск-менеджмента – сохранение полностью или частично своих ресурсов и получение ожидаемого результата (прибыли) при приемлемом уровне риска.
Для достижения данной цели задачами риск-менеджмента являются:
- сбор, анализ, обработка и хранение информации о среде предпринимательства, об условиях политической, экономической, социальной, экологической обстановки и перспективах их изменения;
- разработка принципов, технологии, организации риск-менеджмента в организации, политики и алгоритмов управления рисками;
- построение системы, классификации и портфелей видов рисков с учетом специфики деятельности организации;
- формирование системы показателей и разработка их расчетных моделей для оценки риска в зависимости от объема и достоверности имеющейся информации о среде предпринимательства;
- установление иерархической системы правил (критериев) выбора рискового решения для реализации стратегии риск-менеджмента с учетом отношения субъекта хозяйствования к последствиям риска;
- определение необходимых средств и приемов по снижению нежелательных последствий риска до приемлемых (допустимых) значений;
- разработка программы управления риском, организация её выполнения, включая контроль и анализ полученных результатов;
- организация и ведение статистической и оперативной отчетности по рисковым вложениям капитала;
- прогнозирование возможных потерь ресурсов ото предпринимательской деятельности.
С учетом содержания и поставленной цели риск-менеджмент целесообразно рассматривать в 2-х аспектах: как систему и как вид целенаправленной деятельности.
4.2. Концепция приемлемого риска и системный подход
к управлению рисками
4.2.1. Концепция приемлемого риска
Методологической основой функционирования системы управления риском в современной организации выступает концепция приемлемого риска. Рассматриваемая концепция вызвана необходимостью преодоления на практике противоречия между необходимостью риска («кто не рискует, тот не пьет шампанского», «риск - дело благородное») и стремлением избежать рискованных мероприятий и свести их к минимуму.
Цель концепции приемлемого риска – разрешение указанного противоречия. Всегда существует опасность реализации принятого решения не в полном объеме, т. к. невозможно устранить все причины и факторы риска, которые могут привести к нежелательному развитию событий.
Концепция ориентирует на следующие положения по управлению риском:
- риск – не статичный, а управляемый параметр, на уровень которого можно и нужно оказывать воздействие;
- воздействие можно оказать только на опознанный, проанализированный и оцененный риск;
- высокий уровень начального риска априори не должен служить основанием для отказа от принятия решения;
- всегда можно найти решение, обеспечивающее некоторый компромисс между ожидаемой выгодой и угрозой потерь.
Содержание концепции предусматривает, что необходимо различать три разновременных уровня риска:
- начальный (стартовый) уровень риска – уровень риска идеи, замысла без учета мероприятий по анализу и оценке риска. Это риск неопознанный и неоцененный, а следовательно, достаточно высокого уровня вследствие неготовности лица, принимающего решение, к возникающим рисковым событиям;
- оцененный уровень риска – с учетом мероприятий по анализу и оценке риска, в результате которых получена реальная оценка его уровня. Это риск более низкого уровня.
- конечный (финальный, приемлемый) уровень риска – с учетом разработанных и проведенных активных мероприятий и мер по снижению начального уровня риска.
Полученная оценка конечного риска может существенно изменить мнение относительно рискованности принимаемого решения.
Реализация концепции приемлемого риска требует:
- выявить наиболее опасные варианты решения, связанные с недостижением поставленных целей;
- получить оценки возможного ущерба (потерь) для различных вариантов решения;
- спланировать и осуществить мероприятия по снижению риска до приемлемого уровня;
- оценить затраты по управлению риском.
4.2.2. Системный подход к управлению рисками
В компаниях, в которых существует эффективный риск-менеджмент, его организация представлена системой мер, направленных на рациональное сочетание всех его элементов управления риском в единой технологии процесса управления риском. Современный подход к управлению рисками предполагает его осуществление с позиций системного подхода, а также периодический пересмотр мероприятий и средств такого управления.
Системный подход к риск-менеджменту проявляется в следующих положениях:
1. Целью обеспечения безопасности деятельности должна быть системная параллельная защита всех направлений деятельности организации: социальных, экономических, финансовых процессов, защита окружающей среды, конструкторских и технологических структур от чрезмерных (недопустимых) рисков. Если не удастся обеспечить безопасность хотя бы по одному направлению, то не удастся обеспечить и безопасность в целом. Например, если отсутствует экологическая безопасность, возникнет риск затрат на компенсацию экологического ущерба или риск уменьшения лояльности покупателей к товару и, соответственно, объема продаж.
2. Риски (различной физической природы и имеющие различные источники), связанные с одним объектом или операцией, рассматриваются как единый комплекс факторов, влияющих на эффективность и расход ресурсов.
3. Рассматривается связь управления рисками с эффективностью систем и расходом ресурсов на нескольких иерархических уровнях: организация в целом, подразделение, направление деятельности. Возникновение рисков и их размеры зависят от каждого принимаемого решения в системе управления, любое решение неизбежно влечет риски.
4. Как некоторая единая система рассматриваются мероприятия по управлению рисками на различных этапах цикла разработки товара (аванпроект или НИР, эскизный проект, технический проект, опытные образцы) или жизненного цикла товара (разработка, производство, эксплуатация, утилизация).
5. При управлении риском определяется система (совокупность) законодательных, экономических, финансовых, технологических, организационных, природоохранных мер по использованию ограниченного объема ресурсов, распределенных во времени и пространстве для воздействия на риск. Оценка альтернативных вариантов решений имеет строится на отношении "эффективность/затраты".
6. В социально-экономической сфере управление риском достигается за счет расхода ресурсов (человеческих, финансовых, временных и др.), которые резервируются и отвлекаются из производственной сферы. Это, несомненно, снижает эффективность общественного производства, поскольку расходы по контролю тяжелым бременем ложатся на издержки производства, ограничивают конкурентоспособность товаров и услуг.
4.3. Риск-менеджмент как система и вид деятельности
4.3.1. Риск-менеджмент как система
Общепризнанно, что риск-менеджмент как система управления состоит из двух подсистем управляемой (объект управления) и управляющей (субъекта управления) (рис. 7.1).
Представляется возможным утверждать, что риск-менеджмент может быть рассмотрен с 3 позиций:
- объективной – особенности системы риск-менеджмента, определяемые областью деятельности, положением на рынке и т. п.;
- методической – раскрывающей цели и технологии различных типов менеджмента, используемые способами анализа, оценки и воздействия на риск;
- индивидуальной – учитывающей психофизические особенности конкретного менеджера и работников, реализующих рисковые решения.
Объектом управления в риск-менеджменте является риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска. К такого рода экономическим отношениям относятся связи между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, между предпринимателями, конкурентами и т. д.
Рис. 12 Структурная схема риск-менеджмента
Центральным действующим лицом риск-менеджмента являются субъекты риска, т. е. кто принимает риск на себя и(или) управляет изменением вероятности реализации риска или размером возможного ущерба. Субъектом управления в риск-менеджменте может быть менеджер или группа руководителей (финансовый менеджер, специалист по страхованию и т. д.), которая посредством различных вариантов своего воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления.
Информационное обеспечение риск-менеджмента состоит из разного рода информации: статистической, экономической, коммерческой, финансовой и т. д. В указанную информацию входят сведения о вероятности того или иного страхового случая, события, о наличии и величине спроса на товары, на капитал, о финансовой устойчивости и платежеспособности своих клиентов, партнеров, конкурентов и т. п.
Рассмотрение риск-менеджмента как системы позволяет выделять 2 его основные функции:
- объекта управления, т. е. на систему риск-менеджмента оказывается управленческое воздействие - организация разрешения риска и рисковых вложений капитала; работы по снижению величины риска; процесс страхования рисков, экономических отношений и связей между субъектами хозяйственного процесса и т. д.;
- субъекта управления, т. е. система риск-менеджмента оказывает непосредственное воздействие на решения во всех сферах деятельности организации посредством осуществления мероприятий по прогнозированию, организации, координации, регулированию, стимулированию, контролю управления рисками.
В системе риск-менеджмента реализуются основные функции менеджмента.
Прогнозирование – это предвидение вариантов развития финансового состояния объекта управления на основе наметившихся тенденций. В динамике риска прогнозирование может осуществляться как на основе экстраполяции прошлого в будущее с учетом экспертной оценки тенденций изменения, так и на основе прямого предвидения изменений.
Организация в риск-менеджменте представляет собой объединение людей, совместно реализующих программу рискового вложения капитала на основе определенных правил и процедур. К этим правилам и процедурам относятся:
- создание органов управления;
- построение структуры аппарата управления;
- установление взаимосвязи между управленческими подразделениями;
- разработка норм, нормативов, методик и т. п.
Регулирование в риск-менеджменте осуществляется через воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости этого объекта в случае возникновения отклонения от заданных параметров. Регулирование охватывает главным образом текущие мероприятия по устранению возникших отклонений.
Координация в риск-менеджменте определяет согласованность работы всех звеньев системы управления риском, аппарата управления и специалистов. Координация обеспечивает единство отношений объекта управления, субъекта управления, аппарата управления и отдельного работника.
Стимулирование в риск-менеджменте выражается через побуждение финансовых менеджеров и других специалистов к заинтересованности в результате своего труда, к снижению потерь от ошибок в процессе профессиональной деятельности.
Контроль в риск-менеджменте представляет собой проверку организации работы по снижению степени риска. Посредством контроля собирается информация о степени выполнения намеченной программы действия, доходности рисковых вложений капитала, соотношении прибыли и риска, на основании которой вносятся изменения в финансовые программы, организацию финансовой работы, организацию риск-менеджмента. Контроль предполагает анализ результатов мероприятий по снижению степени риска.
4.3.2. Риск-менеджмент как вид деятельности
Управление рисками как особый вид деятельности представляет непрерывный процесс выявления, анализа, оценки возможных потерь в процессе предпринимательской деятельности и воздействия на риски с целью уменьшения негативного влияния.
Полноценный риск-менеджмент должен быть интегрирован в общеорганизационный процесс управления и оказывать воздействие на принятие управленческих решений на стратегическом, тактическом и оперативном уровнях, т. е. должен также иметь стратегию, тактику, оперативную реализацию.
Стратегия (гр. strategia < stratos – войско + ago – веду) представляет собой искусство планирования, руководства, основанного на эффективных и долгосрочных прогнозах. Стратегия риск-менеджмента – это основное направление управления риском в неопределенной хозяйственной ситуации, основанное на прогнозировании рисковых ситуаций в масштабах деятельности целой организации. Стратегия риск-менеджмента включает основные правила принятия рисковых решений, а также способы и критерии выбора оптимальных решений для основных направлений деятельности организации, учитывающие долгосрочные цели развития компании.
Правила принятия рисковых решений – это основополагающие принципы действия в условиях риска. Обобщенно правила риск-менеджмента формулируются следующим образом:
- максимум выигрыша;
- оптимальная вероятность результата;
- оптимальная колеблемость результата;
- оптимальное сочетание выигрыша и величины риска.
Сущность правила максимума выигрыша заключается в том, что из возможных вариантов рисковых вложений выбирается вариант, дающий наибольшую эффективность результата (выигрыш, доход, прибыль) при минимальном или приемлемом для инвестора риске.
Правило оптимальной вероятности результата заключается в том, что из возможных решений выбирается то, при котором вероятность результата является приемлемой для инвестора, т. е. удовлетворяет финансового менеджера.
Под правилом оптимальной колеблемости результата понимают возможность выбора решений, при которых вероятность выигрыша и проигрыша для одного и того же рискового вложения капитала имеют наибольший разрыв, т. е. наименьшую величину дисперии, среднего квадратического отклонения, вариации. Обычно применение правила оптимальной вероятности результата сочетается с правилом оптимальной колеблемости результата.
Содержание правила оптимального сочетания выигрыша и величины риска заключается в том, что менеджер оценивает ожидаемые величины выигрыша и риска (проигрыша, убытка) и принимает решение вложить капитал в то мероприятие, которое позволяет получить ожидаемый выигрыш и одновременно избежать большого риска.
Тактика риск-менеджмента – практические методы и приемы воздействия на риск для достижения установленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее конструктивных для конкретного вида деятельности в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.
Тактика управления риском предполагает:
- анализ и оценку риска для конкретного вида деятельности;
- ранжирование альтернативных вариантов по критерию риска;
- выбор различных мер, способствующих устранению или минимизации возможных отрицательных последствий риска. Например, при принятии решения о выпуске продукции, потенциально опасной для здоровья людей (краски, лаки, растворители, аэрозоли, и т. д.), используются ярлыки, надписи, наклейки предупредительного характера;
- разработка организационных и операционных процедур предупредительного характера.
В развитой системе риск-менеджмента тактика управления рисками реализуется на основе разработанных законов, постановлений, инструкций, методических и технологических материалов, нормативов обеспечивающих эффективную реализацию выбранной рисковой альтернативы.
Оперативная реализация риск-менеджмента представляет собой выполнение и контроль разработанных приемов, нормативов, инструкций в процессе непосредственного выполнения деятельности. В основе оперативной реализации риск-менеджмента лежит понимание каждым отдельным сотрудником значения и смысла выполняемых действий, особенно если для снижения степени риска необходимы значительные ограничения в работе.
Рассматривая риск-менеджмент как процесс, обобщенно можно выделить ряд этапов управления риском.
1. Определение цели риска и целей рисковых вложений капитала. Цель риска – это результат, который необходимо получить. Им может быть выигрыш, прибыль, доход и т. п. Цель рисковых вложений капитала – получение максимальной прибыли.
Любое действие, связанное с риском, всегда целенаправленно, так как отсутствие цели делает решение, связанное с риском, бессмысленным. Цели риска и рисковых вложений капитала должны быть четкими, конкретизированными и сопоставимыми с риском и капиталом.
2. Получение информации об окружающей обстановке, которая необходима для определения вероятности наступления события, в том числе страхового события, выявления стоимости риска (размера возможных убытков предпринимателя, затрат на снижение величины этих убытков или затрат по возмещению таких убытков и их последствий) и оценки его уровня (как соотноситься размер убытков и прибыль, доход, имущественное состояние предприятия).
3. Разработка различных вариантов вложения рискового капитала на основе имеющейся информации об окружающей среде, вероятности, степени и величине риска, и проведение оценки их оптимальности путем сопоставления ожидаемой прибыли и величины риска.
Это позволяет правильно выбрать стратегию и приемы управления риском, а также способы снижения степени риска.
4. Принятие рискового решения. На этом этапе главная роль принадлежит финансовому менеджеру, его психологическим качествам. Финансовый менеджер, занимающийся вопросами риска (менеджер по риску), должен иметь право выбора и право ответственности за него. Право выбора означает право принятия решения, необходимого для реализации намеченной цели рискового вложения капитала.
Решение должно приниматься менеджером единолично. В риск-менеджменте из-за его специфики, которая обусловлена, прежде всего, особой ответственностью за принятие риска, нецелесообразно, а в отдельных случаях и вовсе недопустимо коллективное (групповое) принятие решения, за которое никто не несет никакой ответственности. Коллектив, принявший решение, никогда не отвечает за его выполнение. При этом следует иметь в виду, что коллективное решение в силу психологических особенностей отдельных индивидов (их антагонизма, эгоизма, политической, экономической или идеологической платформы и т. п.) является более субъективным, чем решение, принимаемое одним специалистом.
Для управления риском могут создаваться специализированные группы людей, например, сектор страховых операций, сектор венчурных инвестиций, отдел рисковых вложений капитала (т. е. венчурных и портфельных инвестиций) и др. Данные группы людей могут подготовить предварительное коллективное решение и принять его простым или квалифицированным большинством голосов. Однако окончательно выбрать вариант принятия риска и рискового вложения капитала должен один человек, так как он одновременно принимает на себя и ответственность за данное решение. Ответственность указывает на заинтересованность принимающего рисковое решение в достижении поставленной им цели.
В процессе выбора альтернативных решений перед менеджером стоит задача оптимизации распределения средств между мероприятиями:
1) по предупреждению риска путем устранения его источника;
2) по снижению риска посредством уменьшения интенсивности поражающих факторов или уязвимости объектов, которые могут подвергнуться воздействию поражающих факторов;
3) по возмещению ущерба (последствий) риска.
4.4. Принятие решений в системе риск-менеджмента
4.4.1. Типовые решения управления рисками
Воздействие на управляемый объект или процесс с целью снижения степени риска осуществляется посредством различных управленческих решений.
Достаточно часто при выборе стратегии и приемов управления риском человеком часто используется какой-то определенный стереотип, который складывается из опыта и знаний финансового менеджера и служит основой автоматических навыков в работе. Наличие стереотипных действий дает менеджеру возможность в определенных типовых ситуациях действовать оперативно и наиболее оптимальным образом. При отсутствии типовых ситуаций финансовый менеджер должен переходить от стереотипных решений к поискам оптимальных, приемлемых для себя рисковых решений.
По прогнозной эффективности в управлении рисками можно выделить ординарные, синергические и асинергические варианты решений и систем.
Ординарные варианты риск-решений – это такие варианты решений, при которых эффективность расходования ресурсов на единицу полученного эффекта при управлении риском соответствует нормам и нормативам, принятым для рассматриваемой отрасли, вида деятельности.
Синергические варианты риск-решений – это варианты решений, при принятии которых эффективность расходования ресурсов при управлении рисками резко возрастает, т. е. эффект носит явно выраженный непропорционально возрастающий характер. Синергические решения появляются при разработке новых безопасных технологий, поиске и устранении или защите наиболее уязвимых мест, конструировании оригинальных устройств и др. Поскольку синергический эффект в управлении рисками в любом случае в конце концов выражают в денежной форме, то синергический эффект технологий, организации труда и т. п. обнаруживается в финансовой сфере.
В финансовом менеджменте синергический эффект управленческого решения называют эффектом рычага, или левереджем. Показатель синергии управленческого решения может включаться в состав критерия оценки эффективности, в частности, как дополнительный параметр эффекта.
Асинергическими принято называть варианты решений, не позволяющие получить нормативный эффект от инвестированных в управление рисками средств. В числе наиболее частых причин таких решений можно назвать: запаздывание при исполнении решения, отсутствие необходимых ресурсов, отсутствие организации, мотивации, порождаемых решениями конфликтов и др.
Для упрощения деятельности по принятию рисковых решений управленческой наукой разработаны их типовые алгоритмы.
Согласно теории алгоритмов, "алгоритм" – это точное предписание, определяющее процесс преобразования информации.
Алгоритм разработки решений – это логическая последовательность операций по разработке управленческого решения.
В любой системе разрабатываются и реализуют два типа решений:
• алгоритмизированные решения – решения с четко определенными последовательностью, сроками выполнения составляющих действий и определенной ответственностью за их выполнение. Только такие решения могут быть реализованы в бюрократической организации и в автоматическом режиме системы управления;
• размытые решения – плохо структурированные по составляющим действиям или(и) срокам их выполнения решения, в которых не произведено однозначное распределение обязанностей и(или) ответственности за реализацию действий, составляющих решения. Такие решения чаще выполняют в индивидуалистской организации и автоматизированной системе управления.
Если проблема хорошо структурирована на основе предметной и статистической информации, то возможно применение запрограммированных решений. Тогда методические особенности различных типов менеджмента находят отражение при разработке алгоритмов подготовки и принятия риск-решений.
Разработка специальных алгоритмов принятия риск-решений может обеспечить необходимый уровень качества организационных решений, снизить роль субъективных факторов. Очень важно, что это может ускорить процесс управления рисками.
Вообще говоря, для каждой из типичных для организации риск-проблем может разрабатываться конкретный алгоритм принятия решений.
В соответствии с подходами в менеджменте можно выделить алгоритмы риск-решений традиционного и системного менеджмента.
Алгоритм принятия риск-решений при традиционном менеджменте может включать следующие операции:
- обнаружение риск-проблемы;
- сбор и анализ информации об источниках, особенностях вредных факторов, уязвимости объекта риска, порожденных воздействием вредных факторах, последствиях и ущербах;
- определение целей управления при решении риск-проблемы;
- идентификация риск-проблемы, с проблемой, ранее практически имевшей место;
- изучение применявшихся при этом приемов управления рисками и их последствий;
- выбор варианта действий на основании аналогии и здравого смысла.
Алгоритм принятия решений при системном риск-менеджменте может включать следующие операции:
- контроль и обнаружение риск-проблемы;
- сбор и анализ информации об источниках, особенностях вредных факторов, уязвимости объекта риска, порожденных воздействием вредных факторах, последствиях и ущербах;
- анализ информации о рисках в системе;
- исследование соотношений рисков отдельных элементов системы;
- исследование соотношений рисков различной физической природы;
- исследование соотношений частоты и тяжести рисков отдельных элементов;
- генерация перечня возможных управляющих воздействий по отношению к каждому из рисков каждого элемента системы и прогноз эффективности этих воздействий для более высокого иерархического уровня системы;
- оценка и верификация вариантов решений;
- принятие, оформление, доведение до исполнителей, исполнение, контроль выполнения решения.
4.4.2. Эвристические правила принятия рисковых решений
В практическом риск-менеджменте в ситуациях, когда рассчитать величину и вероятность риска невозможно, принятие рисковых решений происходит с помощью эвристики, представляющей собой совокупность логических приемов и методических правил отыскания истины.
Риск-менеджмент имеет свою систему основных эвристических правил и приемов для принятия решений в условиях полной неопределенности или в условиях риска. Эти правила целесообразно сгруппировать в зависимости от:
А. Возможностей предпринимателя с точки зрения величины его капитала;
Б. От ситуации принятия решения;
В. От условий вложения капитала (рис. 13).
Рис. 13 Система эвристических правил принятия рискового решения
Первую группу составляют следующие правила:
• нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;
• надо думать о последствиях риска;
• нельзя рисковать многим, ради малого.
Реализация первого правила означает, что прежде, чем принять решение о рисковом вложении капитала, финансовый менеджер должен:
- определить максимально возможный объем убытка по данному риску;
- сопоставить его с объемом вкладываемого капитала;
- сопоставить его со всеми собственными финансовыми ресурсами и определить, не приведет ли потеря этого капитала к банкротству данного инвестора.
Объем убытка от вложения капитала может быть равен объему данного капитала, чуть меньше или больше его.
При прямых инвестициях объем убытка, как правило, равен объему венчурного капитала.
При портфельных инвестициях, т. е. при покупке ценных бумаг, которые можно продать на вторичном рынке, объем убытка обычно меньше суммы затраченного капитала.
Реализация второго правила требует, чтобы финансовый менеджер, зная максимально возможную величину убытка, определил бы, к чему она может привести, какова вероятность риска, и принял решение об отказе от риска (т. е. от мероприятия), принятии риска на свою ответственность или передаче риска на ответственность другому лицу.
Действие третьего правила особенно ярко проявляется при передаче риска, т. е. при страховании. В этом случае он означает, что финансовый менеджер должен определить и выбрать приемлемое для него соотношение между страховым взносом и страховой суммой. Страховым взносом является плата страхователя страховщику за страховой риск. Страховая сумма – это денежная сумма, на которую застрахованы материальные ценности, ответственность, жизнь и здоровье страхователя. Риск не должен быть удержан, т. е. инвестор не должен принимать на себя риск, если размер убытка относительно велик по сравнению с экономией на страховом взносе.
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 |
