Методические рекомендации по подготовке технико-экономических обоснований участия города Москвы в хозяйственных обществах и приобретения имущества в государственную собственность города Москвы (стр. 7 )

- Если акции Общества допущены к обращению каким-либо организатором торговли на рынке ценных бумаг, то необходимо:

а) указать полное и сокращенное фирменные наименования, место нахождения, адрес страницы в сети Интернет организатора торговли на рынке ценных бумаг. Необходимо указать номер, дату выдачи, срок действия, орган, выдавший лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности;

б) представить информацию по каждому кварталу, в течение которого через организатора торговли на рынке ценных бумаг совершалось не менее 10 сделок с акциями Общества за 2 последних завершенных года и за последний отчетный квартал, предшествующие разработке ТЭО. Информацию рекомендуется представить в формате Таблицы 5.4.1.

Таблица 5.4.1.

РАСКРЫТИЕ ИНФОРМАЦИИ О ДИНАМИКЕ ЦЕН АКЦИЙ ОБЩЕСТВА

Отчетный квартал

наибольшая цена одной акции по сделкам, руб.

наименьшая цена одной акции по сделкам, руб.

Средневзвешенная цена по сделкам, совершенным в месяц, которым заканчивается квартал, руб.

Рыночная цена одной акции, раскрытая организатором торговли на рынке ценных бумаг на конец отчетного квартала, руб.

1 квартал Год 1

2 квартал Год 1

3 квартал Год 1

4 квартал Год 1

1 квартал Год 2

2 квартал Год 2

3 квартал Год 2

4 квартал Год 2

1 квартал Год 3 (текущий)

2 квартал Год 3 (текущий)

3 квартал Год 3 (текущий)

4 квартал Год3 (текущий)

в) определить рыночную капитализацию Общества по состоянию на последнюю отчетную дату, предшествующую разработке ТЭО, и сопоставить данную величину со стоимостью чистых активов Общества на последнюю отчетную дату, предшествующую разработке ТЭО, и со стоимостью приобретаемого городом Москвой пакета акций Общества.

В соответствии с Приказом ФСФР России от 01.01.2001 г. № 06-117/пз-н «Об утверждении Положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг», рыночная капитализация рассчитывается как произведение количества акций соответствующей категории (типа) на рыночную цену одной акции, раскрываемую организатором торговли на рынке ценных бумаг и определяемую в соответствии с Порядком расчета рыночной цены эмиссионных ценных бумаг и инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, допущенных к обращению через организаторов торговли, утвержденным постановлением ФКЦБ России от 01.01.2001 N 03-52/пс (зарегистрировано в Министерстве юстиции Российской Федерации 23.01.2004, ).

В случае невозможности определения рыночной цены акции в соответствии с указанным порядком, разработчиком ТЭО приводится описание выбранной им методики определения рыночной цены акции.

В случае, если акции Общества допущены к обращению двумя или более организаторами торговли на рынке ценных бумаг, выбор организатора торговли на рынке ценных бумаг для расчета рыночной цены акции осуществляется разработчиком ТЭО по собственному усмотрению.

- Если в результате осуществления проекта предполагается внесение городом Москвой в уставный капитал ОАО, уставный фонд имущества и (или) исключительных прав, привести основные положения и выводы независимого оценщика о рыночной стоимости имущества и (или) исключительных прав, вносимых городом Москвой в уставный капитал ОАО, уставный фонд в порядке оплаты акций ОАО, доли в ООО, в порядке увеличения уставного фонда.

5.5. Расчет эффекта от реализации проекта (Эрп)

Содержание данного раздела должно соответствовать содержанию раздела 4.11 настоящих Методических рекомендаций.

При разработке ТЭО участия города Москвы в действующем СХД Условия варианта нереализации проекта не применяются.

5.6. Расчет бюджетного эффекта при варианте нереализации проекта и бюджетного эффекта при варианте реализации проекта с участием города Москвы. Расчет бюджетного эффекта участия города Москвы в проекте (Эу).

В данном разделе на основе обобщения информации предыдущих разделов необходимо:

- определить общие инвестиционные и текущие затраты при варианте реализации проекта с участием города Москвы;

- обосновать выбранную схему финансирования проекта по критерию максимального индекса рентабельности участия города Москвы в СХД;

- определить показатели эффективности проекта при варианте нереализации проекта и при варианте реализации проекта с участием города Москвы;

- определить показатели бюджетной эффективности проекта при варианте нереализации проекта и при варианте реализации проекта с участием города Москвы. Бюджетный эффект участия города Москвы в проекте (Эу).

Все таблицы данного раздела должны быть рассчитаны с помощью Microsoft Excel и представлены как на бумажном носителе, так и в электронном виде с сохранением в ячейках расчетных формул.

Формы расчетных таблиц и расчеты аналогичны представленным в пункте 4.12 настоящих Методических рекомендаций.

Обязательным условием участия города Москвы в проекте является положительное значение ЧДДбсу.

Бюджетный эффект участия города Москвы в проекте (Эу) рассчитывается как разница между ЧДД бюджета с участием города Москвы в проекте и ЧДД бюджета при нереализации проекта:

Эу = ЧДДбсу - ЧДДбн.

Индекс рентабельности участия города Москвы в проекте (Иру) рассчитывается по следующей формуле:

Иру = Эу / ДОб.

Не допускается участие города Москвы в проекте, если Иру меньше бюджетной нормы дисконта.

Дисконтированный период окупаемости инвестиций города Москвы (ДПИ) определяется как сумма округленного значения результата деления единицы на ставку дисконтирования и округленного значения отношения накопленного сальдо потока за расчетный период, взятого по модулю, к значению сальдо потока типового года. Для высокоэффективных проектов дисконтированный период окупаемости затрат города Москвы определяется внутри расчетного периода.

Дисконтированный период окупаемости затрат города Москвы не должен превышать количество лет, равное округленному значению результата деления единицы на ставку дисконтирования. В случае если данное условие не выполняется, необходимо предоставить обоснование превышению дисконтированного периода окупаемости затрат города Москвы над рекомендуемым значением.

5.7. Сравнение расчетных показателей эффективности проекта с показателями эффективности аналогичных проектов.

В случае реализации проекта в условиях конкурентной среды при наличии рыночных данных о реализации аналогичных проектов необходимо провести сравнительный анализ показателей эффективности проекта с показателями эффективности аналогичных проектов.

5.8. Расчет бюджетного эффекта при варианте реализации проекта без участия города Москвы. Определение альтернативного бюджетного эффекта для города Москвы от реализации проекта (АЭ).

Данный раздел формируется при условии, что реализация проекта возможна без участия города Москвы. То есть реализация проекта будет осуществляться за счет любых, кроме бюджетных, источников финансирования.

Данный раздел формируется по аналогии с разделом 4.14 настоящих Методических рекомендаций.

В данном разделе необходимо:

- определить источники финансирования для варианта реализации проекта без участия города Москвы;

- определить показатели бюджетной эффективности при варианте реализации проекта без участия города Москвы;

- определить альтернативный бюджетный эффект для города Москвы от реализации проекта (АЭ);

- провести сравнительный анализ бюджетной эффективности при альтернативном использовании различных (бюджетных и иных) источников финансирования проекта, если проект может быть реализован без участия города Москвы.

5.9. Расчет КПЭ или ПФХД и прогноз изменения отдельных статей бухгалтерской отчетности СХД, прогноз изменения производственных показателей в течение расчетного периода

Формирование данного раздела осуществляется в соответствии с требованиями пункта 4.15 настоящих Методических рекомендаций.

Данный раздел формируется для варианта реализации проекта с участием города Москвы.

В данном разделе необходимо отразить:

- принципы расчета и значения КПЭ деятельности Общества или ПФХД иного СХД в течение расчетного периода;

- прогноз изменения отдельных статей бухгалтерской отчетности в течение расчетного периода;

- прогноз изменения производственных показателей в течение расчетного периода.

Для действующего Общества в течение расчетного периода ТЭО должны быть спрогнозированы ключевые показатели эффективности деятельности Общества, утвержденные Советом директоров Общества. Кроме того, должна быть представлена методика расчета данных показателей и указаны ограничительные условия значений КПЭ (если таковые имеются). Если Советом директоров Общества не утвержден перечень ключевых показателей эффективности деятельности Общества, то данный перечень в рамках разработки ТЭО рекомендуется представить в формате Таблицы 4.15.1. Методических рекомендаций.

Для иных СХД в течение расчетного периода должны быть спрогнозированы ПФХД, которые утверждаются органами управления либо обособленно, либо в составе планов деятельности иных СХД, например, в составе планов финансово – хозяйственной деятельности. Должна быть представлена методика их расчета. Ориентировочный перечень ПФХД представлен в Таблице 4.15.2.

Прогноз изменения отдельных статей бухгалтерской отчетности Общества или иного СХД и прогноз изменения производственных показателей в течение расчетного периода осуществляются в формате Таблицы 4.15.3. и Таблицы 4.15.4. соответственно и с учетом комментариев, содержащихся в разделе 4.15. Методических рекомендаций.

Прогнозирование отдельных статей бухгалтерской отчетности Общества или иного СХД должно осуществляться с учетом и на основании бухгалтерской отчетности (бухгалтерской отчетности Общества или иного СХД с отметкой «получено» Федеральной Налоговой Инспекцией), предшествующей дате разработке ТЭО.

5.10. Анализ чувствительности.

Осуществляется в соответствии с требованиями пункта 4.16 настоящих Методических рекомендаций.

5.11. Основные риски, связанные с осуществлением проекта, и меры по их минимизации.

В данном разделе следует предусмотреть, дать описание и оценить все риски города Москвы, связанные с участием в проекте. Также следует описать рекомендуемые меры, которые могут предотвратить или нейтрализовать возможные риски.

Содержание данного раздела должно соответствовать требованиям пункта 4.17 настоящих Методических рекомендаций.

5.12. Выводы.

Выводы по ТЭО должны содержать сведения о цене пакета акций (доли), общую оценку целесообразности приобретения городом Москвой пакета акций (доли) Общества (ООО), в том числе с точки зрения бюджетной эффективности сделки (участия города Москвы в проекте).

Выводы должны содержать значения основных показателей эффективности реализации проекта.

При этом обязательными условиями обоснования бюджетной эффективности участия города Москвы в проекте являются:

- положительное значение ЧДДбсу;

- Иру >= действующей на момент разработки ТЭО бюджетной нормы дисконта;

- ВНД >= действующей на момент разработки ТЭО бюджетной нормы дисконта (в случае отклонения значения ВНД от рекомендуемых значений необходимо предоставить обоснование);

- дисконтированный период окупаемости затрат города Москвы не должен превышать количество лет, равное округленному значению результата деления единицы на ставку дисконтирования. В случае если данное условие не выполняется, необходимо предоставить обоснование превышению дисконтированного периода окупаемости затрат города Москвы над рекомендуемым значением.

Выводы также должны содержать:

- рекомендуемую финансовую схему осуществления проекта;

- рекомендуемые величину и форму взноса бюджетных инвестиций города Москвы на реализацию проекта;

- другие предложения, связанные с важнейшими организационными вопросами реализации проекта и деятельности Общества.

6. Основные требования к ТЭО приобретения имущества

в государственную собственность города Москвы

6.1. ТЭО приобретения имущества в государственную собственность города Москвы должно содержать следующие разделы:

1) Резюме.

2) Обоснование необходимости приобретения имущества в государственную собственность города Москвы.

3) Существо проекта и обоснование целесообразности приобретения имущества в государственную собственность города Москвы.

4) Анализ рынка данного вида имущества и рынка продукции (товаров, услуг), производимой при использовании данного имущества.

5) План реализации проекта приобретения имущества в государственную собственность города Москвы. Календарный план-график.

6) Обоснование целесообразности приобретения имущества по сравнению с вариантом строительства аналогичного объекта (для ТЭО, предусматривающих приобретение объектов недвижимости).

7) Расчет бюджетного эффекта при варианте нереализации проекта и бюджетного эффекта при варианте реализации проекта с участием города Москвы. Расчет бюджетного эффекта участия города Москвы в проекте (Эу).

8) Сравнение расчетных показателей эффективности проекта с показателями эффективности аналогичных проектов.

9) Расчет бюджетного эффекта при варианте реализации проекта без участия города Москвы. Определение альтернативного бюджетного эффекта для города Москвы от реализации проекта (АЭ).

10) Расчет КПЭ или ПФХД и прогноз изменения отдельных статей бухгалтерской отчетности СХД, прогноз изменения производственных показателей в течение расчетного периода.

11) Анализ чувствительности.

12) Основные риски, связанные с осуществлением проекта, и меры по их минимизации.

13) Предложения о порядке эксплуатации приобретаемого недвижимого имущества в период до регистрации права собственности города Москвы на данное имущество.

14) Выводы.

6.2. Представляемая в ТЭО информация должна быть достоверной и обоснованной. Все подтверждающие материалы должны быть представлены в отдельных приложениях к ТЭО. Если в ТЭО указывается информация, источником которой является интернет-сайт, то после завершения изложения данной информации должна быть указана сноска, содержащая электронный адрес данного интернет-сайта.

6.3. Рекомендуемая продолжительность расчетного периода составляет количество лет, равное округленному значению результата деления единицы на ставку дисконтирования. При выборе иного периода расчета необходимо предоставить обоснование изменения продолжительности расчетного периода. Продолжительность расчетного периода не должна быть меньше сроков погашения СХД инвестиционных и налоговых кредитов (займов), привлекаемых для реализации проекта. Шаг расчетного периода - квартал.

6.4. При необходимости расчет бюджетного эффекта ведется с позиции продажи приобретенного имущества на конец типового года, хотя реальная продажа имущества не осуществляется.

Стоимость продажи имущества должна определяться с учетом информации, изложенной в п. 3.9. настоящих Методических рекомендаций.

6.5. Денежные потоки могут выражаться в разных валютах. Денежные потоки необходимо учитывать в тех валютах, в которых они реализуются (производятся поступления и платежи). Данные в сводных расчетах (при расчете денежных потоков и чистой прибыли для варианта нереализации проекта, для варианта реализации проекта с участием города Москвы, для варианта реализации проекта без участия города Москвы, расчете бюджетного эффекта участия города Москвы в проекте, альтернативного бюджетного эффекта для города Москвы от реализации проекта) необходимо приводить к единой валюте Российской Федерации - рублю. Применение в сводных расчетах другой валюты не допускается.

Если в расчетах (кроме сводных расчетов) используется какая-либо иностранная валюта, то при разработке ТЭО в обязательном порядке должна быть представлена информация о текущем на момент разработки ТЭО курсе данной валюты по отношению к рублю. Должно быть представлено обоснование выбора курса валюты, применяемого на момент начала реализации проекта. Также должны быть представлены прогнозные данные по изменению курса валюты к рублю в течение всего расчетного периода.

6.6. Все стоимостные показатели ТЭО и финансовую реализуемость проекта следует рассчитывать, как правило, в прогнозных ценах (то есть ценах, учитывающих инфляцию). Учет инфляции в расчетах следует производить в соответствии с разделом 9 Методических рекомендаций по оценке эффективности ИП.

Прогнозируемые темпы инфляции и ставка рефинансирования ЦБРФ по годам расчетного периода должны приниматься по прогнозным данным Минэкономразвития РФ. В случаях, когда прогнозы Минэкономразвития РФ на долгосрочную перспективу не разработаны, могут быть использованы экспертные методы расчета прогнозных показателей. Методика расчета прогнозных показателей и примененный математический аппарат должны быть подробно описаны в приложении к ТЭО. Например, можно использовать функцию Excel "Тенденция" или иные аналогичные функции.

Для целей разработки ТЭО при отсутствии соответствующих прогнозных данных Минэкономразвития РФ в расчетах допускается принимать ставку рефинансирования ЦБРФ - на минимальном уровне за последний квартал, предшествующих разработке ТЭО.

Для целей настоящих Методических рекомендаций бюджетная норма дисконта и ставка капитализации приравниваются к ставке рефинансирования ЦБРФ.

6.7 Титульный лист ТЭО должен содержать название проекта, реквизиты разработчика ТЭО (полное название организации, контактная информация, логотип), дату составления ТЭО в формате "месяц, год".

На титульном листе в верхнем правом углу должны находиться подпись и печать (печать - для юридических лиц) лица, представляющего ТЭО в Департамент имущества города Москвы, и дата подписания; в верхнем левом углу должна находиться графа для отметки о согласовании ТЭО отраслевым департаментом (подпись руководителя отраслевого департамента с расшифровкой подписи и датой согласования). Если лицом, представляющим ТЭО в Департамент имущества города Москвы, является отраслевой департамент, на титульном листе в верхнем правом углу должна находиться подпись руководителя отраслевого департамента с расшифровкой подписи и датой подписания в формате "число, месяц, год", отметка в левом верхнем углу о согласовании не требуется.

Текст ТЭО должен быть выполнен в формате Microsoft Word, а все расчеты должны быть выполнены с использованием электронных таблиц Microsoft Excel. Рекомендуется оформить расчеты в виде приложения к ТЭО, а по тексту ТЭО вставлять копии необходимых таблиц (или только части этих таблиц, содержащие результаты расчетов), конвертированные в формат Microsoft Word. Представлять ТЭО и расчеты к нему необходимо как на бумажном носителе, так и на магнитном носителе (дискете). В таблицах Microsoft Excel должны быть сохранены расчетные формулы.

6.8. Если в ходе реализации проекта не предусматриваются некоторые расчетные позиции (например, привлечение кредитов, осуществление производственной деятельности, приобретение оборудования и т. д.), то соответствующие разделы не включаются в ТЭО с указанием причин.

6.9. При разработке ТЭО должны рассматриваются вариант нереализации проекта, вариант реализации проекта с участием города Москвы, вариант реализации проекта без участия города Москвы (если имущество может быть приобретено без участия города Москвы).

Вариант нереализации проекта подразумевает неприобретение городом Москвой имущества. То есть, в ТЭО должны быть представлены денежные потоки СХД от использования данного имущества, кроме того, представлены бюджетные потоки в рамках данного использования.

Вариант реализации проекта с участием города Москвы подразумевает рассмотрение в ТЭО показателей эффективности проекта в результате приобретения имущества в государственную собственность города Москвы.

Вариант реализации проекта без участия города Москвы исключает возможность участия города Москвы. В рамках данного варианта реализация проекта должна быть рассмотрена исходя из предположения, что имущество будет приобретено одним или несколькими участниками (кроме города Москвы).

7. Типовой макет и Методические рекомендации по разработке

ТЭО приобретения имущества в государственную собственность

города Москвы

Настоящий типовой макет технико-экономического обоснования (ТЭО) предназначен для обоснования приобретения имущества в государственную собственность города Москвы.

7.1. Резюме.

В резюме проекта приобретения имущества в государственную собственность города Москвы должны быть кратко изложены следующие основные моменты:

- цель приобретения имущества в государственную собственность города Москвы;

- суть проекта, включая описания видов приобретаемого имущества и обоснование необходимости приобретения имущества в государственную собственность города Москвы;

- социальные вопросы, решаемые проектом;

- причины, обусловливающие участие города Москвы в данном проекте;

- инвестиционные затраты на приобретение имущества для варианта реализации проекта с участием города Москвы;

- инвестиционные затраты на приобретение имущества для варианта реализации проекта без участия города Москвы (если проект может быть реализован без участия города Москвы).

- источники и условия привлечения инвестиций (схема финансирования проекта) для варианта реализации проекта с участием города Москвы и для варианта реализации проекта без участия города Москвы (если проект может быть реализован без участия города Москвы);

- сроки реализации проекта для варианта реализации проекта с участием города Москвы и для варианта реализации проекта без участия города Москвы (если проект может быть реализован без участия города Москвы);

- бюджетный эффект при варианте нереализации проекта (ЧДДбн), бюджетный эффект при варианте реализации проекта с участием города Москвы (ЧДДбсу). Бюджетный эффект участия города Москвы в проекте (Эу=ЧДДбсу-ЧДДбн), дисконтированный период окупаемости инвестиций города Москвы; индекс рентабельности участия города Москвы в проекте (Иру). На основании расчетов коэффициентов денежных притоков, поступающих в бюджет города Москвы от реализации проекта с участием города Москвы, формируется вывод о принадлежности проекта к высокоэффективному, эффективному или неэффективному, с экономической точки зрения, проекту.

Обязательными условиями обоснования бюджетной эффективности участия города Москвы в проекте являются:

положительное значение ЧДДбсу;

Иру >= действующей на момент разработки ТЭО бюджетной нормы дисконта;

ВНД >= действующей на момент разработки ТЭО бюджетной нормы дисконта (в случае отклонения значения ВНД от рекомендуемых значений необходимо предоставить обоснование);

- бюджетный эффект при варианте реализации проекта без участия города Москвы (ЧДДббу). Альтернативный бюджетный эффект для города Москвы от реализации проекта (АЭ=ЧДДбсу-ЧДДббу).

- Расчет КПЭ или ПФХД и прогноз изменения отдельных статей бухгалтерской отчетности СХД, прогноз изменения производственных показателей в течение расчетного периода.

При разработке ТЭО приобретения имущества в государственную собственность города Москвы данный раздел должен быть сформирован применительно к открытому акционерному обществу или государственному учреждению, которое после приобретения имущества городом Москвой будет использовать, например, на правах аренды данное имущество для целей ведения своей хозяйственной деятельности.

- основные риски, связанные с осуществлением проекта, и меры по их минимизации;

- выводы по проекту.

В выводах необходимо представить данные об основных финансовых результатах проекта приобретения имущества в государственную собственность города Москвы. Основные финансовые результаты проекта рекомендуется представить в формате Таблицы 7.1.1.

Таблица 7.1.1.

ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ПРОЕКТА ПРИОБРЕТЕНИЯ ИМУЩЕСТВА В ГОСУДАРСТВЕННУЮ СОБСТВЕННОСТЬ ГОРОДА МОСКВЫ

№ п/п

Показатель

Всего

Расчетный период (1...t)

Типовой год (t+1)

...

Инвестиционные затраты на приобретение имущества для варианта реализации проекта с участием города Москвы

Инвестиционные затраты на приобретение имущества для варианта реализации проекта без участия города Москвы

(если проект может быть реализован без участия города Москвы)

Чистый дисконтированный доход проекта при варианте нереализации проекта (ЧДДнп)

Чистый дисконтированный доход проекта при варианте реализации проекта с участием города Москвы (ЧДДсу)

Чистый дисконтированный доход проекта при варианте реализации проекта без участия города Москвы (ЧДДбу)

(если проект может быть реализован без участия города Москвы)

Бюджетный эффект при варианте нереализации проекта (ЧДДбн)

Бюджетный эффект при варианте реализации проекта с участием города Москвы (ЧДДбсу)

Бюджетный эффект при варианте реализации проекта без участия города Москвы (ЧДДббу) (если проект может быть реализован без участия города Москвы)

Бюджетный эффект участия
города Москвы в проекте (Эу=ЧДДбсу-ЧДДбн)

Индекс рентабельности
участия города Москвы
в проекте (Иру)

Альтернативный бюджетный эффект для
города Москвы от реализации проекта (АЭ=ЧДДбсу-ЧДДббу) (если проект может быть реализован без участия города Москвы)

7.2. Обоснование необходимости приобретения имущества в государственную собственность города Москвы.

Назначение раздела - посредством подробного анализа общего состояния производства товаров, услуг и потребления в той сфере, в которой будет использоваться приобретаемое имущество, показать необходимость приобретения данного имущества и возможные виды доходов от его использования. Для сравнения могут быть приведены данные по другим регионам страны или по наиболее развитым странам.

7.3. Существо проекта и обоснование целесообразности приобретения имущества в государственную собственность города Москвы.

В данном разделе должны быть отражены:

7.3.1. Цели приобретения имущества, подробное описание предполагаемого использования приобретаемого имущества. Отличительные качества имущества и его конкурентоспособность в сопоставлении с тем, что уже имеется на рынке.

7.3.2. Описание дальнейшего использования имущества с указанием субъекта, который будет эксплуатировать имущество после оформления имущества в государственную собственность.

7.3.3. Предполагаемая роль приобретаемого имущества в решении социальных, экономических, экологических и иных проблем города Москвы (в том числе: предполагается ли СХД с помощью приобретаемого имущества производить продукцию по городскому заказу и оказывать услуги населению). Ожидаемые внешние эффекты от реализации проекта, как отраженные, так и не отраженные в расчетах экономической эффективности.

7.3.4. Логическое обоснование целесообразности приобретения имущества в государственную собственность города Москвы с организационной, технологической, финансовой и иных точек зрения. Следует показать, что даст городу Москве приобретение данного имущества.

7.3.5. Предполагаемая величина бюджетных затрат на приобретение имущества (с учетом дисконтирования и без дисконтирования).

7.3.6. Предполагаемый состав участников процесса приобретения имущества в государственную собственность города Москвы. Подробное описание продавца (или собственника продаваемого имущества), посредников, поручителей и так далее.

7.4. Анализ рынка данного вида имущества и рынка продукции (товаров, услуг), производимой при использовании данного имущества.

В данном разделе должны быть приведены:

- анализ структуры рынка и выявление его сегментов (фокусные группы среди населения с определенным уровнем доходов, группы предприятий, государственные и региональные нужды, география предполагаемого сбыта);

- объемы рынка данного имущества и его основные характеристики (развивающийся, стабильный, сужающийся);

- особенности сегмента рынка, на который ориентируется проект;

- основные сведения о конечных потребителях продукции и (или) услуг, производимых с использованием приобретаемого имущества;

- динамика спроса и цен на данное имущество и производимую с его помощью продукцию (товары, услуги) за последние 3-5 лет и тенденции их изменения на последующие периоды;

- текущие и прогнозируемые темпы инфляции в анализируемом секторе рынка;

- характер спроса (равномерный или сезонный);

- сведения об основных конкурентах, их сильных и слабых сторонах.

Для проведения маркетинговых исследований рекомендуется использовать материалы государственной статистики, данные социологических опросов и выборочных опросов торгово-сбытовых организаций, средств массовой информации. Маркетинговое исследование должно содержать информацию за полный отчетный год и последний отчетный период, предшествующие дате разработки ТЭО.

Если для целей разработки ТЭО к маркетинговым исследованиям привлекаются специализированные организации (маркетинговые, консалтинговые и т. п.), то в этом случае обязательным приложением к ТЭО должен быть отчет о маркетинговых исследованиях, составленный специализированной организацией.

7.5. План реализации проекта приобретения имущества в государственную собственность города Москвы. Календарный план-график.

В данном разделе следует:

- определить требуемые объемы инвестиционных ресурсов на каждом этапе реализации проекта;

- определить последовательность мероприятий, необходимых для реализации проекта, увязать сроки их исполнения, показать логическую последовательность выполнения отдельных мероприятий и составить календарный план-график реализации проекта;

- определить распределение обязанностей между участниками процесса приобретения имущества по выполнению определенных мероприятий; при необходимости должна быть разработана схема договоров между участниками, предусматривающая их ответственность. Проекты договоров должны быть приложены к ТЭО.

Мероприятия данного раздела должны содержать основу для составления оперативных планов по каждому этапу, а также для мониторинга проекта.

Рекомендуется рассмотреть несколько альтернативных планов осуществления проекта и обосновать выбор оптимального варианта.

7.6. Обоснование целесообразности приобретения имущества по сравнению с вариантом строительства аналогичного объекта (только для ТЭО, предусматривающих приобретение объектов недвижимости).

В данном разделе необходимо обосновать уменьшение затрат бюджета города Москвы на приобретение и эксплуатацию объектов недвижимости по сравнению со строительством аналогичных объектов. Результаты сопоставления отражаются в Таблице 7.6.1.

Таблица 7.6.1

СОПОСТАВЛЕНИЕ ЗАТРАТ ГОРОДА МОСКВЫ НА ПРИОБРЕТЕНИЕ ОБЪЕКТА НЕДВИЖИМОСТИ

ПО СРАВНЕНИЮ С ВАРИАНТОМ СТРОИТЕЛЬСТВА АНАЛОГИЧНОГО ОБЪЕКТА, МЛН. РУБ.

Наименование показателей

Всего

Расчетный период (1...t)

...

Затраты на приобретение имущества
в государственную собственность города
Москвы:

Наименование 1

Наименование 2...

Всего затрат на приобретение объектов
недвижимости (1)

Затраты на строительство аналогичного
объекта недвижимости

Наименование 1

Нормативы по данному виду затрат

Наименование 2...

Нормативы по данному виду затрат

Всего затрат на строительство объектов
недвижимости (2)

Разница суммарных затрат
на приобретение имущества по сравнению
с совокупными затратами
на строительство аналогичного объекта
недвижимости (1) – (2)

Коэффициент дисконтирования

Дисконтированная разница суммарных
затрат города Москвы на приобретение имущества
по сравнению с совокупными затратами
на строительство аналогичного объекта
недвижимости

7.7. Расчет бюджетного эффекта при варианте нереализации проекта и бюджетного эффекта при варианте реализации проекта с участием города Москвы. Расчет бюджетного эффекта участия города Москвы в проекте (Эу).

Данный раздел формируется на основании предположения, что реализация проекта невозможна без участия города Москвы.

В данном разделе необходимо:

- представить схему финансирования приобретения имущества в государственную собственность города Москвы;

- рассчитать доходы и расходы, связанные с эксплуатацией приобретаемого городом Москвой имущества;

- представить итоговую смету расходов по проекту с участием города Москвы;

- представить итоговую смету доходов по проекту с участием города Москвы;

7.7.1. Схема финансирования приобретения имущества в государственную собственность города Москвы.

В данном разделе необходимо описать и обосновать выбранную схему и источники финансирования приобретения имущества в государственную собственность города Москвы. Принимается тот вариант финансовой схемы, который обеспечивает максимум бюджетного эффекта при варианте реализации проекта с участием города Москвы, определяемого в соответствии с настоящими Методическими рекомендациями.

7.7.2. Расчет доходов и расходов, связанных с эксплуатацией приобретаемого городом Москвой имущества.

В данном разделе описывается дальнейшая эксплуатация приобретаемого имущества и представляются план продаж (реализации) продукции и/или выполнения работ, оказания услуг с использованием приобретаемого имущества, смета расходов на эксплуатацию приобретаемого имущества и так далее аналогично пунктам 4.4.3, 4.6-4.10.

7.7.3. Итоговая смета расходов по проекту.

Таблица 7.7.3.1

СМЕТА РАСХОДОВ ПО ПРОЕКТУ ПО ВИДАМ ЗАТРАТ, МЛН. РУБ.

Затраты

Всего

Расчетный период (1...t)

...

Наименование 1

Наименование 2...

Итого

7.7.4. Итоговая смета доходов по проекту.

Таблица 7.7.4.1

СМЕТА ДОХОДОВ ПО ПРОЕКТУ ПО ВИДАМ ДОХОДОВ, МЛН. РУБ.

Доходы

Всего

Расчетный период (1...t)

...

Наименование 1

Наименование 2...

Итого

7.7.5. Показатели эффективности проекта при варианте нереализации проекта и при варианте реализации проекта с участием города Москвы.

Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 8

Домашний очаг

Справочная информация

Техника

Общество

Образование и наука

Мир

Бизнес и финансы