Основные же концепции другой теории кредита — капиталотворческой — были сформулированы английским экономистом Дж. Ло (1671—1729). Согласно его взглядам, кредит занимает по­ложение, не зависимое от процесса воспроизводства, и ему принад­лежит решающая роль в развитии экономики. Из этого основного положения вытекали все последующие элементы капиталотворческой теории. Кредит отождествлялся с деньгами и богатством. По мнению Дж. Ло, кредит способен привести в движение все неис­пользуемые производственные возможности страны, создавать богатство и капитал. Банки он рассматривал не как посредников, а как создателей капитала. Дж. Ло принадлежит идея об организа­ции эмиссионного банка, с помощью которого можно привести в движение все производительные силы общества и обогатить страну.

По мере развития кредитной системы, акционерных обществ, внедрения чекового обращения идеи Дж. Ло были развиты анг­лийскими и французскими экономистами. Так, английский эко­номист Г. Макмод (1821 —1902) стал наиболее крупным последователем капиталотворческой теории. Его концепция сводилась к тому, что деньги и кредит, имея покупательную силу, являются богатством. Кредит приносит прибыль и поэтому является "производительным капиталом", а банки — это "фабрики кредита", ибо они создают кредит, а значит и капитал.

Последователями и теоретиками капиталотворческой концеп­ции в начале XX века стали западные экономисты И. Шумпетер (Австрия), А. Ган (Германия), Дж. Кейнс и Ф. Хоутри (Англия). А. Ган и И. Шумпетер считали банки всесильными, поскольку кредит создает депозиты, а значит и капитал. Они полагали, что кредит может быть безграничным, и поэтому безграничны созда­ваемые им депозиты и капитал.

Кризис 1923—1933 гг. показал полную несостоятельность капиталотворческой теории. Однако "рациональные зерна" этой теории были использованы Дж. Кейнсом и его после­дователями после кризиса 1929—1933 гг. и второй мировой войны. В целом, базируясь на капиталотворческой теории, Дж. Кейнс и его последователи обосновали принципы кредитного регулирования экономики, согласно которым кредит определяет экономическое развитие. Поэтому для того чтобы стимулировать производство и потребительский рынок, необходимо способствовать расширению инвестиций путем снижения ссудного процента, что в конечном итоге увеличивает производственный и потребительский спрос, снижает безработицу.

Теоретические концепции Дж. Кейнса, принятые правящими кругами в качестве методов регулирования, способствовали выво­ду экономики капиталистических стран из кризиса 1929—1933 гг., ослабили глубину спадов в послевоенные годы, содействовали формированию системы государственного регулирования. Однако они не смогли разрешить социально-экономических противоре­чий.

- 3 -

Кредит — это категория, выражающая экономические отно­шения, складывающиеся между кредитором и заемщиком по поводу сделки ссуды, т. е. передачи средств во временное пользование с обязательством возврата в определенный срок. Иными словами, кредит есть отношения по поводу возвратного движения стоимос­ти.

Участниками любой кре­дитной сделки, то есть субъектами кредитных отношений, яв­ляются кредитор и заемщик.

Кредитор — это субъект кредитного отношения, предо­ставляющий стоимость во временное пользование.

Заемщик — субъект кредитного отношения, получаю­щий ссуду и обязанный ее возвратить в установленный срок.

Объект кредитной сделки. Кредитор передает во временное пользование заемщику стоимость в денежной или товарной форме, которая в силу присущего ей своеобразия получила наз­вание ссуженной стоимости.

Ссуженная стоимость — объект кредитной сделки, по поводу которого возникает кредитное отношение. Она обла­дает специфическими чертами, характеризующими ее как объект именно кредитных отношений.

Во-первых, движение ссуженной стоимости носит воз­вратный характер.

Во-вторых, ссуженной стоимости присущ, как правило, авансирующий характер.

В-третьих, ссуженная стоимость временно прекращает движение у кредитора и продолжает его в хозяйстве заемщи­ка.

В-четвертых, использование ссуженной стоимости позво­ляет обеспечивать непрерывность производства и на этой ос­нове ускорять воспроизводственный процесс.

В самом общем виде можно выделить такие виды кредитных отношений или виды движения ссудного капитала, как кредитова­ние государственных предприятий и коммерческих учреждений в форме учета коммерческих векселей, кредитование экспортной и импортной деятельности, кредитование инвестиционной деятельно­сти предприятия, предоставление кредитов другим банковским учреждениям, иные формы национальных и интернациональных кредитных операций по отношению к предприятиям и коммерчес­ким учреждениям, кредитование частных лиц, выдача персональ­ных кредитов, предоставление потребительских кредитов, кредитование владельцев кредитных карточек и др.

- 4 -

Функция представляет собой специфическое проявление сущ­ности экономической категории, выражает ее назначение. Она характеризует особенности экономической категории, отличие последней от других экономических явлений. Функция имеет объективный характер и реализует назначение категории неза­висимо от степени познания ее сущности.

Перераспределительная функция

В условиях рыночной экономики рынок ссудных капиталов выступает в качестве своеобразного насоса, откачивающего временно свободные финансовые ресурсы из одних сфер хозяйственной деятельности и направляющего их в другие. Одна из важнейших задач государственного регулирования кредитной системы — рациональное определение экономических приоритетов и стимулирование привлечения кредитных ресурсов в те отрасли или регионы, ускоренное развитие которых объективно необходимо с позиции национальных интересов, а не исключительно текущей выгоды отдельных субъектов хозяйствования.

Экономия издержек обращения

С помощью кредита происходит восполнение временного недостатка собственных оборотных средств, используемые практически всеми категориями заемщиков и обеспечивающие существенное ускорение оборачиваемости капитала, а следовательно, и экономию общих издержек обращения.

Обслуживание товарооборота

В процессе реализации этой функции кредит активно воздействует на ускорение не только товарного, но и денежного обращения, вытесняя из него, в частности, наличные деньги. Вводя в сферу денежного обращения такие инструменты, как векселя, чеки, кредитные карточки и т. д., он обеспечивает замену наличных расчетов безналичными операциями, что упрощает и ускоряет механизм экономических отношений на внутреннем и международном рынках.

Ускорение научно-технического прогресса

Наиболее наглядно роль кредита в ускорении НТП может быть отслежена на примере процесса финансирования деятельности научно-технических организаций, спецификой которых всегда являлся больший, чем в других отраслях, временной разрыв между первоначальным вложением капитала и реализацией готовой продукции. Именно поэтому нормальное функционирование большинства научных центров (за исключением находящихся на бюджетном финансировании) немыслимо без использования кредитных ресурсов.

Выделяют следующие принципы кредита:

ü  платность;

ü  срочность;

ü  возвратность;

ü  целевой характер;

ü  обеспеченность.

ТЕМА №12. Банковский кредит, его виды и значение в экономике РБ

1)  Виды банковского кредита в РБ

2)  Порядок выдачи банковского кредита

3)  Порядок погашения и уплаты процентов по банковскому кредиту

4)  Контроль за целевым использованием банковского кредита

- 1 -

Банки и небанковские финансово-кредитные учреждения осуществляют выдачу кредитов на основании Постановления Правления НБ РБ № 000 от 30.12.03 об утверждении правил размещения банками РБ денежных средств в форме кредита. Правила определяют основные принципы и подходы при кредитовании юридических и физических лиц, индивидуальных предпринимателей и обязательны для исполнения банками, небанковскими кредитно-финансовыми организациями и кредитополучателями.

Банковский кредит выражает экономические отношения между банками и субъектами кредитования (заемщиками). При наличии соответствующей лицензии Национального банка Республики Беларусь банк вправе размещать денежные средства от своего имени и за свой счет в форме кредита на условиях возвратности, платности и срочности. Филиал (отделение) банка осуществляет размещение денежных средств в форме кредита от имени банка в пределах полученных полномочий.

Небанковская кредитно-финансовая организация вправе предоставлять кредиты только за счет собственных средств

Кредитополучателями могут выступать кредитоспособные юридические лица, индивидуальные предприниматели и физические лица.

Лица других государств - нерезиденты, являющиеся иностранными инвесторами, могут получать в банках Республики Беларусь кредиты на цели инвестиционной деятельности на территории Республики Беларусь.

Юридическим лицам кредиты предоставляются на цели, связанные с созданием и движением оборотных (текущих) и внеоборотных (долгосрочных) активов.

Физическим лицам кредиты предоставляются на потребительские нужды (приобретение имущества, оздоровление, обучение и др.) и финансирование недвижимости, в том числе на строительство (реконструкцию), приобретение и ремонт объектов недвижимости.

Кредит предоставляется после заключения в письменной форме кредитного договора, который подписывается руководителями и главными бухгалтерами банка и кредитополучателя.

- 2 -

По видам кредиты классифицируются на краткосрочные и долгосрочные.

Под краткосрочным кредитом понимается кредит, предоставленный на цели, связанные с созданием и движением оборотных (текущих) активов, без ограничения по сроку, или иной кредит, предоставленный на срок до двенадцати месяцев.

Под долгосрочным кредитом понимается кредит, предоставленный на цели, связанные с созданием и движением долгосрочных активов, без ограничения по сроку, или иной кредит, предоставленный на срок свыше двенадцати месяцев.

Микрокредит – это кредит, который осуществляется по упрощенной процедуре на сумму, не превышающую 7500 базовых величин, установленных законодательством Республики Беларусь на момент заключения кредитного договора.

Овердрафтное кредитование - способ краткосрочного кредитования, при котором денежные средства предоставляются для покрытия овердрафта в целях оперативной оплаты платежных инструкций кредитополучателя (платежных инструкций третьих лиц, акцептованных кредитополучателем) при отсутствии или недостатке денежных средств на текущем (расчетном) счете или карт-счете.

Кредитование по счету-контокорренту - способ кредитования по текущему (расчетному) счету, при котором банк перечисляет денежные средства на счета третьих лиц на основании платежной инструкции кредитополучателя (платежной инструкции третьего лица, акцептованной кредитополучателем) или выдает наличные денежные средства с установлением лимита выдачи и лимита задолженности по счету-контокорренту и срока, в течение которого допускается дебетовое сальдо по счету-контокорренту

Консорциальное кредитование – вид банковского кредита, при котором происходит выдача денежных средств кредитополучателю путём объединения кредитных ресурсов нескольких банков (банки – участники) через банк-агент.

- 3 -

Банковское кредитование осуществляется:

ü  единовременным предоставлением денежных средств;

ü  открытием кредитной линии, в том числе возобновляемой, с правом на получение и использование в течение обусловленного срока денежных средств с установлением лимита выдачи и лимита задолженности

Предоставление банком кредитных ресурсов осуществляется в соответствии с условиями кредитного договора:

ü  в безналичном порядке;

ü  путем выдачи кредитополучателю наличных денежных средств.

До заключения кредитного договора банк обязан проверить правоспособность и оценить платежеспособность кредитополучателя.

После этого составляется письменное заключение о возможности или нецелесообразности выдачи кредита. Окончательное решение принимает уполномоченный орган.

Не допускается выдача банком кредита путем зачисления денежных средств на счет юридического лица при наличии расчетных документов, не оплаченные в срок.

Существенными условиями кредитного договора являются:

ü  сумма кредита с указанием валюты кредита;

ü  проценты за пользование кредитом и порядок их уплаты;

ü  целевое использование кредита;

ü  сроки и порядок предоставления и погашения кредита;

ü  способ обеспечения исполнения обязательств по кредитному договору;

ü  ответственность кредитодателя и кредитополучателя за невыполнение условий договора;

ü  иные условия, относительно которых по заявлению одной из сторон должно быть достигнуто соглашение.

При залоге имущества залогодателем может быть как сам кредитополучатель, так и другое юридическое или физическое лицо, за исключением банка-кредитодателя.

Контроль за наличием заложенного имущества и его сохранностью осуществляется в течение всего периода кредитования, за исключением имущественных прав, а также имущества, предоставленного в обеспечение исполнения обязательств по кредитам физическим лицам на потребительские нужды.

- 4 -

Погашение (возврат) кредита и уплата процентов производятся как в безналичной форме, так и наличными денежными средствами ежемесячно или в ином порядке в соответствии с кредитным договором и законодательством Республики Беларусь.

При неисполнении кредитополучателем обязательств по погашению кредита и (или) уплате процентов кредитная задолженность со следующего дня после наступления срока ее погашения является просроченной по основному долгу и (или) процентам.

Кредитополучатель при согласии банка-кредитодателя может заключить договор о переводе долга по кредитному договору на третье лицо.

Кредитополучатель может заключить с банком договор об уступке своих требований к лицу, по отношению к которому кредитополучатель является кредитором.

По соглашению между банком и кредитополучателем обязательства кредитополучателя по кредитному договору могут быть прекращены полностью или частично путем предоставления банку взамен их исполнения отступного, зачетом встречного однородного требования либо иными способами, предусмотренными законодательством Республики Беларусь.

Банк вправе уступить требования к кредитополучателю другому юридическому лицу, в том числе банку, заключив с ним в соответствии с законодательством Республики Беларусь договор об уступке требований.

В случае неисполнения или ненадлежащего исполнения кредитополучателем обязательств перед банком по кредитному договору погашение (взыскание) задолженности производится в порядке, установленном кредитным договором и законодательством Республики Беларусь.

Срок погашения кредита может быть пролонгирован на основании дополнительного соглашения к кредитному договору.

По решению банка начисление процентов за пользование кредитом может быть прекращено при наличии судебного постановления о принудительном взыскании долга.

Погашение кредита производится в сроки, предусмотренные кредитным договором, которые должны устанавливаться:

ü  по краткосрочным кредитам - исходя из оборачиваемости оборотных активов;

ü  по долгосрочным кредитам - с учетом освоения введенных мощностей и окупаемости кредитуемого проекта или поступления лизинговых платежей согласно договору лизинга.

Погашение кредита и уплата процентов по нему производятся юридическими лицами в безналичном порядке.

Погашение кредита и уплата процентов по нему физическими лицами могут производиться в безналичной форме и наличными деньгами. При этом погашение основного долга и процентов по кредиту в иностранной валюте может осуществляться как иностранной валютой, так и белорусскими рублями.

- 5 -

В процессе организации кредитного мониторинга банки обеспечивают контроль за целевым использованием предоставляемых кредитов путем осуществления проверок на месте у кредитополучателя, периодичность и объем которых банк определяет самостоятельно.

Результаты проверки на месте оформляются актом, который подписывается представителем банка и руководителем кредитополучателя, а решение по нему принимается руководителем банка.

Кредиты, использованные не по целевому назначению, подлежат досрочному погашению на основании платежных инструкций кредитополучателя или взыскиваются платежным требованием или мемориальным ордером банка.

При неисполнении кредитополучателем в установленные кредитным договором сроки своих обязательств банк проводит комплекс предусмотренных законодательством мер по их погашению.

В ходе проведения мероприятий по оздоровлению деятельности кредитополучателя Совет директоров (наблюдательный совет) банка-кредитодателя может принять решение:

ü  о предоставлении рассрочки (распределения на несколько сроков) погашения просроченной задолженности по кредиту на срок, , но не более 5 лет;

ü  снизить процентную ставку по имеющейся кредитной задолженности,

ü  отказаться от начисления процентов в течение определенного времени на всю или часть задолженности,

ü  отсрочить уплату процентов,

ü  аннулировать часть или всю задолженность по процентам,

ü  принять решение об обмене части или всей кредитной задолженности на акции либо долю в уставном фонде.

При невыполнении кредитополучателем своих обязательств по кредитному договору банк вправе рассмотреть вопрос о досрочном взыскании кредита и применении санкций, предусмотренных кредитным договором или может возбудить дело о признании кредитополучателя, не обеспечившего возврат полученного кредита, экономически несостоятельным (банкротом).

ТЕМА №13. Коммерческий кредит, его особенности и границы использования

1)  Сущность коммерческого кредита и способы предоставления

2)  Достоинства и недостатки коммерческого кредита.

- 1 -

Коммерческий кредит можно охарактеризовать как кредит, предоставляе­мый в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары. Он предоставляется под обязательства должника (покупа­теля) погасить в определенный срок как сумму основного долга, так и начис­ляемые проценты.

Коммерческий кредит представляет собой кредитную сделку между двумя контрагентами обмена: предприятием-продавцом (кредитором) и предприятием-покупателем (заемщиком). Поэтому коммерческий кредит — это кредит, предоставляемый в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары. Исторически коммерческий кредит возник раньше банковского.

Особенностью коммерческого кредита является то, что сделка ссуды не является главной целью: она лишь сопутствует сделке купли-продажи, способствуя быстрейшей реализации товаров. Кредитная сделка оформляется поставщиком и покупателем во время заключения торговой сделки. Поэтому данный кредит предполагает взаимосвязь торговой и кредитной сделок. В данном случае окончание торговой (коммерческой) операции здесь совпадает с началом кредитной сделки, которая в свою очередь будет завершена при погашении предприятием-заемщиком задолженности по ссуде.

Сфера применения коммерческого кредита ограничена, поскольку он обслуживает только процесс обращения товаров. Объектом коммерческого кредита служит - товарный капитал (товары отгруженные, выполненные работы, услуги).

Субъектом коммерческого кредита выступают агенты товарной сделки: продавец-поставщик, производящий товары или услуги, и покупатель (потребитель). Поэтому коммерческий кредит — это товарная форма кредита, выражающая отношения по поводу перераспределения материальных фондов между предприятиями. При коммерческом кредите в кредитную сделку включаются только ресурсы поставщика, реализующего свою продукцию или оказывающего услуги.

Применение коммерческого кредита требует наличия у продавца достаточ­ного резервного капитала на случай замедления поступлений от должников.

Выделяют пять основных способов предоставления коммерческого кредита:

ü  вексельный способ;

ü  открытый счет;

ü  скидка при условии оплаты в определенный срок;

ü  сезонный кредит;

ü  консигнация.

- 2 -

Коммерческий кредит имеет строго ограниченное использование, обусловленное тем, что он может предоставляться только отраслями, производящими те или иные товары, в те сферы народного" хозяйства, которые их потребляют, а не наоборот. При коммерческом кредите кредитор и заемщик являются производителями продукции или посредником в его реализации (торговые, снабженческо-сбытовые организации). Коммерческий кредит имеет границы, которые зависят:

а) от способности кредитора предоставлять ссуду в товарной форме и наличия у него массы товарных ресурсов;

б) достаточности у кредитора денежных средств для авансирования фондов в очередной кругооборот;

в) возможности получения в банке ссуды под векселя;

г) от уровня кредитоспособности заемщика.

Коммерческий кредит всегда имеет краткосрочный характер. На объем коммерческого кредита и его динамику влияют:

а) экономическое развитие государства;

б) наличие свободных кредитных ресурсов в банках;

в) развитие других форм кредита.

Коммерческий кредит взаимосвязан с прямым и косвенным банковским кредитованием. Так, прямое банковское кредитование расширяет способность поставщика к предоставлению коммерческого кредита и сокращает потребность покупателя в коммерческом кредите.

Коммерческий кредит имеет ряд положительных сторон:

ü  для предприятия-поставщика кредитная сделка переплетается с моментом продажи продукции (оказания услуг) и не только ускоряет реализацию, но и приносит дополнительный доход в форме процента, включаемого в стоимость проданных товаров или оказанных услуг.

ü  заемщику часто выгоднее прибегать к товарной форме кредита, чем получить денежный кредит (например, банковский) для немедленной оплаты материальных ценностей. В момент получения коммерческого кредита у заемщика отпадает необходимость авансирования денег в очередной кругооборот фондов. Это ведет к временной экономии денежных средств для расчетов с поставщиком. Соответственно, завершение у заемщика кругооборота фондов и появление свободных денежных средств позволит ему погасить коммерческий кредит в денежной форме.

Достоинствами коммерческого кредита являются:

а) оперативность в предоставлении средств в товарной форме и техническая простота оформления;

в) расширяет и облегчает реализацию товара, способствуя, в конечном счете, ускорению кругооборота капитала

г) мобилизация свободных товарных ресурсов и их перераспределение;

д) расширение возможностей предприятий в маневрировании оборотными средствами, а также способствование ускорению оборачиваемости оборотных средств;

е) возможность оказать финансовую поддержку предприятий друг другу;

ж) содействие развитию ссудного рынка;

з)улучшение качества кредитно-расчетного обслуживания на основе расширения видов услуг и возможности большего выбора клиентом наиболее удобных форм кредитных отношений.

К недостаткам коммерческого кредита относятся:

1.  ограниченность его направления, времени пользования и размера;

2.  иногда вынужденный со стороны поставщика характер отсрочки платежа в связи с финансовым положением покупателей;

3.  наличие риска для поставщика;

4.  сильное влияние со стороны банковской сферы при учете векселей;

5.  замедление скорости обращения денег в результате отсрочки платежа;

6.  учет векселей в банках при коммерческом кредит может привести к росту денежной массы.

ТЕМА №14. Государственный кредит, формы его развития в РБ

1)  Государственный кредит как экономическая категория

2)  Сравнительный анализ банковского и государственного кредита

3)  Формы государственного кредита

4)  Государственные краткосрочные и долгосрочные облигации в РБ

- 1 -

В условиях развитых товарно-денежных отношений государство может привлекать к покрытию своих расходов свободные финансовые ресурсы хозяйственных структур и средства населения.

Главным способом их получения является государственный кредит. Он выражает отношения между государством и многочисленными физическими и юридическими лицами по поводу формирования дополнительного денежного фонда, наряду с бюджетом, в руках государства. При осуществлении кредитных операций внутри страны государство обычно является заемщиком средств, а население, предприятия и организации - кредиторами.

Взятые взаймы денежные средства поступают в распоряжение органов государственной власти, превращаясь в их дополнительные финансовые ресурсы. Они направляются, как правило, на покрытие бюджетного дефицита. Источником погашения государственных займов и выплаты процентов по ним выступают средства бюджета. Однако, наладив отношения по линии государственного кредита, правительство не отказывается от возможности мобилизации дополнительного финансового фонда и в условиях сбалансированного бюджета. Это вполне оправданный шаг, поскольку за счет средств фонда государственного кредита могут финансироваться дополнительные программы хозяйственного и социально-культурного немедленно без ожидания поступления обычных доходов.

Тем не менее, в любом случае заемные средства не могут считаться доходами государства и отражаться в доходной части бюджета. Средства фонда государственного кредита должны направляться на покрытие дефицита или дополнительное финансирование правительственных расходов, не влияя на размер обычных доходов государственного бюджета. Несоблюдение этого может привести к серьезным негативным последствиям.

Государственный кредит представляет отношения вторичного распределения стоимости валового общественного продукта и части национального богатства. В сферу госкредитных отношений попадает только часть доходов и денежных фондов, сформированных на стадии первичного распределения. Обычно ими являются временно свободные денежные средства населения, предприятий и организаций.

Объем доходной части бюджета ограничен уровнем налогообложения, установленном действующим законодательством с учетом общего состояния экономики и платежеспособности субъектов хозяйствования. Т. о. в сферу бюджетного распределения не попадают значительные объемы ресурсов, находящихся в распоряжении хозяйствующих субъектов, и личные доходы граждан. Между тем бюджетная нагрузка на расходы растет. Структурная перестройка и регулирование экономики социальная политика государства, расходы по обороне страны, участие в международной деятельности требуют больших средств.

- 2 -

Государственный кредит как самостоятельная форма кредитных отношений отличается от банковского кредита рядом особенностей:

ü  Потребность государства в кредите.

Возникает у государства при финансовых затруднениях, необходимости урегулировать разрыв между денежной массой в обращении и товарными ресурсами. Государственный кредит используется прежде всего на покрытие бюджетного дефицита. Потребность в банковском кредите возникает в связи с неравномерностью движения стоимости в процессе производства и обмена.

ü  Условия сделки.

Условием сделки банковского кредита является совпадение экономических интересов кредитора и заемщика, при государственном кредите экономические участников обособлены, поэтому нужно обеспечить экономическую заинтересованность кредиторам для добровольной передачи денежных средств в пользование заемщика.

ü  Целевое назначение.

Банковский кредит имеет строго целевое назначение, используется прежде всего для обеспечения своевременности денежного оборота, опосредующего движение материально-вещественных элементов производственного процесса и реализации товаров. Ресурсы, мобилизуемые помощью государственного кредита, расходуются государством в соответствии с текущими потребностями народного хозяйства и для финансирования чрезвычайных расходов.

ü  Срок возврата ссуды.

При банковском кредитовании срок возврата ссуды строго регламентирован. В государственном кредите такой регламентации нет. Отношения между участниками строятся добровольно.

ü  Способность увеличивать или сокращать денежную массу.

С помощью банковского кредита создаются деньги, и при не продуманной кредитной политике банковский кредит может служить фактором проявления и роста избыточной денежной массы. Государственный кредит, напротив, всегда является средством сокращения денег в обращении.

- 3 -

Внутренний государственный кредит может выступать в формах государственных займов, кредитов Национального банка на покрытие дефицита и других краткосрочных и долгосрочных обязательств. Право привлекать заемные средства у юридических и физических лиц от лица Кабинета Министров принадлежит Минфину Республики Беларусь.

Государственные займы характеризуются тем, что временно свободные денежные средств, имеющиеся у физических и юридических лиц, привлекаются для финансирования общественных потребностей путем выпуска и реализации облигаций и других государственных бумаг.

Для кредиторов государственный кредит - форма сбережения, инвестирования средств в ценные бумаги, приносящие дополнительный доход. Велика и гарантия выполнения условий кредитной сделки со стороны государства. Рынок государственных ценных бумаг представляет первичным инвесторам (кредиторам) ряд уникальных возможностей, таких как гарантия полноты и своевременности платежей; возможность единовременного размещения практически неограниченных сумм денежных средств; высокая ликвидность; относительно высокая доходность; наличие эффективной системы безналичных расчетов по бумагам и т. д.

В зависимости от характеристики заемщика государственный кредит бывает:

ü  централизованный;

ü  децентрализованный.

По месту получения кредита, государственный кредит подразделяется на: внутренние и внешние займы

По срокам они делятся на:

ü  краткосрочные (до 1 года);

ü  долгосрочные (свыше года).

В зависимости от формы и порядка оформления кредитных отношений различают:

ü  государственные облигационные займы;

ü  безоблигационные займы.

Казначейские обязательства (векселя) государства - вид ценных бумаг, удовлетворяющих внесение их держателями денежных средств в бюджет и дающих право на получение фиксированного дохода в течение срока владения ими. Размещаются на добровольной основе среди юридических и физических лиц.

Ценные бумаги государства делятся на две группы:

ü  бумаги, которые могут обращаться на вторичном рынке;

ü  бумаги, не поступающие на вторичный рынок.

Продажу ценных бумаг кабинета Министров могут осуществлять уполномоченные банки. Проведение операций с государственными ценными бумагами на открытом рынке осуществляет Национальный банк.

В процессе инвестиций в ценные бумаги следует соблюдать правило диверсификации вложений, т. е. снижение риска серьезных потерь. Этого можно добиться при распределении вложений между множеством разных ценных бумаг. Вложения целесообразно ограничивать по видам ценных бумаг, отраслям экономики, регионам, сроку погашения по долговым обязательствам.

- 4 -

Республика Беларусь как суверенное государство также использует займы как краткосрочные, так и долгосрочные.

Выпуск государственных краткосрочных облигаций осуществляется с целью привлечения временно свободных средств юридических и физических лиц, в том числе иностранных, для возмещения дефицита республиканского бюджета. Облигации выпускаются по решению кабинета Министров Республики Беларусь Министерством финансов, являются государственными ценными бумагами и размещаются среди инвесторов на добровольной основе. Эмиссия облигаций осуществляется в виде записей по счетам. Первичное размещение происходит путем их продаже на аукционе. При первичном размещении облигации продаются на дисконтной основе (по цене ниже номинала) по предлагаемым на аукционе ценам, но не ниже цен, устанавливаемых Министерством финансов. Выпуск облигаций считается состоявшимся, если при первичном размещении продана определенная доля от их общего количества. Первичные инвесторы имеют право в установленном законодательством порядке продавать облигации на вторичном рынке ценных бумаг через биржи. Национальный банк, как центральный депозитарий, по согласованию с Министерством финансов может продавать на вторичном рынке ценных бумаг облигации, не реализованные при первичном размещении, в течении срока их обращения по ценам не ниже цен в день проведения аукциона. Правительство обязуется погасить облигации по истечении срока их обращения. Инвесторы получают доход в виде разницы между ценами реализации (погашения) и ценами приобретения облигаций.

Долгосрочные облигации представляют собой источник не инфляционного финансирования дефицита государственного бюджета. С их помощью можно цивилизованным путем отсрочить выплаты по существующему государственному долгу, увеличить сроки государственных заимствований, снизить неплатежи в стране.

Выпуск долгосрочных государственных облигаций РБ осуществляется с целью снижения темпов инфляции и исполнения республиканского бюджета по расходам со сроком обращения один год и более. Министерство финансов определяет объем, дату выпуска облигаций, срок обращения и погашения, номинальную стоимость одной облигации, процентную ставку. Объемы эмиссии учитываются при формировании республиканского бюджета. Первичное размещение облигаций производится Министерством финансов путем зачисления определенного количества облигаций на специальные счета первичных держателей, открываемых в депозитарии. Выпуск долгосрочных государственных облигаций осуществляется в виде записей на счетах без использования бланков. В обращении облигации могут использоваться первичными держателями при расчетах за товары (работы, услуги), а также выступать предметом залоговых обязательств. Погашение облигаций производится Национальным банком по номинальной стоимости облигаций, увеличенной на сумму процентной ставки, установленной при выпуске облигаций.

ТЕМА №15. Потребительский кредит и его разновидности

1)  Характеристика потребительского кредита

2)  Разновидности потребительского кредита

Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах: 1 2 3 4 5 6 7 8