Возросшие требования рынка вызвали рост потребности в деньгах. Добыча золота отставала от этого роста и запасы золо­та оказались ограниченными. Кроме того, денежное обраще­ние, основанное на обороте полноценных денег, требовало зна­чительных издержек, было дорогим. И во всем мире постепенно стали применять денежные знаки из бумаги (бумаж­ные деньги, кредитные деньги). Фактически бумажные деньги возникли из самого процесса обращения металлических де­нег — в результате отделения обозначенного на них номинала от реального веса. Это происходило по мере стирания, износа монет, выпуска государством неполноценных монет с принуди­тельным курсом их обращения.

Золото было вытеснено из внутреннего денежного оборота стран, а затем — из международных валютных отношений. На смену золоту при­шли бумажные и кредитные деньги.

Бумажные деньги — знаки стоимости, замещающие в обращении полноценные деньги. Они наделены принудитель­ным курсом, неразменностью на золото и выпускаются обычно государством (как правило, казначейством) для покрытия сво­их расходов.

Природа бумажных денег заключается в том, что они не имеют ощутимой самостоятельной стоимости: затраты труда на их печатание небольшие по сравнению с выражаемой ими стои­мостью товаров. Они приобретают представительную стоимость, общественную значимость в процессе обращения. Независимо от массы выпущенных бумажных денег и принудительного курса их реальная стоимость определяется не штемпелем госу­дарства, а законом стоимости, законами денежного обращения.

Бумажные деньги почти неизбежно связаны с инфляцией, они неустойчивы, так как их выпуск обусловлен не только ре­альными потребностями оборота в деньгах, но и непроизводи­тельными расходами. Обесценение денег реально выражается в снижении их покупательной способности по отношению к това­рам, услугам, оно проявляется в общем росте товарных цен — оптовых и розничных.

В современных условиях практически нет классических бу­мажных денег, выпускаемых казначействами государств для финансирования своих расходов. В основном обращаются кре­дитные деньги, которые с некоторой долей условности можно отнести к бумажным деньгам.

Кредитная природа современных денег обусловлена поряд­ком их эмиссии по таким каналам, как кре­дитование хозяйства, кредитование государства и под прирост официальных золотовалютных резервов.

С термином кредитные деньги связано понятие неполноценных денег. К неполноценным деньгам относятся такие деньги, покупатель­ная способность которых превышает стоимость товара, выступаю­щего носителем денежных отношений. Неполноценные деньги включают все виды постзолотых денег: бумажные и кредитные.

Эмиссии денег обычно предшествуют кредитные операции, совершаемые банками. Выпуск кредитных денег предполагает осуществление кре­дитных операций в связи с реальными процессами производ­ства и реализации продукции. Благодаря этому может дости­гаться увязка объема платежных средств с потребностью оборо­та в деньгах. При нарушении этого требования кредитные деньги превращаются в бумажные денежные знаки. Увязка оборота кредитных денег (выпуска—изъятия) происходит не по каждой кредитной операции, а по их совокупности, в целом по народно­му хозяйству.

Различают кредитные деньги, выпускаемые центральным банком и эмитируемые коммерческими банками. Основные ви­ды кредитных денег или кредитных орудий обращения: банк­нота, вексель, чек, кредитная карточка.

Различают кредитные деньги, выпускаемые центральным банком и эмитируемые коммерческими банками. Основные ви­ды кредитных денег или кредитных орудий обращения: банк­нота, вексель, чек, кредитная карточка.

В зависимости от формы существования различаются наличные деньги и деньги безналичного оборота. И те и другие являются составляющими платежного и денежно­го оборота, имеют одинаковую денежную единицу (рубль), бес­препятственно переходят друг в друга; регулирование объема тех и других осуществляется с помощью кредитных операций. Рас­пространение безналичных расчетов привело к возникновению новых денежных инструментов для совершения платежей без не­посредственного оборота наличных денежных средств — различ­ных ценных бумаг (обязательств предприятий и банков, напри­мер векселей, банковских карточек, чеков, сертификатов и др.).

С развитием компьютерных и передовых телекоммуникаци­онных технологий появилась возможность отказаться от бу­мажных носителей денег и перейти на систему электронного перевода средств, в которой все платежи производятся посред­ством электронных телекоммуникаций.

Банкноты — это векселя эмиссионных банков, которые замещают в обращении частные коммерческие векселя, служат кредитными деньгами и подлежат размену на золото или серебро.

- 2 -

Существует две основных разновидности векселей – простой и переводной.

Простой вексель – это письменное обязательство должника об уплате обозначенной на нем суммы через определенный срок.

Переводной вексель - приказ кредитора должнику (переводный вексель-тратта) об уплате обозначенной на нем суммы через определенный срок. В операциях с переводным векселем участвуют три стороны: трассант (кредитор), трассат (должник) и получатель платежа (ремитент). В переводном векселе трассат после акцепта тратты имеет прямое обязательство перед ремитентом. Трассант же несет условную ответственность. Он обязуется заплатить вексельную сумму, если трассат не акцептовал вексель, акцептовал, но не заплатил или вообще отказался платить.

Характерными особенностями векселя являются:

ü  абстрактность — на векселе не указан конкретный вид сделки;

ü  бесспорность — обязательная оплата долга вплоть до приня­тия принудительных мер после составления нотариусом акта о протесте;

ü  обращаемость — множество лиц, находящихся в регулярных торговых отношений, могут использовать вексель как орудие обращения вместо наличных денег.

Переводный вексель должен содержать следующие реквизиты:

ü  наименование "вексель", включенное в текст документа и выраженное на его языке;

ü  простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму денег:

ü  наименование и адрес должника (трассата);

ü  указание срока платежа;

ü  указание места платежа:

ü  наименование получателя платежа (ремитента), которому или по приказу которого должен быть
совершен платеж;

ü  указание даты и места составления векселя:

ü  подпись векселедателя (трассанта).

Индоссамент – операция, в результате которой на оборотной стороне векселя или добавочном листе (аллонже) делается передаточная надпись, свидетельствующая о передаче другому лицу вместе с векселем права получения платежа.

Лицо, передающее вексель по индоссаменту, называется индоссантом, а получившее - индоссатом. Частичный индоссамент, т. е. передача только части суммы векселя, не допускается. Индоссант отвечает за акцепт и платеж.

Индоссаменты бывают следующих видов:

а) бланковый;

б) именной;

в) препоручительный.

Акцепт – согласие должника на оплату переводного векселя.

Аваль - это вексельное поручительство, означающее гарантию полного или частичного платежа по тратте, если должник не выполнил в срок свои обязательства.

В случае неоплаты или неплатежа векселя они могут быть опротестованы. Право вексельного протеста появляется тогда, когда было совершено официально удостоверенное требование платежа и акцепта. Для совершения протеста векселедержатель или его уполномоченное лицо должны предъявить вексель в нотариальную контору по месту нахождения плательщика.

- 3 -

Чек как кредитное орудие обращения появился позже, чем вексель и банкнота, с созданием коммерческих банков и сосредо­точением свободных денежных средств на текущих счетах. Это — разновидность переводного векселя, который вкладчик выписыва­ет на коммерческий или центральный банк.

Впервые чеки возникли в Англии в 1683 г. Чек — письменный приказ владельца текущего счета банку о выплате определенной суммы денег чекодержателю или о перечислении ее на другой теку­щий счет. Владелец счета получает чековую книжку и выписывает чеки в пределах остатка средств на счете (или сверх этого остатка, если имеется договоренность об овердрафте). Главное назначение чека — быть инструментом распоряжения средствами, находящимися на текущем счете (на расчетном счете или счете до востребования, а чаще просто на чековом счете), быть средством безналичных расчетов.

Срок обращения чека ограничен: если оплата чека происходит в той же стране, то, по Женевской конвенции о чеке, срок его обращения ограничен 8 днями (в России — 10 дней); если место выдачи и место оплаты чека находятся в разных странах — 20 днями; если оплата осуществляется в другой части света — 70 днями.

Существуют следующие виды чеков:

ü  именные;

ü  ордерные;

ü  предъявительские;

ü  расчетные.

Различают четыре вида индоссаментов:

ü  бланковый;

ü  именной;

ü  целевой;

ü  безоборотный

Еще одной разновидностью чеков является кроссированный чек (crossed check). На лицевой стороне чека ставятся две параллельные линии. Это значит, что следуемая по чеку сумма должна быть зачислена на счет предъявителя чека. Кроссирование чека значительно затрудняет использование украденных чеков, так как по ним нельзя получить наличные деньги. Чеки могут быть кроссированы заранее, типографским способом, в результате чего клиент банка получает чековую книжку с кроссированными чеками.

ТЕМА №4. Банковские карточки и особенности их обращения

1)  Виды банковских карточек

2)  Система обслуживания банковских карточек

3)  Порядок проведения расчётов с использованием банковских карточек

- 1 -

Пластиковая карточка - это персонифицированный платежный инструмент, предоставляющий пользующемуся карточкой лицу возможность безналичной оплаты товаров и/или услуг, а также получения наличных средств в отделениях (филиалах) банков и банковских автоматах (банкоматах).

Она представляет собой пластину стандартных размеров (85.6 мм, 53.9 мм, 0.76 мм), изготовленную из специальной, устойчивой к механическим и термическим воздействиям, пластмассы. Основная функция пластиковой карточки - обеспечение идентификации использующего ее лица как субъекта платежной системы.

Существует много оснований для классификации карт.

1. По материалу, из которого они изготовлены:

ü  бумажные (картонные);

ü  пластиковые;

ü  металлические.

2. По способу записи информации на карту:

ü  графическая запись;

ü  эмбоссирование;

ü  штрих-кодирование;

ü  кодировка на магнитной полосе;

ü  чип;

ü  лазерная запись (оптические карты).

3. По общему назначению:

ü  идентификационные;

ü  информационные;

ü  для финансовых операций (расчетов).

4. По эмитентам:

ü  банковские (универсальные) карты, выпускаемые банками и финансовыми компаниями;

ü  частные (private) карты, выпускаемые коммерческими компаниями для расчетов в торговой и сервисной сети данной компании.

5. Банковские и другие карточки, используемые для расчетов:

ü  автономный “электронный кошелек”;

ü  “Электронный кошелек” с дублированием счета у эмитента;

ü  “ключ к счету” - средство идентификации владельца счета, ведущегося у эмитента.

6. По категории клиентуры, на которую ориентируется эмитент:

ü  обычная карточка;

ü  серебряная карточка;

ü  золотая карточка;

ü  электронная карточка.

7. По виду проводимых расчетов:

ü  расчетная карта;

ü  кредитная карта.

- 2 -

Расходный лимит, упомянутый при описании основных типов пластиковых (бан­ковских) карт, представляет собой максимальную сумму денежных средств, доступную держателю карты в течение определенного периода для совершения операций с исполь­зованием банковских карт. Кроме этого понятия при расчетах с помощью пластиковых карт используют другие специфические термины, основные из которых рассмотрены ниже.

Авторизация — процедура выдачи банком-эмитентом разрешения на проведение операции с использованием банковской карты. По завершении процедуры авторизации банк-эмитент принимает на себя обязательство по оплате расчетных и иных документов, составленных с использованием банковской карты (слипов).

ПОС (POS (Point Of Sale)) — предприятие торговли или сферы услуг, которое в со­ответствии с соглашением с банком-эквайрером принимает в качестве оплаты за свои товары или услуги документы, составленные с использованием банковских карт.

Эквайринг — это вид деятельности кредитной организации (банка), включающий в себя осуществление расчетов с ПОС (POS) по операциям, совершаемым с помощью банковских карт, а также осуществление операций по выдаче наличных денег держателям банковских карт, не являющимся клиентами данной кредитной организации. Кредитная организация (банк), осуществляющая эквайринг, именуется эквайрером.

ПОС (POS)-терминал — устройство, устанавливаемое в точке обслуживания кар­ты (ПОС). Оно предназначено для проведения авторизации, записи и передачи инфор­мации об операциях, проведенных с использованием банковской карты, в процессинговый центр (и далее в банк-эмитент), выдачи слипов.

Процессинговый центр — юридическое лицо или его структурное подразделение, обеспечивающее информационное и технологическое взаимодействие между участни­ками расчетов с использованием пластиковых карт (расчетными банками, банками-эмитентами и банками-эквайрерами). Кроме того, в процессинговом центре осуществля­ется процессинг — деятельность по сбору, обработке и рассылке участникам расчетов информации по операциям с банковскими картами.

Расчетный банк — банк или иная кредитная организация, осуществляющая взаи­морасчеты между участниками по операциям с использованием банковских карт.

Банк-эмитент - банк, организующий выпуск пластиковых карточек и предоставление их в распоряжение клиентов осуществляет банк-эмитент.

Банкомат — многофункциональное устройство, предназначенное для выдачи и приема наличных денежных средств, составления документов по операциям с использо­ванием банковских карт, выдачи информации по счету, осуществления безналичных платежей и т. д. Чаще всего банкомат используется для выдачи наличных денег или для получения информации по счету. При выдаче наличных денег (или при проведении иных операции с помощью пластиковых карт) банкомат, так же как и POS-терминал, выдает слип.

Слип (квитанция ПОС-терминала или банкомата) — расчетный документ, со­ставляемый с помощью банковской карты и подтверждающий проведение операции с ее использованием.

- 3 -

1. Банк-эмитент заключает с представителем платежной системы договор.

2. Владелец карты открывает в банке-эмитенте специальный банковский счет, банк-эмитент выдает владельцу карты банков­скую карту.

3. Владелец карты предостав­ляет в ПОС или вставляет в банкомат банковскую карту и вводит свой ПИН-код.

4. ПОС или банкомат осуществляет авторизацию карты.

5. В случае успешного завершения процедуры авторизации POS-терминал или бан­комат списывает сумму сделки с банковской карты и выдает держателю карты слип; банковская карта возвращается владельцу карты.

6. В конце каждого рабочего дня ПОС передает в банк-эквайрер слипы, которые служат документарным основанием для проведения расчетов.

7. Банк-эквайрер осуществляет расчеты с ПОС по предоставленным слипам, зачис­ляя их общую сумму на банковский счет ПОС.

8. Банк-эквайрер передает в процессинговый центр информацию о проведенных им расчетах по пластиковым картам.

9. Процессинговый центр обрабатывает всю полученную за день информацию, формирует итоговые данные для проведения взаиморасчетов между банками — участ­никами платежной системы и доводит их до всех участников расчетов.

10. Участники расчетов осуществляют погашение взаимных обязательств, возник­ших при проведении операций с использованием пластиковых (банковских) карт.

11. Банк-эмитент и владелец карты осуществляют между собой расчеты по опера­циям по пластиковой карте.

ТЕМА №5. Эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот

1)  Денежная масса

2)  Понятие эмиссии денег

3)  Эмиссия безналичных денег

4)  Налично-денежная эмиссия

- 1 -

Денежная масса — это совокупность всех денежных средств, находящихся в обращении в национальном хозяйстве в наличной и безналичной формах.

На объем денежной массы влияет множество факторов:

ü  объем валового внутреннего продукта и темпы экономического роста;

ü  уровень развития и структура кредитной и банковской систем, финансовых рынков;

ü  соотношение наличного и безна­личного денежных оборотов;

ü  денежно-кредитная, валютная и финансовая политика государства; скорость оборота денег;

ü  со­стояние платежного баланса страны и т. д.

Понятие денежной массы является базовым для макроэконо­мического анализа рыночной экономики, поскольку, например, ее чрезмерно быстрое увеличение ведет к росту цен, инфляции, дефициту и, наоборот, при ее быстром сокращении возникают безработица и спад производства. Денежная масса включает в себя наличные деньги в обращении. В денежную массу не включают наличные деньги в кассах банков, поскольку они не поступили в денежный оборот. Денежную массу, наряду с налич­ными деньгами, образуют банковские депозиты или вклады насе­ления, предприятий, учреждений и организаций. Они включаются в денежную массу из-за их ликвидности. В то же время с целью устранения повторного счета в денежную массу не входят депозиты правительства и депозиты банков, но включаются так называемые другие обязательства банков (депозитные сертификаты), ценные бумаги и т. п.

В соответствии с международными стандартами в качестве основного критерия выделения различных показателей денеж­ной массы используется ликвидность, под которой понимают степень затрат и скорость конверсии отдельных форм вкладов и сбережений в деньги как средство обращения и платежа. Прин­цип расчета денежных агрегатов заключается в том, что:

а) каждый последующий денежный агрегат включает пре­дыдущий;

б) каждый последующий денежный агрегат включает менее ликвидные финансовые активы, чем предыдущий (то есть по мере роста денежных агрегатов их ликвидность уменьшается).

Количество и состав применяемых денежных агрегатов раз­личаются по странам. Это обусловлено спецификой националь­ных хозяйств: уровнем развития экономики, финансовых рын­ков и кредитных систем; особенностями организации денежно­го обращения, проводимой экономической и денежно-кредит­ной политикой и другими факторами.

В Республике Беларусь денежные агрегаты выделяются в соответствии с международными стандартами. Однако вслед­ствие недостаточного уровня развития безналичных расчетов населения, рынка банковских услуг, финансовых рынков и ря­да других причин показатели денежной массы, используемые в республике, отличаются по своему составу от показателей, при­меняемых в развитых странах.

Денежные агрегаты в РБ согласно методическим указаниям НБ РБ от 01.01.2001 «По определению совокупной денежной массы в обращении и принципы управления общим денежным оборотом» рассчитываются следующим образом:

М0 — наличные деньги в обороте, в том числе на руках у населения и в кассах субъектов хозяйствования;

Ml (денежная масса в "узком смысле слова") — наличные деньги в обороте (МО) плюс депозиты до востребования населения, субъектов хозяйствования и местных органов управления;

М2 (расширенные деньги) — Ml плюс срочные депозиты насе­ления, субъектов хозяйствования и местных органов управления;

МЗ (общая сумма денежной массы в национальной валюте) — М2 плюс другие (целевые, накопительные) банковские депозиты и средства в ценных бумагах населения, субъектов хозяйствования и местных органов управления;

М4 (общая сумма денежной массы, включая иностранную ва­люту) — МЗ плюс депозиты (до востребования, срочные и другие) населения, субъектов хозяйствования и местных органов управле­ния в иностранной валюте.

На основе денежных агрегатов можно определить коэффи­циент монетизации экономики, который показывает уровень обеспечения национального хозяйства денежными средствами. Он рассчитывается как отношение денежной массы к валовому внутреннему продукту.

В современных условиях на степень обеспеченности эконо­мики деньгами влияет не только величина денежной массы, но и покупательная способность составляющих ее денежных средств. В связи с этим различают номинальную и реальную денежную массу. Номинальная денежная масса рассчитывается на основе сложившегося уровня цен. При определении реальной денеж­ной массы номинальную денежную массу корректируют с уче­том темпов инфляции, поэтому реальная денежная масса мень­ше номинальной. Если темпы инфляции в стране превышают темпы роста денежной массы, то, несмотря на увеличение но­минальной денежной массы, реальная денежная масса сокра­щается. При прочих равных условиях это приводит к нехватке денежных средств для расчетов и платежей.

Денежная база — это совокупность наличных денег в обра­щении и общего объема резервов коммерческих банков, нахо­дящихся на счетах в центральном банке.

Этот показатель называется денежной базой, так как входя­щие в него денежные средства могут использоваться банками, как будет показано далее, в качестве источника для создания дополнительной денежной массы в обращении. В связи с этим в западной экономической литературе средства, составляющие денежную базу центрального банка, часто называют "деньгами повышенной мощности".

- 2 -

Эмиссия денег — это дополнительный выпуск денег в оборот, приводящий к росту обращающейся денежной массы. Выпуск денег в оборот осуществляется ежедневно в процессе проведения банковских операций. Выпуск наличных денег в оборот происходит при проведении кассовых операций, когда банки выдают наличность из своих касс клиентам (выплата за­работной платы, ссуды населению в наличной форме и т. д.), а также при замене центральным банком ветхих купюр новыми. Выпуск безналичных денег в оборот осуществляется при про­ведении ссудных операций, когда банки предоставляют креди­ты своим клиентам в безналичной форме.

Однако не каждый выпуск денег в оборот приводит к увели­чению денежного предложения, то есть является эмиссией. При проведении кассовых и ссудных банковских операций про­исходит не только выпуск денег, но одновременно и возврат их в банки. Так, наряду с выдачей наличности банки в то же время осуществляют прием наличных денег (инкассацию выручки торговых предприятий, прием наличных денег во вклады и т. п.), а наряду с выдачей кредитов происходит возврат ранее выданных ссуд. Эмиссия произойдет только в случае, когда вы­пуск денег в оборот превысит их возврат в банки.

Таким образом, в отличие от эмиссии, выпуск денег в обо­рот далеко не всегда приводит к росту денежной массы.

В зависимости от вида денежных средств, дополнительно поступающих в оборот, различают наличную и безналичную де­нежную эмиссию.

Наличная денежная эмиссия осуществляется пу­тем дополнительного выпуска в обращение денежных знаков — банкнот и монет.

Безналичная денежная эмиссия представляет со­бой увеличение объемов средств на банковских счетах в процес­се проведения банками активных операций.

Безналичная эмиссия денег первична по отношению к на­личной эмиссии. Банк выдает наличные деньги клиентам, если у них есть денежные средства на банковских счетах, и в пре­делах этих средств. Одновременно на сумму выдачи происходит списание безналичных средств со счета клиента. Для увеличе­ния объемов выдачи наличных денег из касс банков необходи­мо, чтобы сначала возросли остатки средств на счетах банков, то есть чтобы произошла безналичная эмиссия.

Наличные и безналичные деньги имеют единую природу и тесно взаимосвязаны. В процессе своего функционирования они могут переходить из одной формы в другую. Наличные деньги превращаются в безналичные, когда они поступают в кассы банков и зачисляются на счета экономических субъектов. Безналичные деньги переходят в наличные, когда клиенты банков снимают часть денежных средств со своих счетов и по­лучают их в виде наличности.

Единая природа наличных и безналичных денег обусловли­вает единство и взаимосвязь их эмиссионных процессов. В част­ности, в современных условиях и наличная, и безналичная эмиссия носит кредитный характер, то есть дополнительные платежные средства, независимо от их формы, поступают в обо­рот на основе кредитных операций.

Это происходит следующим образом. Главной функцией банков является аккумулирование свободных денежных средств и их последующее размещение на возвратной основе. Средства, аккумулированные во вкладах, банки предоставляют в ссуду хозяйствующим субъектам, государству и населению, стано­вясь их кредиторами. В результате этого происходит мульти­пликация (умножение) депозитов, и общий объем средств на счетах экономических агентов увеличивается (подробнее этот процесс рассмотрен ниже). Последние используют полученные в кредит дополнительные средства для осуществления своих платежей. Таким образом долговые требования банков к заем­щикам превращаются в средства платежа — происходит так на­зываемая "монетизация кредита", то есть его превращение в до­полнительные денежные средства в обращении.

- 3 -

Как уже отмечалось, безна­личная эмиссия осуществляется в процессе проведения банка­ми своих активных операций. При этом увеличение безналичной денежной массы в обращении может происходить при осущест­влении активных операций как центрального банка, так и ком­мерческих банков.

Однако следует отметить, что в настоящее время среди эко­номистов нет единой точки зрения по поводу роли центрального банка в безналичной эмиссии банковской системы. Основные позиции можно свести к следующим:

•  безналичную эмиссию осуществляет в основном централь­ный банк; коммерческие банки по большей части могут только перераспределять созданные центральным банком безналич­ные деньги;

•  безналичную эмиссию осуществляет не только централь­ный банк — коммерческие банки создают безналичную денеж­ную массу в процессе своих активных операций практически так же, как и центральный банк;

• вся безналичная эмиссия осуществляется системой ком­мерческих банков. В процессе кредитования центральный банк не создает денежную массу, а перераспределяет резервы одних банков во временное пользование других банков или правите­льства.

Наиболее распространенным является мнение, что в процес­се безналичной эмиссии принимают участие и центральный банк, и коммерческие банки: если центральный банк не будет предоставлять коммерческим банкам дополнительные денеж­ные средства для поддержания оборота наличных денег и уве­личения резервов, безналичная эмиссия коммерческих банков будет сильно ограничена или прекратится совсем.

Таким образом, основой безналичной эмиссии банковской системы является увеличение денежной базы центрального банка страны.

- 4 -

Монопольным правом эмиссии наличных денег на террито­рии страны обычно наделяется центральный банк государства. В настоящее время наличная эмиссия осуществляется главным образом в форме выпуска в обращение банкнот, которые явля­ются денежными знаками, эмитируемыми центральным бан­ком, и законодательно признанными в качестве официального расчетного и платежного средства.

Поскольку номинальная стоимость современных денег гораз­до выше себестоимости их производства, их эмиссия позволяет получать так называемый сеньораж, или эмиссионный доход. Он представляет собой разницу между номинальной стоимостью банкноты (монеты) и реальными затратами на ее производство и выпуск в обращение. Очевидно, что эмиссионный доход от вы­пуска банкнот тем больше, чем крупнее их номиналы. Он рас­считывается как отношение прироста денежной базы к валовому внутреннему продукту или доходам государственного бюджета. Сеньораж полностью перечисляется в доход государства.

Эмиссия наличных денег центральным банком не совпадает с техническим процессом их изготовления. Поступление в хра­нилище центрального банка новых отпечатанных банкнот не увеличивает наличную денежную массу в национальном хозяй­стве. Банкнотная эмиссия осуществляется в процессе проведе­ния центральным банком ряда своих операций.

Эмиссия наличных денег — выпуск центральным банком денежных знаков в оборот для удовлетворения допол­нительной потребности экономических агентов в наличности, возникшей в результате превышения выдач наличных денег над их поступлением в банки в целом по стране.

Банкнотная эмиссия является пассивной операцией центрального банка. Увеличение пассивной статьи баланса "Бан­кноты в обращении" происходит при проведении центральным банком активных операций.

Таким образом, основными источниками поступления в эко­номику наличных денег являются:

•  кредитование центральным банком коммерческих банков;

•  покупка центральным банком государственных ценных бумаг;

•  покупка центральным банком иностранной валюты и зо­лота.

Следует иметь в виду, что объем банкнот в обращении уве­личивается (то есть происходит эмиссия банкнот) только в слу­чае прироста чистых внутренних и иностранных активов цент­рального банка.

Чистые внутренние активы центрального банка представ­ляют собой разницу между суммой выданных им кредитов ком­мерческим банкам и правительству и суммой средств коммер­ческих банков и правительства, хранящихся на счетах в цен­тральном банке. Таким образом, если при выдаче центральным банком кредитов коммерческим банкам и правительству одно­временно на эту же сумму возрастет объем их средств на счетах в центральном банке, то увеличения статьи баланса "Банкноты в обращении" за счет этих источников не произойдет.

Чистые иностранные активы центрального банка пред­ставляют собой сальдо покупки/продажи иностранной валюты. Они равны сумме средств в национальной валюте, использован­ных центральным банком на покупку иностранной валюты, за вычетом суммы средств, полученных им в результате проведе­ния операций по продаже иностранной валюты.

Приобретение центральным банком иностранной валюты за счет эмиссии является на практике обычным и широко рас­пространенным явлением. Иностранные активы необходимы для осуществления международных расчетов и платежей стра­ны, они являются резервами, которые центральный банк ис­пользует для поддержания стабильности покупательной спо­собности и обменного курса национальной денежной единицы.

Из упрощенного баланса центрального банка видно, что на величину статьи "Банкноты в обращении" поми­мо объемов активных операций центрального банка оказывает влияние и структура денежной базы. Чем больше резервы ком­мерческих банков, тем меньше при прочих равных условиях эмиссия банкнот.

Обеспечение эмиссии банкнот. Итак, каналами эмиссии наличных денег служат активные операции центрального банка. Непосредственно эмиссия происходит в результате увеличения пассивов баланса центрального банка, следовательно, обеспечением эмиссии банкнот являются активы центрального банка. Таким образом, в современных условиях выпуск банкнот явля­ется фидуциарным (то есть не обеспеченным золотом), их обра­щение основано на доверии населения страны к их эмитенту.

Механизм современной денежной эмиссии обусловливает кредитный характер обеспечения банкнот. Когда эмиссия осу­ществляется в результате кредитования коммерческих банков, ее обеспечением являются обязательства коммерческих банков; когда эмиссия происходит в результате кредитования прави­тельства, ее обеспечением являются обязательства правитель­ства (государственные ценные бумаги); когда эмиссия осущес­твляется при проведении валютных операций, ее обеспечением является иностранная валюта, которую можно рассматривать как обязательства иностранных центральных банков (госу­дарств).

Обеспечение банкнотной эмиссии непосредственно влияет на стабильность национальной денежной единицы, поэтому во многих странах нормы и способы такого обеспечения определя­ются в законодательном порядке. В каждой стране существует своя специфика, однако, как правило, в качестве обеспечения разрешается использовать только абсолютно надежные обяза­тельства краткосрочного характера.

ТЕМА №6. Денежный оборот и его особенности

1)  Сущность денежного оборота

2)  Структура и принципы организации денежного оборота

3)  Безналичный денежный оборот и его значение

4)  Наличный денежный оборот и его сущность

- 1 -

Содержание денежного оборота может рассматриваться с позиций его сущности, видов денежных потоков, величины обо­рота, структуры. По своей сущности денежный оборот — это процесс непрерывного движения денег в наличной и безна­личной формах, отражающий закономерности движения денег и товаров. Его материальной основой является товарное обраще­ние. Денежный оборот — это совокупность всех потоков (кана­лов) движения денег.

Наиболее значительную роль играют денеж­ные потоки, где одной из сторон являются предприятия и орга­низации.

Важность функциональной роли денежного оборота в эконо­мической системе отношений состоит в том, что он обеспечива­ет взаимодействие ее отдельных субъектов на протяжении все­го процесса воспроизводства — на стадиях производства, рас­пределения, обмена и потребления продукта.

Общие принципиаль­ные черты денежного оборота можно охарактеризовать следующим образом:

ü  денежный оборот — это совокупность всех потоков денеж­ных средств предприятий, хозяйственных, государственных, час­тных и кооперативных организаций, кредитных учреждений и населения, образующихся в процессе совершения платежей при посредстве денег, выступающих в функции средства платежа и средства обращения;

ü  денежный оборот представляет собой единство обращения наличных денег и безналичных форм расчетов, поскольку деньги во всех случаях выступают единым мерилом стоимости обществен­ного продукта и национального богатства;

Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах: 1 2 3 4 5 6 7 8