Анализ динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов (пассив баланса)
Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливаются в ходе изучения происшедших изменений в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества предприятия может осуществляться за счет собственных и заемных средств (капитала).
Оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств производится в табл. 2.
Таблица 2
Анализ состава и структуры источников финансовых ресурсов
Источники финансовых ресурсов | На начало периода | На конец периода | Изменения (+;-) | |||
тыс. руб. | удельный вес, % | тыс. руб. | удельный вес, % | тыс. руб. | % к началу периода | |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
1. Собственные средства (капитал и резервы), из них: 1.1. Уставной капитал. 1.2. Добавочный капитал. 1.3. Резервный капитал. 1.4. Фонд социальной сферы. 1.5. Целевые финансирование и поступления. 1.6. Нераспределенная прибыль. 1.7. Непокрытый убыток. | ||||||
ИТОГО | ||||||
2. Заемные средства, из них: 2.1. Долгосрочные займы и кредиты. 2.2. Прочие долгосрочные обязательства. 2.3. Краткосрочные займы и кредиты. 2.4. Кредитная задолженность. 2.5. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов. 2.6. Доходы будущих периодов. 2.7. Резервы предстоящих расходов. 2.8. Прочие краткосрочные обязательства. | ||||||
ИТОГО | ||||||
ВСЕГО | ||||||
3. Соотношение заемных и собственных источников ((стр. 590 + стр. 690): стр. 490) |
3. Формирование системы относительных показателей рейтинговой оценки
Относительные показатели, используемые для выведения рейтинговой оценки, объединены в группы. Они представляют собой итоговые показатели экономического анализа системы финансового состояния в разрезе основных подсистем данного анализа, таких как:
- показатели платежеспособности;
- показатели оборачиваемости;
- показатели рентабельности (доходности);
- показатели эффективности и потенциального роста.
В курсовой работе для установления динамики соответствующих коэффициентов необходимо рассчитывать их на начало (Кн) и конец (Кк) анализируемого периода, а также для определения рейтинговой оценки установить среднее значение коэффициентов (Кср) на основе средних значений входящих в них величин. По показателям, рассчитываемым с помощью форм № 2 и № 5 приложения к балансу, определяются только средние значения показателей баланса и за отчетный период из формы № 2 и № 5.
3.1. Показатели платежеспособности
В финансовом анализе платежеспособным признается хозяйствующий субъект, который за счет собственных ресурсов потенциально способен покрыть средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.
Анализ платежеспособности проводится на основе исходных показателей, формирующих финансовые коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости.
3.1.1. Анализ ликвидности
Ликвидность хозяйствующего субъекта характеризует его способность быстро погашать свою задолженность. Фактически ликвидность предприятия характеризуется ликвидностью его баланса, которая отражает степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок погашения которых в денежную массу соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени возрастания их ликвидности, и средств по пассиву, сгруппированных по степени возрастания их срочности.
В зависимости от степени ликвидности, т. е. срочности превращения в денежные средства, активы хозяйствующего субъекта разделяются на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы – все денежные средства хозяйствующего субъекта (наличные и на счетах) и краткосрочные финансовые вложения;
А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;
А3 – медленно реализуемые активы – статья раздела II «Запасы» и НДС;
А4 – трудно реализуемые активы – внеоборотные активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные пассивы – кредиторская задолженность;
П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные обязательства кроме кредиторской задолженности;
П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные обязательства;
П4 – постоянные пассивы – статья раздела III «Капитал и резервы».
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается ликвидным, если выполняются следующие соотношения:
А1 ≥ П1, А3 ≥ П3,
А2 ≥ П2 , А4 ≤ П4.
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Анализ ликвидности баланса оформляется в виде табл. 3.
Таблица 3
Анализ ликвидности баланса хозяйствующего
субъекта (тыс. руб.)
Актив | На начало периода | На конец периода | Пассив | На начало периода | На конец периода | Платежный излишек или недостаток | В % к величине группы пассива | ||
на начало перио-да | на конец перио-да | на начало перио-да | на конец перио-да | ||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
Наиболее ликвидные активы | Наиболее срочные пассивы | ||||||||
Быстро-реализуемые активы | Кратко-срочные пассивы | ||||||||
Медленно - реализуемые активы | Долго-срочные пассивы | ||||||||
Трудно - реализуемые активы | Посто- янные пассивы | ||||||||
Баланс | Баланс | 0 | 0 | - | - |
В финансовом анализе также существует подход к анализу ликвидности на основе следующих коэффициентов:
1) коэффициент общей ликвидности;
2) коэффициент срочной ликвидности;
3) коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент общей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия:
,
где ТА – текущие активы – стоимость оборотного капитала предприятия (стр. 290);
ТО – текущие обязательства – краткосрочная задолженность предприятия сроком до 1 года (стр. 690 – стр. 630 – стр. 640 – стр. 650 – стр. 660).
Оптимальным соотношение коэффициента считается 1,2 < Кол <2,5.
Низкое значение коэффициента общей ликвидности свидетельствует о неудовлетворительной структуре баланса, и предприятию необходимо принять меры по восстановлению платежеспособности. С целью восстановления платежеспособности рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности:
,
где 
– коэффициент общей ликвидности на начало периода;
– коэффициент общей ликвидности на конец периода.
Т – число месяцев в анализируемом периоде;
2 – нормальное значение коэффициента общей ликвидности.
Период, в течение которого должна быть восстановлена платежеспособность, установлен один для всех хозяйствующих субъектов без отраслевой дифференциации – 6 месяцев. Если коэффициент восстановления платежеспособности больше единицы, то хозяйствующий субъект платежеспособен в течение шести месяцев. Если коэффициент меньше единицы, то он за это время не в состоянии восстановить платежеспособность.
При высоком значении коэффициента общей ликвидности, свидетельствующем об удовлетворительной структуре баланса, можно рассчитать коэффициент утраты платежеспособности, который позволяет прогнозировать будущее состояние платежеспособности хозяйствующего субъекта. Коэффициент утраты платежеспособности определяется аналогично коэффициенту восстановления платежеспособности, но с разницей в периоде утраты платежеспособности, равном трем месяцам:
,
где 3 – период утраты платежеспособности.
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о реальной возможности хозяйствующего субъекта не утратить свою платежеспособность; меньше 1 – о том, что в ближайшее время имеется реальная возможность утратить платежеспособность.
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 |
Основные порталы (построено редакторами)