Настоящая политика определяет подход компании VTI к выполнению своих нормативных обязательств и стандарту качества исполнения, которого мы достигнем в соответствии с правилами Инспекция по контролю за деятельностью финансовых организаций. В ней предоставлена информация для принятия решения о том, как, где и с кем компания VTI будет осуществлять операции, когда она действует от имени и по поручению Клиентов.

2.ИСПОЛНЕНИЕ ЗАЯВОК

Если компания VTI исполняет заявки от имени Клиентов, компания VTI предпримет все разумные шаги для получения наилучшего возможного результата, принимая во внимание относительную важность факторов и критериев исполнения. Критерии исполнения, которые учитывались при разработке настоящей политики:

•  характеристики Клиента;

•  характеристики типа заявки Клиента;

•  характеристики финансовых инструментов, являющихся предметом такой заявки; а также

•  характеристики мест исполнения, в которые может быть направлена такая заявка.

Заявки на исполнение будут отличаться по размеру, типу и воздействию на рынок. Таким образом, VTI может выполнять свои обязательства по наилучшему исполнению по-разному для заявок Клиента, которые имеют разные характеристики. Приведенные выше критерии исполнения были учтены при определении относительной важности коэффициентов исполнения для каждого класса финансового инструмента и мест проведения исполнения, которые использует компания VTI.

3. ФАКТОРЫ ИСПОЛНЕНИЯ

Мы должны учитывать следующие факторы исполнения при принятии разумных мер для достижения наилучшего исполнения. Эти факторы также будут учитываться при определении мест исполнения, выбранных для исполнения заявки;

•  цена;

•  расходы;

•  скорость;

•  вероятность исполнения и расчетов; а также

•  характер или любое другое соображение, относящееся к исполнению заявки.

Принимая во внимание перечисленные выше критерии исполнения, мы определили, что фактор, который обычно имеет первостепенное значение, будет условной величиной (размер заявки).

В некоторых случаях мы можем учитывать большее значение скорости, вероятности исполнения и расчета, размера и характера заявки и влияния на рынок для достижения наилучшего возможного результата для Клиента. В зависимости от обстоятельств и для некоторых заявок или финансовых инструментов мы можем определить другие факторы исполнения, которые более важны для получения наилучших возможных результатов.

4. МЕСТА И ПРОЦЕСС ИСПОЛНЕНИЯ

Наш список мест исполнения, используемых в отношении каждого класса финансовых инструментов, приведен в конце настоящего документа. Этот список может быть неполным, но включает в себя места исполнения, на которые мы полагаемся. Мы оставляем за собой право использовать альтернативные места исполнения, если это считается целесообразным для достижения наилучшего результата для Клиента.

Мы регулярно оцениваем места исполнения, чтобы обеспечить получение наилучших результатов при исполнении заявок Клиента. Мы выполним заявки в одном из следующих мест исполнения или в сочетании из одного или нескольких из следующих:

-  регулируемые рынки;

-  многосторонние торговые площадки;

-  путем перекрещивания клиентских заявок с заявками другого клиента; а также

-  рыночные контрагенты или другие поставщики ликвидности.

Поскольку мы исполняем заявки клиентов, а также передаем определенные заявки другим фирмам для исполнения, в этой политике термин «место исполнения» также включает других контрагентов, у которых мы размещаем заявки или которым мы передаем заявки на исполнение.

5.ОБРАБОТКА ЗАЯВОК

Мы придерживаемся процедур и механизмов, обеспечивающих быстрое, справедливое и оперативное исполнение заявок по сравнению с другими заявками.

Мы стремимся оперативно исполнять заявки во всех случаях с учетом характера соответствующего финансового инструмента. Из-за размера исполняемых заявок компании VTI может потребоваться более длительный период времени для исполнения заявок. Это, вероятно, произойдет, когда сделки такого размера окажут большое влияние на рынок, если они будут выполнены в определенный момент времени. Заявки исполняются в порядке их получения компанией VTI. Все выполненные заявки регистрируются компанией VTI.

Если Клиенты предоставляют нам конкретные инструкции в отношении заявки или любого конкретного аспекта заявки, мы исполняем заявку клиента в соответствии с этими инструкциями. Однако это может означать, что мы не можем выполнить эти шаги в соответствии с нашей политикой исполнения, которые мы считаем необходимыми для достижения наилучшего исполнения в отношении элементов, на которые распространяются специальные инструкции Клиента.

Если заказ Клиента включает указанный лимит цены или лучший и определенный размер (лимитная заявка), то исполнение заявки в сложившихся рыночных условиях не всегда возможно, и может потребоваться обнародование заявки. Компания VTI будет полагаться на свое усмотрение, учитывая интересы Клиента, при принятии решения об обнародовании лимитной заявки, если клиентом не будет указано иное.

6. МОНИТОРИНГ И ОБЗОР

Отдел по наблюдению за выполнением правил торговли будет осуществлять постоянный мониторинг действительности настоящей Политики исполнения заявок и механизмов обеспечения ее соблюдения для выявления и устранения любых недостатков. В частности, на регулярной основе и при сотрудничестве с дилинговым центром будет оцениваться, обеспечивают ли места исполнения и организации, включенные в настоящую политику, наилучший возможный результат для Клиента, или же требуется внесение изменений в механизмы исполнения.

Кроме того, дилинговый центр будет ежегодно пересматривать настоящую Политику исполнения заявок и наши механизмы исполнения, включая список мест исполнения и контрагентов, используемых компанией VTI. Такой обзор также будет проводиться в тех случаях, когда мониторинг соответствия показывает, что произошло существенное изменение, влияющее на способность компании VTI в дальнейшем обеспечивать наилучший возможный результат для исполнения заявок Клиента на постоянной основе с использованием мест, включенных в настоящую политику.

7.  СУЩЕСТВЕННЫЕ ИЗМЕНЕНИЯ

Мы уведомим наших Клиентов о существенных изменениях в порядке исполнения заявок или политике исполнения.

8.  МЕСТА ИСПОЛНЕНИЯ

Компания VTI будет исполнять заявки без посредника на бирже.

ПРИЛОЖЕНИЕ B

ПОЛТИКА РАССМОТРЕНИЯ ЖАЛОБ

Что такое жалоба?

Жалоба будет истолковываться в ее буквальном значении и будет включать выражение неудовлетворенности или спор в отношении любого бизнеса, осуществляемого компанией VTI.

Как подается жалоба?

В соответствии с нашим Соглашением с клиентом об участие в торгах компания VTI просит, подавать жалобы в первой инстанции в письменной форме сотруднику Отдела по наблюдению за выполнением правил торговли компании VTI.

Действия компании VTI после получения жалобы?

После получения жалобы компанией VTI, компания VTI:

Старательно и беспристрастно изучит жалобу. В ходе изучения компания VTI:

•  Обеспечит полное освещение, документирование и понимание предмета

•  Обеспечит предоставление любой необходимой информации, данных или записей

Компания VTI справедливо, последовательно и быстро оценит:

•  Предмет жалобы

•  Следует ли поддерживать жалобу

•  Какие меры по исправлению положения или возмещение (или оба) могут быть целесообразными

Факторы, которые могут иметь отношение к оценке жалобы, могут включать следующее:

•  Схожесть с другими жалобами, полученными компанией VTI

•  Соответствующее руководство, опубликованное Инспекцией по контролю за деятельностью финансовых организаций, другими соответствующими регуляторами и Службой финансового омбудсмена

•  Соответствующий анализ решений, ранее принятых Службой финансового омбудсмена по аналогичным жалобам

После завершения исследования, компания VTI:

•  Напишет клиенту, объяснив свою оценку жалобы, решение о том, будет ли жалоба поддержана или не поддержана и почему, в том числе любое предложение об корректирующих действиях или возмещении

•  Сообщит клиенту, что, если компания VTI не получит ответ на жалобу в течение 8 недель, она будет считать ответ принятым и жалобу закрытой

•  Убедится, что в течение 8 недель получено подтверждение о принятии клиентом ответа компании VTI. Такое принятие не требуется в письменной форме, хотя при необходимости письменный документ о принятии приобщается к делу.

•  Выполнит любое принятое Клиентом предложение о корректирующих действиях или возмещении.

В какие сроки компания VTI рассматривает жалобу?

После получения жалобы компанией VTI, по возможности, компания VTI будет стремиться провести расследование и ответить клиенту до закрытия операционного дня в течение следующего рабочего дня. Если жалоба получена в любой день, кроме рабочего дня или после закрытия операционного дня, она будет считаться полученной на следующий рабочий день.

Если это не будет возможно, компания VTI незамедлительно подтвердит жалобу в письменной форме и сообщит клиенту о получении жалобы и изучении проблемы. Компания VTI будет держать клиента в курсе всего хода расследования и мер, принимаемых в случае необходимости, и будет стремиться предоставить окончательный ответ в течение 8 недель.

Если компания VTI по какой-либо определенной причине не сможет ответить на жалобу в течение 8 недель с момента получения, компания VTI напишет клиенту, сообщая ему, почему компания VTI не может предоставить окончательный ответ и когда она предвидит возможность сделать это.

Обращение в Службу финансового омбудсмена

Компания VTI не занимается розничными клиентами, и поэтому любая жалоба, рассматриваемая в соответствии с настоящей политикой, не входит в компетенцию Службы финансового омбудсмена.

2nd Floor, Queens House 8-9 Queen Street London EC4N 1SP

www.

Правила регулирования инфраструктуры европейского финансового рынка (EMIR)

Как вам известно, регуляторы реформируют правила торговли внебиржевыми производными финансовыми инструментами. Целью этого, среди прочего, является снижение риска и повышение прозрачности операций с производными финансовыми инструментами.

Для получения дополнительной информации о EMIR, вы можете посетить сайт Инспекция по контролю за деятельностью финансовых организаций по адресу:

http://www. fca. org. uk/firms/markets/international-markets/emir

Внебиржевые производные контракты - это двусторонние контракты, такие как опционы, свопы и форварды, которые торгуются без посредника на бирже, то есть не на регулируемом рынке. EMIR применяется к любому юридическому лицу, расположенному в ЕС, которое заключило производный контракт. Два основных типа контрагентов по производному контракту определяются EMIR как финансовые контрагенты, что включает банки, страховщиков, инвестиционные фирмы, управляющих фондами и пенсионные схемы и нефинансовые контрагенты, что охватывает любого контрагента, не классифицированного как финансовый контрагент, в том числе юридические лица, не участвующие в предоставлении финансовых услугах.

Виды производных инструментов, охватываемых EMIR, изложены в Директиве по рынкам и финансовым инструментам (MiFID), как это предусмотрено статьями 38 и 39 Регламента 1287/2006. Сфера действия финансовых производных инструментов по MiFID включает в себя следующее: производные инструменты, относящиеся к ценным бумагам, валютам, процентным ставкам или доходности, или другие производные инструменты, финансовые показатели или меры, которые могут быть погашены физически или в денежной форме (C4); производные инструменты для передачи кредитного риска, (C8); и финансовые контракты на разницу (C9).

1.  Классификация

Степень, в которой применяется EMIR (и некоторые обязательства по ней), зависит от классификации контрагента. Ниже приведена соответствующая классификация:

Мы классифицируем вас как ФИНАНСОВОГО КОНТРАГЕНТА, если вы авторизованы в соответствии с директивами ЕС о едином рынке (кредитные учреждения, инвестиционные фирмы, страховые предприятия и регулируемые фонды, а именно UCITS, пенсионные фонды и альтернативные инвестиционные фонды).

Если вы находитесь в ЕС и не являетесь Финансовым контрагентом, то мы классифицировали вас как НЕФИНАНСОВОГО КОНТРАГЕНТА В РАМКАХ КЛИРИНГОВОГО ПОРОГА. Обратите внимание на следующие пороговые значения:

•  общая условная стоимость 1 млрд. евро для внебиржевых кредитов и долевых инструментов

•  общая условная стоимость 3 млрд. евро для процентной ставки и иностранной валюты

•  общая условная стоимость 3 млрд. евро для товаров и других производных инструментов

•  (примечание: контакты хеджирования исключаются из расчета)

ЕСЛИ ВЫ СЧИТАЕТЕ, ЧТО МЫ НЕПРАВИЛЬНО КЛАССИФИЦИРОВАЛИ ВАС НА ОСНОВЕ ВЫШЕИЗЛОЖЕННОГО, КАК МОЖНО СКОРЕЕ СООБЩИТЕ НАМ ОБ ЭТОМ ПО ЭЛЕКТРОННОЙ ПОЧТЕ

*****@***com

2.  Сверка портфеля

В правилах EMIR требуется, чтобы контрагенты по правилам EMIR сверяли свои портфели. Как вам известно, мы представляем ежедневный отчет обо всех ваших торговых операциях и движениях средств по электронной почте и/или на портале бэк-офиса. Эта информация является обязательной для вас, если вы не докажете ошибочность отчета. Поэтому убедитесь, что вы регулярно сверяете свои записи с таким, отчетом и немедленно информируйте нас, если вы считаете, что неправильным.

3.  Разрешение споров

В правилах EMIR требуется, чтобы контрагенты по правилам EMIR использовали процедуры и процессы для разрешения споров в отношении признания или оценки сделок и обмена залогом между контрагентами. В этом отношении будут по-прежнему применяться процедуры нашего Клиентского соглашения об ошибках и аннулировании.

4.  Отчетность по торгам

В правилах EMIR предусмотрено, чтобы в определенных обстоятельствах контрагенты по правилам EMIR должны сообщать о своих операциях. Если вам необходимо сообщить о некоторых или всех ваших операциях с компанией VTI в соответствии с правилами EMIR, вы можете делегировать полномочия представлять отчеты о ваших операциях компании VTI. Чтобы сообщить о сделках с производными инструментами, вы должны быть идентифицированы с помощью Идентификатора юридического лица («ИЮЛ»). Поэтому компания VTI требует от клиентов, которые хотят использовать эту услугу, предоставить свой ИЮЛ. Вы можете подать заявку на получение ИЮЛ в авторизированное Местное операционное подразделение («МОП»). Обратите внимание, что у каждого МОП разное время обработки, что влияет, на сроки получения вашего номера ИЮЛ. СМОТРИТЕ СПИСОК АВТОРИЗИРОВАННЫХ МОП

ЕСЛИ ВЫ ЖЕЛАЕТЕ ДЕЛЕГИРОВАТЬ ПОЛНОМОЧИЯ ПРЕДСТАВЛЕНИЯ ОТЧЕТА О ВАШИХ ТОРГОВЫХ ОПЕРАЦИЯХ КОМПАНИИ VTI, ПОЖАЛУЙСТА, НАПРАВЬТЕ НАМ ЗАПРОС ПО ЭЛЕКТРОННОЙ ПОЧТЕ, УКАЗАВ НОМЕР ИЮЛ

*****@***com

С уважением,

Тим Паско (Tim Pasco)

Директор

Velocity Trade International Ltd

Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 8