Ипотечное кредитирование (стр. 8 )

Следующий аспект, касающийся процедуры обращения взыскания на заложенное имущество, касается налогообложения. В частности, согласно закону о налоге на добавленную стоимость любая выручка от реализации заложенного имущества подлежит обложению НДС. То есть с суммы, полученной от реализации заложенной частным лицом недвижимости, банк будет вынужден платить в бюджет НДС. Соответственно эти расходы ведут к увеличению залоговых коэффициентов, которые учитываются при расчете максимальной суммы кредита, которая может быть выдана частному лицу с учетом стоимости приобретаемого им жилья.

Третий аспект данной группы проблем института прописки, который на сегодняшний день ограничивает ликвидность жилой недвижимости. Согласно п. 2 ст. 292 Гражданского кодекса РФ переход права собственности на жилой дом или квартиру не является основанием для прекращения права пользования данным помещением членами семьи прежнего собственника. Эта норма вносит определенные сложности в вопрос регистрации заемщика и членов его семьи в жилой недвижимости, являющейся предметом залога. [19, c. 16]

Но главные нарекания вызывает Федеральный закон № 000 «Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные акты» от 30 декабря 2004 года. С одной стороны, из закона исключены положения о солидарной ответственности банка и застройщика перед участниками долевого строительства, с другой – введенное вместо этого положение о пропорциональном распределении денежных средств, вырученных от реализации заложенного имущества, между залогодержателем (банком) и участниками долевого строительства делает кредитование застройщиков по-прежнему рискованным и малопривлекательным для банков. [22, c. 80]

Если разрешение на строительство Объекта недвижимости получено Застройщиком после вступления в силу ФЗ от 01.01.2001г., договор инвестирования строительства, договор уступки права требования должны быть зарегистрированы в органах, осуществляющих государственную регистрацию прав на недвижимое имущество и сделок с ним. [5, c. 17] Однако, большинство застройщиков отклоняются от этого положения, которое связано с дополнительными затратами для них.

3) высокий уровень риска

Риски для банка в сфере ипотечного кредитования связаны с конкретным заемщиком и объектом недвижимости.

Основные риски на ипотечном рынке: процентный, валютный, кредитный, риск альтернативного выбора, риск ликвидности, административный риск.

Кредитный – наиболее значимый и опасный по последствиям. Чаще всего причиной его проявления служит заемщик, точнее, низкие располагаемые доходы последнего. При более детальном подходе к мониторингу потерь по данному обстоятельству можно ранжировать опасность потерь на риски невозврата и нестабильности доходов населения, требующие комплексного подхода при их учете. [25, c. 63]

Процентный риск связан с потенциальным недополучением кредитором прибыли в результате изменения процентных ставок по привлекаемым ресурсам и выданным кредитам.

Валютный риск – риск потерь из-за неблагоприятного изменения валютного курса.

Риск альтернативного выбора связан с досрочным погашением кредита. Вероятность потерь в этом случае вытекает из раннего погашения «длинного» ипотечного кредита с фиксированной ставкой процента.

Риск ликвидности – риск потерь, вызванных необходимостью поддержания требуемого уровня ликвидности, а также потерь, вызванных продажей ценных бумаг для получения наличных денежных средств.

Административный риск – риск уменьшения прибыли банка из-за увеличения затрат по мобилизации средств, выдаче кредитов, обслуживанию этих кредитов, управлению рисками. [25, c. 63]

4) высокая стоимость ипотечных ссуд для потребителей

И хотя процентные ставки в 2009 году по кредитным операциям заметно снизились, тем не менее сейчас эти ставки составляют в среднем 12,5-10,5% годовых. За рубежом процентные ставки по ипотечным ссудам сейчас не превышают 5-6%. Процентная ставка по ипотечному кредиту в нашей стране складывается из: уровня инфляции в стране, прогнозируемой в начале года, рисковой составляющей и прибыли кредитного института, которую он получает за оформление и дальнейшее сопровождение нового заемщика. В России уровень инфляции достаточно высок – 9%. [26, c. 21]

5) низкий уровень доходов населения и проблема прозрачности доходов граждан

Средний уровень совокупных денежных доходов основных слоев российского общества остается невысоким, и очень многие граждане просто не располагают официальными доходами, достаточными для обеспечения своевременного и полного возврата ипотечных ссуд на условиях, предлагаемых банками россиянам. Определенная часть денежных доходов многих граждан находится «в тени». А ведь при рассмотрении заявок на ипотечные ссуды банки принимают во внимание в первую очередь официальные денежные доходы частных клиентов. [23, c. 18]

6) низкие темпы жилищного строительства

Ограниченность предложения жилья в российских условиях является комплексной проблемой, складывающейся из целого ряда факторов. Наиболее важными из них можно считать: дефицит земельных участков с развитой инженерно-коммунальной инфраструктурой, несоблюдение конкурсных принципов при распределении земли под застройку, высокий износ производственных мощностей строительства и промышленности строительных материалов, географические диспропорции в их распределении, отсутствие эффективных механизмов финансирования строительства. [28, c. 70]

В настоящее время в городах, испытывающих острую потребность в расширении жилищного фонда, уже практически исчерпаны возможности для «точечной» застройки. Ситуаций, когда вводимое в строй здание может быть подсоединено к существующим коммунальным сетям, становится все меньше. Это означает, что прирост объемов строительства все в большей степени зависит от привлечения инвестиций в инфраструктуру и, следовательно, объективно ведет к удорожанию строительства и повышению цен реализации возводимого жилья. [28, c. 70]

7) постоянный рост цен на жилье

Рост спроса на жилье без пропорционального увеличения объемов предложения приводит к резкому повышению цен на жилую недвижимость.

Основными причинами роста цен на жилье считаются высокий уровень инфляции в стране, отсутствие в экономике сопоставимых по привлекательности инвестиционных альтернатив вложениям в недвижимость, деятельность риэлторских компаний (политика взимания комиссионных в процентах от стоимости жилья, сговор с другими участниками рынка). [28, c. 73]

3.2 Направления совершенствования ипотечного кредитования в России и разработка мероприятий, направленных на развитие ипотечного кредитования в ВТБ 24

На данный момент есть все основания считать ипотечный бизнес одним из наиболее перспективных направлений банковской деятельности в России. Быстрый рост доходов населения при высокой потребности в новом жилье создает предпосылки для активного расширения объемов ипотечного кредитования. По оценкам экспертов, при условии сохранения динамики экономических показателей в ближайшие 3-5 лет заемщиками по ипотечным ссудам могут стать около 2 млн. российских семей. [29, c. 88]

Как было сказано во второй главе, ВТБ 24 России занимает лидирующие позиции на рынке жилищного кредитования. Но, если брать ВТБ 24, то можно сказать что, выдача ипотечных кредитов не так уж и велика в сравнении с другими кредитными продуктами банка. Поэтому надо привнести какое-то новшество, что-то усовершенствовать выдачу кредитов.

Если брать в целом, то ВТБ 24 предлагает самые низкие эффективные процентные ставки по жилищным кредитам, а так же большие сроки кредитования (до 30 лет), и возможность выбора погашения кредита: либо дифференцированный способ либо аннуитетный; а также возможность погашения кредита в любом филиале Банка. В то время как многие коммерческие банки отказались от дифференцированной процентной ставки по кредиту, а так же хоть и рекламируют ипотеку под 9% годовых, но прибавив еще комиссии, страховку и. т. п. платежи, выходит, что эффективная процентная ставка оказывается на уровне 14-16%% годовых.

Таким образом, учитывая нынешнее положение в банковском секторе, что касаемо ипотечного кредитования, то ВТБ 24 следует особое внимание уделить рекламе своего продукта, а именно сделать для всех понятными брошюры по кредитованию так, что бы финансово не грамотный потенциальный клиент смог разобраться и понять, что те условия кредитования, которые предлагает ему Банк, самые выгодные. Так же во многих филиалах Банка нет возможности конфиденциального разговора клиента с представителем (работником) Банка. Из-за таких вот, казалось бы, мелочей, ВТБ 24 теряет потенциальных клиентов, а следовательно и прибыль.

Поэтому, для того, что бы выдавать больше кредитов на большие суммы, при этом, повышая свою прибыль, Банк должен принять соответствующие меры. Что касаемо кредита «Гражданская ипотека», в данный момент, рассматривается вариант полностью исключить первоначальный взнос 10%, а оставить 5% от стоимости объекта недвижимость, не зависимо от того есть у семьи ребенок или нет, а так же увеличить срок кредитования до 35 лет, тем самым, снизив риски.

Выше предлагаемое условие, что касаемо понижения первоначального взноса по кредиту, отрицательно на прибыли банка никак не скажется, а наоборот даже таким образом, увеличится сумма кредита, а за счет этого и доход банка. В среднем, квадратный метр однокомнатной квартиры по г. Москве стоитруб., следовательно, предположим, что квартира стоит 3 руб. на 30 лет под 12% годовых, мы выдает клиенту 95% стоимости (т. еруб.), Таким образом, из табл. 14 видно: разница в платежах по процентам между данной суммой кредита и 2 руб. составит 4 574 руб. по расчетам в квартал, что показано на рис. 9.

Таблица 14

Сумма полученных Банком процентов за первые 3 месяца по кредиту «Гражданская ипотека» в зависимости от суммы первоначального взноса

Разница в сумме 4 574 руб. – это только с одного клиента, а если предположить, что в месяц таких клиентов у ВТБ 24 будет 30, то разница будет более ощутимой, т. е. руб. с 30 клиентов в квартал.

Рис. 9. Сумма полученных Банком процентов за первые 3 месяца по кредиту «Гражданская ипотека» в зависимости от суммы первоначального взноса

Помимо доходов у Банка будут, конечно, и расходы. Представим данные расходы в табл. 15.

Таблица 15

Ежегодные расходы Банка на ипотечную программу «Гражданская ипотека»

Таким образом, из табл. 15 видно, что ежегодные расходы банка будут составлятьруб. (в квартал в среднем 6 250 руб.).

В свою очередь, из табл. 14 можно сделать вывод, что Банк получит прибыль за квартал в размере, а значит, чистый доход ВТБ 24 за 3 месяца будет составлятьруб.

Рассчитаем прибыль банка за три месяца с 30 клиентов. Данные представлены в табл. 16.

Таблица 16

Оценка эффективности работы Банка по программе «Гражданская ипотека» в первые три месяца в зависимости от первоначального взноса

Из табл. 16 видно, что Банк при предлагаемом решении уменьшить первоначальный взнос до 5% рентабельность не уменьшается, а даже, наоборот, чуть повышается (на 0,1%).

Так же предлагается увеличить срок кредитования до 35 лет для молодых семей. В данном случае если клиент будет покупать квартиру в сумме 3 руб. на 35 лет, но с первоначальным взносом, как и в настоящее время, 10%, Банк опять-таки остается в прибыли, а так же минимизирует риск, так как, увеличивая срок кредитования, уменьшается постоянный платеж по кредиту, что и отражено в табл. 17 и показано на рис. 10.

Таблица 16

Сумма полученных Банком процентов за первые 3 месяца по кредиту «Гражданская ипотека» в зависимости от срока кредитования

Что касаемо остальных видов «Жилищного кредита», то, на мой взгляд, здесь Банку менять ничего не надо, так как процент (максимум 12%) самый низкий по сравнению с другими банками, срок кредитования большой (30 лет), первоначальный взнос 10% от стоимости объекта недвижимости, что для людей, которые уже «твердо стоят на ногах», этот процент первоначального взноса вполне к 30 годам способно поднакопить.

Рис. 10 Сумма полученных Банком процентов за первые 3 месяца по кредиту «Гражданская ипотека» в зависимости от срока кредитования

Вывод по третьей главе: Во многом развитее ипотечного кредитования в России зависит от политической и экономической ситуации в стране. Развитие ипотечного кредитования в России осложнено такими факторами, как: недостаточность «длинных дешевых денег» и неразвитость системы рефинансирования ипотечных кредитов; низкий уровень доходов населения и проблема прозрачности доходов граждан; низкие темпы жилищного строительства; постоянный рост цен на жилье и т. п. Конечно, все эти проблемы жилищного ипотечного кредитования требуют комплексного решения. Но, со своей стороны, ВТБ 24, изменив только одно условие кредитования (первоначальный взнос или увеличение срока кредитования по кредиту «Гражданская ипотека») уже для себя имеет большую прибыль, а для клиента более доступное жилье.

Заключение

По итогам проведенного исследования можно сделать следующие выводы.

Обеспечение населения жильем является важнейшей социально-политической и экономической проблемой. От выбора тех или иных подходов к решению этой проблемы в значительной мере зависит общий масштаб и темпы жилищного строительства, реальное благосостояние людей, их моральное и физическое самочувствие, политические оценки и мотивация поведения. В связи с этим опасной становится тенденция роста стоимости строительства, делающая вновь возводимое жилье все менее доступным для населения. Таким образом, проблемы развития ипотечного кредитования в Российской Федерации являются одними из наиболее актуальных и наболевших.

Ипотечный кредит представляет собой одну из разновидностей долгосрочного кредита, выдаваемого под залог земли и другого недвижимого имущества.

В системе мер по становлению и развитию жилищного ипотечного кредитования прибыли представляет собой кредитный портфель коммерческого банка. Кредитный портфель является как источником дохода, так и источником банковского риска.

Для того, чтобы оценить степень качества кредитного портфеля, банки периодически проводят классификацию всех своих кредитов по 5 категориям, в соответствии с которыми определяется 5 групп кредитов с дифференцированным уровнем отчислений в резервный фонд банка. По самой последней V группе риска («безнадежные ссуды») создается резерв в размере от 100% от величины ссуд.

В нашей стране существует ряд схем кредитования приобретения жилья. Первая – модель депозитного института (сберегательные банки), согласно которой Сберегательные банки аккумулируют свои фонды через вклады. Они же предоставляют ипотечные кредиты и обслуживают их. Вторая – модель ипотечных компаний, в соответствии с которой ипотечные компании финансируются за счет собственного капитала и срочных займов. Они выдают ипотечные кредиты и обслуживают их. Но, выдав кредит, компания продает его третьему лицу – инвестору непосредственно или путем выпуска ценных бумаг, обеспеченных пулом ипотечных кредитов. Вырученные средства ипотечные компании снова пускают в оборот, выдавая новые кредиты. Их прибыль.

Государство играет заметную роль в организации вторичного рынка ценных бумаг, обеспеченных заложенным имуществом. Для обеспечения нормального и бескризисного функционирования вторичного рынка ипотечных ценных бумаг государственные институты принимают на себя часть рисков, а также оказывают активную помощь кредитным учреждениям в проблемных ситуациях. Так, ипотечные банки получают средства для выдачи кредитов не путем привлечения депозитов, как в нашей стране, а путем выпуска специальных ипотечных облигаций (закладных). Эти облигации, как правило, считаются высоконадежными и ликвидными ценными бумагами. А государство, страховые компании, пенсионные и другие финансовые фонды являются основными держателями таких облигаций.

Практические аспекты ипотечного кредитования были рассмотрены на примере ВТБ 24. В результате проведения анализа деятельности банка можно сделать следующие выводы:

1. Банк ВТБ 24 (ЗАО) образован на базе Гута-Банка, не выдержавшего межбанковского кризиса 2004 года и выкупленного Внешторгбанком (ныне ВТБ) при активном участии Банка России. Это один из крупнейших участников российского рынка банковских услуг. Он входит в международную финансовую группу ВТБ и специализируется на обслуживании физических лиц, индивидуальных предпринимателей и предприятий малого бизнеса. Основным акционером банка ВТБ 24 является ВТБ».

2. Основными кредитными продуктами банка ВТБ 24 (ЗАО) являются:

- кредитование малого бизнеса;

- потребительское кредитование населения;

- ипотечное кредитование.

3. В чистой ссудной задолженности преобладает портфель розничных продуктов, на его долю приходится 92,9%. Это произошло по причине окончания миграции в ВТБ 24 розничного бизнеса Группы ВТБ в 2011 г.;

4. Одно из основных направлений деятельности банка ВТБ 24 – кредитование наличными. Наиболее высокими темпами развивалось это направление в 2010 г. В розничном ссудном портфеле задолженность по кредитам, выданным наличными, увеличилась в 3,1 раза, из них без поручителей в 4,1 раза. В 2011 г. темпы роста замедлились из-за мирового финансового кризиса;

5. За короткий срок банк ВТБ 24 вошел в число лидеров кредитования малого бизнеса. Среди компаний, пользующихся кредитами банка ВТБ 24 на развитие бизнеса больше всего предприятий розничной и оптовой торговли –21% и 16,2% соответственно;

6. Автокредитование - это один из первых продуктов, который ВТБ 24 предложил своим клиентам. Программа автокредитования представлена 9 кредитами;

7. Банку ВТБ 24 (ЗАО) удается совмещать динамичный рост объемов кредитования с поддержкой на высоком уровне качества кредитного портфеля. Ситуация с «плохими» кредитами в банке ВТБ 24 (ЗАО) лучше чем в целом по России, т. к. в кредитном портфеле банковской системы России «плохие» кредиты (сомнительные, проблемные, безнадежные) составляют 13,5%, а в банке ВТБ 24 – 9,9%;

8. На 01.01.2012 г. просроченная ссудная задолженность по отношению ко всей ссудной задолженности составляла 1,12%. Это ниже чем в среднем по банковскому сектору России (1,558%) и по РФ (1,164%).

9. Наибольшую долю в структуре доходов банка занимают процентные доходы, т. е. доходы от платного размещения собственных и привлеченных средств. В 2011 г. банк ВТБ 24 снизил свою активность на межбанковском рынке и на рынке ценных бумаг. В результате этого доходы от кредитования клиентов увеличились в 2,3 раза, при росте доходов от размещения средств в кредитных организациях на 97,9%, а от операций с ценными бумагами – на 26,9%.

4. В целях развития ипотеки в России необходимо найти новые источники «длинных денег» и выработать новые пути рефинансирования ипотечных кредитов.

Таким источником «длинных денег» могут стать накопительные вклады, не подлежащие досрочному закрытию, что помогло бы гражданину накопить деньги на первоначальный взнос для приобретения квартиры, а затем получить у банка кредит по ставке, согласованной при открытии счета.

Наиболее перспективным механизмом привлечения кредитных «длинных» ресурсов должны стать ипотечные ценные бумаги. Преобразовав кредитные обязательства заемщиков в ипотечные облигации, их можно будет продать сторонним инвесторам, выручив деньги на выдачу новых кредитов.

В целях рефинансирования ипотечных кредитов необходимо принятие закона, позволяющего коммерческим банкам использовать средства Государственных внебюджетных фондов, Стабилизационного фонда.

5. Для развития ипотечного кредитования необходимо совершенствование законодательной и нормативной базы, обеспечивающей исполнение обязательств при ипотечном кредитовании.

Существенное значение будет иметь практика рассмотрения судебными органами дел по заложенному недвижимому имуществу. В данном вопросе должна быть заявлена жесткая позиция судебной власти в отношении неплательщиков.

В целях защиты прав банков следует внести изменения в соответствующие законодательные акты. Следует в законодательном порядке закрепить:

·  получение денежных средств, вырученных от реализации заложенного имущества, залогодержателем (банком) по договорам долевого участия граждан;

·  необходимость государственной регистрации договоров залога по договорам участия в долевом строительстве, прошедшим государственную регистрацию в органах Федеральной регистрационной службы.

С целью убыстрения процедуры обращения взыскания на недвижимое имущество, являющееся предметом залога, следует законодательно закрепить внесудебные процедуры обращения взыскания. Прежде всего, это предоставление залогодержателям права заключения нотариально удостоверяемых соглашений об обращении взыскания на заложенное имущество с залогодателями в любой момент действия обязательства по кредитованию. В соответствии с этим положением в законе будет установлена обязанность передачи залогодателем заложенного имущества в собственность залогодержателю в случаях неисполнения либо ненадлежащего исполнения должником основного обязательства с последующей реализацией самим залогодержателем заложенного имущества без процедуры проведения публичных торгов.

6. Для снижения уровня риска при ипотечном кредитовании необходимо проводить тщательный анализ кредитной заявки заемщика, его платежеспособности. Страхование жизни заемщика и имущества также позволит повысить надежность ипотечных кредитов и снизить риск ликвидности.

7. Для решения проблемы ограниченного предложения жилья необходима реализация целого комплекса мер: развитие инженерно-коммунальной инфраструктуры земельных участков, обеспечение конкурсного характера распределения земли под застройку, развитие производственных мощностей строительного комплекса и создание эффективных механизмов финансирования строительства.

Постоянный рост цен на жилье вызван тем, что спрос на объекты недвижимости со стороны населения превышает предложение на рынке недвижимости. Поэтому, следует ввести ограничительный ценз на приобретение недвижимости одним лицом. Это приведет к снижению спроса на жилье, а соответственно и к снижению цен на объекты недвижимости.

8. Рост числа банков, осуществляющих ипотечное кредитование, появление новых разнообразных ипотечных программ, приведет к росту конкуренции между банками и, как следствие, к снижению процентных ставок. В будущем продолжится дифференциация процентной ставки в зависимости от размера первоначального взноса и срока кредитования. Кредитование будет осуществляться в размере 100% от стоимости объекта недвижимости. Ипотечное кредитование станет более доступным для широкой массы населения. Пока же можно, со стороны ВТБ 24, понизить первоначальный взнос по кредиту «Гражданская ипотека», что выгодно и для Банка и для заемщика, а так же увеличить срок кредитования, что в свою очередь тоже скажется положительно на работе Банка и сделает более доступным жилье для заемщика.

Следует признать, что у российских банков еще недостаточно практики функционирования механизма ипотечного кредитования, процедур выдачи и обслуживания ипотечных кредитов, правил оценки платежеспособности заемщиков, установления оптимального баланса прав, делающего систему кредитования наименее рискованной. Все эти проблемы связаны с тем, что ипотечный рынок в России только развивается. Появление новых участников будет способствовать повышению сервиса, технологичности и развитию инфраструктуры рынка. По оценкам экспертов Правительства РФ, к 2010 году объем ипотечных операций может вырасти в 30 раз. Однако для этого необходимо наличие главного: нормативной базы, платежеспособного спроса населения и долгосрочных ресурсов.

Развитие ипотечного кредитования поможет не только улучшить жилищные условия граждан, но и будет способствовать созданию устойчивой банковской системы.

Таким образом, ипотека является эффективным инструментом решения жилищной проблемы, важнейшим механизмом регулирования денежной массы, фактором увеличения занятости населения и одним из основных направлений в достижении экономического прогресса в целом.

Список используемой литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть 1 и 2);

2. Федеральный закон «О залоге» № 000-1 от 01.01.01 г.;

3. Федеральный закон «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним». от 21 июля 1997г. (с изм. и доп. от 01.01.2001 );

4. Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)» от 16 июля 1998г. (в ред. от 01.01.01 г. );

5. Федеральный закон «Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные акты» от 01.01.01 г.;

6. Положение Банка России «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возвратности (погашения)» от 31 августа 1998 года;

7. Положение Банка России «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» от 26 марта 2004 года;

8. Правила кредитования физических лиц ВТБ 24ом России и его филиалами № 000-3-р (Редакция 3) (с учетом изменений № 000-3/6-р от 01.01.2001 г.);

9. Порядок предоставления ВТБ 24ом России и его филиалами кредитов физическим лицам на приобретение, строительство, реконструкцию и ремонт объектов недвижимости («Жилищный кредит») № 000-3-р от 01.01.2001 г.;

10. Порядок предоставления ВТБ 24ом России и его филиалами кредитов молодым семьям на приобретение, строительство объектов недвижимости («Гражданская ипотека») № 000-2-р от 01.01.2001 г.;

11. Порядок заключения договоров залога имущества, в том числе договоров ипотеки, оформляемых в качестве обеспечения по кредитам физических лиц от 24 марта 2005 г.;

12. Банковское дело: под ред. , . – М.: ЮНИТИ-ДАНА: Единство, 2009. – 575 с.

13. Банковское дело: под ред. , , – М.: КНОРУС, 2005. – 768 с.

14. Банковские операции: , , М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2005. – 368 с.

15. Деньги, кредит, банки/ Под ред. , , – М.: ЮНИТИ, 2010. – 703 с.

16. Ипотека. Кредит. Комментарий жилищного законодательства: , – М.: Изд-во Эксмо, 2009. –368 с.

17. Ипотека. Управление. Организация. Оценка: , – М.: Юнити-Дана, 2005. – 464 с.

18. Основы ипотечного кредитования/Под ред. . – М.: Фонд «Институт экономики города»: ИНФРА-М, 2010. – 576 с.

19. , Сравнительный анализ реализации основных моделей ипотечного кредитования в России//Финансы и кредит/№ г., с. 52

20. Сквозь строй// Прямые инвестиции/ №г., с. 15

21. Веремейкина : проблемы и перспективы// Банковская деятельность: услуги/ №г., с. 19

22. Все жилое – в кредит// Прямые инвестиции/ №г., с. 78

23. Крупнов развития ипотечного жилищного кредита в России//Финансы и кредит/ № г., с. 13

24. Проблемы и перспективы развития ипотеки в России//Банковсое дело/ №г., с. 8

25. Мусина ипотека: типичные риски и источники «длинных» денег//Банковское дело/№г., с. 62

26. Рогачев ставка ипотечного кредита и что за ней стоит//Финансы и кредит/ № г., с. 21

27. Саркисянц кредитование на современном этапе// Банковское дело/ №г., с. 46

28. Недоступное жилье // Прямые инвестиции/ № г., с. 70

29. Билет на ипотеку// Прямые инвестиции/ № г., с. 88

30. Данные ВТБ 24 ВТБ 24.

32. Сайт в Интернете www. *****

Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах: 1 2 3 4 5 6 7 8