Оборотные активы предприятий, методы их анализа (стр. 3 )

Читая отчетность необходимо обратить внимание на рост или уменьшение суммы незавершенного производства в соответствии с изменением производственных запасов и готовой продукции. Если темп роста незавершенного производства выше темпа роста готовой продукции, это является причиной недостатка отдельных видов производственных запасов и недокомплекта продукции. В связи с этим необходимо принять соответствующие меры по обеспечению необходимыми видами сырья и материалов.

Готовая продукция – остаток законченных производством изделий, прошедших испытание и приемку, укомплектованных всеми частями согласно договора с заказчиками и соответствующими техническим условиям и стандартам. Продукция не соответствующая указанным требованиям и не сданные работы считаются незавершенными и показываются в отчетности как незавершенное производство. В бухгалтерском балансе готовая продукция показывается по фактической производственной себестоимости.

Увеличение остатка готовой продукции по данным бухгалтерского баланса может быть результатом увеличения объема производства, роста нереализованной продукции в результате ухудшения качества продукции и недостатков маркетинговой работы. Это, в свою очередь, может привести к отвлечению финансовых ресурсов, дополнительным взносам в бюджет и ухудшению финансового состояния предприятия.

Ознакамливаясь с финансовой отчетностью, необходимо сравнить рост остатка готовой продукции с динамикой объема производства и реализации продукции. На основании изучения состояния и обеспеченности готовой продукцией необходимо принять управленческие решения по доведению остатка готовой продукции до норматива и недопущению выпуска товаров не пользующихся спросом у покупателей, улучшению работы маркетинга на предприятии.

Товары для реализации – это стоимость товаров, приобретенных предприятием, осуществляющим свою уставную деятельность в торговле и общественном питании. В общественном питании по этой статье отражаются также остатки товаров в буфете. В производственных предприятиях по этой статье показываются изделия, материалы, продукты, приобретенные специально для продажи, а также стоимость готовых изделий, приобретаемых для комплектования на промышленных предприятиях, не включаемых в себестоимость выпускаемой продукции и подлежащих возвращению покупателям отдельно. Размер этих товаров должен быть в пределах необходимости и не должен превышать установленные нормы.

Оценка всех видов материально-производственных запасов производится по наименьшему значению себестоимости и чистой стоимости реализации. Себестоимость товарно-материальных запасов включает затраты по их приобретению, производству продукции, накладные производственные затраты и прочие затраты.

Расходы на приобретение материально-производственных запасов включают стоимость приобретения (сумма счета-фактуры за минусом скидок на покупку), таможенные пошлины на ввоз и другие налоги, стоимость фрахта, прочие расходы связанные с приобретением.

Затраты на производство продукции включают затраты непосредственно связанные с производством готовой продукции такие как, производственные материальные затраты, расходы на оплату труда основных производственных рабочих, отчисления на социальное страхование, относящиеся к производству. Эти затраты являются прямыми. Накладные производственные затраты – это затраты производственного назначения, связанные с обслуживанием производственного процесса: амортизация производственного здания и оборудования, затраты по эксплуатации производственных зданий и оборудования, расходы на оплату труда и отчисления на социальное страхование мастеров, ремонтников, подсобных рабочих, арендная плата за производственные помещения и оборудование, расходы по коммунальным услугам производственных подразделений.

Стоимость фрахта – это расходы по доставке продуктов и сырья, включая погрузочно-разгрузочные работы, страхование товаров в пути. Прочие затраты включаются в себестоимость материально-производственных запасов только в том случае, если они возникают при транспортировке материальных запасов к месту их расположения или в процессе приведения их в надлежащее состояние.

Руководству предприятия следует также знать какие товары не включаются в состав материально-производственных запасов и в их производственную себестоимость. В момент проведения инвентаризации могут быть выявлены товары, на которые компания не имеет права собственности. Это товары, подготовленные по заказу клиента, оплаченные им, принадлежащие ему и дожидающиеся отгрузки, а также товары на консигнации – товары находящиеся на складах данного предприятия, но являющиеся собственностью других предприятий.

В себестоимость материально-производственных запасов не включаются расходы входящие в состав расходов периода (расходы по реализации, АУР и операционные расходы)

Чистая стоимость реализации – это расчетная цена реализации материально-производственных запасов за вычетом издержек на комплектацию, связанных с завершением производства и реализацией продукции. Оценка запасов по чистой стоимости реализации (ниже фактической стоимости) осуществляется в случаях: уменьшения цены реализации запасов, нанесения ущерба запасам, полного и частичного устаревания запасов.

В «Отчете о прибылях и убытках» указывается «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг». Для ее получения необходимо из «Себестоимости готовой продукции», т. е. готовой к реализации исключить себестоимость материально-производственных запасов на конец периода, которая может быть рассчитана различными методами. Согласно Положению по бухгалтерскому учету РФ 5/98 «Учет материально-производственных запасов» стоимость остатков материально - производственных запасов может быть определена следующими методами:

·  по себестоимости каждой единицы;

* метод ФИФО (FIFO);

* по средней себестоимости (средневзвешенной стоимости) AVECO;

* метод ЛИФО (LIFO);

Стоимость единиц материально-производственных запасов, которые обычно не являются равнозначными, а также товаров или услуг произведенных и выделенных для особых проектов, должна быть рассчитана путем использования особого определения их конкретной собственной стоимости.

Метод FIFO – оценки по ценам первых покупок («первым поступил- первым продан») основан на предложении, что себестоимость товаров, приобретенных в первую очередь, должна быть соотнесена к товарам, проданным в первую очередь. Материально-производственные запасы, которые были приобретены сначала, реализуются первыми, и, следовательно материально-производственные запасы оставшиеся на конец периода – это те, которые были приобретены или произведены последними. Метод FIFO может применятся предприятиями любой отрасли, независимо от реального физического движения товаров, так как он учитывает движение стоимости, а не товаров. В период инфляции метод FIFO дает возможность получения высокого уровня чистой прибыли. Это объясняется тем, что при росте текущих цен на товары, компания также стремится повысить цены на произведенную и реализуемую продукцию, не принимая во внимание тот факт, что материальные запасы могли быть приобретены до момента роста цен.

Метод AVECO (средневзвешенной стоимости) – стоимость каждой единицы материально-производственных запасов определяется средневзвешенной стоимостью однотипных единиц на начало периода и приобретенных или произведенных в течении отчетного периода. Средняя стоимость единицы товарных запасов определяется делением всей стоимости товарных запасов на количество единиц этих запасов и это, учитывая все цены, по которым приобретались товарные запасы в течение отчетного периода, сглаживает колебания цен. Средняя может быть рассчитана на периодической основе, или по ходу каждой дополнительной поставки, в зависимости от ситуации, существующей на данном предприятии.

Метод LIFO – оценки по ценам последних покупок («последним поступил – первым продан»), основан на предложении, что себестоимость товаров, приобретенных последними, используются для определения стоимости товаров, проданных в первую очередь, а себестоимость запасов на конец отчетного периода рассчитывается на основе себестоимости товаров, приобретенных первыми. Использование метода LIFO дает наименьшую чистую прибыль в период инфляции и наибольшую чистую прибыль в период дефляционных процессов.

Покажем три последних метода на конкретном примере.

Акционерное общество»Вымпел» в течении года приобрело следующие товарные запасы:

К концу года на складе оставалось 500 единиц продукции. Доход от реализации составил 150000 тыс. руб. Необходимо определить себестоимость реализованной продукции, распределяемые на запасы на конец года различными методами.

Решение первое – FIFO, метод оценки по ценам первых покупок:

Доход от реализации продукции – 0

Себестоимость всей готовой продукции – 0

Себестоимость остатка продукции на конец года (500х90,0) – 45000,0

Себестоимость реализованной продукции (0) – 0

Валовая прибыль от реализации продукции (0) – 15000,0

Решение второе – метод средневзвешенной стоимости (AVECO):

Доход от реализации продукции – 15000,0

Себестоимость всей готовой продукции – 0

Средневзвешенная стоимость единицы товара (176000/2400) – 73,3

Себестоимость остатка продукции на конец года (500х73,3) – 36665,0

Себестоимость реализованной продукции (5) – 0

Валовая прибыль от реализации продукции (35) – 10665,0

Решение третье – метод оценки по ценам последних покупок (LIFO):

Доход от реализации продукции – 0

Себестоимость всей готовой продукции – 0

Себестоимость остатка продукции на конец на конец года (500х60,0) – 30000,0

Себестоимость реализованной продукции (0) – 0

Валовая прибыль от реализации продукции (00) – 4000,0

Как показывают решения трех вариантов оценок, итоговые данные различны. Себестоимость остатка продукции на конец года наименьшая по методу LIFO, себестоимость реализованной продукции наименьшая по методу – FIFO, а прибыль – по методу LIFO. По методу средневзвешенной стоимости, т. е. AVECO – себестоимость остатка продукции и валовая прибыль ниже, а себестоимость реализованной продукции выше, чем по методу FIFO.

Анализируя материально-производственные запасы необходимо определить и изучить показатели характеризующие состояние, обеспеченность и эффективность использования средств вложенных в материально-производственные запасы. Но для этого, в свою очередь, необходимо знать и уметь рассчитывать показатели их характеризующие.

К показателям, характеризующим, состояние материально-производственных запасов относятся:

* сумма материально-производственных запасов в целом и по их видам;

* структура материально-производственных запасов;

* материально-производственные запасы в днях их использования;

* доля материально-производственных запасов в общей сумме оборотных средств;

* соотношение темпа роста отдельных видов материально-производственных запасов с темпами роста производства и реализации.

На основании суммы материально-производственных запасов определяется их размер и изменение за определенный период, производится сравнение темпов роста отдельных их видов с изменением объема производства и реализации, определяются другие показатели состояния, обеспеченности и эффективности использования средств в материально-производственных запасах.

Структура материально-производственных запасов определяется путем расчета удельного веса каждого вида в общей их сумме. На основе структуры определяется доля каждого вида товарно-материальных запасов в общей сумме и возможность превращения их в денежные средства. Так., если большая доля средств находится в производственных запасах или в незавершенном производстве, средства предприятий иммобилизованы и они могут быть возвращены только после изготовления готовой продукции и ее реализации. Рост удельного веса готовой продукции, также должен насторожить руководство предприятия, ибо это может быть результатом плохого спроса на продукцию предприятия. Покажем методику определения и анализа структуры материально-производственных запасов на примере (см. таблицу 2.1).

Таблица 2.1

Структура материально-производственных запасов по за 2000 год

Данные таблицы 2,1 показывают, что в структуре материально-производственных запасов произошли изменения: значительно возросли сумма и удельный вес остатков готовой продукции при снижении производственных запасов и незавершенного производства.

Эти данные следует сравнить с изменениями объемов выпуска продукции и их реализации. (см. табл. 2.2.)

Таблица 2,2

Сравнение динамики изменения материально-производственных запасов объема выпуска и реализации продукции

Из приведенных данных в таблице 2.2.видно, что темп роста остатков готовой продукции значительно превышает рост объема реализации продукции. Это является причиной того, что готовая продукция данного предприятия в отчетном году не пользовалась спросом у покупателей, или покупатели отказались приобретать их по различным причинам. Снижение производственных запасов с значительным увеличением объема выпуска продукции может привести к перебоям в производстве в следующем году. Таким образом руководству предприятия необходимо принять срочные меры по организации сбыта товаров и комплектования производственных запасов и улучшению структуры материально-производственных запасов.

Товарные запасы в днях использования характеризуют на сколько дней работы предприятие обеспечено существующими запасами. Каждый вид материально-производственных запасов имеет свою методику определения.

Для того чтобы определить производственные запасы в днях обеспечения необходимо сумму производственных затрат (Ф.1 стр. 211) разделить на однодневные производственные затраты, т. е. по формуле:

ПЗ х 365

ПЗ дн. =

Затр. Факт.

Где:

ПЗдн. – производственные запасы в днях обеспечения;

ПЗ – сумма производственных запасов;

Затр. факт. – производственные затраты за отчетный период.

Такая методика расчета объясняется тем, что остатки производственных запасов предназначены для использования в производственных целях и от их объема зависит бесперебойное обслуживание производственного цикла.

Готовая продукция и товары для перепродажи в днях реализации (ГПдн.), рассчитывается путем деления суммы остатков готовой продукции (ГП) на однодневную сумму реализации продукции(РТ за день), т. е. по формуле:

ГП х 365

ГПдн. = ;

РТ

Данные о сумме остатков готовой продукции имеются в форме №1 «Бухгалтерский баланс», а о сумме реализации продукции – форме №2 «Отчет о прибылях и убытках». Такая методика расчета объясняется тем, что остаток готовой продукции предназначен для реализации и должен обеспечивать бесперебойную реализацию товаров.

Остатки незавершенного производства в днях зависят от цикла производства – длительности производства готовой продукции.

Обеспеченность материально-производственными запасами определяется сравнением их суммы и в днях с установленным нормативом.

Эффективность использования средств в материально-производственных запасах определяется:

* оборачиваемостью средств в товарных запасах;

* рентабельностью средств в материально-производственных запасах;

* суммой высвободившихся (дополнительно вовлеченных) средств в результате ускорения (замедления)оборачиваемости средств в материально-производственных запасах

Оборачиваемость средств в материально-производственных запасах рассчитывается в днях оборота и в разах. Товарные запасы в днях оборота (Об. т.з. дн.) характеризуют количество дней одного оборота средств в товарных запасах и определяется путем деления среднегодовой суммы средств в товарных запасах (МПЗср.) на однодневную реализацию продукции (РП/360), по формуле:

МПЗср. х 360

Об. т.з. дн. =

ЧРП

Оборачиваемость товарных запасов в разах – коэффициент оборачиваемости (Коб.) рассчитывается, путем деления чистой реализации произведенной продукции, на среднюю сумму товарных запасов (МПЗср.). Этот показатель характеризует количество оборотов средств вложенных в товарные запасы.

Среднегодовая сумма товарных запасов рассчитывается методом средне хронологической, по формуле:

(1/2МПЗ1 + МПЗ2 + МПЗ3 +МПЗ4 + 1/2МПЗ5)

МПЗср.=

4

Где: МПЗ1, МПЗ2, МПЗ3, МПЗ4, МПЗ5 - сумма материально-производственных запасов на начало и конец кварталов.

Чем ниже оборачиваемость в днях и выше коэффициент оборачиваемости, тем быстрее оборачиваются средства вложенные в товарные запасы и наоборот.

Рентабельность средств в материально-производственных запасах (Рмпз) определяется путем деления чистой прибыли (ЧП) на среднюю сумму средств в материально-производственных запасах (МПЗср.), выраженное в процентах и определяемое по формуле:

ЧПх100.

Рмпз =

МПЗср.

Одним из важных моментов определения эффективности использования средств в товарных запасах, является определение суммы средств высвободившихся (дополнительно вовлеченных) средств в производство в результате ускорения (замедления) оборачиваемости средств в материально-производственных запасах. Покажем эту методику расчета на конкретном примере (Таблица 2.3. )

Таблица 2.3.

Расчет высвободившихся (дополнительно вовлеченных) средств в материально-производственные запасы по за 2000 г. по сравнению с прошлым годом

На основании произведенных расчетов в таблице 2.3 мы видим, что оборачиваемость средств в материально-производственных запасах составляет:

В 1999 году Обмпз дн. = 11400 х 365/99951 = 418,1 дня,

В 2000 году Об мпз дн. = 12350 х 365/16428 = 274,4 дня.

В отчетном году оборачиваемость средств в материально-производственных запасах в днях ускорились на 143,7 дня.

Чтобы определить сумму средств высвободившихся (дополнительно вовлеченных), в результате ускорения (замедления) оборачиваемости материально-производственных запасов, необходимо однодневную выручку от реализации произведенной продукции умножить на число дней ускорения (замедления) их оборачиваемости. По данным таблицы 2, , в результате ускорения оборачиваемости материальных запасов по сравнению с прошлым годом, высвобождено из оборота средств на сумму – 6468 руб. (45,01х143,7)

Руководители предприятий должны принимать все меры для дальнейшего ускорения оборачиваемости материально-производственных запасов, что, в свою очередь, ускорит оборачиваемость оборотных средств, в целом, и высвободит из оборота средства, которые можно направить на другие хозяйственные нужды.

Для повышения эффективности использования средств в материально-производственных запасах необходимо:

* увеличить объем производства и реализации продукции;

* улучшить качество и ассортимент выпускаемой продукции;

* улучшить структуру материально - производственных запасов;

* снизить сверхнормативные производственные запасы, готовой продукции и незавершенного производства;

* улучшить работу маркетинга по изучению спроса и предложения выпускаемой продукции;

* правильно организовать приемку, хранение и доставку материально-производственных запасов.

Улучшение состояния, обеспеченности и эффективности использования материально-производственных запасов, в свою очередь, окажет влияние на повышение эффективности работы предприятия в целом.

III.ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ, МЕТОДИКА ИХ

ОЦЕНКИ И АНАЛИЗА

Материалы учебных занятий

Лекции – 2часа

Практические занятия – 2 часа

1.План проведения лекций

I. Содержание лекции:

1.1.Понятие о денежных потоках и показатели их характеризующие.

1.2.Оценка статей отчета о движении денежных средств.

1.3.Анализ поступления денежных средств.

1.4.Анализ оттока денежных средств.

2.Инструментарий и технические средства

используемые на лекции:

11. Диопроектор.

1.2.Форма №4 «Отчет о движении денежных средств» (Приложение 5).

1.3.Схема потока денежных средств (Приложение 6).

1.4.Таблица «Оценка показателей движения денежных средств»

11.План проведения практического занятия

1.Вопросы для опроса студентов в начале занятия:

а) Понятие о денежных потоках?

б) Виды поступления денежных средств.

в) Виды оттока денежных средств.

г) Коэффициенты характеризующие денежный поток.

д) Факторы влияющие на улучшение показателей потока денежных средств?

е) Взаимосвязь между денежным потоком и финансовым состоянием предприятия.

ж) Как рассчитать поступления денежных средств от реализации продукции?

з) Как рассчитать денежные выплаты за приобретенные товары и услуги?

и) Как рассчитать денежные выплаты по текущим операциям?

к) Как рассчитать выплаты денежных средств по налогу с прибыли?

11.На основании формы №4 “Отчет о денежных потоках” и других форм финансовой отчетности необходимо:

а) Определить структуру потока денежных средств.

б) Рассчитать показатели, характеризующие уровень денежного потока.

в) Дать оценку состояния денежного потока и влияния его на финансовое состояние предприятия..

111.Подведение итогов занятия и рекомендации для домашнего задания.

1V. Инструментарий для практических занятий:

1.  Форма №4 “Отчет о движении денежных средств”.

2.  Форма №1 Бухгалтерский баланс.

3.  Форма № 2. «Отчет о прибылях и убытках»

4.  Калькуляторы.

5.  Раздаточный материал.

1.Характеристика денежных средств

и их значение для эффективной работа предприятия

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от наличия денежных средств на счетах предприятия и от их движения за отчетный год.

При отсутствии или недостатке денежных средств предприятие не в состоянии рассчитаться с поставщиками - за приобретенные товары, с бюджетом - по налогам, с работниками - по оплате труда. Всё это приводит к увеличению кредиторской задолженности, уплате штрафов, росту процентов уплаченных за полученные кредиты, к различным санкциям, ухудшению платежеспособности и финансового состояния предприятия.

Многие руководители бывают в недоумении, что при наличии доходов, большой суммы прибыли не имеют возможности рассчитаться с поставщиками продукции и кредиторами или приобрести необходимое оборудование. Основная причина заключается в том, что имеются различия между начисленными доходами и фактически поступившими денежными средствами в счет этих доходов, между начисленными расходами и фактически произведенной оплатой этих расходов.

Исчисление прибыли, рентабельности, большинства уплачиваемых налогов производится из объема доходов, а фактическое использование полученной прибыли, уплата задолженностей, может быть только при наличии денежных средств.

В связи с этим менеджеров больше интересует не столько начисленные доходы, а фактические поступления денежных средств на счета предприятия и возможность их расходования, т. е. поток денежных средств.

Это требует от руководителя умения читать данные приведенные в форме финансовой отчетности “Отчет о движении денежных средств”, определять источники поступления денег и их эффективное использование.

Отчет о движении денежных средств отражает фактическое поступление и выплаты денежных средств за определенный период.

На основании этой отчетности можно оценить способность предприятия зарабатывать денежные средства, а также уровень ликвидности и платежеспособности предприятия.

Руководитель предприятия должен знать взаимосвязь между денежным потоком отражаемым в форме №4 “Отчет о движении денежных средств”, с доходами и расходами предприятия, отражаемыми в форме №2 “Отчет о прибылях и убытках” и данными бухгалтерского баланса, где отражаются остатки готовой продукции, дебиторская и кредиторская задолженности.

Но, изучая эти вопросы необходимо владеть категориями характеризующими поток денежных средств.

Потоком денежных средств (движением денежных средств), называется поступление денежных средств и их расходование, которые проходят через расчетный и другие счета предприятия, т. е. он характеризует реальное движение средств.

Отчет о движении денежных средств – это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление и расходование в ходе текущей хозяйственной деятельности денежных средств и их остаток на начало и конец года, а также денежные средства по инвестиционной и финансовой деятельности.

Инвесторы, кредиторы и акционеры на основе этой отчетности могут определять способность руководителей предприятий генерировать, т. е. зарабатывать и концентрировать денежные средства и их эквиваленты, а также эффективно их использовать в хозяйственной деятельности.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от реального денежного оборота предприятия. Эффективность работы предприятия, хорошее финансовое состояние может быть достигнуто в результате своевременного и полного объема поступления и выплаты денежных средств.

Основными терминами, используемыми при изучении потока денежных средств являются:

Денежные средства – это кассовая наличность и депозиты до востребования, а также средства на расчетном, валютном и других банковских счетах.

Денежные эквиваленты – это краткосрочные ликвидные инвестиции, свободно обратимые суммы денежных средств, подверженные незначительному риску изменения их ценности.

Денежные потоки – это притоки /поступления/ и оттоки (выбытие) денег и денежных средств и других эквивалентов в рублях и валюте.

Операционная (текущая) деятельность – это основная и другая хозяйственная деятельность предприятия приносящая доход, за исключением инвестиционной и финансовой деятельности.

Инвестиционная деятельность – это приобретение и продажа долгосрочных активов и других инвестиций, не включенных в денежные эквиваленты.

Финансовая деятельность – это деятельность хозяйствующего субъекта, результатом которого является изменение в размере и составе собственного капитала и заемных средств, т. е. деятельность организаций, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т. п.

2.Показатели характеризующие движение денежных средст

Основными показателями, характеризующими поток денежных средств, являются:

1. Сумма поступления и расхода денежных средств;

2. Структура поступивших и израсходованных денежных средств;

3. Сальдо между поступившими и израсходованными денежными средствами;

Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах: 1 2 3 4 5 6