Коммерческие операции, главным образом, осуществляются в российских рублях, но, при необходимости, в соответствующих местных валютах. Поэтому валютный риск возникает, в основном, в связи с торговой дебиторской и кредиторской задолженностью и долгосрочными заемными средствами в долларовом выражении или в евро.

Эффект от влияния колебаний валютного курса на данные отчета о прибылях и убытках составил 8.8 млн. долл. США (2006: 3.8 млн. долл. США).

Анализ чувствительности к валютному риску не проводился, поскольку хеджированные деривативы не чувствительны к любым существенным колебаниям валютно-обменных курсов.

Процентный риск

Финансовые операции осуществляются в соответствии с процедурами и принципами, утвержденными и контролируемыми Правлением с целью минимизации финансовых рисков Предприятия. Банковские ссуды обеспечиваются преимущественным правом удержания из определенных активов. Процентные ставки варьируются в зависимости от EURIBOR в Европе.

Анализ чувствительности к процентному риску не проводился, поскольку хеджированные деривативы не чувствительны к любым существенным колебаниям процентных ставок.

22. Уставный и резервный капитал

	2007	2006
	млн. долл. США	млн. долл. США

Одобренный и выпущенный капитал	47.5	44.3
Резервный капитал	1.5	1.3
	49.0	45.6

Уставный капитал Предприятия составляет 1,167.6 млн. руб.

В соответствии с Уставом Предприятие в 2007 году увеличило резервный капитал путем перечисления из резерва нераспределенной прибыли в сумме 2.8 млн. руб. (0.1 млн. долл. США). Дополнительное увеличение на сумму 3.3 млн. долл. США произошло из-за курсовой разницы при трансформации отчетности в валюту представления.

23. Нераспределенная прибыль

		2007		2006
		млн. долл. США		млн. долл. США
Данные за прошлый год		352.8		213.2

(Убыток) за отчетный год		(41.8)		(16.0)
Применение МСА (IAS) 21 - курсовые разницы, признаваемые непосредственно в капитале		36.7		80.9
Изменения резерва по переоценке при амортизации переоцененных основных средств (см. примечание 24)	121.5		98.7
Капитализация резервов (см. примечание 22)	(0.1)		(0.3)
Справедливая стоимость деривативов	(2.6)		__
Отложенные налоги, связанные с перечислениями из резерва переоценки	(29.1)		(23.7)
Сальдо на начало следующего года	437.4		352.8

24. Резерв переоценки

	2007	2006
	Млн. долл. США	млн. долл. США

На 01 января – данные за прошлый год	917.7	868.9

Переоценка на 01 января	63.6	53.7
Перенос амортизации по переоцененным основным средствам	(121.5)	(98.7)
Курсовая разница	66.8	83.0
Отложенные налоги на переоцененные активы	(15.2)	(12.9)
Отложенные налоги, связанные с перечислениями из резерва переоценки	29.1	23.7
На 31 декабря	940.5	917.7

Фонд переоценки основных средств представляет собой сумму произведенной переоценки основных фондов Предприятия, как описано в примечании 3.10.

25. Договорные обязательства

Предприятие подписало договор с OTV SA 16 октября 2004 г. по восстановлению Северных очистных сооружений и строительству завода по сжиганию отходов на общую сумму 90.4 млн евро (132.3 млн. долл. США). Этот договор должен финансироваться преимущественно за счет долгосрочных займов Северного инвестиционного банка (Nordic Investment Bank), Европейского банка реконструкции и развития (European Bank for Reconstruction and Development) и БНП Парибас (BNP Paribas), остальная сумма финансируется из собственных источников Предприятия и за счет технической помощи по договору о партнерстве (Northern Dimension Environmental Partnership (NDEP). В рамках финансирования работ по данному договору компании OTV SA выплачено в 2007 году 15.2 млн. евро. (22.3 млн. долл. США) в 2007 году за счет долгосрочных кредитов. Соответственно, по состоянию на 31 декабря 2007 года Предприятие было обязано выплатить оставшуюся сумму в размере 27 млн евро.

26. Раскрытие операций со связанными сторонами

Операции с дочерними и ассоциированными компаниями не существенны и не раскрываются, за исключением кредитов Нордводу, раскрытых в Примечании 8, и покупки ЮЗОС у , раскрытой в Примечании 13. Кроме того, оказывало Водоканалу сервисные услуги по обслуживанию очистных сооружений. Стоимость услуг составила 0.7 млн. долл. США, в том числе НДС.

В течение 2007 года оказывало Водоканалу услуги по эксплуатации Юго-западных очистных сооружений на основании Договора об оказании услуг по эксплуатации от 01.01.01 года. Стоимость услуг составила 1.2 млн. долл. США, в том числе НДС 0.2 млн. долл. США.

Предприятие принадлежит Санкт-Петербургу, и непосредственно контролируется Комитетом по управлению городским имуществом Санкт-Петербурга, чьи права и обязанности раскрыты в примечании 1. С Санкт-Петербургом осуществляются многочисленные сделки.

27. Отчетность по сегментам

Предприятие имеет три сегмента, которые функционируют в одной географической области, их доля такова:

	Водоснабжение,	Водоотведение,	Договоры/ прочее,	Консолидация,
	2007	2006	2007	2006	2007	2006	2007	2006
	млн. долл. США	млн. долл. США	млн. долл. США	млн. долл. США	млн. долл. США	млн. долл. США	млн. долл. США	млн. долл. США

Доходы	261.6	225.1	278.7	218.9	17.6	32.5	557.9	476.5

Операционная прибыль	18.5	17.5	19.7	17.0	1.3	2.5	39.5	37.0

Чистые активы	669.1	621.7	712.8	604.6	45.0	89.8	1,426.9	1,316.1

Из-за того, что активы используются совместно некоторыми подразделениями по водоснабжению и водоотведению, производилось распределение на основе относительного вклада этих подразделений в доходы каждого сегмента.

Аналогично, некоторые расходы нельзя отнести к конкретной категории, и они распределяются по сегментам на пропорциональной основе.

В связи с тем, что некоторые подразделения осуществляют деятельность и по водоснабжению и по водоотведению, как было отмечено выше, не требуется дополнительное раскрытие, установленное стандартом МСА (IAS) 14 (раскрытие по сегментам активов, обязательств, капиталовложений и амортизации), для обеспечения правдивого и достаточного мнения о деятельности и состоянии Предприятия за период.

28. События после отчетной даты

После отчетной даты, но до составления отчетности, ГУП «Водоканал СПб» приобрел доли в уставном капитале у других участников, в также доли в уставном капитале .

Приобретение долей в уставном капитале было произведено на основании договора купли-продажи между ГУП «Водоканал СПБ», компанией «Экологической финансовой корпорацией», компанией «НСС АБ», компанией «Сканска Инфрастракча Девелопмент АБ» и компанией «ЮИТ Констракшн Лимитед» от 01.01.2001. Передача долей состоялась 22.01.2008 и подтверждена уведомлениями о передаче, подписанными сторонами сделки. Доля в уставном капитале , принадлежащая Водоканалу, в результате данной сделки, составила 100%.

Предприятие приобрело оставшиеся 59% в уставном капитале за 0.9 млн. долл. Активы и обязательства на дату приобретения существенно не отличаются от данных на конец года. Данные по остаткам Nordvod на конец года:

	млн. долл. США
Краткосрочная дебиторская задолженность	0.2
Краткосрочные инвестиции	2.6
Денежные средства	0.1
Обязательства	-
Чистые активы	2.9

Приобретение долей в уставном капитале было произведено на основании договора купли-продажи между ГУП «Водоканал СПБ», компанией «ЮИТ Энвайронмент Ой», компанией «НСС Интернэшнл АБ» и компанией «Сканска Ист Юроп Ой» от 01.01.2001. Доля в уставном капитале , принадлежащая Водоканалу, в результате данной сделки, составила 78 %. Активы и обязательства OOO «Эковод» на дату приобретения несущественны.

Стр. 42

Принципы составления бухгалтерской отчетности и пересчета бухгалтерской отчетности в доллары США (USD)

Предприятие составляет бухгалтерскую отчетность в соответствии с Федеральным законом от 01.01.2001 «О бухгалтерском учете».

Обязательная бухгалтерская отчетность Предприятия за год, закончившийся 31 декабря 2007 года, которая была составлена в соответствии с требованиями российского законодательства, образует основу для составления аудируемой трансформированной бухгалтерской отчетности Предприятия. Бухгалтерская отчетность была откорректирована с целью отражения финансового положения и потоков денежных средств Предприятия в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).

Основные корректировки для приведения в соответствие с Международными стандартами финансовой отчетности, в частности, включали:

· трансформацию финансовой отчетности предприятия из российских рублей в доллары США;

· расчет отсроченных налогов;

· расчет резервов по сомнительным долгам и на устаревание запасов;

· перерасчет амортизации согласно требованиям МСФО (IFRS); и

· перевод на баланс оборудования, полученного по договорам лизинга и учитываемого по российским стандартам за балансом.

Отчет о движении денежных средств составлен на основе прямого метода. Отчет о движении денежных средств включает изменения финансового положения Предприятия в результате погашения долгов по бартеру, взаимозачетов или аналогичных мероприятий.

Трансформация финансовой отчетности в доллары США (USD)

Положительная и отрицательная курсовая разница, возникающая вследствие пересчета бухгалтерской отчетности в доллары США, отражена непосредственно в составе капитала в Бухгалтерском балансе.

Положения МСА (IAS) 21 требует, чтобы, если не применяется МСА (IAS) 29 и финансовая отчетность трансформируется в валюту представления отчетности ($ US) из учетной валюты (рубли), метод трансформации выглядел следующим образом:

· Активы и пассивы	- курс закрытия
· Доходы и расходы	- средний за год
· Собственный капитал (акционерный капитал и резервы), кроме прибыли за год	- курс закрытия

Бухгалтерская отчетность Предприятия трансформировалась в доллары США в соответствии с требованиями МСА (IAS) 21.

· активы и обязательства на 31 декабря 2007 года были пересчитаны в доллары США с использованием курса 24.5462 руб. за 1 долл. США;

· Стр. 43 доходы и расходы были пересчитаны в доллары США с использованием среднего курса в течение отчетного года 25.577 руб. за 1 долл. США;

· статьи собственного капитала, за исключением чистой прибыли (убытка) текущего периода, были пересчитаны в доллары США с использованием курса 24.5462 руб. за 1 долл. США.

В каждом случае методология МСА (IAS) 21 должна также применяться к сопоставимым данным.

Следует отметить, что активы и пассивы трансформировались в доллары США исключительно для целей составления данной финансовой отчетности. В конечном итоге, эти активы и пассивы почти полностью будут погашаться в рублях или в Евро в случае текущих кредитов.

Корректировки финансовой отчетности для приведения ее в соответствие с требованиями МСФО (IFRS):

Описание корректировки	Дебет	Кредит	Сумма, млн. долл. США
1. Начислена амортизация основных средств за 2007 год в соответствии с установленными требованиями МСА (IAS) 16:	«Прибыли и убытки»	«Амортизация основных средств»	236.1
2. Начислено изменение резерва по сомнительным долгам с покупателями. Подробный расчет процента раскрыт в Приложении C:	а) «Расчеты с покупателями»	«Прибыли и убытки»	3.0
б) «Курсовые разницы»	«Расчеты с покупателями»	2.0
3. Начислено изменение резерва по авансам выданным в размере 16%:	«Прибыли и убытки»	«Авансы выданные»	0.9
4. Начислено изменение резерва по запасам:	«Прибыли и убытки»	«Увеличение стоимости запасов»	0.7
5. Скорректированы прочие резервы на отсроченные доходы (текущие):	«Прочие резервы»	«Отсроченные доходы (текущие)»	23.7
6. Скорректированы прочие резервы на отсроченные доходы (долгосрочные):	«Прочие резервы»	«Отсроченные доходы (долгосрочные)»	434.9
7. Признаны отсроченные доходы (текущие):	«Нераспределенная прибыль (убыток)»	«Прибыли и убытки»	23.7
8. Списана дебиторская задолженность за счет резерва по сомнительным долгам:	«Прочие операционные расходы»	«Резервы»	1.9
9. Перенос части долгосрочной задолженности в краткосрочную по кредиту ЕБРР:	«Долгосрочные кредиты»	«Краткосрочные кредиты»	11.8
10. Перенос части долгосрочной задолженности в краткосрочную по кредиту ЕИБ:	«Долгосрочные кредиты»	«Краткосрочные кредиты»	3.1
11. Перенос части долгосрочной задолженности в краткосрочную по кредиту БНП «Парибас»:	«Долгосрочные кредиты»	«Краткосрочные кредиты»	3.5
12. Перенос части долгосрочной задолженности в краткосрочную по кредиту ОАО «Промышленно-строительный банк»:	«Долгосрочные кредиты»	«Краткосрочные кредиты»	0.4
13. Перенос части долгосрочной задолженности в краткосрочную по кредиту NIB:	«Долгосрочные кредиты»	«Краткосрочные кредиты»	11.7
14. Начислены проценты по кредитам, не отраженные в российской отчетности	«Краткосрочные кредиты»	«Прибыли и убытки»	0.3
15. Перенос амортизации по переоцененным основным средствам:	«Резерв по переоценке»	«Нераспределенная прибыль»	121.2
16. Начислены проценты по договорам лизинга:	«Прибыли и убытки»	«Обязательства по финансовой аренде»	18.3
17. Начисление обязательств по финансовой аренде:	«Основные средства»	«Обязательства по финансовой аренде»	84.8
18. Корректировка авансов полученных по договорам лизинга:	«Обязательства по финансовой аренде»	«Авансы полученные»	0.7
19. Начислен отложенный налог за счет резерва переоценки:	«Отложенное налоговое обязательство»	«Резерв переоценки»	13.9
20. Начислен отложенный налог за счет расходов текущего периода:	«Отложенный налог»	«Отложенное налоговое обязательство»	2.8
21. Корректировка расходов будущих периодов на сумму, относящуюся к отпускам работников	а) «Нераспределенная прибыль»	«Расходы будущих периодов»	0.3
б) «Прибыли и убытки»	«Расходы будущих периодов»	0.0
22. Корректировка расходов будущих периодов на сумму процентов по непогашенным векселям	а) «Прибыли и убытки»	«Расходы будущих периодов»	0.4
б) «Краткосрочная кредиторская задолженность»	«Расходы будущих периодов»	0.4
23. Расходы капитального характера, отраженные в российской отчетности как текущие, перенесены в состав капитального строительства	а) «Незавершенное строительство»	«Операционные расходы»	1.5
б) «Налог на прибыль»	«Налоги к уплате»	0.3
24. Расходы капитального характера перенесены из состава расходов будущих периодов	«Незавершенное строительство»	«Расходы будущих периодов»	0.3
25. Перенос фактически эксплуатируемых объектов капитального строительства в состав основных средств	«Основные средства»	«Незавершенное строительство»	32.6
26. Перенос авансов, выданных с целью капитального строительства, в состав незавершенного строительства	«Незавершенное строительство»	«Авансы выданные»	7.1
27. Перенос выручки по ПДК, ВУП и сверхлимитам в состав прочих доходов	«Выручка»	«Прочие доходы»	22.5
28. Корректировка стоимости инвестиций в	«Долгосрочные инвестиции»	«Прибыли и убытки»	0.6
29. Справедливая стоимость финансовых производных	«Нераспределенная прибыль»	«Обязательства»	2.6
30. Перенос расходов, несвоевременно отраженных в российской отчетности	«Прибыли и убытки»	«Кредиторская задолженность»	2.6
«Прибыли и убытки»	«Авансы выданные»	0.2
«Налоги к уплате»	«Налог на прибыль»	0.7
31. Корректировка выручки, относящейся к 2006 году, но отраженной в российской отчетности в 2007	«Прибыли и убытки»	«Прибыли прошлых лет»	0.2