По словам Светланы Карбацковой, руководителя департамента разработки страховых продуктов "Альянс РОСНО Жизнь", основное отличие накопительного страхования жизни от других сберегательных инструментов - это рисковая составляющая.
"При наступлении страхового события (например, инвалидности, смерти застрахованного, достижения им определенного возраста) страховка обеспечивает получение большей суммы денег, чем та, которая могла бы быть накоплена к этому моменту без наличия полиса страхования жизни, - поясняет она. - При этом уже в момент заключения договора страховая компания гарантирует точный размер выплаты, которая состоится, например, через 20 или 30 лет. И эта гарантия не зависит от состояния финансового рынка к моменту окончания действия полиса".
Полис с несчастным случаем
Наиболее распространено смешанное страхование жизни, в которое входит накопительная и рисковая (защита от несчастного случая) части: по оценкам "Ренессанс Life", оно занимает более 80% рынка накопительного страхования жизни. Если со страхователем ничего не случилось в период действия договора, он может получить всю накопленную сумму или же сформировать из нее своеобразный пенсионный фонд, обеспечивающий пенсионное страхование с пожизненной выплатой в виде пенсии. Если в период действия программы с клиентом произошел несчастный случай, страховая компания осуществляет выплаты - до 100% от суммы.
Наперегонки с инфляцией
Не все страховщики считают, что накопительное страхование так уж маловыгодно.
"В накопительной части программ мы близки к компенсированию инфляционных потерь, - говорит Олег Киселев, управляющий директор "Ренессанс Life". - Некоторые страховые продукты способны конкурировать с банковскими вкладами. Мы не можем соперничать с ПИФами, если брать во внимание последние 2-3 года". Олег Киселев отмечает, что сравнивать ПИФы и накопительные пенсионные программы страхования не совсем корректно: в первом случае имеют место высокорисковые спекулятивные операции. Однако большинство страховщиков признаются, что в доходности их продукты проигрывают депозитам.
"Компенсировать рост инфляции невозможно, поскольку в среднем она составляет 8-10% в год, тогда как доходность по программам пенсионного страхования - 5-6%", - говорит Ольга Спиридонова, директор Центра личного страхования "Русский мир".
Корпоративная поддержка
Пока накопительное страхование, в том числе и пенсионное, формируется за счет предприятий. Пенсионное страхование за счет работодателя востребовано в основном среди крупных международных компаний, где оно стало практически обязательной частью социального пакета. При этом даже такие компании поощряют участие сотрудников в накоплении. Однако государственная налоговая политика не поощряет накопительные программы.
"Пенсионные программы наиболее затратны для работодателя по сравнению с другими страховыми программами, - отмечает Олег Киселев. - Пенсионные взносы, сделанные за счет работодателя, облагаются ЕСН. Многие компании, где возраст сотрудников составляет 30-35 лет, не склонны делать столь долгосрочные инвестиции в персонал, предпочитая бонусные программы сроком до 5 лет. Кроме того, работодатели не могут участвовать в управлении инвестированием средств, вложенных в накопительные программы, что также сдерживает их желание вкладывать средства в данный инструмент".
***
В цифрах
До 5% составляет норма доходности, которую страховщик учитывает в тарифной ставке.
Источник: ООО "РГС-Северо-Запад"
***
Есть мнение
Максим Сенчихин, начальник управления по работе со стратегическими партнерами ООО "СК СОГАЗ-ЖИЗНЬ":
"Самый популярный сегодня среди корпоративных клиентов вариант пенсионного страхования - приобретение полиса с нулевым периодом накопления. Такой презент некоторые работодатели преподносят своим заслуженным сотрудникам предпенсионного и пенсионного возраста.
Регулярных долгосрочных программ, которые бы осуществляли работодатели для формирования лояльности персонала, в реальности пока очень немного. Но я уверен - это вопрос самого ближайшего времени. Кроме того, пенсионные страховые программы, в случае их софинансирования и предприятием, и работником, позволяют реализовывать различные правила вестинга (участия работников в пенсионных накоплениях в случае прекращения трудовых отношений с работодателем). Этого, пожалуй, не может сделать ни один другой финансовый инструмент.
[в содержание]
КоммерсантЪ
Пенсионные фонды пошли под сокращение
Александр Ъ-Мазунин // КоммерсантЪ. Интернет-версия газеты (Москва
Федеральная служба по финансовым рынкам намерена приступить к сокращению числа негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Воспользовавшись новым положением о лицензировании деятельности НПФ, ФСФР сможет уже в июле лишить лицензий более десяти фондов. В целом же отзыв лицензии грозит более ста НПФ.
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) направила на согласование в Минюст новое положение о лицензировании деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами (НПФ). Документ наделяет ФСФР правом аннулировать лицензии по собственному усмотрению, без решения суда. До сих пор ФСФР могла отзывать лицензии исключительно в судебном порядке.
Как сообщил "Ъ" начальник управления регулирования и контроля над коллективными инвестициями ФСФР Александр Бескровный, регулятор воспользуется своим правом сразу после того, как документ будет зарегистрирован в Минюсте, "через три-четыре недели".
По данным ФСФР, на 1 апреля 2008 года зарегистрировано 260 НПФ. В них сосредоточено 485 млрд рублей пенсионных резервов. Из них 55% (267 млрд рублей) приходится на НПФ "Газфонд". Всего же в 20 крупнейших фондах сконцентрировано 92% совокупных средств рынка.
Пока в ФСФР не раскрывают названий фондов, которые могут лишиться лицензий. "В основном это будут небольшие фонды, у которых оценка имущества для обеспечения уставной деятельности (ИОУД) меньше, чем минимально необходимая по закону — 30 млн рублей",— говорит господин Бескровный. По его словам, фондам уже направлены предписания в оговоренные сроки устранить нарушения. По данным ФСФР, на 1 апреля 2008 года у 69 НПФ сумма имущества для обеспечения уставной деятельности была ниже 30 млн рублей.
Впрочем, в ФСФР отмечают, что недостаток ИОУД не будет единственным фактором при отзыве лицензии. "Есть фонды, у которых ИОУД значительно меньше 30 млн рублей, но они нормально работают. Куда больше нас беспокоят НПФ, не предоставляющие отчетность",— поясняет господин Бескровный. По его словам, уже в июле лицензий по этой причине могут лишиться как минимум десять НПФ. Всего же отчетность не предоставили 26 фондов. ФСФР сможет лишить НПФ лицензии и за то, что фонд не ведет деятельности по какому-либо виду пенсионного страхования. По данным Национальной ассоциации пенсионных фондов, на сегодняшний день только по обязательному пенсионному страхованию 20 НПФ не имеют ни одного договора.
Расширение полномочий ФСФР может привести к масштабному сокращению числа участников рынка, прогнозируют эксперты. "Игроки из третьей сотни сейчас совсем незаметны, у них нет ни взносов, ни выплат, ни договоров, так что процедура их ликвидации абсолютно логична",— полагает президент НПФ Сбербанка Галина Морозова.
Председатель совета Национальной ассоциации пенсионных фондов Константин Угрюмов считает, что внесудебный порядок отзыва лицензий приведет к оздоровлению пенсионного рынка. "Сегодня существуют десятки фондов, которые не ведут деятельность, имея при этом лицензию. Чем меньше будет пустышек, тем чище будет рынок", — говорит господин Угрюмов. По его мнению, речь может идти об исчезновении с рынка как минимум ста НПФ. Президент Первого национального пенсионного фонда Виталий Плотников и вовсе считает, что "реально работает на рынке меньше ста фондов".
Впрочем, эксперты предупреждают, что действиям ФСФР может помешать отсутствие четко прописанных механизмов ликвидации НПФ. "Реальность отзыва лицензии зависит от того, насколько велик объем обязательств фонда по добровольному пенсионному обеспечению. Если этот объем существенен, отзыв лицензии маловероятен",— полагает господин Плотников. По его словам, если у фонда есть хотя бы пять тысяч вкладчиков, перед ними будет крайне сложно выполнить обязательства и раздать деньги, соответственно, и процедура ликвидации застопорится.
[в содержание]
Пенсии бросят на венчур
Александр Ъ-Малахов, Александра Ъ-Ходонова // КоммерсантЪ. Интернет-версия газеты (Москва
УК "Тройка Диалог" провела листинг на ММВБ трех паевых фондов венчурных инвестиций, ориентированных на вложения в перспективные высокотехнологичные компании. Размещение было проведено, чтобы привлечь средства от негосударственных пенсионных фондов (НПФ). На Западе НПФ инвестируют до 20% своих средств в венчурные фонды. В России представители НПФ до сих пор не вкладывали денег в венчуры.
Три размещенных региональных фонда (Московской области, Красноярского края и Республики Татарстан" href="/text/category/tatarstan/" rel="bookmark">Татарстан), находящиеся под управлением УК "Тройка Диалог", на 50% принадлежат государству и на 50% частным инвесторам — клиентам "Тройки". Все три фонда стали доступны для торгов на прошлой неделе, рассказал "Ъ" вице-президент по управлению венчурными фондами "Тройки" Артем Юхин. Заместитель гендиректора ММВБ Геннадий Марголит подтвердил эту информацию. По словам господина Юхина, совокупный объем средств трех фондов составляет примерно $50 млн и увеличения числа паев, то есть привлечения дополнительных денег, пока не планируется. По его словам, порядка половины средств трех фондов будет направлено на финансирование IT - и телекоммуникационных стартапов. Так, "Тройка" уже вложила порядка $4 млн в новый проект основателя компании Abbyy Давида Яна iiKO (разработки в области систем управления персоналом, так называемые ERP-системы). "Мы не ставим цель привлечь много денег, но хотим привлечь деньги негосударственных пенсионных фондов",— пояснил господин Юхин. Он отметил, что "Тройка Диалог" ведет сейчас переговоры с несколькими НПФ об инвестировании в размещенные фонды, но названий не сообщил. "НПФ нуждаются в долгосрочных инструментах, которые не зависят от волатильности фондового рынка России. Венчурные фонды подходят для этих целей, но инвестировать в бумаги, которые не котируются на бирже, НПФ не могут по законодательным ограничениям. Поэтому мы провели листинг",— рассказал господин Юхин. По его словам, западные НПФ инвестируют до 20% средств в венчурные фонды.
УК "Тройка Диалог" выиграла весной 2006 года два региональных конкурса правительства РФ на управление активами венчурных фондов Республики Татарстан и Красноярского края. Эти фонды были сформированы в декабре 2006 года. Срок управления этими фондами истекает в сентябре 2013 года. Чистые активы фонда Татарии составляют около 800 млн руб., Красноярского края — примерно 120 млн руб. В августе 2007 года был сформирован фонд Московской области с чистыми активами в размере 284 млн руб. По словам господина Юхина, освоено 15% средств трех фондов. 25% средств на формирование фондов выделил МЭРТ, 25% — региональные бюджеты.
В отличие от США в России пока немного венчурных фондов с участием НПФ, которые инвестируют в IT-проекты. Крупнейший пенсионный фонд США Calpers, который управляет портфелем в $245 млрд, вложил $640 млн в венчурный фонд Khosla Venture, который инвестирует в Hi-tech - и IT-стартапы. А пенсионный фонд штата Флорида (управляет $130,2 млрд) планирует вложить в венчурные проекты Hi-tech $1,95 млрд. По оценкам Dow Jones VentureSource, за первый квартал этого года в США венчурные фонды инвестировали в IT-стартапы $1,59 млрд.
"До сих пор в России не было такой практики, чтобы пенсионные фонды были партнерами венчурных фондов",— отмечает директор по инвестициям венчурного фонда ABRT Николай Митюшин. В ИК "Финам" считают, что успех "Тройки" по привлечению НПФ полностью зависит от лоббистского ресурса УК. "НПФ интересны активы, которые при умеренном уровне рисков могут обеспечить хорошую доходность, поэтому "Тройке" нужно будет убедить НПФ в надежности. Очевидно, многое здесь решат лоббистский ресурс и личные отношения",— говорит директор центра инвестиций в IT ИК "Финам" Элина Юрина. По ее словам, венчурные фонды с участием государственного капитала могут приносить 15-25% годовых.
Сами НПФ, под управлением которых находится 485 млрд руб. пенсионных резервов и 42 млрд руб. накоплений, пока заявляют о своей неготовности вкладывать средства в венчурные фонды. "В целом это интересный инструмент, но рискованность венчурных инвестиций никто не отменял",— отметил директор по инвестициям УК "Лидер", управляющей НПФ "Газфонд" и "ЛУКОЙЛ-Гарант", Сергей Кербер. По словам господина Кербера, нужно два-три года, чтобы НПФ смогли убедиться в надежности венчурных фондов: "Нужно дождаться сообщений о росте стоимости проинвестированных компаний".
[в содержание]
Нефтяники купят жилье за счет пенсионеров
Халиль Ъ-Аминов, Игорь Ъ-Орлов // КоммерсантЪ. Интернет-версия газеты (Москва
"Юграинвестстройпроект", строящий жилье в Ханты-Мансийске, нашел источник финансирования, альтернативный резко подорожавшим кредитам. Компания привлекла $380 млн из средств пенсионных фондов, управляемых "Ренессанс Капиталом" и УК "Лидер" (создана структурами "Газпрома"). Эти средства позволят девелоперу профинансировать почти треть запланированного девелоперского портфеля. Вложения в недвижимость могут принести до 70% годовых, объясняют свой интерес к этому сектору управляющие компании.
В субботу в рамках XII Международного экономического форума в Петербурге "Юграинвестстройпроекту" удалось привлечь для финансирования своих проектов 9,2 млрд руб. (более $380 млн) средств негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Как сообщил "Ъ" гендиректор "Юграинвестстройпроекта" Андрей Шишкин, крупным инвестором станет "Ренессанс Капитал", чьи вложения составят 5 млрд руб. На эти средства девелопер планирует построить около 150 тыс. кв. м жилья в Ханты-Мансийске, Нефтюганске и Нягани. GR-директор "Ренессанс Капитала" Елена Чепурных добавила, что для работы на рынке недвижимости Ханты-Мансийского автономного округа (ХМАО) создана отдельная компания — "Ренкапстрой-Югра".
Еще 3 млрд руб. на строительство 100 тыс. кв. м жилья в Югорске и Сургуте инвестирует НПФ "Газфонд" (его пенсионные резервы составляют 268 млрд руб., или 55% резервов всех НПФ) через свою управляющую компанию "Лидер". Заместитель гендиректора УК "Лидер" Игорь Мустяц говорит, что компания рассчитывает вернуть средства, вложенные в пилотный проект в ХМАО, за полтора-два года.
Кроме "Ренессанс Капитала" и "Лидера" в строительство в Сургуте микрорайона "Александрия" (240 тыс. кв. м) намерена вложиться и петербургская "М. И.Р.", управляющая ПИФом недвижимости в размере 1,194 млрд руб. и пенсионными резервами. Всего же за счет средств НПФ девелопер построит около 500 тыс. кв. м, что составляет почти треть всего портфеля проектов компании.
ЗАО "Юграинвестстройпроект" создано в 2006 году. Реализует в ХМАО 26 девелоперских проектов на 1,7 млн кв. м. Акционером компании является Ханты-Мансийский негосударственный пенсионный фонд. Кроме собственных проектов строит жилье по социальной программе нефтегазовых компаний, работающих в ХМАО. По данным "СПАРК-Интерфакс", в 2006 году чистая прибыль составила 15,716 млн руб. Финансовые показатели за 2007 год не раскрываются.
Активнее всего в российскую недвижимость инвестировали пенсионные фонды США и Европы, так как ипотечный кризис не коснулся нашей страны, отмечают эксперты. "В общем объеме заявленных зарубежных инвестиций в российскую недвижимость (около $20 млрд.— "Ъ") до 30% — это средства будущих пенсионеров США и ЕС",— отмечает управляющий партнер компании "Новое качество" Михаил Гец. Впрочем, сейчас активизировались и российские пенсионные фонды. "Почти каждый фонд, резервы которого превышают 1 млрд руб., прямо инвестирует в недвижимость или покупку паев ЗПИФов недвижимости",— говорит гендиректор НПФ . Свой интерес к недвижимости УК объясняют высокими доходами сектора. Игорь Мустяц из УК "Лидер" надеется, что доходность по совместным проектам с "Юграинвестстройпроектом" составит 20-25% годовых. При успешной реализации проектов этот показатель может достичь 70% годовых, добавляет гендиректор Первого национального пенсионного фонда Виталий Плотноков.
ХМАО с его запасами нефти и газа становится интересным и крупным девелоперам. Так, год назад Russia Land (бывшая "СТ Девелопмент") Шалвы Чигиринского заявляла о намерении построить в Ханты-Мансийске небоскреб на 160 тыс. кв. м (см. "Ъ" от 01.01.01 года). Девелоперы объясняют свой интерес к ХМАО высокими темпами роста цен. По данным Андрея Шишкина из "Юграинвестстройпроекта", сейчас средняя цена 1 кв. м жилья в столице округа достигает $2,5 тыс., к концу года эта сумма может вырасти на 15-20%.
[в содержание]
Компания
УШЛИ НА ПЕНСИЮ.
// Компания (Москва 022.- C.15
Страховая компания "Ренессанс Life" , принадлежащая известному финансисту Борису Йордану, обзавелась собственным пенсионным фондом. Им стал санкт-петербургский НПФ "Альтернатива" , входящий в третью сотню российских НПФ по размерам резервов.
На базе фонда будет создана компания "Ренессанс Life & Pension" , которая начнет работать 1 июля. Теперь пенсионные программы фонда будут распространяться через сбытовую сеть страховой компании, состоящую из 3 тыс. страховых агентов.
Операционный офис нового фонда возглавит Андрей Осипов, ранее работавший в НПФ "Русь" , однако стратегическим управлением фондом займется топ-менеджмент страховой компании. Как разъяснил "К°" заместитель генерального директора компании "ГУТА-Страхование" Павел Башнин, сегодня целевые аудитории страховщиков жизни и НПФ во многом совпадают, но у них разные виды накоплений. Хотя они работают с одной и той же клиентской базой, перспектива интеграции бизнесов НПФ и страховщиков жизни представляется маловероятной.
[в содержание]
Комсомольская правда
ПЕНСИИ СНОВА УШЛИ В МИНУС.
Нигина БЕРОЕВА // Комсомольская правда (Москва 087.- C.16
Из-за падения фондового рынка накопления граждан на старость в первом квартале не принесли доходов.
Доходность почти всех пенсионных накоплений в первом квартале, как и по итогам прошлого года, оказалась отрицательной. Такие нерадостные данные опубликовал Пенсионный фонд России.
Управляющим компаниям, которые инвестируют деньги будущих пенсионеров, явно не везло в I квартале этого года. В минусе оказались 58 УК из 63.
При этом один из лучших результатов показала государственная УК - Внешэкономбанк. За первые три месяца она смогла заработать для граждан 3,54% (в ВЭБе находятся накопления большинства граждан, так называемых «молчунов», которые не написали заявления о переводе своих денег в частные УК). Между тем инфляция за первый квартал превысила 4%, так что и результат ВЭБа лучшим можно назвать с большой натяжкой.
Ну а частные УК так и вообще показали отрицательный результат, некоторые из них получили доходность до минус 30%. Но управляющие не видят в этом ничего трагичного. Доходность ушла в минус из-за того, что в начале года фондовый рынок потерял 11%. А частные УК в отличие от ВЭБа вкладывают деньги в том числе и в акции.
Эксперты уверены: результаты за год будут положительными, ведь фондовый рынок уже с лихвой отыграл потери. К тому же не стоит судить о результатах по итогам трех месяцев, потому как до выхода на пенсию большинству граждан еще годы и десятилетия, и за это время краткосрочные «прогибы» рынка удастся отыграть с лихвой.
[в содержание]
Пенсионные накопления застрахуют?.
Элина БЛИЗНЕЦОВА // Комсомольская правда (Владимир 127.- C.
Служба по финансовым рынкам предлагает создать "кубышку безопасности" наподобие банковских вкладов
Накопления клиентов негосударственных пенсионных фондов (НПФ) могут быть застрахованы так же, как и вклады граждан. Создать страховой фонд для НПФ предложила Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР).
Напомним, в НПФ могут переводить накопительную часть своей пенсии граждане, которые участвуют в пенсионной реформе. Также все граждане могут открывать пенсионные счета по своей инициативе - чтобы накопить дополнительную негосударственную пенсию.
Предлагаемая страховая схема пенсионных накоплений приблизительно может выглядеть так: каждый НПФ отчисляет в страховой фонд взносы. Если у какого-нибудь из НПФ будет отозвана лицензия, клиентам выплатят компенсации из этой общей кассы. Размер максимальной суммы возможной компенсации пока никто не озвучивал. Все будет зависеть от бюджета фонда.
У НПФ уже сейчас существует страховой резерв фондов. Там хранится 5 % от всех привлеченных средств. Но этот капитал явно не защищает всех вкладчиков. Поэтому ФСФР и выступила с предложением создать более полноценный фонд.
Часть НПФ поддерживают предложение ФСФР, остальные же считают эту затею ненужной, так как нынешний фонд вполне способен обеспечить безопасность накоплений граждан.
Но эксперты единогласны в одном: если появится страховой фонд, доверие граждан к НПФ возрастет. Но в то же время есть мнение, что из-за необходимости платить взносы в фонд НПФ могут снизить доходность по накоплениям.
[в содержание]
Личные деньги
Дайджест. Спекуляции на рубле
// Личные деньги - 09.06.2008
Представляем Вашему вниманию обзор сегодняшней утренней прессы, составленный по оригинальным материалам ведущих печатных средств массовой информации.
***
Надеемся, Вы найдете в нем именно ту информацию, которая Вам нужна и наиболее интересна.
Новые известия. "Рубль про запас"
Автор: Майя Кваскова
Как заявил в конце минувшей недели вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин, через полтора года российский рубль может стать региональной резервной валютой. По словам Алексея Кудрина, некоторые страны уже используют российский рубль для расчетов. Его статус резервной валюты будет интересен сначала государствам, граничащим с Россией, а затем всем остальным, надеется чиновник. Правда, признает он, для этого нужен более стабильный курс нашей валюты, а инфляция в стране должна быть существенно ниже. Вместе с тем, отметил глава Минфина, китайский инвестиционный фонд уже вкладывает средства в рублевые активы, а это показывает интерес к ним. «Пока на первом этапе рубль должен распространиться в расчетах с нашими торговыми партнерами», – обрисовал ближайшее будущее г-н Кудрин.
О том, что рубль активно продвигается на международные финансовые рынки, рассказал и президент Московской международной валютной ассоциации Алексей Мамонтов. По его словам, с прошлого года наша валюта стала котироваться и в международных торговых системах в парах рубль-доллар, рубль-евро. «Он уже становится предметом спекулятивной игры на глобальном рынке, а это говорит о его признании», – отметил специалист. Законодательных препятствий к широкому хождению отечественной валюты уже нет, иностранцы могут использовать ее в торговых операциях, сняты все ограничения по рублевым счетам. «Российский рубль сможет обеспечивать товарооборот и экономические взаимоотношения прежде всего в странах содружества, которые являются основными покупателями сырьевых товаров, а также в странах Восточной Европы», – предположил г-н Мамонтов.
Однако, отмечают эксперты, не только это делает валюту резервной. Без устойчивого развития экономики, особенно в сфере инноваций, которая сегодня во многом определяет статус страны как современной державы, добиться этого будет сложно. Между тем, по данным Ассоциации региональных банков России, наша страна подает международных патентных заявок в семь раз меньше, чем Корея, и в 70 раз меньше, чем США. Как рассказал вице-президент , российский рубль является свободно конвертируемой валютой, но для того, чтобы он стал резервной, ему необходима большая устойчивость, которая только и может поднять доверие со стороны зарубежных инвесторов. Пока же, полагает эксперт, к такому статусу наша валюта готова не в полной мере. Когда инфляция в России в годовом исчислении составляет 15%, рубль попросту обесценивается. «В такой ситуации вполне возможно не большее доверие к рублю, а бегство от него, как это мы видим на примере доллара. Поэтому стремиться к этому совершенно не нужно», – рассуждает г-н Хандруев.
Российская газета. "Формула Шувалова"
Автор: Елена Кукол
"Партнерство и процветание" - такую формулу успеха, которой можно увлечь бизнес, представляя ему прогноз развития России до 2020 года, вывел первый вице-премьер Игорь Шувалов. Иными словами, бизнес добьется процветания от партнерства с Россией. Выступление Игоря Шувалова определило ход всех дискуссий, которые прошли вчера на "русском дне" форума и были связаны с обсуждением концепции социально-экономического развития страны до 2020 года.
Первый вице-премьер не только не стал подвергать сомнению смелые планы, заложенные в проекте концепции, но и усилил некоторые моменты. Игорь Шувалов выделил пять ключевых проблем, которые могут сыграть роль "ловушек" на пути этих планов. И первой из них является "психология догоняющего". То есть мы страдаем навязчивой идеей догнать и перегнать другие страны, а в результате создаем однобокие модели, забываем о социальных аспектах. Но нам, считает Шувалов, нужен прицел на лидерство и создание такой модели, на которую, напротив, ориентировались бы другие страны.
Вторым проблемным моментом Шувалов назвал "энергетическую западню". Сложность заключается в том, чтобы превратить энергетику в локомотив экономического развития, перевести ее на инновационные рельсы и создать стимулы для энергосберегающих технологий.
В-третьих, продолжил перечислять риски Шувалов, нам могут помешать отстающие навыки, то есть дефицит квалифицированных специалистов. Без тотального обновления кадров, пояснил первый вице-премьер, нам не решить проблему четырехкратного роста производительности труда и не выиграть конкуренцию. А для их подготовки надо будет всерьез взяться за образование.
И предложил несколько идей для изменения ситуации: развивать непрерывное образование, создать условия для возвращения в Россию уехавших ученых, вернуть в вузах подготовительные курсы для отслуживших по контракту в армии. И наконец создать условия для того, чтобы талантливая молодежь и профессионалы могли учиться в лучших зарубежных вузах. Причем, как подчеркнул Шувалов, не надо бояться, что люди там останутся.
Четвертая проблема - это нездоровый образ жизни россиян, который надо менять, прививая народу другие нормы поведения.
И пятая "ловушка" - "стремление государства к росту своего влияния в экономике и стремление многих заставить государство влиять", отметил первый вице-премьер. При этом он дал понять, что никто не собирается отказываться от госкорпораций. И даже не исключено, что их количество увеличится. Однако избыток государства в экономике так же вреден, как и его недостаток, призвал к поиску баланса первый вице-премьер. И этот избыток будет удален. В ближайшее время пройдет ротация кадров в советах директоров компаний с госучастием, и чиновников заменят на профессиональных менеджеров, пообещал Шувалов. Позже он сообщил, что количество стратегических предприятий с участием государства будет снижено.
Этот настрой, правда, пытался пошатнуть директор группы экономических исследований инвестиционного банка "Голдман Сакс" и автор концепции БРИК Джим О Нилл. Он рассказал, что недавно эксперты составили очередной прогноз по наиболее развитым странам и государствам, входящим в БРИК (Бразилия, Россия, Индия и Китай). И оказалось, что, по их подсчетам, будущее российской экономики может быть совсем не таким блестящим, как его представляют себе авторы "концепции-2020". И Россия не войдет в шестерку самых больших экономик мира, пророчил г-н Нилл, а наши нынешние успехи он объяснил высокими ценами на нефть.
Ведомости. "Битва за пенсию"
Автор: Даниил Желобанов
По закону «О негосударственных пенсионных фондах» НПФ не могут управлять своими средствами за исключением вложений в депозиты банков. Но этот закон требует «возвратности и доходности» пенсионных накоплений и НПФ вынуждены требовать того же от управляющих, говорит президент Национальной лиги управляющих (НЛУ) Дмитрий Александров. В результате этого в договорах с УК фонды прописывают минимальную доходность, при недостижении которой управляющий лишается вознаграждения.
По данным *****, доходность управления пенсионными накоплениями в управляющих компаниях в 2007 г. составила по официально принятой модели расчета от -1,33% до 7,32% (и даже по скорректированной не превысила 9,2%). В то же время ни один НПФ не показал доходность ниже 5,33%, а у восьми фондов она превысила 10%.
До недавнего времени эта ситуация всех устраивала, однако в 2007 г. фондовый рынок стал падать и ряд компаний начали терпеть убытки при управлении пенсионными активами, утверждает Александров, не указывая названия этих компаний. Поэтому НЛУ написала в ФСФР письмо с просьбой выпустить разъяснение, снимающее с управляющих компаний обязанность гарантировать при управлении средствами НПФ доходность, от которой зависит вознаграждение управляющего, а также обязанность компенсировать недополученный доход. В числе прочего НЛУ ссылается на закон «О рекламе», прямо запрещающий управляющим в какой-либо форме гарантировать клиенту доходность и безубыточность.
Александров считает, что в нынешней ситуации управляющим придется компенсировать НПФ доход собственными средствами, а это может привести к банкротству УК, или за счет доходов других клиентов, что незаконно. В этом году ситуация еще усугубилась: за первые три месяца 2008 г. лишь пять управляющих пенсионными доходами показали положительную доходность, а остальные ушли в убыток. Рекордсменом стала УК «Тройка диалог», показатель которой составил -38% годовых. Председателя совета Национальной ассоциации пенсионных фондов Константина Угрюмова письмо НЛУ возмутило. По его мнению, противоречия закону нет потому, что прописанная в договоре доходность гарантируется капиталом УК. «Раньше никто не возражал, но управляющие хотят получать вознаграждение даже в случае плохой работы, а в этом году многие показали, что работать как раз и не умеют, и таким на рынке не место», — категоричен он.
***
[в содержание]
Московский комсомолец
ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ ПОПАЛИ ПОД СОКРАЩЕНИЕ.
Подготовил Илья БЕЛЫХ. // Московский комсомолец (Москва 127.- C.6
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) направила на согласование в Минюст новое положение о лицензировании деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами (НПФ). Документ наделяет ФСФР правом аннулировать лицензии по собственному усмотрению, без решения суда. До сих пор ФСФР могла отзывать лицензии исключительно в судебном порядке. По данным ФСФР, на 1 апреля 2008 года зарегистрировано 260 НПФ. В них сосредоточено 485 млрд. рублей пенсионных резервов. Из них 55% (267 млрд. рублей) приходится на НПФ "Газфонд".
Всего же в 20 крупнейших фондах сконцентрировано 92% совокупных средств рынка. Воспользовавшись новым положением о лицензировании деятельности НПФ, ФСФР сможет уже в июле лишить лицензий более десяти фондов. Пока в ФСФР не раскрывают названий фондов, которые могут лишиться лицензий.
Предполагается, что первыми будут закрыты небольшие фонды, у которых оценка имущества для обеспечения уставной деятельности (ИОУД) меньше, чем минимально необходимая по закону - 30 млн. рублей. В целом же отзыв лицензии грозит более ста НПФ.
[в содержание]
БЕЗДОХОДНАЯ ПЕНСИЯ.
Денис СУЛТАНОВ // Московский комсомолец (Москва 127.- C.6
Первый квартал стал провальным для негосударственных пенсионных фондов
Пока государство собирается проводить очередную пенсионную реформу, НПФ подсчитывают убытки. V всех управляющих компаний доходности ниже инфляции. Худший результат показала УК "Тройка диалог" (-38,30% годовых). В конце июня, пока реформа не началась, для вкладчиков наступает благоприятный момент для смены пенсионного фонда.
Банк развития выбился в лидеры
Как известно, Банк России в июне поднял ставку рефинансирования и, кроме того, с 1 июля ужесточает нормы обязательного резервирования. Это означает, что деньги в России становятся дороже: повышается процент по кредитам (и вкладам) для юридических и физических лиц.
В этих условиях пенсионные накопления граждан представляют собой источник весьма длинных (иногда и на 30 лет) и очень дешевых денег. Дешевых, потому что Банк Развития (бывший ВЭБ), занимающий почти половину объема рынка, по-прежнему демонстрирует крайне низкую доходность управления ими. Согласно отчетности по итогам I квартала 2008 года он показал доходность 3,54% годовых. Причем доходность управления пенсионными резервами Банка Развития в I квартале 2008-го не только гораздо ниже итоговой доходности за 2007 год (6,04% годовых) но и уступает доходности ВЭБа в I квартале 2007-го (4,60% годовых).
Тем не менее по итогам I квартала сверхконсервативный Банк Развития внезапно стал лидером по доходности среди управляющих пенсионными резервами. Такого не случалось ровно четыре года, фактически с момента запуска пенсионной реформы. Например, по итогам I квартала прошлого года ВЭБ по доходности занял лишь скромное 41-е место (4,60% годовых), а в I квартале 2006-го был лишь 63-м (1,52% годовых). В I квартале 2005-го он был 60-м с доходностью 4,53% годовых. Лишь в самом начале своей деятельности - по итогам I квартала 2004-го - ВЭБ был первым по доходности с результатом, который сегодня кажется фантастическим - 42,75% годовых. Заметим, что в тот период многие НПФ только формировались, а российский фондовый рынок рос очень быстро.
Последние три года государственный управляющий пенсионными накоплениями - Банк Развития (или ВЭБ) - демонстрирует именно то, что от него ждут: стабильность. Многие указывали на смешную доходность ВЭБа по итогам 2005 года (12,18% годовых) и 2006 года (5,67% годовых). Ведь в то время лидеры среди НПФ демонстрировали доходность в 51,72% годовых (2005 год) и 39,17% годовых (2006 год). По итогам 2007 года смеяться стали значительно меньше, когда ВЭБ занял 11-е место и показал 6,04% годовых, а лидеры рынка НПФ - всего лишь 9,20% годовых. И вот теперь, по итогам I квартала 2008 года, Банк Развития в лидерах (3,54% годовых), а лучший из негосударственных управляющих - УК "ВИКА" - показывает лишь 3,53% годовых.
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 |
