Второй критерий - это продолжительность работы фонда в российском пенсионном бизнесе. В нашей экономике был период появления и исчезновения компанийоднодневок, и способность пережить это "смутное время" и другие кризисные этапы - существенный показатель устойчивости фонда. Я считаю, что к числу наиболее надежных можно отнести негосударственные пенсионные фонды, образованные до 1998 года, пережившие сложный период реформ и успешно работающие по сей день. Согласитесь, свои средства лучше доверять профессионалам, имеющим значительный опыт работы с пенсионными деньгами.
Третий значимый момент для выбора - качество обслуживания клиентов. Каждый фонд должен иметь службу информационной поддержки, которая могла бы обеспечивать своевременные полные ответы на вопросы о процессе работы НПФ. Кроме того, очень важно, чтобы подразделения фонда были открыты не только в городахмиллионниках, но и в небольших населенных пунктах, чтобы их население также могло использовать возможности, предоставленные пенсионной реформой. Для НПФ "ЛУКОЙЛГАРАНТ", например, с самого начала одним из основных принципов было предоставление одинаково высокого уровня услуг и в столице, и в центрах федеральных округов, и в совсем маленьких городах. Сегодня наши представители и агенты работают в 50 регионах России.
Четвертый фактор - количество участников фонда, его вкладчиков и застрахованных лиц: тех, кто доверил НПФ свои накопления, кто уже начал получать пенсию с его помощью и кто сегодня формирует себе дополнительное пенсионное обеспечение. Доверие клиентов - очень серьезный показатель, это репутация, которая зарабатывается годами. Я считаю очень важным, что за 2007 год из 1,5 млн. российских граждан, которые осознанно отнеслись к формированию будущей пенсии и перевели свои пенсионные накопления из Пенсионного фонда России в негосударственные пенсионные фонды, абсолютное большинство - свыше 250 тыс. человек заключили договоры обязательного пенсионного страхования именно с НПФ "ЛУКОЙЛГАРАНТ". Сегодня число застрахованных фондом граждан составляет более 570 тыс. человек; объем пенсионных накоплений превышает 6 млрд. руб.
И, естественно, при выборе НПФ нужно рассматривать фактор доходности: оценивать размер инвестиционного дохода, который начисляется фондом на счета застрахованных лиц по обязательному пенсионному страхованию и на счета участников по негосударственному пенсионному обеспечению. Важно учесть, что пенсионные средства - это "длинные деньги", они работают на своих владельцев на протяжении многих лет и приносят инвестиционный доход ежегодно. Выбирая, кому доверить пенсионные накопления, необходимо выяснить, удалось ли фонду сохранять стабильность за всю историю своей работы: вполне возможно, что одному успешному году предшествовали 34 провальных. Поэтому, оценивая критерии успешности управления пенсионными ресурсами, нужно очень внимательно отнестись к тому, смог ли НПФ помочь своим клиентам получать стабильный инвестиционный доход на протяжении нескольких лет. Хочу обратить внимание, что крупные, серьезные фонды с большим количеством клиентов, которые работают на рынке уже долгие годы, не будут давать обещаний сверхприбыльности. Если фонду доверили заботу о сохранении и приумножении будущей пенсии значительное число людей, то НПФ не имеет права вкладывать значительную часть инвестиционного портфеля в финансовые инструменты с повышенной степенью риска, которые могут как принести мгновенную прибыль, так и обеспечить столь же скорый крах. Поэтому, например, у НПФ "ЛУКОЙЛГАРАНТ", общее число клиентов которого превышает 830 тысяч человек, консервативная инвестиционная политика, и она приносит хорошие стабильные результаты. Среднегодовой инвестиционный доход, начисленный фондом за последние 3 года на счета застрахованных лиц, 12,26%. Накопленная доходность на пенсионных счетах людей, которые заключили с НПФ "ЛУКОЙЛГАРАНТ" договоры обязательного пенсионного страхования с самого начала его работы в этой системе, уже составляет 41%. У нас не было резких рывков от сверхприбыли к низким процентам: для фонда важна надежность накоплений наших клиентов.
[в содержание]
Аргументы и Факты
Накопить на пенсию
// Аргументы и Факты (Санкт-Петербург 024.- C.22
Чтобы получать 5000 руб. в старости, нужно зарабатыватьруб.
В ближайшее время Пенсионный фонд начнет рассылать горожанам извещения о состоянии пенсионного счета. Как определить, сколько заработали для вашей будущей пенсии? Стоит ли менять управляющего? Отвечают специалисты.
***
Как узнать размер портфеля
В 2004 году передал свою накопительную часть в УК. Как я могу оценить, много или мало она заработала для меня?
Н. Шаврова
Результаты работы управляющей компании за год можно оценить по строке "Результат инвестирования средств пенсионных накоплений за такой-то год составил...". Там указывается коэффициент прироста инвестиционного портфеля за год. "По величине этого коэффициента есть возможность определить реальный доход (в процентах), который был начислен на пенсионный счет, - комментирует Сергей Михайлов. - Кроме того, УК обязаны ежеквартально раскрывать информацию о доходности инвестирования средств пенсионных накоплений. Эти данные можно найти либо на сайте УК, либо на специализированных сайтах, посвященных пенсионной реформе".
***
Фонды идут к управленцам
В чем разница между управляющей компанией и негосударственным пенсионным фондом, ведь пенсиями занимаются и та, и другая структура. Куда предпочтительнее идти клиенту?
Г. Гармашов
"Переведя средства в управляющую компанию (У К), гражданин все равно остается клиентом Пенсионного фонда России (ПФР). ПФР продолжает вести персонифицированный именной учет, и впоследствии именно он будет выплачивать человеку пенсию. Таким образом, роль УК ограничивается инвестированием. Там даже не знают, чьими конкретно накоплениями управляют, так как получают их единым пулом от ПФР", - поясняет генеральный директор одной из петербургских УК Сергей Михайлов.
Если же человек переходит в негосударственный пенсионный фонд (НПФ), с НПФ заключается договор об обязательном пенсионном страховании. В отличие от ПФР, с которым клиента не связывают никакие договорные отношения. Вести учет и выплачивать накопительную часть пенсии будет именно НПФ. "Вы сможете требовать от НПФ выполнения условий договора, претендовать на правовую и судебную защиту", - подчеркивают специалисты.
Однако с точки зрения доходности принципиальной разницы нет: негосударственные пенсионные фонды инвестируют средства клиентов при помощи тех же управляющих компаний.
***
На десятилетия не загадывай
Мне 30 лет. Передал накопительную часть своей пенсии в УК. Сколько я должен зарабатывать в месяц, чтобы мог рассчитывать на пенсию хотя бы в 5 тысяч рублей?
Г. Галенский
"Если вы не перевели накопительную часть в УК или НПФ, то на пенсию в 5 тысяч рублей можно рассчитывать при зарплате в 23 тысячи рублей. Если перевели, то она будет больше на 10-12%, - комментирует президент одного из петербургских НПФ Олег Кудаев. - Если вы зарабатываете от 50 тысяч в месяц, при переводе накопительной части в НПФ или УК ваша пенсия с учетом страховой части будет составлять примерно 7800 рублей в месяц".
Однако, делая подобные расчеты, представители УК и НПФ дипломатично отмечают, что "переносят на 30-летний период современные условия пенсионного законодательства". Даже сейчас страхования пенсионных вложений по аналогии с банковскими вкладами не существует. Их защита обеспечивается государственным регулированием. Понятно, никто не может гарантировать, что у государства не изменится представление о пенсионной системе.
[в содержание]
Большой бизнес
Лицензии у НПФ будут отбирать без суда
// Большой бизнес - 11.06.2008 12:47
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) предложила Минюсту разрешить ей аннулировать лицензии на деятельность и по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами (НПФ) без решения суда, сообщает «Коммерсант».
До этого ФСФР могла отзывать лицензии только через суд. Начальник управления регулирования и контроля над коллективными инвестициями ФСФР Александр Бескровный заявил, что регулятор воспользуется своим правом сразу после того, как документ будет зарегистрирован в Минюсте, «через три-четыре недели». Под угрозу отзыва лицензий попадет около ста НПФ. Всего в стране зарегистрировано на 1 апреля 2008 года 260 НПФ.
По словам Бескровного, речь идет о небольших фондах, чья оценка имущества для обеспечения уставной деятельности (ИОУД) меньше 30 млн. рублей, необходимых по закону. Фонды уже получили предписания в оговоренные сроки устранить нарушения. По данным ФСФР, на 1 апреля 2008 года у 69 НПФ сумма имущества для обеспечения уставной деятельности была ниже 30 млн. рублей.
Куда больше чем недостаток имущества ФСФР беспокоят НПФ, не предоставляющие отчетность. Из-за этого в июле лицензий могут лишиться приблизительно десять НПФ. Всего пренебрегают предоставлением отчетности 26 фондов.
Также лишиться лицензии без суда можно и за то, что фонд не ведет деятельности по какому-либо виду пенсионного страхования. По данным Национальной ассоциации пенсионных фондов, 20 НПФ по обязательному пенсионному страхованию не имеют ни одного договора. Эксперты прогнозируют значительное сокращение участников рынка и его оздоровление.
[в содержание]
Ведомости
ЗАБЫЛИ ПРО НАЛОГИ.
Дмитрий Казьмин, Виктория Сункина. // Ведомости (Москва 104.- C. А3
Рост пенсий - это прибыль
ФНС обнаружила неуплату налогов с доходов Пенсионного фонда (ПФР)
Сообщение о неуплате ПФР налога на прибыль в гг. появилось вчера на сайте Федеральной налоговой службы. Фонд не учитывал доходы, полученные от размещения целевых пенсионных средств на депозитах банков. Такие доходы стали освобождаться от налога на прибыль только с 2006 г. , ранее Налоговый кодекс (НК) не содержал этой нормы, объясняет ФНС.
Более 95 % средств в г. находилось под управлением Внешэкономбанка. Исходя из полученных от ПФР средств и доходности их размещения за эти два года банк заработал 11, 5 млрд руб. , налог на прибыль составит 2, 77 млрд руб.
Фактически это были доходы ПФР, с них нужно было платить налог, считает чиновник Минфина. Индивидуальные накопления россиян по закону об обязательном пенсионном страховании - это федеральная собственность и получается, что ФНС признала государство налогоплательщиком, отмечает партнер Taxadvisor Дмитрий Костальгин.
Поправку в НК забыли внести, когда принимали закон о пенсионных накоплениях, объясняет президент НПФ "Сберегательный фонд РЕСО" Андрей Неверов. В итоге за два года НПФ заплатили налог на прибыль с доходов по пенсионным накоплениям.
Средства на выплату налога ПФР даст бюджет и на выплате пенсий налоговые претензии не скажутся, успокаивает ФНС. Связаться с представителем ПФР не удалось. -
[в содержание]
ЗРЯ НАДЕЯЛИСЬ НА РЫНОК.
Данил Желобанов // Ведомости (Москва 108.- C. Б1
Убытки - следствие попыток обогнать инфляцию
Почти все управляющие пенсионными накоплениями по итогам I квартала 2008 г. ушли в глубокий минус. Большинство из них показало убыток и за 12 последних месяцев
Пенсионный фонд России официально опубликовал результаты инвестирования пенсионных накоплений за I квартал 2008 г. В IV квартале 2007 г. представители управляющих компаний, с которыми у ПФР заключены договоры, выражали надежду, что к концу года им удастся обогнать инфляцию. Теперь речь пошла о прямых убытках: 58 из 63 компаний показали за квартал отрицательную доходность.
Лучшие результаты - у УК ВЭБ, хотя именно она работает при максимальных ограничениях, так как обслуживает средства людей, не выбиравших себе управляющую компанию, так называемых "молчунов".
40 из 63 компаний ушли в минус и по итогам 12 последних месяцев. Хуже всех выступила УК "Тройка диалог": - 38% годовых за квартал и - 8,95% за 12 месяцев. Впрочем, ее результаты не сильно выбиваются из общей картины рынка: сразу несколько управляющих уверяли "Ведомости", что именно их компания показала худший результат. Ситуация не кажется им ненормальной: нужно просто подождать, пока все наладится. Рынок акций в I квартале упал более чем на 11%, что и отразилось на стоимости портфелей, с учетом этих изменений "наши показатели выглядят вполне разумно", говорит генеральный директор УК "Альянс Росно управление активами" Олег Мазуров.
После падения в I квартале рынок восстановился и уже сейчас потери во многом отыграны, полагает заместитель гендиректора УК "Агана" Борис Соловьев. Инвестиционные возможности для пенсионных накоплений ограничены биржевым списком А1, жалуется он, а в него не включены, например, такие инструменты, как бумаги "Газпрома" или "Норникеля": "Если бы у нас было больше возможностей, вероятно, и этих потерь удалось бы избежать".
Оценивать результаты управления на коротких горизонтах некорректно, нужно анализировать доходность за продолжительные периоды, считает инвестиционный управляющий УК "Тройка диалог" Олег Ларичев: именно благодаря своей стратегии "Тройка диалог" добилась в трехлетнем исчислении наилучшей по рынку пенсионных накоплений доходности в 22,12% годовых.
"Мы призваны делать долгосрочную доходность, иногда ради этого приходится жертвовать временным комфортом, - говорит Мазуров. - Мы уверены, что к концу года индекс РТС будет выше 2800 и долгосрочный подход себя оправдает".
Председатель совета Национальной ассоциации пенсионных фондов Константин Угрюмов также не склонен делать окончательные выводы и допускает, что к концу года управляющие выйдут на положительную доходность. Однако этот квартал выявил серьезную проблему: многие менеджеры не занимаются управлением, а надеются, что рынок сам принесет доходность по однажды сформированному ими портфелю, считает он: "Если бы все компании показали одинаковый убыток, то можно было бы говорить, что проблема в рынке. Но несколько УК смогли выйти в плюс, значит, это было доступно и другим".
В ПФР комментировать результаты I квартала не стали
[в содержание]
БИТВА ЗА ПЕНСИЮ.
Даниил Желобанов // Ведомости (Москва 105.- C. Б5
Управляющие требуют вознаграждения
Управляющие хотят получать вознаграждение от пенсионных фондов на падающем рынке и возражают против необходимости гарантировать НПФ положительную доходность
ВЕДОМОСТИ по закону "О негосударственных пенсионных фондах" НПФ не могут управлять своими средствами за исключением вложений в депозиты банков. Но этот закон требует "возвратности и доходности" пенсионных накоплений и НПФ вынуждены требовать того же от управляющих, говорит президент Национальной лиги управляющих (НЛУ) Дмитрий Александров. В результате этого в договорах с УК фонды прописывают минимальную доходность, при недостижении которой управляющий лишается вознаграждения.
До недавнего времени эта ситуация всех устраивала, однако в 2007 г. фондовый рынок стал падать и ряд компаний начали терпеть убытки при управлении пенсионными активами, утверждает Александров, не указывая названия этих компаний. Поэтому НЛУ написала в ФСФР письмо (текст есть у "Ведомостей") с просьбой выпустить разъяснение, снимающее с управляющих компаний обязанность гарантировать при управлении средствами НПФ доходность, от которой зависит вознаграждение управляющего, а также обязанность компенсировать недополученный доход. В числе прочего НЛУ ссылается на закон "О рекламе", прямо запрещающий управляющим в какой-либо форме гарантировать клиенту доходность и безубыточность.
Александров считает, что в нынешней ситуации управляющим придется компенсировать НПФ доход собственными средствами, а это может привести к банкротству УК, или за счет доходов других клиентов, что незаконно. В этом году ситуация еще усугубилась: за первые три месяца 2008 г. лишь пять управляющих пенсионными доходами показали положительную доходность, а остальные ушли в убыток. Рекордсменом стала УК "Тройка диалог", показатель которой составил -38% годовых.
Председателя совета Национальной ассоциации пенсионных фондов Константина Угрюмова письмо НЛУ возмутило. По его мнению, противоречия закону нет потому, что прописанная в договоре доходность гарантируется капиталом УК. "Раньше никто не возражал, но управляющие хотят получать вознаграждение даже в случае плохой работы, а в этом году многие показали, что работать как раз и не умеют, и таким на рынке не место", - категоричен он. Если же управляющих это не устраивает, то, по его мнению, проще не менять закон, а разрешить НПФ самим управлять своими средствами.
Закон запрещает УК работать с производными инструментами, а только так можно заработать на падающем рынке, возражает президент УК "Тройка диалог" Павел Теплухин.
Если НПФ хочет иметь гарантированную доходность, он может разместить средства в банке, но тот заберет себе все, что заработает сверх гарантированной доходности. В случае УК клиент получает весь доход за вычетом 0, 5% и должен забрать себе и весь риск, считает Теплухин.
В ФСФР от комментариев отказались.
***
НПФ удачнее
По данным *****, доходность управления пенсионными накоплениями в управляющих компаниях в 2007 г. составила по официально принятой модели расчета от - 1, 33% до 7, 32% (и даже по скорректированной не превысила 9, 2%).
В то же время ни один НПФ не показал доходность ниже 5, 33%, а у восьми фондов она превысила 10%.
[в содержание]
Гудок
ГОД ГАРАНТИИ.
// Гудок (Москва 102.- C.6, 7
***
Февраль
ИТОГИ РАБОТЫ ОТРАСЛЕВОГО ПЕНСИОННОГО ФОНДА
У железнодорожников-пенсионеров сегодня в среднем одни из самых высоких пенсий в стране. Если сложить государственную пенсию вместе с пенсией от компании, то эта сумма составит примерно 42 % прежней зарплаты. По России этот показатель не превышает 24 %. Чтобы получать пенсию от ОАО "РЖД" , работник должен стать участником корпоративной пенсионной системы. Тогда на каждый рубль его взносов на личный пенсионный счет в НПФ "БЛАГОСОСТОЯНИЕ" компания будет добавлять свой рубль. Размер ежемесячного пенсионного взноса работника зависит от его возраста на данный момент, зарплаты и стажа работы в ОАО "РЖД". Участниками корпоративной пенсионной системы стали уже 410 тыс. железнодорожников. Присоединиться к их числу можно, написав заявление в отделе кадров предприятия или в ближайшем отделении НПФ "БЛАГОСОСТОЯНИЕ".
***
[в содержание]
Деловой Петербург
Пенсия на горизонте
Татьяна Хрылова // Деловой Петербург (Санкт-Петербург 110.- C.20,21 приложение "ДП" Доход
Какой выбор есть у будущих пенсионеров, что происходит с пенсионными накоплениями в течение многих лет и как будет развиваться пенсионная реформа в России, рассказали участники круглого стола.
Олег Кудаев, президент НПФ "Пенсионный фонд "ПСБ":
"Пенсионная реформа идет уже долго, но население пока плохо информировано о ней. Поэтому, на мой взгляд, несколько преждевременно стимулировать реформу с помощью софинансирования - для начала надо было по-настоящему объяснить населению, в чем суть, добиться того, чтобы люди сделали осознанный выбор, а затем уже делать выводы об эффективности реформы и способах ее подталкивания. Пока человек не выбрал негосударственный пенсионный фонд или частную управляющую компанию, он точно находится вне пенсионной реформы. Вот когда он сделает свой выбор, начнет анализировать, это уже можно будет считать осознанной деятельностью. Сейчас много говорят о доходности пенсионных фондов, особенно о доходности в короткий период времени - это не совсем правильно. Цель пенсионного фонда не в предоставлении человеку возможности заработать огромные деньги, а в первую очередь в сохранении средств. Конечно, необходимо обгонять инфляцию. И именно в этом одна из задач перевода пенсионных накоплений в НПФ. Но заманивать клиента доходностью неправильно. Все, что мы можем сказать ему сегодня - что он, вступив в негосударственный пенсионный фонд, обеспечит себе больший размер пенсии, чем тот, который сможет обеспечить ему Пенсионный фонд РФ. Насколько больший? Здесь никаких гарантий дать нельзя. На первый взгляд, идея софинансирования кажется очень и очень заманчивой. Выглядит привлекательно: вносишь тысячу рублей, и государство зеркально тоже вносит тысячу. Выводы пока делать рано. Время покажет.
Алексей Никифоров, главный специалист петербургского филиала НПФ "Норильский никель":
"Законодательство запрещает негосударственным пенсионным фондам обещать клиентам конкретную доходность. Можно лишь отчитываться об итогах, в том числе и сравнивать результаты фонда с уровнем инфляции.
А в случае ликвидации фонда средства пенсионных накоплений по обязательному пенсионному обеспечению передаются в Пенсионный фонд Российской Федерации - в полном объеме, с инвестиционным доходом, в трехмесячный срок. Поэтому, даже если пенсионный фонд по каким-то причинам прекратит свое существование, граждане не потеряют ни копейки.
Хочется отметить, что из 247 негосударственных пенсионных фондов, зарегистрированных в России, только 127 имеют лицензию на деятельность в области обязательного пенсионного страхования. Все остальные занимаются дополнительным негосударственным пенсионным обеспечением. Его можно в определенном смысле считать альтернативой таким инструментам, как банки и паевые инвестиционные фонды. То есть можно просто временно вложить деньги путем заключения договора дополнительного пенсионного обеспечения и забрать через несколько лет взносы с начисленным доходом.
Дмитрий Трефилов, менеджер по развитию Центральной управляющей компании:
"Наша компания управляет накопительной частью пенсий, у нас как у управляющей компании нет никаких сведений о тех, чьи деньги мы инвестируем. Действительно, управление пенсионными накоплениями может показать достаточно хорошие результаты и в коротком периоде. Но это все-таки не цель. Для людей, которым остался еще достаточно большой срок до пенсии, на мой взгляд, одним из инструментов формирования дополнительных пенсионных накоплений могут стать, к примеру, паевые инвестиционные фонды, даже фонды акций: в долгосрочном периоде они способны обогнать и негосударственный пенсионный фонд, и управляющую компанию.
Сергей Щеглов, исполнительный директор филиала НПФ "Лукойл-гарант":
"Необходимо понимать, что практически бесполезно отслеживать доходность управляющих компаний и негосударственных пенсионных фондов на коротком промежутке времени. В течение всего прошлого года многие СМИ пугали население сообщениями о том, что управляющие компании проигрывают в доходности государственной управляющей компании и что даже многие из них оказываются в минусе, хотя по закону потерять деньги вкладчика невозможно. В итоге выясняется, что негосударственные пенсионные фонды все равно показывают больший доход, чем Пенсионный фонд РФ. Что касается вознаграждения управляющей компании и негосударственного пенсионного фонда, верхний его предел определен законом. Однако в трудные годы (как, например, прошлый) фонды снижают свое вознаграждение вплоть до нуля чтобы продемонстрировать лучший результат для клиентов и привлечь новых пайщиков высокой доходностью. Более того, формально в очень тяжелый период фонды имеют возможность добавлять собственные средства к средствам вкладчиков. Я знаю случай, когда один фонд, заработав в год 6%, положил на счета клиентов по 17%. Есть специальные дополнительные средства, подушка безопасности, которыми фонд может распоряжаться. Ничего криминального в этом нет, в конце концов, вкладчику не должно быть особо интересно, как формируется доходность, главное для него - результат.
Любовь Сластникова, директор агентства "РЕСО-Капитал", филиала ОСАО "РЕСО-Гарантия" в Петербурге:
"Задачей страховой компании никогда не было преумножение средств клиента, наша задача - принять на себя возможные риски. Ведь для того, чтобы преумножать, существуют другие финансовые механизмы: пенсионные фонды, ПИФы. Я ни в коей мере не считаю, что мы с ними конкурируем: каждый занимает свою нишу и предоставляет услуги, которые может. Путем формирования накопительной страховой программы человек в первую очередь защищает своих близких от возможных потерь, которые возникнут вследствие ухода из жизни кормильца. Если же человек доживает до окончания срока страхования, он получает гарантированную страховую выплату. Страхование, конечно, не может конкурировать по доходности с фондами, но смысл этого инструмента в первую очередь в финансировании риска ухода из жизни. Сейчас большинство наших застрахованных - это люди в возрасте 30-50 лет. Как правило, они инвестируют не меньше $500 в год. Хочется добавить, что судить о доходности программ накопительного страхования можно именно по рисковой части - в зависимости от выбранной программы. Родственники застрахованного могут получить выплату, превышающую внесенные средства в сотни раз. Например, если клиент внес $250, выплата может составить $50 тыс.
Ольга Лутова, директор филиала НПФ "СтальФонд" в Петербурге:
"Сегодня на рынке представлено много негосударственных пенсионных фондов, основные участники - самые крупные из них. Я думаю, через несколько лет произойдет ужесточение конкуренции между сильнейшими. Поскольку в связи с единым для всех законодательством гарантии у всех фондов одинаковые, клиенты будут ориентироваться на такие показатели, как позиция в официальных рейтингах, структура фонда, пенсионные резервы, информационная открытость. Начнется очень серьезная борьба за клиента на открытом рынке. Возможно, будут ужесточаться и законодательные требования, число участников рынка сократится в связи со слияниями и поглощениями более мелких финансовых институтов более крупными. Деньги, которые инвестируются в пенсионные накопления, по определению могут считаться "длинными". Поэтому мы честно предупреждаем своих клиентов, что предпочтительно размещение средств на длительный срок.
[в содержание]
Риск и доходность не "молчаливого" пути
Павел Поворознюк // Деловой Петербург (Санкт-Петербург 110.- C.11 приложение "ДП" Доход
Решив не быть "молчуном", можно либо доверить средства одной компании в надежде получить самую высокую доходность, либо "разложить яйца по разным корзинам" и отдать деньги в НПФ
Оценить недостатки позиции "молчуна" весьма просто, взглянув на цифры. Так, согласно рейтингу доходности управления пенсионными накоплениями, подготовленному Investfunds, Внешэкономбанка в 2007 году оказался на 11 месте с результатом 6,04% годовых. Возглавила список УК "АГАНА", показав доходность на уровне 9,2%. Такой низкий уровень верхней планки был во многом обусловлен конъюнктурой фондового рынка. Годом ранее, лучший результат оказался намного выше - 39,17% годовых. Эксперты в один голос говорят, что 2006 год оказался для российского рынка крайне удачным, а 2007 - весьма огорчил.
Юрьев день
Думая о пенсии, стоит ориентироваться на долгосрочную перспективу, на которой фондовые индексы обещают обгонять результаты прошлого года. То есть, едва ли стоит ожидать, что лучший результат управления пенсионными деньгами будет находиться ниже 10-15% годовых. Будущему пенсионеру, оценивающему рейтинг доходности, непременно хочется, чтобы его управляющая компания была в верхней части списка.
Здесь начинает работать классическая оппозиция риск/доходность. Переводить средства из одной УК в другую позволяется не чаще одного раза в год. Будущий пенсионер может все время передавать деньги в разные УК, пытаясь угадать лидера. В то же время есть риск прогадать и доверить средства будущему аутсайдеру. Пойти на меньший риск, отказавшись от большей потенциальной доходности предлагают негосударственные пенсионные фонды. "В большинстве случаев НПФ пользуются услугами нескольких УК, получая усредненную годовую доходность", - объясняет Лилия Никитина, вице-президент УК "Тройка Диалог" по работе с институциональными клиентами.
Правда за возможность диверсифицировать вложения придется поделиться прибылью не только с УК, но и с НПФ. "Максимальное вознаграждение УК составляет 10% от величины доходов", - рассказал Олег Попов, портфельный управляющий УК "Альянс РОСНО Управление Активами". В то же время НПФ вправе удержать до 15% полученного дохода. При этом предельный размер общих расходов на услуги по инвестированию средств пенсионных накоплений составляет 1,1% от средней стоимости чистых активов. Налогом прибыль, полученная от инвестирования накопительной части пенсии, не облагается.
Чтобы перевести накопительную часть пенсии из государственного в негосударственный пенсионный фонд, надо подать заявление в отделение ПФР или уполномоченного агента. Встречаются и случаи, когда НПФ согласен сам передать заявление своего потенциального клиента в ПФР.
Наблюдая низкий интерес населения к будущей старости, государство пытается стимулировать развитие не только обязательного, но и добровольного пенсионного обеспечения. Так действует программа софинансипрования накоплений. Начиная с октября, государство обещает прибавлять к каждой внесенной сумме 100%, но в пределах 12 тыс. рублей в год.
***
Мнение
Алексей Илюхин, заместитель директора департамента по работе с институциональными инвесторами UFG Asset Management:
"Перевод пенсионных накоплений в НПФ оправдан только в двух случаях. Первый: если будущий пенсионер не может, или попросту не хочет самостоятельно заниматься выбором управляющих. Вторая причина - это диверсификация, так как самостоятельно можно выбрать только одного управляющего. Среди минусов можно отметить то, что работа через НПФ выйдет несколько дороже так как услуги НПФ оплачиваются отдельно от услуг управляющих, к которым в конечном итоге попадают деньги.
[в содержание]
Пенсия - это выбор
Павел Поворознюк // Деловой Петербург (Санкт-Петербург 110.- C.10 приложение "ДП" Доход
Даже если нет желания или возможности сберегать часть регулярного дохода, инвестиционное решение принять стоит, иначе пенсия может оказаться весьма скудной.
До определенного возраста отсутствие накоплений не причиняет неудобств. Множество людей в возрасте старше 30 лет тратят все, что зарабатывают. При этом их ежемесячный доход часто намного выше среднего. Услышав банальное "почему ты ничего не откладываешь?", добрая половина таких людей даже начинает убедительно рассуждать о том, как инфляция съедает доходность по банковским депозитам, какие риски несут пайщики ПИФов, и как государство может на днях провести деноминацию и отнять у населения все деньги.
Виртуальные проценты
Когда человеку 25 лет, такая позиция не причиняет сильных неудобств, но однажды ему придется распрощаться с деятельностью, приносящей доходы и выйти на пенсию. К сожалению, привычка мыслить сегодняшним днем распространяется и на пенсионные накопления. А зря. Ведь одно дело не сберегать деньги, получаемые в виде зарплаты, а совсем другое - не задумываться о судьбе средств, которые работодатель перечисляет в виде части единого социального налога. Эти средства все равно нельзя получить на руки и тут же потратить "спасая от инфляции", так почему бы не распорядиться ими грамотно?
На практике происходит следующее: работодатель производит взносы в Пенсионный Фонд России (ПФР), размер которых составляет 20% от фонда оплаты труда. Эти деньги разделяются на базовую (6%), страховую (8%) и накопительную (6%) части. При этом работники, родившиеся до 1967 года, накопительной части пенсии не имеют, и у них на финансирование страховой части направляются 14%. Базовая часть пенсии - фиксированная, страховая у всех разная и зависит от общей суммы взносов. За счет них на размер будущей пенсии повлиять не получится. А вот с накопительной частью можно поступить по-разному. Варианта три: передать средства в управление негосударственной управляющей компании (УК); отдать их в управление негосударственному пенсионному фонду (НПФ); или оставить у государства. Последний вариант предполагает, что деньгами управляет государственная управляющая компания - Внешэкономбанк.
"При переводе накопительной части пенсии в УК, застрахованное лицо просто выбирает управляющего.
При этом собственником средств остается ПФР, функции по ведению лицевых счетов, отражения полученного дохода на счетах, рассылки извещений о состоянии счета, а впоследствии и выплата пенсии остаются за ПФР", - объясняет суть первого варианта Елена Кременецкая, вице-президент НПФ "Уралсиб".
"При переводе пенсионных накоплений в НПФ, управлять ими будут частные УК. То есть НПФ передает средства тем УК, с которыми у него заключен договор. Изучив сайты фондов, можно подобрать тот, который будет сотрудничать с внушающими доверие УК", - объясняет Ольга Сойгина, исполнительный директор "НПФ ОПК".
Третий путь технически самый простой, - быть "молчуном" не сложно. Но при этом он и самый низкодоходный, ведь Внешэкономбанк придерживается консервативных стратегий инвестирования из-за законодательных ограничений.
***
Что можно сделать:
- Передать накопительную часть пенсии в управление негосударственной управляющей компании.
- Отдать их в управление негосударственному пенсионному фонду.
- Оставить эти средства у государства (в управлении "Внешэкономбанка"), тем самым сохранив статус "молчуна".
[в содержание]
Фундамент на всю жизнь
Георгий Карчик // Деловой Петербург (Санкт-Петербург 110.- C.8 приложение "ДП" Доход
Услуги по накопительному страхованию жизни страховщики сравнивают с фундаментом, на котором можно строить менее надежные, но потенциально более доходные инвестиции.
В пенсионном страховании существует две основные схемы. Первая - когда при достижении определенного срока накопленную сумму выплачивают в течение определенного периода, например 10 лет. Тем, кто намерен жить дольше, выгоднее программа с неограниченным периодом выплат, но она и стоить будет дороже.
Сколько лет осталось
При этом привязка к пенсии, установленной законом, весьма условна. Программа пенсионного страхования может трансформироваться в договор ренты, и тогда выплата будет производиться по достижении возраста, указанного страхователем в договоре.
"После формирования накопительного фонда клиент принимает решение, как будут осуществляться выплаты, - объясняет Ирина Петрова, руководитель петербургского отделения "Ингосстрах - Жизнь". - Клиент может получить страховое обеспечение либо единовременной выплатой, либо в виде ежемесячных перечислений пожизненно".
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 |
