Сумма процентов за период (It) определяется по формуле:

Остаток долга на начало следующего периода определится по формуле:

Ежемесячная сумма в счет погашения основного долга (dt) определится по формуле:

Остаток долга на начало любого периода определится по формуле:

где - долг на начало первого месяца;

- сумма в счет погашения основного долга, выплаченная в первом месяце;

- коэффициент наращения постоянной ренты постнумерандо. Определяется по формуле:

План погашения кредита представим в табл. 2.1.

Таблица 2.1.

План погашения кредита равными срочными уплатами в конце

расчетного периода (месячными платежами), $

Период

Остаток долга на начало периода

Выплата долга

Проценты за период

Месячный платеж

1

20000,00

97,63

166,67

264,30

2

19902,37

98,45

165,85

264,30

3

19803,92

99,27

165,03

264,30

4

19704,65

100,10

164,21

264,30

5

19604,55

100,93

163,37

264,30

…..

…..

…..

…..

…..

116

1289,10

253,56

10,74

264,30

117

1035,54

255,67

8,63

264,30

118

779,87

257,80

6,50

264,30

119

522,07

259,95

4,35

264,30

120

262,12

262,12

2,18

264,30

Итого

0,00

20000,00

11716,18

31716,18

·  Неполное погашение задолженности равными срочными уплатами с выплатой остатка долга в конце срока. Условия погашения ипотечного кредита позволяют уменьшить размеры периодических взносов. Срочные уплаты рассчитываются таким образом, чтобы они не покрывали всей задолженности; остаток долга (обозначим его как B) выплачивается в конце срока. Уравнение, балансирующие условие ипотеки, выглядит следующим образом:

где R - размер одной выплаты за период меньший года (месяц, квартал, полугодие);

N=n*p – общее число выплат за весь срок кредита;

j – ставка % за период (за месяц, квартал);

– коэффициент дисконтирования

Баланс достигается одним из следующих способов:

1)  задается размер срочных уплат, расчетным путем определяется величина остатка долга - B;

2)  задается B, расчетным путем определяется размер срочных уплат.

Остаток долга по первому способу определяется по формуле, полученной из балансировочного уравнения путем несложных преобразований:

B = (D - R*aN;j) * (1+j)N

Порядок расчетов по данному методу рассмотрим на примере № 2. Согласно расчетам месячная выплата по ипотеке предыдущего примера № 1, позволяющая полностью погасить долг составляет $264,3. Ориентируясь на эти данные, задаем месячный платеж в размере R = $230. Определим остаток долга на конец срока ссуды.

B = (*75,67 )* (1+0,00833)120 = $7026,48

График погашения кредита представим в табл. 2.2.

Таблица 2.2.

Неполное погашение задолженности с выплатой остатка

долга в конце срока, $

Период

Остаток долга на начало периода

Выплата долга

Проценты за период

Месячный платеж

1

20000,00

63,33

166,67

230,00

2

19936,67

63,86

166,14

230,00

3

19872,81

64,39

165,61

230,00

…..

……..

……..

……..

……..

118

7532,37

167,23

62,77

230,00

119

7365,14

168,62

61,38

230,00

120

7196,51

7196,51

59,97

7256,48

Итого

0,00

20000,00

14626,48

34626,48

Пример № 3. Исходя из второго способа зададим остаток долга на конец срока ипотеки B = $5000. Определим величину месячного платежа для этого случая по формуле, выведенной из балансирующего уравнения ипотеки путем несложных преобразований:

R = $239,89. На основании этих цифр составим план погашения кредита (см. табл. 2.3.)

Таблица 2.3.

Погашение кредита на основе заданной величины

остатка долга, $

Период

Остаток долга на начало периода

Выплата долга

Проценты за период

Месячный платеж

1

20000,00

73,23

166,67

239,89

2

19926,77

73,84

166,06

239,89

3

19852,94

74,45

165,44

239,89

4

19778,49

75,07

164,82

239,89

5

19703,41

75,70

164,20

239,89

…….

…….

…….

…….

…….

Продолжение табл 2.3.

116

5966,83

190,17

49,72

239,89

117

5776,66

191,75

48,14

239,89

118

5584,90

193,35

46,54

239,89

119

5391,55

194,96

44,93

239,89

120

5196,59

5196,59

43,30

5239,89

Итого

0,00

20000,00

13787,13

33787,13

·  Погашение кредита на основе роста ежемесячных платежей в течение определенного периода. Месячная выплата по данному методу вначале минимальна. Затем, на некотором заданном интервале времени, она начинает увеличиваться с заданным темпом роста. После этого повышения до конца срока погашения кредита остается неизменной.

Первый месячный платеж находится по следующей формуле:

где k – число месяцев, на протяжении которых предусматривается рост платежей;

К – число месяцев, на протяжении которых ежемесячные платежи будут постоянными;

g – ежемесячный темп роста платежей в течение периода k, %.

В течение заданных k –месяцев платежи будут расти и их размер (сумму) находим по следующей формуле:

,

где t – номер месяца периода роста платежей.

Во втором периоде расходы заемщика будут постоянной величиной, которую можно определить по формуле:

Пример № 4. Добавим в условия примера №1 следующие данные: предусматривается рост платежей в течение первых 30 месяцев, ежегодный прирост платежей должен составить 5%.

Выполняем промежуточные расчеты и определяем следующие показатели.

Ежемесячный темп роста платежей в периоде их роста составит: . Коэффициент дисконтирования

Первоначальный месячный платеж R1 составит $239,85.

R2 =239,85 * 1,004074 =240,83,

а, например, R3 =239,85* 1, = 269,87

R31 =R30

План погашения кредита представим в табл. 2.4.

Таблица 2.4.

План погашения кредита на основе роста ежемесячных платежей на протяжении первых 30 месяцев

Период

Остаток долга на начало периода

Выплата долга

Проценты за период

Месячный платеж

1

20000,00

73,19

166,67

239,85

2

19926,81

74,78

166,06

240,83198

3

19852,04

76,38

165,43

241,81316

4

19775,66

78,00

164,80

242,79834

5

19697,66

79,64

164,15

243,78753

…….

…….

…….

…….

…….

29

17291,03

124,68

144,09

268,77575

30

17166,35

126,82

143,05

269,87077

31

17039,53

127,87

142,00

269,87077

32

16911,65

128,94

140,93

269,87077

……

……

……

……

……

118

796,30

263,23

6,64

269,87077

119

533,07

265,43

4,44

269,87077

120

267,64

267,64

2,23

269,87077

Итого

0,00

20000,00

11925,71

31925,71

·  Погашение кредита на основе постоянного периодического увеличения взносов. При данном методе задается последовательность взносов, которые увеличиваются через равные интервалы времени. Для того, чтобы сбалансировать данную схему размер последнего взноса не задается, он определяется по сумме остатка задолженности.

Обозначим величины срочных выплат как R1,…., Rt. Пусть увеличение взносов происходит через равные интервалы m – месяцев (ниже в примере – через 12 месяцев).. Для определения размер последнего взноса найдем сумму современной стоимости уплаченных взносов от первого до t-1 года на начало операции (Аt-1).

t – номер периода, соответствующий одинаковой последовательности срочных выплат (например, для R = $210 t = 2)

Современная стоимость непокрытой взносами задолженности будет равна:

Размер месячной выплаты в периоде, когда она будет постоянной, определим по следующей формуле:

Пример № 5. Внесем в данные примера № 1 дополнительные условия: месячная выплата на протяжении первого года составит $180, в дальнейшем должно происходить ее ежегодное увеличение с темпом роста равным 10% в год. Размер месячных выплат каждого года после увеличения составит соответственно в $:

R1 = 180; R2 = 198; R3 = 217,8; R4 = 239,58; R5 = 263,54; R6 = 289,89; R7 = 318,88; R8 = 350,77; R9 = 385,85.

Коэффициенты дисконтирования для каждого года определятся следующим образом:

V2 = 0,905; V3 = 0,819; V4 = 0,742; V5 = 0,671; V6 = 0,608; V7 = 0,550; V8 = 0,498; V9 = 0,451; V10 = 0,408

А = 11,37 * (180*1 + 198*0,905 + 217,8*0,819 + 239,58*0,742 + 263,54*0,671 + 289,89*0,608 + 318,88*0,550 + 350,77*0,498 + 385,85*0,451) = $18115,36

W = ,36 =$ 1884,64

На основе выполненных расчетов составим план погашения кредита (табл. 2.5.)

Таблица 2.5.

План погашения кредита на основе ежегодного

роста срочных выплат, $

Период

Остаток долга на начало периода

Выплата долга

Проценты за период

Месячный платеж

1

20000,00

13,33

166,67

180,00

2

19986,67

13,44

166,56

180,00

3

19973,22

13,56

166,44

180,00

…….

…….

…….

…….

…….

13

19832,46

32,73

165,27

198,00

14

19799,73

33,00

165,00

198,00

Продолжение табл.2.5.

15

19766,73

33,28

164,72

198,00

…….

…….

…….

…….

…….

25

19421,19

55,96

161,84

217,80

26

19365,24

56,42

161,38

217,80

27

19308,81

56,89

160,91

217,80

…….

…….

…….

…….

…….

37

18718,07

83,60

155,98

239,58

38

18634,47

84,29

155,29

239,58

39

18550,18

85,00

154,58

239,58

…….

…….

…….

…….

…….

49

17667,63

116,31

147,23

263,54

50

17551,33

117,28

146,26

263,54

51

17434,05

118,25

145,28

263,54

…….

…….

…….

…….

…….

61

16206,16

154,84

135,05

289,89

62

16051,32

156,13

133,76

289,89

63

15895,19

157,43

132,46

289,89

…….

…….

…….

…….

…….

73

14260,50

200,04

118,84

318,88

74

14060,46

201,71

117,17

318,88

75

13858,75

203,39

115,49

318,88

…….

…….

…….

…….

…….

85

11746,84

252,88

97,89

350,77

86

11493,96

254,99

95,78

350,77

87

11238,98

257,11

93,66

350,77

…….

…….

…….

…….

…….

97

8569,28

314,44

71,41

385,85

98

8254,84

317,06

68,79

385,85

99

7937,79

319,70

66,15

385,85

…….

…….

…….

…….

…….

110

4250,69

370,59

35,42

406,01

111

3880,10

373,68

32,33

406,01

112

3506,42

376,79

29,22

406,01

113

3129,62

379,93

26,08

406,01

114

2749,69

383,10

22,91

406,01

115

2366,59

386,29

19,72

406,01

116

1980,29

389,51

16,50

406,01

117

1590,78

392,76

13,26

406,01

118

1198,02

396,03

9,98

406,01

119

801,99

399,33

6,68

406,01

120

402,66

402,66

3,36

406,01

Итого

0,00

20000,00

14203,85

34203,85

·  Погашение кредита с предоставлением льготного по платежам периода (принимаем, что во время льготного периода выплачиваются только проценты, поэтому основная сумма долга не изменяется).

Пример № 6. Пусть льготный период равен 24 месяцам. Остальные данные возьмем из примера №1.

Размер месячного платежа на протяжении 24 месяцев будет составлять: 20000*(0,1/12) = $.166,67

Обычным порядком найдем размер месячного платежа в 25 месяце.

R =

Дальнейшие расчеты проводятся по стандартным формулам, рассмотренным при погашении кредиты равными срочными выплатами (пример №1).

План погашения кредита представим в табл. 2.6.

Таблица 2.6.

План погашения кредита с учетом льготного периода, $

Период

Остаток долга на начало периода

Выплата долга

Проценты за период

Месячный платеж

1

20 000

0,00

166,67

166,67

2

20 000

0,00

166,67

166,67

3

20 000

0,00

166,67

166,67

……

……

……

……

……

24

20 000

0,00

166,67

166,67

25

20 000

136,82

166,67

303,48

26

19 863

137,96

165,53

303,48

27

19 725

139,11

164,38

303,48

……

……

……

……

……

118

895,48

296,02

7,46

303,48

119

599,46

298,49

5,00

303,48

120

300,98

300,98

2,51

303,48

Итого

0

20000,00

13134,40

33134,40

С целью определения наиболее выгодного для заемщика варианта погашения кредита используем показатель «современная (приведенная) стоимость потока платежей, связанных с погашением кредита». Данный показатель является обобщающей характеристикой потока платежей и позволяет выбрать вариант с наименьшей его величиной, который является наиболее выгодным для заемщика и наименее выгодным для банка.

В качестве процентной ставки сравнения различных вариантов погашения ипотечного кредита примем ставку i*=15% годовых (по правилу «больше большего»).

Рассчитаем современную (приведенную) величину платежей заемщика (А) для каждого метода погашения кредита.

1.  Погашение кредита равными срочными уплатами.

,

где j* – ставка сравнения вариантов, % из расчета за месяц;

R – месячный платеж;

N – срок кредита в месяцах.

2.  Неполное погашение задолженности равными срочными уплатами с выплатой остатка долга в конце срока.

2.1.  Задается размер срочных уплат, затем определяется величина остатка долга B;

2.2. Задается остаток долга B, затем определяется размер срочных уплат.

3.  Погашение кредита на основе роста ежемесячных платежей в течение определенного периода.

4.  Погашение кредита на основе постоянного периодического увеличения взносов.

5.  Погашение кредита c предоставлением льготного периода

Оформим полученные результаты в табл. 2.7., отсортировав их по мере возрастания современной величины расходов заемщика.

Таблица 2.7.

Величины современной стоимости потока платежей, упорядоченные по мере их возрастания

Способ погашения

Современная стоимость, $

1.  Погашение кредита на основе постоянного периодического увеличения взносов

15791,42

2.  Неполное погашение задолженности равными срочными уплатами с выплатой остатка долга в конце срока (задается размер срочных уплат, определяется величина остатка долга)

15838,52

3.  Погашение кредита на основе присутствия льготного периода (не менее 24 месяцев)

15989,02

Продолжение табл. 2.7.

4.  Неполное погашение задолженности равными срочными уплатами с выплатой остатка долга в конце срока (задается величина остатка долга, определяется размер срочных уплат)

15995,31

5.  Погашение кредита на основе роста ежемесячных платежей в течение определенного периода

16322,85

6.  Погашение кредита равными срочными выплатами

16382,16

Выполненные расчеты показывают, что наиболее предпочтительным для заемщика является вариант с постоянным периодическим увеличением взносов, а наименее – вариант погашения кредита равными срочными уплатами. К сожалению, многие российские банки выдают ипотечные кредиты используя именно этот метод погашения. Это объясняется, во первых, их собственной кредитной политикой, а во вторых, жесткими стандартами ипотечных программ, с которыми они сотрудничают.

Размер уставного капитала создаваемого дочернего банка иностранного банка должен быть не менее 10 млн. евро. Размер собственных средств (капитала) банка, ходатайствующего о получении Генеральной лицензии на осуществление банковских операций, должен быть не менее 5 млн. евро.

Банки, капитал которых менее 5 млн. евро не могут:

·  проводить банковские операции за пределами Российской Федерации;

·  осуществлять операции по привлечению и размещению драгоценных металлов;

·  открывать филиалы и создавать дочерние организации за рубежом;

·  принимать участие в капитале кредитных организаций на сумму, превышающую 25% капитала этих кредитных организаций.

Добавочный капитал состоит из: средств, полученных от продажи акций по цене, выше номинальной стоимости – «эмиссионный доход»; прироста стоимости имущества, образуемого при переоценке основных фондов; стоимости безвозмездно полученного имущества.

Резервный капитал создается из чистой прибыли (после налогообложения) в размере не ниже 15% от суммы уставного капитала и предназначен для покрытия непредвиденных убытков в деятельности банка и обеспечения стабильности его функционирования.

Нераспределенная прибыль – часть прибыли, остающаяся после выплаты дивидендов и отчислений в резервный и другие фонды.

Фонды для покрытия рисков по отдельным банковским операциям способствуют повышению устойчивости банков путем поглощения убытков за счет накопленных резервов.

Привлеченные средства составляют основную часть ресурсов коммерческих банков. Это средства, мобилизованные банком у своих клиентов (юридических, физических лиц, других коммерческих банков и государственных структур) в виде средств на счетах, средств в расчетах и различных видов депозитов.

Привлеченные средства банков покрывают около 90% всей потребности в денежных ресурсах для осуществления активных операций, прежде всего кредитных.

Заемные средства привлекаются банком путем получения межбанковских кредитов, выпуска собственных долговых обязательств и другими способами.

В РФ при кредитовании на межбанковском рынке используются следующие виды кредитов:

·  Ломбардный кредит – кредит, предоставляемый ЦБ коммерческим банкам под залог ценных бумаг;

·  Внутридневной кредит - кредит, предоставляемый ЦБ коммерческим банкам для покрытия обязательств, возникших у КБ в течение операционного дня;

·  Кредит over night – предоставляется ЦБ коммерческим банкам для ликвидации задолженности по платежам коммерческого банка, возникшей на конец операционного дня;

·  Субординированный кредит – привлекается КБ у клиентов и у ЦБ как в рублях, так и в иностранной валюте на срок > 5 лет.

На основе вышеперечисленного можно выделить 4 формы пассивных операций коммерческих банков:

1.  Взносы в уставный фонд;

2.  Отчисления от прибыли банка на формирование или увеличение фондов;

3.  Депозитные операции;

4.  Внедепозитные операции.

С помощью первых двух операций формируются собственные ресурсы банков. Следующие две формы пассивных операций образуют привлеченные и заемные ресурсы.

Активные операции КБ – операции банка, связанные с размещением имеющихся ресурсов: кредитные операции, кассовые операции, расчетные операции, инвестиционные операции, фондовые операции.

Важнейшее значение для коммерческого банка имеют кредитные операции.

Кредит – экономические отношения, которые позволяют ликвидировать противоречия между временным оседанием средств у одних хозяйствующих субъектов и необходимостью их использования другими хозяйствующими субъектами.

Субъект получения кредита может быть самого разного уровня, начиная от отдельного частного лица, предприятия, фирмы вплоть до государства.

Существуют различные виды кредитов. Их можно классифицировать не только по субъектам получения, но и по следующим критериям:

·  Связь кредита с движением капитала;

·  Сфера применения кредита;

·  Срок кредита;

·  Платность кредита;

·  Обеспеченность кредита;

·  Объект кредита.

По связи кредита с движением капиталов его можно разделить на 2 типа: ссуду денег и ссуду капитала. Ссуда денег связана, как правило, с потребительскими или иными целями, когда кредит не приносит приращения общественного продукта. Ссуда капитала предполагает не «проедание» продукта, а его увеличение; заемщик в этом случае так должен использовать кредит, чтобы с его помощью создать новую стоимость, не только возвратить кредит, но и заплатить ссудный процент.

По сфере применения кредиты подразделяются на кредиты в сферу производства и сферу обращения. Для современной российской практики более характерными являются вложения средств не в сферу производства, а в сферу обращения, где оборачиваемость и прибыльность операций оказывается выше, чем в производственной сфере. Зачастую высокий процент за пользование кредитом могут уплачивать только торгово-посреднические фирмы. Отсюда и перекос кредитных вложений не в сторону развития производства продукции (что наиболее важно для стабилизации рынка и снижения темпов инфляции), а в сторону сферы торговли.

В зависимости от срока банковские кредиты делятся на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. С позиции многих развитых стран краткосрочные кредиты выдаются на срок не более года. Среднесрочными являются кредиты, срок пользования которыми находится в пределах от 1 до 6 лет. Долгосрочные кредиты выдаются на срок более 6 лет (в некоторых странах, например, в США, долгосрочными являются кредиты сроком более 8 лет). Реальности денежного оборота современной России (сильная инфляция, быстрое обесценение банковского капитала) существенно видоизменяют стандарты кредитов. Краткосрочными считаются ссуды, предоставленные на срок до 12 месяцев, среднесрочными – на срок от 1 года до 2 лет, долгосрочными – на срок свыше 3 лет. В основном российские банки выдают краткосрочные кредиты, на долю среднесрочных и долгосрочных кредитов на начало 2000 года приходилось лишь около 7%.

Исходя из способа определения ставки можно выделить банковские ссуды с рыночной, повышенной и льготной процентной ставкой. Рыночная процентная ставка складывается исходя из текущего спроса и предложения на рынке банковских ссуд. Ссуды с повышенной процентной ставкой возникают, как правило, в связи с большим риском кредитования клиента, нарушения им условий кредитования, прогнозом увеличения стоимости кредитных ресурсов. Ссуды, предоставляемые на условиях льготного кредитования, возникают во взаимоотношениях с акционерами, при кредитовании сотрудников банка и в некоторых других случаях.

Важным элементом банковских ссуд является их обеспеченность. В связи с этим различают необеспеченный, частично обеспеченный (50-70%) и полностью обеспеченный кредит. Обеспечение кредита достигается за счет таких инструментов, как неустойка, залог, гарантия, поручительство. Необеспеченные ссуды могут предоставляться другим банкам, крупным предприятиям и организациям, которые являются первоклассными заемщиками и имеющим прекрасную кредитную историю.

Банковские кредиты можно подразделить и в зависимости от объекта кредитования (на что выдается ссуда). Краткосрочные ссуды в промышленности, к примеру, банки выдают на приобретение сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, тары и т. д. В торговле типичным объектом кредитования выступают товары, находящиеся в товарообороте. Среднесрочные и долгосрочные ссуды направляются на строительство, реконструкцию, техническое перевооружение производственных объектов, приобретение транспортных средств, жилых помещений.

Объектом кредитования может быть и временной разрыв в платежном обороте, когда собственных средств и поступающей выручки предприятию оказывается недостаточно для осуществления текущих или предстоящих платежей. Это может быть вызвано такими факторами, как сезонность производства, сбыта, просроченная дебиторская задолженность и т. д.

В последнее время российские банки стали выдавать новые типы кредитов, такие как: кредит по овердрафту, контокоррентный кредит, револьверный кредит, онкольный кредит, акцептный кредит, синдицированный кредит, ипотечный кредит и др.

Жилищный ипотечный кредит (наиболее распространенный вид ипотечного кредитования в России) – денежные средства предоставляются банком клиенту взаймы на приобретение жилья. За пользование предоставленным кредитом клиент должен заплатить банку проценты, а также произвести возврат заемных средств в сроки, установленные кредитным договором. Купленное за счет кредита жилье будет находиться в залоге (ипотеке) у банка до полного погашения ипотечного кредита клиентом.

С точки зрения классификации видов кредитов, жилищный ипотечный кредит – долгосрочная платная ссуда денег на потребительские цели, обеспеченная залогом.

Ипотечный кредит имеет ряд преимуществ:

·  Приобретая жилье в кредит, покупатель получает возможность жить в своей квартире уже сегодня, а расплачиваться за нее постепенно в течение нескольких лет;

·  Покупателю предоставляется льгота по уплате налога на доходы с физических лиц;

·  Заемщик может извлечь прибыль из сэкономленного на ипотечном кредите капитала и вложения его параллельно в другие доходные активы: акции, облигации, депозитные счета и т. д.

3.2. АКБ "ИНВЕСТСБЕРБАНК" в банковской системе РФ

АКБ "ИНВЕСТСБЕРБАНК" (Акционерный коммерческий банк "Банк инвестиций и сбережений") зарегистрирован Центральным Банком Российской Федерации 28 марта 1994 года (лицензия на осуществление банковских операций № 000). Полученная лицензия дает банку право на осуществление:

·  всех видов банковских операций в рублях и иностранных валютах с правом привлечения средств юридических и физических лиц;

·  операций с драгоценными металлами;

·  деятельности профессионального участника рынка ценных бумаг по брокерскому и депозитарному обслуживанию, проведению дилерских операций, доверительному управлению ценными бумагами клиентов;

·  управления активами негосударственных пенсионных фондов.

ИНВЕСТСБЕРБАНК входит в состав: Ассоциации российских банков (АРБ); Российской торговой системы (РТС); Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР); Национальной фондовой ассоциации (НФА); Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ); Московской центральной фондовой биржи (МЦФБ); Московской фондовой биржи (МФБ); Московского банковского союза (МБС); Международной платежной системы Europay International; платежной системы Union Card.

Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10