Управление рисками коммерческих организаций (стр. 1 )

РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА

УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ КОММЕРЧЕСКИХ

ОРГАНИЗАЦИЙ

Москва - 2002

С О Д Е Р Ж А Н И Е

В В Е Д Е Н И Е

Коммерческие организации в рыночной экономике функционируют в условиях риска. Этот факт обсуждается в научной литературе со времен А. Смита. В некотором смысле сам бизнес можно определить как деятельность по принятию риска с целью получить за это компенсацию, соответствующую риску и труду предпринимателя. Риски возрастают всякий раз, когда усиливается нестабильность, происходят быстрые реформы или спонтанные перемены в экономике, то есть в периоды трансформации. Такая ситуация характерна для российской экономики, которая уже более десяти лет пытается построить новую, рыночную среду. Трансформационные процессы в нашей стране начались в условиях развала государственности, политической и экономической нестабильности, отсутствия необходимой нормативной базы реформ. Результатом стало появление и последующее развитие ряда факторов, оказавших крайне негативное влияние на ход реформирования экономики в целом и коммерческих организаций, в частности. Особое влияние такой ход событий оказал на уровень рисков в экономике страны. Это важно, ибо уровень и специфика рисков в той или иной стране в определяющей мере влияют на ее инвестиционный и общеделовой климат, которые, в свою очередь, определяющим образом способны повлиять и на привлечение инвестиций, как отечественных, так и иностранных, на экономическую активность населения.

Европейские постсоциалистические государства продемонстрировали более упорядоченное проведение трансформационных реформ, достаточно последовательное формирование правовой среды, что при обеспечении более активных действий по поддержанию законности и стабильности на формирующихся рынках позволило им предотвратить развитие многих негативных процессов, имевших, к сожалению, место в экономике России. Некоторые аспекты их опыта могут быть использованы при разработке и реализации стратегии конструктивного реформирования российской экономики и общества.

Феномен рисков деловой активности в трансформирующейся экономике не исследован в достаточной степени. Даже в наиболее многообразной специальной англоязычной литературе по рискам этот аспект освещен слабо. Дело в том, что бурные экономические реформы в ныне развитых странах прошли более органично, последовательно и на более низком уровне технического развития. Во времена этих реформ научные знания о рисках в экономике были слабо развиты, а когда они стали активно развиваться, эпоха трансформаций уже завершалась. Соответственно, исследователей и практиков бизнеса больше интересовала не специфика переходных периодов, а конструктивный инструмент управления рисками в более или менее нормально функционирующей рыночной экономике. Вместе с тем разработка реалистичной концепции оценки, идентификации управления рисками в экономике невозможна без глубокого изучения сущности и причин экономических рисков.

В российских условиях исследование проблематики рисков коммерческих организаций актуализируется еще и тем, что в своей рыночной сущности они еще очень молоды, они еще не прошли свойственные любым структурам, в том числе коммерческим, все этапы своего жизненного цикла. А как показывает мировая практика, имеется совершенно определенная специфика управления рисками на различных этапах жизненного цикла коммерческой организации. Поэтому данному аспекту в настоящей книге будет уделено особое внимание.

Разработанность проблематики риск-менеджмента с учетом особенностей трансформирующейся экономики еще явно недостаточна. В России вышло всего несколько монографий, целиком посвященных данной проблеме, да и то они, в основном, посвящены различным задачам страхования. Среди западных исследователей, ориентированных на риск-менеджмент сложившейся рыночной экономики, наиболее известны своими работами , Дж. Дж. Хэмптон, , Дж. С.А. Диксон, П. Уилмотт, К. Дж. Валравен, Дж. Ф.Маршалл, , и многие другие. Практически ни одна серьезная работа западных ученых по экономике и управлению не обходится без рассмотрения того или иного аспекта деловых рисков. Многие ассоциации и правительственные агентства разных стран, университеты и финансовые организации вносят свой серьезный вклад в исследования рисков и популяризацию риск-менеджмента уже многие десятилетия. Среди них выделяются правительственные органы контроля за банковской деятельностью и армейский центр по управлению рисками США, исследовательские подразделения Всемирного Банка и ассоциации риск-менеджеров. Особо выделяется своими постоянными усилиями североамериканское Общество управления риском и страхованием, существующее уже более 50 лет и объединяющее в своих рядах более 4500 крупнейших корпораций и более 7000 профессионалов этой сферы США.

Словари определяют риск как возможность того, что случится нечто нежелательное: увечье, повреждение, утрата, смерть и т. п. Экономист может добавить: нежелательное отклонение фактического результата экономической деятельности от запланированного. Статистики уточнят: вероятность наступления определенного негативного события. Детальный список рисков определенной фирмы - это дело конкретное, и только конкретное исследование может привести к созданию такого списка. Назовем этот список рисковым спектром данной фирмы. В теоретической литературе и учебниках встречаются самые разнообразные классификации рисков, все зависит от того, какой аспект рисковых ситуаций и рисковой деятельности рассматривается. Какое бы определение мы ни приняли, риск включает в себя, по крайней мере, три элемента:

1) Неопределенность события. Риск существует только тогда, когда возможна многовариантность развития событий. Например, процентная ставка может и вырасти, и упасть, и остаться прежней. Стоимость акции может повыситься или понизиться. Примеры можно продолжить.

2) Потери. Хотя бы один исход должен быть нежелательным. Например: пожар уничтожает дом; в авариях гибнут люди и автомобили; при падении акций их держатели терпят убытки. Потеря – это непреднамеренное сокращение стоимости в результате реализации опасности.

3) Небезразличность. Риск должен задевать определенного человека или организацию, которые стремились бы не допустить нежелательное для них развитие событий.

Подверженность материальным потерям – как фактическая, так и потенциальная – ведет к издержкам как в отдельной коммерческой организации, так в экономике страны в целом. Какова же сущность рисков, приводящих к потерям не только экономического, но и социального, и политического, и экономического характера?

Рассмотрим этот вопрос подробней, предложив подразделить потери на четыре класса: утрата имущества и ресурсов; утрата ожидаемого положения коммерческой организации в конкурентной среде; утраты в рамках текущих проектов; расходы на управление рисками.

А. Утрата имущества и ресурсов.

В техногенных и иных подобного рода катастрофах утрачивается не только имущество, основные фонды, многие материальные ресурсы, они сопровождаются и чрезвычайно серьезными социальными потерями, вплоть до угроз жизни и здоровья людей. Это чаще всего ущербы, нанесенные кумулятивным результатом развития каких-либо процессов или проявлением мощных природных процессов. Подобного рода потери особенно часты и заметны в трансформирующейся экономике, для которой характерна нехватка оборотных средств для своевременного предупреждения потерь или замены основных фондов.

Известно, что основные фонды в нашей промышленности изношены на 60-70%, что грозит – по некоторым прогнозам – массовым их выходом из строя в г. г. 1 Известно аварийное состояние объектов жилищно-коммунального хозяйства. Ежегодно необходимо заменять порядка 20000 км нефтегазопроводов. Огромный экономический и социальный ущерб наносит неудовлетворительное состояние инженерных сооружений в городах и поселениях. Все это приводит к утрате имущества, фондов, ресурсов. И риски потерь подобного рода в российской экономике нарастают.

Но есть еще одна причина потерь данного класса. Это специфическая для республик бывшего Советского Союза, за исключением Прибалтики, и довольно частая неурегулированность отношений собственности на крупные хозяйственные объекты, нестабильность эффективного собственника на очень многих бывших государственных предприятиях, криминализация бизнеса – все это приводит к временщичеству, халатности и, как следствие, к дальнейшему усилению рассматриваемой категории рисков, ухудшению инвестиционного климата.

Б. Утрата ожидаемого положения коммерческой организации в конкурентной среде.

Вторая категория издержек излишней подверженности риску является по сути результатом отсутствия системы управления рисками. Это – экономические и социальные упущения в результате эффекта уклонения от потенциальных потерь и недополучения потенциальных выгод из-за неучастия в сферах деятельности и проектах, необоснованно (интуитивно) отнесенных к избыточно рискованным. Иначе говоря, это угроза будущему благосостоянию.

Это – достаточно серьезный вопрос, рассмотрим его подробнее, приведя примеры при анализе его различных аспектов. Хотя мы отдаем себе отчет в том, что на нынешнем этапе развития риск-менеджмента в России этот анализ оказывается фрагментарным.

Увеличил ли финансовый кризис 1998 г. риски российских и зарубежных компаний, делающих бизнес в России? Безусловно, этот кризис по используемому набору показателей (внешний и внутренний долг, уровень инфляции, падение ВВП и др.) характеризует бизнес в России как достаточно рисковый, т. е. положение коммерческой организации оказывается весьма зависимым от внешних обстоятельств. Да дело даже не столько в самих показателях, сколько в имидже, что оценивается в развитых экономиках как показатель достаточно высокой значимости.

Макроэкономические риски сохраняются и до сих пор, что связано прежде всего с обменным курсом рубля. Обычно иностранные компании просчитывают свои балансы в национальной валюте, и поэтому валютный риск они должны учитывать. Хэджирование в России было не сильно развито, а после кризиса 1998 г. вообще прекратилось. Достаточно развитых финансовых инструментов все еще недостаточно для надежного хэджирования. Валютный риск возникает из-за макроэкономического риска, он определяется прежде всего тем, насколько состоятелен бюджет, насколько независим Центральный банк в своей денежно-кредитной политике, насколько внешнеэкономический баланс зависит от цен на экспортируемые Россией энергетические ресурсы и т. д. Конечно, риски в российской экономике необходимо сегментировать по отраслевому признаку.

В описываемом классе рисков существенное влияние на положение коммерческой организации оказывает появление продукта-конкурента. Этот риск особенно существенен в отраслях, выпускающих товары потребительского спроса, где предпочтения покупателей отличаются высокой подвижностью. Для уменьшения рисков ряд российских фирм применяет такое испытанное на Западе средство, как воспитание, поощрение преданности торговой марке. Например, фирмы, выпускающие мороженное, за счет этого метода добились того, что при сохранении уровня покупательского спроса импорт мороженного упал в последние годы в 1,5 раза.

Другим видом риска в описываемом классе является ценовая политика конкурентов, приводящая к ценовым войнам и самым непосредственным образом влияющая на положение фирмы на рынке. В качестве примера можно привести конкуренцию на рынке авиаперевозок (например, появление на рейсах Москва-Тель-Авив-Москва трех новых авиакомпаний снизило цены на билеты в 1,5-2 раза, что привело к существенному перераспределению прибыли), телефонных сетей. Например, отечественная фирма БЭСТ смогла потеснить на рынке офисных АТС таких мощных конкурентов как Simens, Sаmsung, Nortel.

Еще одним видом риска, подвергающим опасности положение коммерческой организации, является наращивание объемов производства у конкурентов. В качестве примера последнего времени можно привести попытку Уральского горно-металлургического комбината захватить контроль над предприятиями, поставляющими руду и коксующийся уголь крупнейшему производителю стали - «Северстали». Поэтому, в частности, в качестве инструмента уменьшения риска создаются вертикально интегрированные структуры с включением в них поставщиков ресурсов.

Можно привести и другие примеры рисков, влияющих на положение коммерческой организации на конкурентном рынке, важна тенденция. А она такова, что в ответ на риски ухудшения положения фирмы создаются порой достаточно эффективные инструменты, которые блокируют или снижают потери. Осознание категорий риска в среде российского бизнеса продолжает нарастать, востребованность в разработке и использовании адекватного инструментария возрастает.

Выгоды, приносимые фирме хорошей программой управления рисками, состоят в снижении себестоимости за счет снижения потерь имеющихся активов в уже освоенных фирмой операциях и в увеличении доходов за счет осознанного участия в тех прибыльных направлениях бизнеса, которые на интуитивном уровне кажутся слишком рискованными. Нормальный предприниматель, да и вообще нормальный человек, склонен уклоняться от рисков. Однако, не следует забывать, что, во-первых, от рисков полностью уклониться невозможно, а во-вторых, излишняя осторожность тоже ведет к неоправданным потерям. Очень многие состояния и достижения экономики были добыты людьми, не боявшимися риска. Эта идея ярко выражена в фирменном лозунге одной из самых крупных в мире страховых корпораций - AIG Group: «Самое рискованное – не рисковать».

В то же время, как справедливо отмечает старший партнер компании «Про-Инвест Консалтинг» А. Идрисов, «если проанализировать состояние российских компаний, то подавляющее большинство из них – за исключением «голубых фишек» - попадут в диапазон между начальной стадией развития бизнеса и стратегией его расширения. Мировая практика свидетельствует, что такие компании могут рассчитывать прежде всего на рисковый капитал».1 И далее: «Финансовые инвесторы, владельцы рискового капитала принимают инвестиционные решения, руководствуясь следующими критериями: наличием работоспособной бизнес-модели и стратегии, обеспечивающей высокий потенциал роста; уровнем квалификации менеджмента; прозрачностью бизнеса; возможностью выхода из бизнеса (продажи акций через 4-7 лет по существенно более высокой цене). … Большинство российских предприятий не отвечают перечисленным выше инвестиционным критериям».2

В. Утраты в рамках текущих проектов.

Эти риски возникают потому, что даже нормально продуманный проект может потерпеть фиаско или не дать планируемого эффекта. Действительно, можно проиграть, даже не совершив ни единой ошибки. Бизнес-план хорош, но развитие событий может оказаться непредсказуемо. Это все следствия проведения реформ в условиях, когда рыночная экономика и ее инфраструктура еще не сложились, все стороны общества вовлечены в процесс трансформации и в связанный с ним передел собственности – даже Правительство и Центральный банк. Многие риски носят запредельный характер. Но самое главное в том, что для таких обстоятельств практически невозможно найти методики в специальной литературе, накопленной в консервативно, последовательно и традиционно развивавшихся экономиках. Эту часть теории российской науке приходится развивать самостоятельно.

Г. Расходы на управление рисками.

Четвертая категория рисковых издержек – это расходы (ресурсы), затрачиваемые на управление рисками. Это так называемая себестоимость управления рисками. В большинстве случаев – относительно малые расходы на управление должны приносить относительно большую экономию. В нормальной рисковой обстановке так оно и бывает: под управление берутся лишь экономически оправданные риски. В условиях же гуманитарных катастроф зачастую бывает и не так. Например, с экономической точки зрения просто бессмысленно раскапывать развалины целых городов, когда ясно, что после землетрясения количество выживших будет исчисляться несколькими десятками, в лучшем случае. С моральной точки зрения это делать необходимо. Заметим лишь, что относительно небольшие расходы по управлению рисками, которые могли бы спасти жизни тысяч людей при землетрясении должны были быть сделаны задолго до него: контроль качества строительства, инспекция состояния зданий, сеть сейсмостанций и т. д. Все три выше приведенных категории издержек могут быть существенно снижены за счет правильного использования средств по последней из упомянутых категорий – себестоимости управления рисками. При правильном расходовании этих средств должна быть создана система, которая будет систематически снижать потери по всем категориям как для отдельных организаций, так и для экономики в целом.

Рассмотрим подробнее эту проблему.

Снижение себестоимости включает в себя:

● уменьшение случайных потерь, которые не возмещаются страхованием или из других источников;

● уменьшение страховых премий и других платежей за использование резервов и страховых фондов;

● сокращение расходов на превентивные мероприятия по снижению или предотвращению случайных потерь;

● уменьшение административных расходов на систему управления рисками.

Второе направление из упомянутых очень конструктивно: через квалифицированный, реалистичный и глубокий анализ проектов специалист по рискам может уменьшить нерешительность руководителей фирмы при вхождении в новые потенциально прибыльные линии бизнеса и увеличить привлекательность фирмы для потенциальных инвесторов, за деньги которых фирма может расти.

Любой город, район, село, поселок выигрывают от эффективного управления рисками, развернутого в местных фирмах и муниципальных органах. Меньше аварий – меньше ущерба природе и людям. Более устойчивы фирмы – больше рабочих мест и меньше финансовых потерь, более стабильное общество. Меньше случайных потерь – больше фондов на развитие региона.

Вложения средств в управление рисками – это тоже инвестиции в определенный проект.

А при оценке предложения на финансирование проекта предприниматель должен осознать, что фактическая доходность может оказаться ниже предполагаемой. В этом состоит рискованность принятия инвестиционного решения. Риск, в данном случае, так и понимается: как вероятность того, что фактическая доходность окажется ниже заложенной в проект.

Для оценки риска чаще всего используются три подхода:1

1. Коэффициент б – бета): математическая оценка рискованности одного актива в терминах ее влияния на рискованность группы (портфеля) активов. Учитывается только рыночный риск и рассчитывается показатель б: чем он выше, тем выше риск.

2. Стандартное отклонение: статистическая мера разброса (дисперсии) прогнозируемых доходов. Мерой рискованности удержания актива является его стандартное отклонение, представляющее разброс доходности: чем оно выше, тем выше риск.

3. Экспертные оценки: в учет берутся скорее качественные оценки, чем количественные. Собираются и усредняются личные мнения экспертов.

Практически следует пользоваться идеологией всех трех подходов по мере необходимости и применимости в каждом отельном случае.

Анализируя различные виды риска, мы находим у них один «общий знаменатель» - потерю запланированной доходности, будь то нормальное функционирование государства, региона или коммерческой организации.

Разные инвесторы могут по-разному понимать доходность. Иногда главное значение придается краткосрочным денежным поступлениям и более длительные выгоды оценивают ниже. Это происходит, например, при покупке акций компаний, которые постоянно выплачивают большие дивиденды наличными. Другие инвесторы больше ценят рост, разыскивая проекты с большим (выше среднерыночного) внутренним потенциалом роста продаж и заработков. А третьи пользуются финансовыми коэффициентами, стремясь найти проекты с высокой совокупной доходностью на инвестицию или капитал.

В общем определении риска как разброса (дисперсии) доходности следует выделять две компоненты:

1. Деловой риск, определяемый как возможность того, что фирма не сможет успешно конкурировать с теми активами, которые она приобрела. Например, ее оборудование может плохо работать, производимую продукцию невозможно продать, товары-субституты могут вытеснять продукцию фирмы с рынка и т. д. Все это деловые, операционные проблемы, формирующие соответствующий риск.

2. Финансовый риск – это возможность того, что инвестиции не смогут обеспечить денежный поток, достаточного для покрытия расходов по обслуживанию долга (своевременных выплат процентов и основной суммы), а также для обеспечения необходимой прибыльности фирмы, в том числе в связи с упущенными возможностями, инфляцией и др. Если фирма не достигнет целей доходности, то она, возможно, будет способна оплатить операционные расходы, но издержки финансирования могут остаться не оплаченными.

На эффективном рынке все активы, которыми на нем торгуют (акции, облигации, капитальные активы и т. п.), будут располагаться на соответствующих точках так называемой «рыночной» линии. На неэффективном рынке не все активы будут располагаться на «рыночной» линии: те из них, которые прибыльнее среднерыночных показателей, будут располагаться выше линии, и наоборот.

После довольно общего описания объекта исследования – рисков коммерческой организации, рассмотрим различного рода аспекты делового риска, обобщив имеющиеся в литературе характеристики этого объекта.1

Активная коммерческая организация взаимодействует с окружением и целесообразно соорганизует свои внутренние компоненты. При этом она, как юридическое лицо, может претерпевать ущерб и наносить ущерб окружению и своим компонентам. Этот ущерб не всегда может быть непосредственно финансовым, а иногда даже не может быть полностью выраженным в финансовых понятиях (например, некоторые виды морального ущерба). Не всегда этот ущерб наказуем (например, банкротство соперника в результате честной и законной конкурентной борьбы). И хотя в деловой практике риски и их последствия, в основном, описываются именно в денежном выражении, риск-менеджеру для построения эффективной защиты приходится иметь в виду всевозможные аспекты общения с рисками.

Коснемся теперь содержательных характеристик рисков. Здесь – целый спектр самых разнообразных аспектов.

Финансовый аспект деловых рисков включает: угроза доходу, структуре собственности и капиталу, т. е. устойчивости благосостояния.

Процедурный аспект – отход от принятых процедур управления рисками, необходимых согласований при принятии решений и др. нарушений в технологии управления.

Статистический аспект заключается в том, что для организации управления рисками, как и для решения других типов управленческих задач, требуются базы данных. В западной деловой инфраструктуре эта статистика собирается уже столетиями. Она сильно компьютеризирована. В России ее либо нет, либо она фрагментарна, либо до сих пор засекречена, либо фальсифицирована, либо несистематизирована, либо злонамеренно скрывается под видом коммерческой тайны. Положение несколько облегчается тем, что значительная часть всемирной статистики рисков и происшествий применима к российским обстоятельствам. Однако, чтобы найти ее и использовать, требуется серьезная компьютерная и общекоммерческая подготовка. Зачастую эта информация еще и платная, как, например, значительная часть источников Интернет.

Страховой аспект более или менее подробно описан в специальной литературе.1 Он относится к общим механизмам переноса рисков на профессионального страховщика.

Отраслевой аспект управления рисками состоит в том, что каждая отрасль экономики и частной жизни имеет, кроме общеэкономических, свои специфические риски, требующие особых отраслевых знаний. Некоторые отрасли, такие как банковское дело и страховое дело, имеют общеэкономическое значение и, по сути своей, непосредственно связаны с деловыми рисками. Вопросы управления рисками в этих отраслях весьма широко и глубоко разработаны и даже введены в международные стандарты и национальные кодексы, о чем будет упомянуто ниже.

Организационный аспект состоит в том, что управление рисками - это скоординированная целенаправленная деятельность. Она требует от управляющего знаний, выходящих за пределы просто экономики, математики, юриспруденции и отрасли. Требуется знание людей: их психологии, законов их индивидуального, группового и массового поведения. Управляющий рисками работает на линейного управляющего, на генерального руководителя, и, соответственно, он должен развивать в себе способность общеуправленческого мышления и поведения. Для этого ему следует четко ориентироваться на всех аспектах как по-отдельности, так и с генеральных позиций.

Личностный аспект. Прежде всего, коммерческая деятельность организации может нанести ущерб людям: персоналу самой этой фирмы, партнерам и людям, не имеющим отношения к данному бизнесу как таковому (третьим лицам). Эти потери – результат смерти, утраты трудоспособности, выхода на пенсию, одностороннего решения об отставке, безработицы. Для организаций наибольшее значение имеют ущербы, связанные со смертью, нетрудоспособностью, отставкой или увольнением ключевого сотрудника (или сотрудников), имевшего квалификацию или знания, которые данная организация не может достаточно быстро заместить (сообразно с длительностью своего делового ритма и цикла), не разрушая свой основной процесс производства продукции или услуг. Иногда организация оказывается неспособной выплатить установленные законом выплаты, связанные с этими событиями. Если организация наносит ущерб третьим лицам, то она может оказаться неспособной выжить после уплаты всех соответствующих законных компенсаций пострадавшим. В последнем случае говорят об экспозиции ответственности перед третьими лицами.

В ситуации переходной экономики, когда ряд необходимых законов еще не создан или еще не работает в полном объеме, личностный аспект рисков влияет на организацию трехсторонне: (1) можно выиграть, игнорируя ущерб людям, которые неспособны себя эффективно защитить; (2) можно неадекватно проиграть в результате реализации претензий пострадавшего; (3) можно проиграть, оказавшись беззащитной жертвой чужого бизнеса.

Имущественный аспект. Организация, семья или личность могут утратить разнообразные принадлежащие им ценные предметы: здания, станки, сырье, ценные бумаги, личные вещи. Этот аспект тщательно расписан в литературе по имущественному страхованию. Особенности его в условиях современной России состоят, пожалуй, только в очень высокой и нарастающей вероятности техногенных катастроф, о естественном росте которых в условиях трансформирующейся экономики предупреждают и политики, и профессионалы.1

Экономический аспект. Этот аспект рисков представлен в двух видах угроз: чистому доходу текущего периода и доходам будущих периодов. Первый из них неплохо описан в западной специальной литературе по страхованию, а второй – в литературе по финансовой безопасности, слияниям, поглощениям и купле-продаже фирм. Это действительно два существенно разных вопроса. В первом случае речь идет о перебоях в производстве или изменениях финансовой обстановки в сфере операций фирмы, то есть речь идет об угрозе эффективности эксплуатации имеющихся средств производства. Что же касается угрозы доходам будущих периодов, то это скорее угроза праву собственности на эти средства производства.

Чистый доход периода равняется поступлениям минус издержки за данный период. Следовательно, угроза этому доходу распадается на возможность снижения поступлений и возможность роста издержек в результате замедления или остановки производственного процесса. Инцидент, вызвавший потери этого рода, может исходно состоять в потере имущества или ключевого сотрудника, но повлечь за собой снижение эффективности фирмы как бизнеса из-за утраты клиентской базы, который произошел за время простоя, например. Этот аспект деловых рисков специфичен по методам его идентификации, анализа и оценки.

Рассмотренными выше видами рисков, как правило, ограничиваются исследователи, связанные со страховым бизнесом. Но управление рисками касается не только страхового портфеля. Оно требует учета гораздо большего числа сторон, чем это делает традиционное страхование. Поэтому продолжим описание аспектов делового риска.

Политико-национальный аспект. Есть поговорка у страховщиков: «Не все политические риски – зарубежные, и не все зарубежные риски – политические». Все живут и работают в обстановке политических рисков, которые по своей сути одинаковы во всем мире. То, что делает политический риск особенным для предпринимателей другой страны, это его «иностранность», т. е. малоизвестность: неудобство и сложности общения с более чем одним правительством, каждое из которых может быть источником несправедливости, неустойчивости и коррумпированности; высокий уровень нестабильности правил ведения бизнеса в некоторых странах; высокая социальная взрывоопасность в других странах; различия в национальной деловой культуре и морали. В эту группу входят риски экспорта, импорта, зарубежных инвестиций… Политические риски своей страны могут быть конкурентным преимуществом предпринимателей данной страны, защищая их от слишком сильных иностранных конкурентов. Местные граждане, как правило, лучше иностранца ориентируются в реальной рисковой обстановке. Однако, это справедливо лишь до определенного предела. В современной России, говоря об этом, следует учитывать три обстоятельства: (1) несмотря на явную стабилизацию, имеется все же внутриполитический риск; (2) наличие зарубежных развитых экономик, охотно принимающих состоятельные семьи вместе с их капиталами, что вместе с высокой проницаемостью финансовых границ облегчает экспорт капитала и эмиграцию деловых людей; (3) наличие многослойной и многочисленной российской эмиграции, которая не хуже резидентов понимает российские риски.

Экологический аспект. В течение ХХ века человечество в развитии своей искусственной среды обитания достигло масштабов, угрожающих среде естественной. Это серьезно обострило конфликты между бизнесом и обществом. Это противостояние обостряется как социально, так и с точки зрения сохранения жизнеспособности биогеоценозов. Деловые круги столкнулись с новым кругом задач, и с новым классом рисков: рисков ущерба природы от деловой активности коммерческих организаций. Для того, чтобы успешно вести свой бизнес в такой обстановке, риск-менеджеры должны научиться балансировать на чрезвычайно деликатной грани защиты природы от слишком резких и порой необратимых влияний коммерческой деятельности. Нужно и то, и другое. Активность экологического («зеленого») лобби становятся все жестче, что хорошо. Но в результате многие фирмы могут разориться и разоряются.

В России экологические настроения довольно сильны, но не эффективны, что доказывается хотя бы тем, что Россия сегодня одна из немногих стран мира, где отсутствует (ликвидировано) общегосударственное ведомство по охране окружающей среды. Это значит, что решения в этой сфере будут блокироваться, что является самым плохим вариантом развития. События будут происходить de facto, явочным порядком. Имеется большая общая опасность «сброса» экологических проблем из богатых стран на территорию России. В этих условиях риск-менеджмент конкретных фирм, особенно фирм, опирающихся исключительно на отечественный рынок, должен взять на себя ведущую роль в построении и поддержании упомянутого баланса. Ибо эти фирмы располагают хотя бы какими-то средствами самозащиты и заинтересованы в защите местной среды обитания населения.

Информационный аспект. В последние три-четыре десятилетия в ряд других факторов производства встал фактор обладания информацией. Обладание ею как в форме данных, так и в форме знаний уверенно стало решающим оружием не только в конкурентной борьбе, а даже просто условием выживания значительного числа фирм. С развитием Интернета и электронной торговли изменились характеристики некоторых известных ранее рисков и появились новые типы рисков. Эти риски так или иначе касаются всех, кто пользуется компьютерами и, особенно, компьютерными локальными сетями и подключениями к Интернет, то есть всех. Появился даже новый вид опасных преступлений – хакерство. Основные члены этого семейства рисков можно описать как задержки или потери информации, хищение информации, разглашение сведений для служебного пользования, недостоверность информации (исходная неправильность, устаревание, фальсификация, дезинформация). Прогноз по этому виду рисков таков: они будут расти во всем мире. Специфику этого аспекта рисков, генерируемого особенностями трансформирующейся экономики России, мы видим лишь в одном – необыкновенная закрытость значительных массивов полезной бизнесу информации.

Юридический аспект. Неправильно составленные контракты, нарушение действующих норм, непринятие мер, злоупотребление служебным положением и т. д. – все это может создавать риски. Кто и в какой мере должен возмещать ущербы? Какими средствами организации имеют право защищать себя от определенных рисков? Эти и подобные вопросы многочисленны. Все они должны быть описаны законодателем. Юридическая база, потребная для управления рисками, весьма разнообразна и у российского законодателя еще много работы в этом направлении. Российская юридическая система соответствует и менталитету народа, и его истории, и характеру масштабных реформ. Через такие периоды проходили все страны с ныне развитой рыночной экономикой. Т. Джефферсону приписывают постановку вопроса времен строительства основ государственности США: «Как создать идеальную систему, состоящую из неидеальных элементов и работающую в неидеальном мире?» Иначе говоря, специфика рискового законодательства в значительной мере явление, связанное со временем и конкретной социально-экономической ситуацией в стране или мире.

Можно привести примеры использования несовершенства законодательства в акционерных обществах, что создало в последнее время прямо-таки индустрию «акционерного шантажа». Начало этому движению положил американец К. Дарт, иначе как «отморозком» в деловых кругах не называемым. Его стратегия такова. Он скупает – сам или через подставные лица – определенную долю акций в компании, причем платит завышенную цену. Набрав определенный пакет, К. Дарт обращается к основному владельцу с предложением выкупить у него этот пакет по цене, существенно превышающей котировки акции. В противном случае он объявляет о продаже своих акций основному конкуренту компании по нормальным или заниженным ценам. Юридически здесь все безупречно, о морали можно не упоминать.

К. Дарт нашел последователей и в России.

На экономическом шантаже стала специализироваться фирма «МИНФИН», уже успешно опробовавшая этот метод «бизнеса», называемый greenmail – шантаж. Используя пробелы в законодательстве и плохое знание менеджментом предприятия Закона «Об акционерных обществах» компания взяла в доверительное управление определенное количество акций предприятия, затем начинала всячески дезорганизовывать его работу, предлагая за отказ от своей деятельности купить у них акции по завышенной цене. Компании удалось даже на время сменить генеральный менеджмент предприятия – Волгоградского завода буровой техники.1

Атакам со стороны гринмейла подвергаются даже такие крупные предприятия как «Сибирский алюминий», «Самеко», «Пивоиндустрия Приморья» и др.

Моральный аспект. Борьба с рисками и катастрофами необходима не только потому, что она экономически эффективна. Часть этой работы обосновывается моральными мотивами и соображениями социальной справедливости. Например, при разработке мер профилактики гражданской обороны платежеспособность отдельных групп населения не должна приниматься в расчет: перед лицом опасности все равны. Техника безопасности должна быть обеспечена на всех рабочих местах, а не только в кабинете директора и риск-менеджера. Виновные в злостном нарушении мер снижения риска должны быть выявлены и наказаны. Рассмотрению и возмещению, в принципе, подлежит не только материальный, но моральный ущерб. Власть и ответственность в этой сфере должны быть сбалансированы, а бизнес не должен строиться на подрыве общественной морали, в цивилизованных странах он опирается на моральные каноны. И во всех случаях разработка программ управления рисками и проведение их в жизнь требует учета морального аспекта проблемы. Управляющий рисками должен понимать, что из сферы морали могут исходить угрозы для бизнеса фирмы, для которой он разрабатывает защиту от рисков. Иногда на эффективность и доброе имя фирмы влияют даже такие факторы, как действие и бездействие менеджеров, их местопребывание и стиль поведения в то время, когда другие люди рискуют или терпят бедствие.

Менеджериальный аспект. Он практически продолжает анализ морального аспекта, однако преломляется в те нормы и правила, которые характерны для нашей страны сегодня. Эти нормы еще не устоялись, во многом они только складываются и в то же время явно отражают традиции, свойственные российскому государству. В настоящее время ряд исследователей1 отмечают некоторые черты российского менеджмента, которые несомненно проецируются и на рисковые ситуации. Во-первых, даже успешные российские менеджеры, как правило, недостаточно хорошо работают в регламентированных, повторяющихся процедурах. Если операционно процедура проработана неглубоко, то отсюда возникают сбои, недоучет каких-то мелочей, недопонимание и т. д., т. е. возрастает опасность утрат. И наоборот, российские менеджеры часто вполне успешны в ситуациях, требующих творческих решений. Во-вторых, в России, личностные отношения в бизнесе играют существенно большую и во многом неоправданно большую роль, преобладая над профессиональными. Возможно, поэтому в России часто предпочитают брать на работу родственников и друзей. Надежность предпочитают квалификации. Следовательно, возрастает риск принятия ошибочных решений. В-третьих, отсутствие внятной долгосрочной стратегии развития страны заставляет высших менеджеров фирм работать не столько на далекий результат, сколько на решение конкретных задач уменьшения рисков, связанных со слишком частыми скачками налоговой политики, таможенных пошлин, процентной политики Центробанка и т. п. Зачем просчитывать все до мелочей, когда весь бизнес-план может быть опрокинут любым из таких скачков? Поэтому способности менеджеров направляются на работу с опасностями неэкономической, а политической природы. Поддержка со стороны политических структур признается необходимой для успеха бизнеса абсолютным большинством российских предпринимателей.

И, наконец, как показывают опросы, подавляющее большинство российских менеджеров ненавидят конкуренцию, воспринимая ее как барьер, а не как стимул развития бизнеса.

Риски и рисковый менталитет социальных уровней. В специальной литературе редко рассматриваются риски в этом аспекте. Нам кажется, что характер, частота и тяжесть последствий рисков зависит не только от усилий на уровне индивидуума и уровня фирмы, которые изучены лучше всех, но и на других социальных уровнях. Более того, сами рисковые спектры, угрожающие людям на разных социальных уровнях, существенно различны.

Страховщикам и биржевикам давно известно, и это даже вошло в учебники, что разные люди имеют различную склонность к риску. Некоторые любят риск. Это у них в подсознании.1 Их меньшинство, среди них и самые богатые люди планеты, и самые большие моты-неудачники. Большинство людей уклоняются от рисков, но готовы их принимать в зрелом размышлении, проведении расчетов и соотнесении риска и доходности. Есть люди, которые не выносят риска. Их также меньшинство и существуют они на грани психопатии. Если риск-менеджер знает тип склонности к риску каждого ключевого сотрудника в руководящем составе его компании, то, возможно, программа управления рисками может стать более реалистичной. Если страховщик знает это о своем потенциальном страхователе, то ставка премии по полисам последнего будет точнее. Это используется при страховании водителей: чем он дольше не попадает в аварии, тем дешевле его страховка.

Следующий уровень социальности – семья. Ее риски чрезвычайно своеобразны, что и нашло свое выражение в весьма развитой системе страховой защиты семьи. Подробное рассмотрение этого уровня выходит за пределы данного исследования.

Малые неформальные группы примерно от 3 до 10 человек, известные в социальной психологии как малые группы, имеют своих лидеров и различаются ролями ее участников. Это приводит к разному стилю поведения групп и, соответственно, к разным рисковым спектрам. Кроме того, непосредственная взаимозависимость членов малой группы, например – пассажиров одного микроавтобуса, вынуждает их к изменению поведения, что, в свою очередь, изменяет их общую судьбу. Организация – это совокупность малых групп с качественно новым уровнем целостности. Организации группируются в отрасли, которые имеют свои особенности в отношении рисков. Риск-менеджеры располагают большими возможностями учета этих рисков в своих разработках, так как на этом уровне собирается больше всего статистики этого профиля и за границей, и в России.

Существуют и иные аспекты описываемой проблемы: риски региональных, военных, торговых, политических и других группировок стран и риски человечества в целом.

Таким образом, мы в достаточно общем виде рассмотрели различные аспекты рисков, что позволит нам более предметно говорить о том многообразии рисков, которые свойственны коммерческой организации и о функциях управления рисками.

ГЛАВА 2. ФУНКЦИИ, ЗАДАЧИ И ИНСТРУМЕНТЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ

Управление – это неотъемлемая часть любой сознательной деятельности. Оно состоит из целеформирования, принятия решений, планирования, организовывания, лидерства и контроля за всеми видами используемых ресурсов. Управление в бизнесе имеет специфические цели: рост совокупного благосостояния владельцев фирмы (в компании – акционеров); прибыль; рост; служение обществу; выполнение правительственных заданий и другие. На разных этапах жизненного цикла фирмы могут иметь комбинированные цели, представляющие собой различные сочетания перечисленных и некоторых других целей. Существует особая постоянная цель фирмы, без достижения которой других целей невозможно достичь, – выживание. Причем, причиной ликвидации фирмы могут быть самые разные обстоятельства, как случайные, так и сознательно созданные. Управление в бизнесе, большом или маленьком, это комплексная деятельность, состоящая из согласованного выполнения функций.

В последние десятилетия управление рисками не только стали считать самостоятельной функцией, но и функцией, значение которой постоянно и быстро растет. Управление рисками или риск-менеджмент – это та часть деятельности руководителей фирмы, которая направлена на экономически эффективную защиту фирмы от нежелательных сознательных и случайных обстоятельств, в конечном счете наносящих материальный ущерб фирме. Управление рисками, как и всякая управленческая деятельность, имеет свой логический аспект (принятие решение) и свою процедуру. Теоретически сущность риск-менеджмента состоит в приложении концепций общего управления к специфической области деятельности. Соответственно, управление рисками можно определить как процесс выработки и осуществления решений, которые минимизируют широкий спектр влияния случайных или запрограммированных событий, в конечном счете наносящих существенный материальный ущерб фирме.

Еще один из самых первых теоретиков управления французский инженер Анри Файоль перечислил базовые управленческие функции.1

Сегодня - как уже отмечалось ранее - значение одной из них - функции обеспечения безопасности все более растет, а сама функция трансформируется не столько в функцию управления безопасностью, сколько в функцию управления опасностью и возможностями неблагоприятного развития событий. Дело в том, что по сравнению с началом века темп изменений и масштабы потерь возросли настолько, что стало важным «тренировать» организацию на общую предусмотрительность и способность выживать. Это стало даже более важным, чем наращивать ее способность просто отрабатывать и компенсировать фактические негативные события. В современных условиях зачастую жизненно важно обнаружить рост вероятности таких событий на ранних этапах их зарождения, ибо незамеченный переход через различные критические точки и точки невозврата могут означать для риск-менеджера и высшего руководства фирмы не просто переход на этап управления неблагоприятной ситуацией, а сразу на этап сокращения потерь при банкротстве.

Возможности маневрирования при управлении риском велики и эту проблему мы рассмотрим ниже. Однако уже сейчас управление рисками или риск-менеджмент может быть определен как деятельность по диагностике, идентификации, измерению и целенаправленному влиянию на уменьшение потенциальных потерь коммерческой организации. Здесь важны все составляющие этого процесса, ибо по мере усложнения материальной и социальной среды, в которой человек вынужден вести свой бизнес, растет ощущение большей вероятности потерь, а для деловой активности вредны и недооценка рисков, и их переоценка. Если опасность ощущается, как слишком большая, то предприниматели не входят в бизнес, не ведут производства, не создают рабочих мест, упускают потенциальный доход. Если же возможность потерь игнорируется или занижается, то это может привести к убыткам, потере бизнеса (банкротству), цепи неплатежей, сокращению деловой активности, сокращению занятости. Иначе говоря, отношение разное – последствия одинаковы. Это дает основание говорить об однородности риска с точки зрения управления. Риск-менеджмент позволяет не только снизить потери, если они произойдут, но и более эффективно вести бизнес. Освобожденная от излишних опасений коммерческая организация (фирма) может более агрессивно и экономично осуществлять свою нормальную работу. Кроме того, качество принятия управленческих решений, например, по новым инвестициям, освоению новой продукции, вход на новый сектор рынка и так далее может повыситься, если рисковая обстановка этих решений и их альтернатива будет оценена заранее. Таким образом, управление рисками в условиях современной рыночной экономики затрагивает жизненно важные аспекты жизни любой экономически активной целостностной единицы.

«Общение» с риском не зависит от желания руководителей. Даже если они будут игнорировать риски, это будет означать, что они принимают риски на уровне их естественной вероятности. Если же вести себя активно, вероятности нежелательных событий можно снизить. Вопрос еще и в том, какова стоимость этого снижения, сколько стоит та стабильность и дополнительная экономическая эффективность, к которым, в принципе, ведет рассматриваемая деятельность. Управление этой сферой, как и любое управление, в большинстве случаев должно быть экономически эффективным, то есть ориентированным на получение желательных результатов на приемлемом уровне издержек. При этом следует различать нормальную управленческую работу по риск-менеджменту от управления в экстремальных ситуациях. Во втором случае вопрос об экономической эффективности зачастую уходит на задний план, уступая место решениям о жизни и смерти.

Риск существует там, где есть неопределенность будущего, то есть практически везде. Поскольку нежелательные последствия риска сопровождают бизнес всегда, индивидуумы, группы, сообщества, организации и т. п. создали довольно много методов работы с рисками, т. е. работы по уменьшению потерь.

Потери – это постоянный факт жизни вообще и жизни коммерческих организаций (бизнеса), в частности. Всякий, кто предпринимает какое-либо активное действие, неизбежно встречается с экспозициями возможных потерь имущества, дохода, средств на возмещение ущерба другим людям и организациям, здоровья и даже самой жизни. Любое предпринимательство – это, в сущности, игра на соотношении рисков и соответствующих потенциальных благ, соотношении прибыли и риска. Предпринимательская чистая прибыль – это в конце концов есть компенсация риска, на который чаще всего сознательно, а иногда и несознательно, идет предприниматель.

Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах: 1 2 3 4 5 6