Bitcoin begon als een middel om vroege bijdragers te belonen door grote hoeveelheden van de munt uit te geven. Naarmate Bitcoin volwassener werd, groeide de waarde van het onderliggende activum, wat betekende dat er minder bitcoin nodig was om mensen te blijven motiveren om bij te dragen. Vandaag de dag, na meer dan acht jaar, biedt Bitcoin niet alleen waarde als investering, maar vervult het ook een sterke gebruiksfunctie die de vraag stimuleert. In de toekomst zal er bijna geen nieuwe bitcoin meer worden uitgegeven, maar het doel is dat het netwerk tegen die tijd zo groot is dat alle bijdragers worden beloond via transactiekosten, vergelijkbaar met Visa of MasterCard.

Veel andere cryptoactiva volgen een vergelijkbaar model van mathematische uitgifte, hoewel de precieze uitgiftepercentages variëren. Ethereum, bijvoorbeeld, had aanvankelijk het plan om jaarlijks 18 miljoen ether uit te geven, een aantal dat uiteindelijk een steeds kleinere percentage van de totale valuta zou uitmaken. Dit zou ervoor zorgen dat de inflatie in de uitgifte op een bepaald moment zou stabiliseren en uiteindelijk zou neigen naar 0 procent. Inmiddels heroverweegt het Ethereum-team dit beleid vanwege de verandering in het consensusmechanisme. Het wijzigen van de uitgiftetarieven van een cryptoactivum na de lancering is eerder een uitzondering dan de regel, maar gezien de jonge aard van de assetklasse, is dit niet verrassend.

Steemit biedt een complexer monetair beleid, bestaande uit steem (STEEM), steem power (SP), en steem dollars (SMD). Het oorspronkelijke plan was om de STEEM-munt jaarlijks met 100 procent te verhogen. Echter, dit beleid bleek niet voldoende om een ongecontroleerde inflatie en devaluatie van het platform te voorkomen. Ook Steemit besloot haar monetaire beleid aan te passen na de lancering. Dit toont aan waarom investeerders goed moeten onderzoeken hoe het monetaire beleid van een platform is opgebouwd, om te voorkomen dat ze terechtkomen in een situatie die vergelijkbaar is met de STEEM-bubbel, die in hoofdstuk 10 verder wordt toegelicht.

Met de tijd zullen we waarschijnlijk zien dat het monetaire beleid van cryptoactiva steeds meer vastligt en zich naar het mathematisch beoogde model vormt. Dit zal waarschijnlijk het geval zijn naarmate het aantal beschikbare cryptoactiva afneemt en de netwerken groter worden. Dit creëert nieuwe dynamieken in de manier waarop deze activa worden gebruikt en gewaardeerd, wat de onderliggende filosofieën van digitale valuta's als Bitcoin en Ether verandert.

Het gebruik van cryptoactiva is dynamischer dan dat van traditionele activa zoals aandelen, obligaties of valuta. Aandelen stellen een bedrijf in staat om kapitaal aan te trekken via de uitgifte van aandelen, terwijl obligaties het mogelijk maken om via schulduitgifte kapitaal te verwerven. Valuta’s dienen als ruilmiddel, waardeopslag en rekeneenheid. Cryptoactiva daarentegen zijn veel flexibeler. Bitcoin wordt vaak gezien als een gedecentraliseerde wereldmunt, terwijl ether meer als rekengas wordt gebruikt in een gedecentraliseerde wereldcomputer. Platforms zoals Augur faciliteren gedecentraliseerde voorspellingsmarkten, waarbij gebruikers financieel beloond (of bestraft) worden voor waarheidsgetrouwe (of onwaarheidsgetrouwe) informatie. De markten voor cryptoactiva zijn 24/7 open, wat ze van traditionele markten onderscheidt.

Cryptoactiva vertonen meer veelzijdigheid in hun gebruik dan welke bestaande activaklasse ook. Bovendien worden cryptoactiva gecontroleerd door open-source software, wat hun vermogen om te evolueren onbegrensd maakt. Het gebruik van blockchaintechnologie biedt onmiskenbare voordelen, niet alleen voor gedecentraliseerde valuta’s, maar ook voor allerlei andere toepassingen die het internet van de toekomst mogelijk maakt.

De waarde van cryptoactiva wordt gedreven door twee factoren: nut en speculatie. De waarde van Bitcoin bijvoorbeeld komt deels voort uit de vraag om Bitcoin te gebruiken als ruilmiddel. Hoe groter de vraag naar Bitcoin voor transacties, hoe hoger de prijs. Bitcoin heeft daarnaast ook een store-of-value-functie, waarbij gebruikers bereid zijn om Bitcoin aan te houden als een waardeopslag, wat bijdraagt aan de vraag.

Naast de nutswaarde speelt speculatieve waarde een belangrijke rol. Cryptoactiva, als relatief nieuwe activa, worden vaak meer gewaardeerd op basis van speculatie over hun toekomstige ontwikkeling. Dit is vergelijkbaar met de waarde van jonge bedrijven, die vaak hoger wordt ingeschat dan oudere, stabiele bedrijven, omdat er grote verwachtingen zijn over de toekomstige groei. Voor cryptoactiva betekent dit dat investeerders vaak speculeren over hoe breed de acceptatie van een bepaald activum in de toekomst zal zijn. De reputatie en het visionaire vermogen van het ontwikkelingsteam spelen daarbij een cruciale rol.

De speculatieve waarde van cryptoactiva kan dus sterk afhangen van de ontwikkelingen in de technologie en het gebruik ervan in de toekomst. Dit is wat cryptoactiva zowel riskant als potentieel winstgevend maakt voor investeerders. Het is dan ook essentieel dat investeerders niet alleen kijken naar het huidige gebruik en de waarde van cryptoactiva, maar ook naar de visie van de teams die achter deze activa staan en de mate van innovatie die ze kunnen blijven leveren.

Hoe beoordeel je de fundamentele waarde en operationele gezondheid van cryptoassets?

Bij het beoordelen van cryptoassets is voorzichtigheid geboden, vooral wanneer de achterliggende ontwikkelaars anoniem blijven of nauwelijks te traceren zijn via beschikbare kanalen zoals Google, LinkedIn, Twitter en gespecialiseerde forums. Ontbrekende transparantie betekent een gebrek aan verantwoordingsplicht en vormt een waarschuwingssignaal voor elke potentiële investeerder.

Een cruciale vraag die iedere innovatieve belegger zich moet stellen, is hoe een nieuw cryptoasset zich verhoudt tot zijn digitale ‘voorouders’. Is het een fork van een bestaand project? Welke kenmerken worden aangepast en wat rechtvaardigt de creatie van een volledig nieuwe munt? Hoewel Bitcoin-maximalisten beweren dat alle alternatieve cryptoassets uiteindelijk functies bevatten die Bitcoin zelf zal integreren, is het van belang om deze kritische houding aan te nemen als een denkkader. Dit stimuleert het stellen van essentiële vragen en scherpt het inzicht in de unieke waardepropositie van elk nieuw project. Het aantal cryptoassets dat voortbouwt op de platformen van andere assets, zoals Ethereum met zijn decentrale applicaties (dApps) en cryptotokens, neemt toe. De impact hiervan kan zowel positief als negatief zijn, afhankelijk van de kwaliteit van deze dApps en de mate waarin het onderliggende platform hun ontwikkeling ondersteunt.

Een ander fundamenteel aspect is het uitgiftemodel van een cryptoasset. De snelheid waarmee nieuwe tokens in omloop komen, kan de waarde aanzienlijk beïnvloeden. Hoge uitgiftesnelheden, vergelijkbaar met die in de begindagen van Bitcoin, kunnen waarde aantasten indien de onderliggende nut of adoptie niet gelijke tred houdt. Ook het totaal geplande aanbod speelt een grote rol: een te grote maximale voorraad vermindert de waarde per token op de lange termijn. Daarnaast verdient de eerlijkheid van de distributie aandacht. Modellen met een premine of instamine, waarbij een groot deel van de tokens vooraf of in een korte tijd wordt gemined, concentreren bezit en macht bij enkelen en staan haaks op het oorspronkelijke egalitaire principe van cryptovaluta.

De diversiteit aan uitgiftemodellen ontwikkelt zich continu, net zoals centrale banken en traditionele economieën experimenteren met monetair beleid. Zo heeft Ethereum tijdens zijn levensloop het uitgiftemodel aangepast, wat invloed kan hebben op de waarde van aan Ethereum verbonden tokens. De geschiktheid van een uitgiftemodel hangt altijd af van het beoogde gebruik: Dogecoin bijvoorbeeld heeft een extreem hoog aantal tokens nodig om te functioneren als een microbetalingstool, terwijl een dergelijk model voor Bitcoin, dat zich profileert als digitaal goud, onwenselijk zou zijn.

De mate van beschikbare informatie over een cryptoasset hangt af van zijn leeftijd en volwassenheid. Bitcoin, met zijn jarenlange geschiedenis, biedt een rijke bron aan data en voortdurende codeverbeteringen. Ethereum is jonger, en veel cryptotokens zelfs nog jonger, wat het risico van investeringen in nieuwe releases vergroot. Daarom wordt aan minder ervaren beleggers sterk afgeraden zich te verdiepen in de nieuwste, ongerepte projecten zonder grondige due diligence.

Voor cryptoassets die al operationeel zijn, biedt het analyseren van operationele fundamenten een schat aan inzichten. Blockchain-architectuur bestaat uit vier lagen: hardware, software, applicaties en gebruikers. Een gezonde cryptoasset toont groei in deze lagen. Het uitblijven van groei in de beginfase wijst meestal op een somber toekomstperspectief. Een van de meest onderschatte, maar cruciale indicatoren voor operationele gezondheid is de ondersteuning van het onderliggende beveiligingssysteem, vooral bij proof-of-work netwerken zoals Bitcoin, Ethereum, Litecoin en Monero. De veiligheid van het netwerk is direct afhankelijk van het aantal miners en hun gezamenlijke rekenkracht, die samen voorkomen dat kwaadwillenden met meer dan de helft van de rekencapaciteit het netwerk kunnen manipuleren.

Voor een volledig begrip van de waarde en risico’s van een cryptoasset is het essentieel niet alleen naar het uitgiftemodel en het technische fundament te kijken, maar ook naar het ecosysteem eromheen, inclusief de betrokken ontwikkelaars, de mate van decentralisatie en de operationele gezondheid op lange termijn. De dynamiek tussen de technische innovatie, gebruikersadoptie en netwerkbeveiliging bepaalt de duurzaamheid en het potentieel van een cryptoasset. Deze elementen moeten voortdurend in samenhang worden geëvalueerd, omdat het ontbreken van één van deze componenten de hele structuur kan ondermijnen.

Hoe Millennials Cryptoassets Ondanks Wall Street Omarmen en Waarom Dit de Toekomst van Investeren Is

Millennials lijken zich nauwelijks te bekommeren om de waarde van traditionele investeringen in vergelijking met de opkomst van digitale activa. Recent verscheen er een artikel in de Huffington Post dat de huidige trend omschreef: millennials, gesteund door een opmerkelijke groep sociaal onhandige Bitcoin-startup investeerders, storten zich massaal op de wereld van cryptocurrency – Bitcoin, Ethereum en alles wat daarmee te maken heeft. Wat in de jaren '90 het “e-” voor technologiebedrijven was, lijkt vandaag de dag het “crypto” en “blockchain” effect te zijn. Dit is geen tijdelijke hype, maar een verschuiving in hoe generaties de waarde van digitale activa zien.

Investeren in cryptocurrency biedt millennials de kans om hun vermogen op een flexibele manier te laten groeien. In tegenstelling tot traditionele beleggingsfondsen, zoals die van Vanguard, die een minimuminvestering vereisen, kunnen cryptoassets worden aangeschaft in kleine bedragen zonder de hoge commissies die gepaard gaan met aandelen of fondsen. Dit maakt crypto aantrekkelijker voor degenen die net beginnen met investeren, en biedt hen de kans om op kleine schaal in te stappen zonder zich direct te verbinden aan dure initiatieven. Het belangrijkste punt is dat deze jonge investeerders in ieder geval actie ondernemen om hun financiële toekomst te bouwen, wat voor hen vaak belangrijker is dan de specifieke keuze van het type belegging.

Een veelvoorkomend beeld op lokale bitcoin meetups bestaat uit niet alleen nerds die het hebben over hash rates en de voordelen van proof-of-work versus proof-of-stake, maar ook financieel onderlegde deelnemers die diepgaande gesprekken voeren over recente investeringen in cryptoassets. Dit reflecteert de toegenomen volwassenheid van de cryptoindustrie, waar kennis van beleggen steeds breder wordt gedeeld, zelfs buiten de technische gemeenschap.

In deze zogenaamde "Goldilocks-periode" van cryptoassets, bevinden we ons op een punt waar de infrastructuur en regelgeving rondom cryptocurrencies aanzienlijk zijn geëvolueerd, terwijl Wall Street en institutionele investeerders zich nog terughoudend opstellen. Dit biedt een unieke kans voor innovatieve investeerders die zich al goed positioneren in deze markten. We bevinden ons nog steeds in een periode waarin de markten niet volledig verzadigd zijn, en er een informatief en handelsvoordeel bestaat voor degenen die nu instappen. De meeste institutionele investeerders kijken afwachtend toe, maar er is een groeiende interesse en sommige grote spelers beginnen voorzichtig hun eerste stappen te zetten in de wereld van crypto. Het is een duidelijk signaal dat, zodra deze institutionele investeerders zich volledig inzetten, de markt aanzienlijk zal veranderen. Deze verschuiving zal niet alleen de vraag naar cryptoassets verhogen, maar waarschijnlijk ook de prijzen opdrijven.

De voordelen voor innovatieve investeerders die nu al een cryptoportfolio hebben opgebouwd, kunnen aanzienlijk zijn. Dit geldt vooral voor degenen die in staat zijn om niet alleen vanuit een historisch perspectief naar cryptoassets te kijken, maar ook gebruik maken van beproefde beleggingsstrategieën, zoals moderne portefeuilletheorie en slimme allocatie van activa. Het vereist echter een diepgaande kennis van de markt en het vermogen om snel te reageren op de snelle veranderingen die kenmerkend zijn voor de cryptowereld.

Voor de slimme en goed geïnformeerde investeerder is het belangrijk om flexibel te blijven en zijn beleggingsstrategie voortdurend aan te passen aan de veranderende omstandigheden. Dit is de essentie van een innovatieve investeerder: in staat zijn om met de veranderingen in de markt mee te bewegen en tegelijkertijd vast te houden aan de kernprincipes van financieel plannen. Niet alles kan worden voorspeld, en de markten zijn volatiel. Soms moeten beleggers hun benadering van lange termijn houden aanpassen aan de realiteit van het moment, zoals in gevallen van financiële tegenslagen of onverwachte uitgaven.

Toch blijft het essentieel om altijd goed geïnformeerd te blijven. Beleggers die vertrouwen op professionele financiële adviseurs kunnen nuttig zijn, maar uiteindelijk blijft de eindbeslissing bij de belegger zelf. Het vermogen om onafhankelijk een beleggingsstrategie te kiezen en daar flexibel in te blijven, wordt steeds belangrijker in de wereld van cryptoassets, die nog volop in ontwikkeling is.

De wereld van cryptoassets is niet alleen interessant voor de investeerder, maar heeft ook bredere implicaties voor de samenleving. Wanneer Satoshi Nakamoto Bitcoin creëerde, was dat niet alleen een reactie op de economische situatie van dat moment, maar het was een visie op de toekomst. Cryptoassets bieden een nieuw financieel ecosysteem waarin decentralisatie en transparantie centraal staan. De mogelijkheid om mee te doen aan deze beweging en als investeerder een rol te spelen in deze opkomst van digitale valuta is iets wat niet onderschat mag worden.

Voor diegenen die nieuw zijn in de wereld van crypto, is het belangrijk te begrijpen dat de geschiedenis zich nog steeds aan het schrijven is. Het is een dynamische en snel veranderende wereld, maar het biedt ook kansen voor degenen die bereid zijn te leren, zich aan te passen en voorop te blijven lopen. Innovatieve investeerders zullen blijven profiteren van de voordelen die deze nieuwe technologie biedt, zolang ze bereid blijven om zichzelf voortdurend bij te scholen en hun strategieën aan te passen aan de steeds veranderende marktomstandigheden.

Hoe wordt de kunst van Petr Pavlensky geïnterpreteerd: Politieke kunst of krankzinnigheid?
Hoe gekleurde ruis de dynamiek van predator-prooi-ecosystemen beïnvloedt
Hoe de dichtheid van materie het volume beïnvloedt in een krommingsruimte
Hoe wordt de neutronenflux in een reactor bepaald en welke rol speelt de diffusievergelijking?
Hoe kan een effectief programma voor informatievaardigheden worden ontwikkeld om nepnieuws tegen te gaan?