Ссудный капитал, кредит и кредитная система (стр. 3 )

2. Собственные ресурсы банка и их характеристика

Структура собственных ресурсов банка:

· уставный капитал

· добавочный капитал

· резервный фонд

Уставный капитал банка формируется за счет собственных средств участников и служит обеспечением их обязательств. Для акционерных банков он устанавливается как сумма номинальной стоимости его акций, приобретенных акционерами, а для банков в форме ОДО – как номинальная стоимость всех долей его участников. Величина уставного капитала определяется в учредительском договоре о создании банка и в Уставе банка. Вклады в уставный капитал могут быть произведены в виде денежных средств и материальных активов, а именно банковского здания, в котором будет располагаться банк. Для формирования уставного капитала банка не могут использоваться привлеченные средства, запрещается принимать в качестве взносов в уставный капитал негосударственные ценные бумаги и нематериальные активы.

Для обеспечения устойчивости коммерческих банков Банк России устанавливает минимальный размер уставного капитала.

Добавочный капитал включает в себя: прирост стоимости имущества при его переоценке, эмиссионный доход (разница между ценой размещения акций при эмиссии и их номинальной стоимостью), стоимость безвозмездно полученного банком в собственность имущества от организаций и физических лиц.

Резервный фонд предназначен для покрытия убытков и потерь, возникающих в результате деятельности банка. Минимальный размер этого фонда определяется уставом банка, но он не может составлять менее 15% его уставного капитала. Отчисления в резервный фонд производятся от прибыли отчетного года, остающейся в распоряжении банка после уплаты налогов и других обязательных платежей, т. е. от чистой прибыли. При этом ежегодные отчисления в резервный фонд должны составлять не менее 5% чистой прибыли до достижения им минимально установленной уставом величины. По решению Совета директоров банка резервный фонд может быть использован на покрытие убытков банка по итогам отчетного года, а также на увеличение уставного капитала путем капитализации. На капитализацию средства резервного фонда могут быть направлены только в части, превышающей минимально установленный размер этого фонда.

Также коммерческие банки формируют резервный фонд под обесценение ценных бумаг, предназначенный для покрытия убытков вследствие падения курса ценных бумаг и резерв по ссудам для погашения возможных потерь по ссудам, который относится на расходы банка.

Фонды специального назначения создаются также из чистой прибыли отчетного года. Они являются источником материального поощрения и социального обеспечения работников банка. Порядок их образования и расходования определяется самим банком в положениях о фондах.

Нераспределенная прибыль – накапливаемая сумма прибыли, которая остается в распоряжении банка. В конце периода (года, квартала) сумма всех результативных счетов банка зачисляется на счет прибылей и убытков. Часть этих средств направляется на выплату дивидендов, налогов, формирование резервных фондов. Оставшаяся часть – нераспределенная прибыль – представляет собой фонд денежных средств, которым распоряжается дирекция банка и собрание акционеров.

3. Привлеченные ресурсы банка, их особенности

Привлеченные ресурсы коммерческого банка формируются за счет привлечения средств клиентов во вклады (депозиты), открытия и ведения расчетных, текущих, бюджетных счетов с зачислением на них сумм, поступающих в адрес их владельцев.

Депозит отражает экономические отношения, которые складываются между банком и его клиентом по поводу передачи средств банку на временное пользование.

По форме назначения вклады принято подразделять на три группы:

Вклады до востребования, по которым предусмотрено выдача вклада по первому требованию;

Срочные вклады – договор заключен на условиях возврата вклада по истечении определенного срока;

Условные вклады, по которым договор заключен на иных условиях возврата, т. е. они возвращаются при наступлении определенных условий.

С точки зрения клиентов срочные и условные депозиты обладают низкой ликвидностью. Непосредственно с депозитных счетов невозможно использовать средства для расчетов и текущих платежей, для немедленного получения наличных денег. Но относительно низкая ликвидность делает их привлекательными для банка – на основе срочных и условных депозитов формируется наиболее устойчивая ресурсная база.

Вклады до востребования и остатки средств на счетах клиентов банка – неустойчивые пассивы.

4. Заемные ресурсы коммерческого банка

Заемные ресурсы коммерческого банка формируются за счет привлечения займов на межбанковском рынке и кредитов Центрального банка РФ.

Межбанковские кредиты предоставляются банками друг другу на условиях срочности, возвратности и платности.

Различают две формы межбанковского кредитования: кредиты в форме овердрафта по корреспондентскому счету и кредиты в форме продажи ресурсов на межбанковском рынке.

В соответствие с договором между банками при недостаточности средств на корреспондентском счете банку-корреспонденту может быть предоставлен кредит путем оплаты с его корреспондентского счета расчетно-денежных документов сверх фактического остатка средств на этом счете.

Межбанковские кредиты подразделяются на срочные и кредиты до востребования. В настоящее время спрос на срочные кредиты. Срочные межбанковские кредиты могут предоставляться как в разовом порядке, так и в форме открытия кредитной линии на конкретный банк.

Кредиты Центрального банка РФ предоставляются в форме ломбардных кредитов, однодневных расчетных кредитов (кредитов «овернайт»), внутридневных кредитов, а также в форме переучета векселей.

Ломбардные кредиты, однодневные расчетные кредиты и внутридневные кредиты предоставляются под залог ценных бумаг, включенных в Ломбардный список Банка России.

Для получения указанных кредитов коммерческие банки должны выполнять резервные требования, не иметь просроченной задолженности по ранее полученным кредитам ЦБ и процентам по ним, а также других просроченных денежных обязательств перед Банком России, иметь достаточное обеспечение по кредиту.

Ценные бумаги, принимаемые в качестве залога, должны удовлетворять следующим требованиям:

· Входить в Ломбардный список;

· Учитываться на счете депо банка, открытом в депозитарии;

· Принадлежать банку на праве собственности и не быть обремененными другими обязательствами банка;

· Срок их погашения должен наступать не ранее чем через 10 календарных дней после наступления срока погашения предоставленного кредита Банка России.

Ломбардные кредиты предоставляются Банком России коммерческим банкам на срок от 3 до 30 дней включительно. Кредиты предоставляются двумя способами: на аукционной основе и по фиксированным ломбардным процентным ставкам по заявлениям банков.

Однодневный расчетный кредит предоставляется для завершения банком расчетов в конце операционного дня путем зачисления на его корреспондентский счет суммы кредита с последующим списанием средств с этого счета по неисполненным платежным документам, находящимся в РКЦ Банка России. Процентная ставка по этому кредиту устанавливается Советом директоров Банка России по представлению Кредитного комитета. Проценты уплачиваются одновременно с погашением кредита. Кредит предоставляется на один операционный день и не подлежит пролонгации. Получение расчетного кредита в течение двух дней подряд не допускается. За неисполнение обязательств по возврату кредита и уплате процентов банк платит пени в размере 0,3 ставки рефинансирования, деленной на фактическое количество дней в текущем году, за каждый день просрочки.

Внутридневные кредиты предоставляются Банком России путем списания средств с корреспондентского счета банка по платежным документам при отсутствии или недостаточности средств на этом счете. Погашаются они за счет текущих поступлений на корреспондентский счет банка в сумме, покрывающей допущенное банком внутридневное разрешенное дебетовое сальдо. При непогашении кредита в течение дня непогашенная сумма в конце дня переоформляется в кредит «овернайт». За право пользования внутридневными кредитами с банка взимается фиксированная плата, размер которой устанавливается Советом директоров Банка России.

5. Эмитированные ресурсы банка, их особенности

Эмитированные ресурсы коммерческого банка формируются путем выпуска собственных ценных бумаг: банковские сертификаты, векселя и облигации.

Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом его филиале.

Депозитный сертификат выдается только юридическим лицам, а сберегательный – только физическим.

Сертификаты выпускаются как в разовом порядке, так и сериями. Они могут быть именными и на предъявителя. Сертификаты на предъявителя передаются из рук в руки простым вручением. Именные сертификаты могут быть передаваемыми и непередаваемыми, что предусматривается условиями их выпуска. Передаваемые именные сертификаты переходят из рук в руки по простой цессии. Сертификаты выпускаются в валюте РФ и являются срочными.

Банковский вексель – это ценная бумага, содержащая безусловное долговое обязательство векселедателя об уплате определенной суммы векселедержателю в конкретном месте в указанный срок. Банковский вексель может быть использован его владельцем в качестве платежного средства за товары и услуги.

Облигация - это долговая ценная бумага. Банки могут выпускать следующие виды собственных облигаций: именные и на предъявителя; обеспеченные и без обеспечения; процентные и дисконтные; конвертируемые в другие ценные бумаги и неконвертируемые; с единовременным погашением и с погашением по сериям.

Процедура эмиссии банковских облигаций сложная. Банк может приступить к выпуску облигаций только после оплаты уставного капитала. Для этого он должен принять решение о выпуске облигаций, подготовить проект эмиссии, зарегистрировать выпуск облигаций и проспект эмиссии в Банке России, раскрыть информацию, содержащуюся в проспекте эмиссии, в средствах массовой информации, изготовить сертификаты облигаций, если они выпускаются в документарной форме. Выполнив эти требования, банк получает право приступить к размещению облигаций. Банковские облигации могут размещаться путем их продажи за валюту РФ на основе заключения с покупателями договоров купли-продажи на оговоренное число облигаций, а также путем замены на ранее выпущенные конвертируемые облигации и другие ценные бумаги. Размещение должно быть закончено по истечении одного года с момента начала эмиссии. По окончании размещения банк составляет отчет об итогах выпуска облигаций и регистрирует в Банке России.

Тема 10. Кредитные операции коммерческого банка

1. Активные операции коммерческих банков

Активные операции – это операции по размещению собственных, привлеченных и заемных средств с целью получения прибыли и поддержания ликвидности банка.

Диверсификация активных операций коммерческого банка:

Кредитные операции – это операции, в результате которых формируется кредитный портфель коммерческого банка.

Валютные операции – купля/продажа иностранной валюты, осуществление международных расчетов.

Инвестиционные операции - покупка ценных бумаг всех видов (акций, облигаций, сертификатов, векселей) за счет собственных средств банка с целью получения прибыли и обеспечения ликвидности банковской деятельности.

Вексельные операции включают учетные (дисконтные), переучетные операции, а также операции по акцепту, инкассированию, авалированию, домицилированию векселей и прочие.

Учетная операция заключается в том, что банк приобретает вексель с дисконтом у держателя до наступления срока платежа по векселю.

Авалирование векселей – это предоставление банком гарантии своему клиенту. Авалист и лицо, за которое он поручился, несут солидарную ответственность за платеж по векселю. В случае оплаты векселя авалистом к нему переходят все права, вытекающие из векселя.

Авалирование векселей повышает их надежность и способствует развитию вексельного обращения.

Инкассирование векселей – это выполнение банками поручений векселедержателей по получению платежей по векселям в срок. Инкассируя вексель, банк берет на себя ответственность по предъявлению векселя в срок плательщику и по получению причитающегося по нему платежа. Банк обязан своевременно переслать вексель в учреждение банка по месту платежа и поставить в известность плательщика повесткой о поступлении документа на инкассо. При получении платежа банк зачисляет его на счет клиента и сообщает ему об исполнении поручения. Банк проводит данные операции за комиссионное вознаграждение в виде процентов с полученных сумм платежей. Кроме того, банк взимает с клиента все расходы, связанные с пересылкой документов, а также расходы, связанные с опротестованием векселя в случае несогласия плательщика платить по векселю или в случае его неплатежеспособности.

Домицилирование векселей – это выполнение банками поручений клиентов-плательщиков по своевременному совершению платежей по векселям. Для банков эта операция является прибыльной, так как за домициляцию векселей банки получают комиссионное вознаграждение и при этом, выступая в качестве домицилянтов, банки не несут никакой ответственности, если платежи не состоятся. Клиенты-плательщики самостоятельно обязаны к сроку платежей по векселям либо обеспечить поступление необходимых денежных средств на свои счета в банках, либо забронировать необходимую сумму на отдельном счете. В противном случае банки отказывают в платежах и векселя протестуются в обычном порядке против векселедателя.

Расчетно-кассовые операции: ведение счетов клиентов, осуществление расчетов и платежей, выдача/внесение наличных денег, хранение, перевозка наличных денег.

Финансовые услуги коммерческого банка: лизинг, факторинг, траст, форфейтинг.

Гарантийные операции – операции по выдаче банком гарантии (поручительства) уплаты долга клиента третьему лицу при наступлении определенных условий.

Прочие.

2. Виды банковских кредитов

Кредитные операции (ссудные) играют основную роль в деятельности банков. Они являются наиболее рискованными и вследствие этого наиболее доходными.

Коммерческие банки предоставляют своим клиентам разнообразные ссуды, которые можно классифицировать по различным признакам:

· по типам заемщиков – ссуды предприятиям, правительству и местным органам власти, населению, банкам;

· по срокам пользования - краткосрочные (до 1 года), среднесрочные ( от 1 года до 3 лет), долгосрочные (свыше 3 лет);

· в зависимости от сферы функционирования – ссуды в сферу производства и в сферу обращения;

· по отраслевой принадлежности заемщиков – ссуды в промышленность, торговлю, сельское хозяйство, транспорт;

· по характеру обеспечения – залоговые, гарантированные, застрахованные и необеспеченные (бланковые);

· по методам погашения – погашенные единовременно и частями.

Особой разновидностью банковского кредита является межбанковский кредит.

Межбанковский кредит – это кредит, который предоставляется одним коммерческим банком другому на определенный срок. Межбанковский кредит носит краткосрочный характер.

Онкольный кредит – краткосрочный кредит, погашаемый по первому требованию.

Ипотечный кредит – ссуда под залог недвижимого имущества.

Овердрафт – форма краткосрочного кредита, осуществляемого списанием средств по счету клиента сверх остатка на нем. Предоставляется банками наиболее надежным клиентам по договорам, где указывается максимальная сумма овердрафта, условия предоставления кредита, порядок погашения. При овердрафте в погашение задолженности направляются все суммы, зачисляемые на текущий счет клиента. Проценты взимаются по существующим ставкам.

Контокоррентный счет – единый счет клиента в банке, на котором учитываются все операции банка с клиентом. Представляет собой сочетание текущего счета со ссудным. Дебетовое сальдо по этому счету означает выдачу кредита клиенту, кредитовое сальдо – наличие у него собственных средств на счете. Данный вид кредита связан с удовлетворением текущей потребности в заемных средствах и характеризуется как краткосрочный.

Кредитная линия – юридически оформленное обязательство банка перед заемщиком предоставлять ему в течение определенного периода кредиты в пределах согласованного лимита. Кредитная линия имеет преимущество перед разовым соглашением: – это более определенная перспектива коммерческой деятельности, экономия накладных расходов и времени, связанных с ведением переговоров и заключением каждого отдельного кредитного соглашения. Банк открывает кредитную линию клиенту сроком до одного года.

Синдицированный кредит – это кредитование одного заемщика группой банков обычно на значительные суммы.

3. Кредитный процесс и его стадии

Кредитный процесс - это совокупность приемов и способов реализации кредитных отношений, в определенной последовательности и принятые данным банком.

Процесс кредитования является сложной процедурой. Этапы кредитного процесса:

1) предварительный анализ рынка и разработка стратегии кредитных операций;

2) рассмотрение заявки на получение кредита и интервью с будущим заемщиком;

3) оценка кредитоспособности заемщика и риска, связанного с выдачей ссуды;

4) подготовка кредитного договора (структурирование ссуды) и его заключение;

5) контроль за выполнением условий договора и погашением кредита.

Каждый банк должен иметь четкую и детально проработанную программу развития кредитных операций. Желательно сформулировать цели, принципы и условия выдачи кредитов разным категориям заемщиков в специальном документе — меморандуме о кредитной политике, где указаны преимущественные сферы ссудной деятельности банка на предстоящий период и определены такие важные моменты кредитной работы банка, как распределение полномочий при принятии решений о выдаче ссуды, предельные размеры ссуды одному заемщику, требования к обеспечению и погашению кредита, порядок выдачи ссуд сотрудникам и учредителям банка, комплекс мер по контролю за качеством кредитного портфеля и т. д.

Подготовка такого документа позволяет руководству банка выявить сильные и слабые стороны его деятельности, его позиции в отношении конкурентов, определить общую линию поведения и обеспечить единообразный подход к клиентам работников разных иерархических уровней.

Кредитная заявка. По данным американских аналитиков, 35 — 40% просроченных ссуд возникает в результате недостаточно глубокого анализа финансового положения заемщика на предварительной стадии переговоров.

Клиент, обращающийся в банк за получением кредита, должен представить заявку, где содержатся исходные сведения о требуемой ссуде: цель, размер кредита, вид и срок ссуды, предполагаемое обеспечение.

К заявке должны быть приложены документы и финансовые отчеты, служащие обоснованием просьбы о предоставлении ссуды и объясняющие причины обращения в банк. Эти документы — необходимая составная часть заявки. Их тщательный анализ проводится на последующих этапах, после того, как представитель банка проведет предварительное интервью с заявителем и сделает вывод о перспективности сделки.

Кредитоспособность – способность заемщика своевременно и в полном объеме погасить задолженность по ссуде и процентам.

Кредитный договор – основной инструмент кредитной сделки. В кредитном договоре указывается срок, проценты за кредит, обеспечение кредита, целевое использование заемных средств, график погашения ссуды и процентов, условия расторжения договора и др.

4. Формы обеспечения возвратности кредита

Цессия – переуступка в пользу банка требований и счетов заемщика третьему лицу. Обязательное условие – это согласование перевода долга с дебитором и кредитором.

5. Понятие кредитного портфеля и оценка его качества

Кредитный портфель – совокупность предоставленных ссуд данным банком.

Качество кредитного портфеля зависит от достоверности анализа кредитоспособности заемщика.

При определении качества кредитного портфеля учитывается:

1. Структура кредитного портфеля:

- стандартные ссуды

- нестандартные ссуды

- сомнительные ссуды

- безнадежные ссуды

2. Степень обеспеченности возвратности ссуд

3. Источники погашения (первичные или вторичные).

В последствии, дается общая оценка качества кредитного портфеля и разрабатываются мероприятия по его улучшению.

Тема 11. Инвестиционная деятельность банка

1. Роль банков в инвестиционном процессе

Необходимость активизации участия банков в инвестиционном процессе вытекает из взаимозависимости успешного развития банковской системы и экономики в целом. С одной стороны, коммерческие банки заинтересованы в стабильной экономической среде, являющейся необходимым условием их деятельности, с другой — стабильность экономического развития во многом зависит от степени устойчивости и эластичности банковской системы, ее эффективного функционирования. Вместе с тем, поскольку интересы отдельного банка как коммерческого образования ориентированы на получение максимальной прибыли при допустимом уровне риска, участие банков в инвестировании экономики осуществляется лишь при наличии благоприятных условий.

Выделяют основные направления участия банков в инвестиционном процессе:

• мобилизация банками средств на инвестиционные цели;

• предоставление кредитов инвестиционного характера;

• вложения средств в ценные бумаги, паи, долевые участия (как за счет банка, так и по поручению клиента).

Эти направления тесно связаны друг с другом. Мобилизуя капиталы, сбережения населения, другие свободные денежные средства, банки формируют свои ресурсы с целью их прибыльного использования. Объем и структура операций по аккумулированию средств — основные факторы воздействия на состояние кредитных и инвестиционных портфелей банков, возможности их инвестиционной деятельности. При изучении направлений участия банков в инвестировании экономики возникает необходимость уточнения экономического содержания инвестиционной деятельности банков.

В экономической литературе инвестиционная деятельность банков рассматривается в основном в микроэкономическом аспекте с позиций изучения инвестиционных операций самого банка.

В зарубежной литературе термином «инвестиции» обозначают, как правило, средства, вложенные в ценные бумаги на относительно продолжительный период времени. Это является теоретическим отражением реально существующих экономических отношений, поскольку механизмы инвестирования в рыночной экономике непосредственно связаны с рынком ценных бумаг.

Инвестиционная деятельность банков рассматривается как бизнес по оказанию двух типов услуг: увеличение наличности путем выпуска или размещения ценных бумаг на их первичном рынке; соединение покупателей и продавцов существующих ценных бумаг на вторичном рынке при выполнении функций брокеров и/или дилеров.

В советской экономической литературе под инвестиционной деятельностью банков понимали мобилизацию и предоставление заемщикам долгосрочного ссудного капитала. Такая трактовка была обусловлена существовавшими особенностями организации банковского дела, спецификой объектов и субъектов инвестирования, поскольку основной формой инвестиционной деятельности банков в дореформенный период выступало долгосрочное кредитование. Инвестиционная деятельность в узком смысле слова, предполагающая функционирование рынка ценных бумаг, не могла существовать по вполне понятным причинам.

С переходом к рыночным отношениям и становлением фондового рынка, трактовка банковских инвестиций как долгосрочных вложений в ценные бумаги находит отражение и в отечественной экономической литературе. , в частности, отмечает, что к банковским инвестициям принято относить ценные бумаги со сроком до момента погашения свыше одного года.

Инвестиции понимаются и как все направления размещения ресурсов коммерческого банка, и как операции по размещению денежных средств на срок в целях получения дохода. В первом случае, к инвестициям относят весь комплекс активных операций коммерческого банка, во втором — его срочную составляющую.

Банковские инвестиции имеют собственное экономическое содержание. Инвестиционную деятельность банка в микроэкономическом аспекте — с точки зрения банка как экономического субъекта — можно рассматривать как деятельность, в процессе которой банк выступает в качестве инвестора, вкладывая свои ресурсы на срок в создание или приобретение реальных активов и покупку финансовых активов с целью извлечения прямых и косвенных доходов.

Вместе с тем, инвестиционная деятельность банков имеет и иной аспект, связанный с осуществлением их макроэкономической роли как финансовых посредников. В этом качестве банки способствуют реализации инвестиционного спроса хозяйствующих субъектов, выступающего в условиях рыночной экономики в денежно-кредитной форме, трансформации сбережений и накоплений в инвестиции. Поэтому в макроэкономическом аспекте инвестиционная деятельность банков понимается как деятельность, направленная на удовлетворение инвестиционных потребностей экономики.

Таким образом, инвестиционная деятельность банков имеет двойственную природу. Инвестиционная деятельность, рассматриваемая с точки зрения экономического субъекта (банка), нацелена на увеличение доходов банка. Эффект инвестиционной деятельности в макроэкономическом аспекте заключается в достижении прироста общественного капитала.

Инвестиционная деятельность банков с позиций развития экономики включает те вложения, которые способствуют получению дохода не только на уровне банка, но и общества в целом (в отличие от тех форм инвестиционной деятельности, которые, обеспечивая увеличение дохода конкретного банка, сопряжены с перераспределением общественного дохода). Следовательно, критерием отнесения к инвестиционной деятельности с точки зрения макроэкономики является производительная направленность вложений банка.

Производственные инвестиции банков выступают как вложения в создание и развитие предприятий и организаций путем участия банка в капитальных затратах хозяйствующих субъектов в форме приобретения долей, паев, акций, других ценных бумаг предприятий, размещаемых на первичном рынке, инвестиционного кредитования, финансирования инвестиционных проектов (проектное финансирование). Оба аспекта инвестиционной деятельности коммерческих банков тесно связаны друг с другом. В основе этой взаимосвязи лежит развитие рынка приватизационных объектов и рынка ценных бумаг, инструменты которого прямо или косвенно формируют предпосылки осуществления инвестиционного процесса.

В ходе инвестиционной деятельности в микроэкономическом аспекте коммерческие банки участвуют в размещении ценных бумаг приватизируемых предприятий, осуществляют вложения в уставный капитал в форме приобретения акций, паев, долей в ценные бумаги предприятий, размещаемые на первичном рынке, ведут учредительскую деятельность. Таким образом, собственно инвестиционная деятельность является важной составляющей инвестиционных процессов в экономике.

2. Виды банковских инвестиций

Классификация форм инвестиционной деятельности коммерческих банков в экономической литературе и банковской практике осуществляется на основе общих критериев систематизации форм и видов инвестиций; вместе с тем она имеет некоторые особенности вследствие специфики банковской деятельности.

В соответствии с объектом вложения средств можно выделить вложения в реальные экономические активы (реальные инвестиции) и вложения в финансовые активы (финансовые инвестиции). Банковские инвестиции могут быть также дифференцированы и по более частным объектам инвестирования: вложения в инвестиционные кредиты, срочные депозиты, паи и долевые участия, в ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы и камни, предметы коллекционирования, имущественные и интеллектуальные права и др.

В зависимости от цели вложений банковские инвестиции могут, быть прямыми, направленными на обеспечение непосредственного управления объектом инвестирования, и портфельные, не преследующие цели прямого управления инвестиционным объектом, а осуществляемые в расчете на получение дохода в виде потока процентов и дивидендов или вследствие возрастания рыночной стоимости активов.

По назначению вложений можно выделить инвестиции в создание и развитие предприятий и организаций и инвестиции, не связанные с участием банков в хозяйственной деятельности.

По источникам средств для инвестирования различают собственные инвестиции банка, совершаемые за его собственный счет, и клиентские, осуществляемые банком за счет и по поручению своих клиентов.

По срокам вложений инвестиции могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (до трех лет) и долгосрочными (свыше трех лет).

Инвестиции коммерческих банков классифицируют также по видам рисков, регионам, отраслям и другим признакам.

3. Инвестиционная политика банка и ее направления

Инвестиционная политика коммерческого банка предполагает формирование системы целевых ориентиров инвестиционной деятельности, выбор наиболее эффективных способов их достижения. В организационном аспекте она выступает как комплекс мероприятий по организации и управлению инвестиционной деятельностью, направленных на обеспечение оптимальных объемов и структуры инвестиционных активов, рост их прибыльности при допустимом уровне риска. Важнейшими взаимосвязанными элементами инвестиционной политики являются стратегические и тактические процессы управления инвестиционной деятельностью банка.

Под инвестиционной стратегией понимают определение долгосрочных целей инвестиционной деятельности и путей их достижения. Ее последующая детализация осуществляется в ходе тактического управления инвестиционными активами, включающего выработку оперативных целей краткосрочных периодов и средств их реализации. Разработка инвестиционной стратегии является, таким образом, исходным пунктом процесса управления инвестиционной деятельностью.

Формирование инвестиционной тактики происходит в рамках заданных направлений инвестиционной стратегии и ориентировано на их выполнение в текущем периоде. Оно предусматривает определение объема и состава конкретных инвестиционных вложений, разработку мероприятий по их осуществлению, а в необходимых случаях — составление моделей принятия управленческих решений по выходу из инвестиционного проекта и конкретных механизмов реализации этих решений.

Разработка инвестиционной политики банка является достаточно сложным процессом, что обусловлено следующими обстоятельствами. Прежде всего, вследствие продолжительности инвестиционной деятельности, она должна осуществляться на основе тщательного перспективного анализа, прогнозирования внешних условий (состояния макроэкономической среды и инвестиционного климата, конъюнктуры инвестиционного рынка и его отдельных сегментов, особенностей налогообложения и государственного регулирования банковской деятельности) и внутренних условий (объема и структуры ресурсной базы банка, этапа его жизненного цикла, целей и задач развития, относительной доходности различных активов с учетом факторов риска и ликвидности и др.), вероятностный характер которых затрудняет формирование инвестиционной политики.

Кроме того, определение основных направлений инвестиционной деятельности связано с масштабными проблемами исследования и оценки альтернативных вариантов инвестиционных решений, разработки оптимальной, с позиций прибыльности, ликвидности и риска модели инвестиционного развития. Существенно усложняет выработку инвестиционной политики изменчивость внешней среды деятельности банков, определяющей необходимость периодической корректировки инвестиционной политики, учета прогнозируемых изменений и выработки системы оперативного реагирования. Поэтому формирование инвестиционной политики банков сопряжено с существенными трудностями даже в условиях устойчиво развивающейся экономики.

Предпосылкой формирования инвестиционной политики служит общая деловая политика развития банка, основные цели которой являются приоритетными при разработке стратегических целей инвестиционной деятельности.

Основная цель инвестиционной деятельности банка может быть сформулирована как увеличение дохода от инвестиционной деятельности при допустимом уровне риска инвестиционных вложений.

Помимо общей цели, разработка инвестиционной политики в соответствии с избранной банком стратегией экономического развития предусматривает учет и специфических целей, в качестве которых выступают:

• обеспечение сохранности банковских ресурсов;

• расширение ресурсной базы;

• диверсификация вложений, осуществление которой уменьшает общий риск банковской деятельности и ведет к росту финансовой устойчивости банка;

• поддержание ликвидности;

• минимизация доли не приносящих дохода активов (наличные деньги, средства на корреспондентских счетах в Центральном банке) за счет замещения их части краткосрочными инвестициями, имеющими сопоставимую с денежными средствами степень ликвидности, но приносящими при этом некоторый доход;

• расширение сферы влияния банка посредством проникновения на новые рынки;

• увеличение круга клиентов и усиление воздействия на их деятельность путем участия в инвестиционных проектах, в создании и развитии предприятий, приобретении ценных бумаг, паев, долей участия в уставных капиталах предприятий;

• получение дополнительного эффекта при приобретении акций финансовых институтов, покупке филиалов, учреждение дочерних финансовых институтов в результате увеличения капитала и активов, соответствующего расширения масштабов операций, мобильного перераспределения имеющихся ресурсов, диверсификации средств, выхода на новые рынки, экономии текущих затрат.

Определение оптимальных способов реализации стратегических целей инвестиционной деятельности предполагает выработку основных направлений инвестиционной политики и установление принципов формирования источников финансирования инвестиций.

В соответствии с этими критериями можно выделить следующие направления инвестиционной политики:

1. инвестирование с целью получения дохода в виде процентов, дивидендов, выплат из прибыли;

2. инвестирование с целью получения дохода в виде приращения капитала в результате роста рыночной стоимости инвестиционных активов;

3. инвестирование с целью получения дохода, составляющими которого выступают как текущие доходы, так и приращение капитала.

Ориентация на одно из указанных направлений является ключевым звеном формирования инвестиционной политики, определяющим состав объектов инвестирования, источник получения дохода, уровень приемлемого риска и подходы к анализу инвестиций.

Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5