Финансы хозяйствующих субъектов, их функции и принципы организации (стр. 2 )

Наличие резервного фонда является одним из важнейших условий обеспечения финансовой устойчивости организации.

Действующее рыночное законодательство России допускает использование как фондовой, так и безфондовой системы формирования и расходования финансовых ресурсов коммерческих организаций.

Целевые финансовые фонды могут формироваться для предстоящего целевого расходования накопленных финансовых ресурсов. К ним относятся:

– амортизационный фонд;

– фонд накопления (фонд производственного развития);

– фонд потребления (фонд социального развития);

– фонд предстоящей уценки товаров и др.

Организации могут создавать оперативные денежные фонды (для выплаты зарплаты работникам, дивидендов по акциям и т. п.). Средства, направленные в эти фонды, носят двойственный характер. С одной стороны, это собственные средства организации, они находятся в обороте организации, а с другой – они принадлежат её работникам, акционерам. Это так называемые устойчивые пассивы, приравниваемые к собственным средствам. В балансе они находятся в разделе V пассива, то есть среди краткосрочных обязательств, а не в III разделе (капитал и резервы).

В организациях, осуществляющих реализацию продукции на экспорт и получающих валютную выручку, формируется валютный фонд. Этот фонд не имеет самостоятельного целевого значения. Он выделяется постольку, поскольку операции с валютой имеют свои особенности, для их проведения открывается валютный счет в коммерческом банке, имеющем лицензию ЦБ.

Нераспределенная прибыль представляет собой разницу между суммой полученной прибыли и распределенной ее частью, включая использованную. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых ресурсов.

Заемный капитал организации может быть в форме долгосрочных и краткосрочных финансовых обязательствах.

Долгосрочные финансовые обязательства. К ним относятся все формы привлеченного заемного капитала со сроком его использования более одного года. Это – долгосрочные кредиты банков и долгосрочные заемные средства (задолженность по налоговому кредиту, задолженность по финансовой помощи, предоставленной организации на возвратной основе и т. п.), срок погашения которых еще не наступил или не погашенные в предусмотренный срок.

Краткосрочные финансовые обязательства. К ним относятся все формы привлеченного заемного капитала со сроком его использования до одного года. Это – краткосрочные кредиты банков и краткосрочные заемные средства (как предусмотренные к погашению в предстоящем периоде, так и не погашенные в предусмотренный срок), различные формы кредиторской задолженности организации (по товарам, работам и услугам; по выданным векселям, по полученным авансам; по расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами и т. д.).

2.3. Финансовая структура капитала организации и ее оптимизация

Финансовая структура капитала – это соотношение собственного и заемного капитала, используемого организацией в процессе своей хозяйственной деятельности.

Показатель структуры капитала определяет многие аспекты хозяйственной деятельности организации и существенным образом влияет на ее результаты. Он оказывает влияние на уровень рентабельности активов и собственного капитала, уровень себестоимости продукции, уровень финансовой устойчивости и платежеспособности организации, уровень хозяйственных рисков и, в конечном итоге, – на эффективность управления в целом. Поэтому формированию оптимальной структуры капитала организации должно быть уделено серьезное внимание.

Для измерения эффективности использования капитала при различном соотношении его собственной и заемной части используется показатель «финансовый леверидж» (леверидж в буквальном понимании означает небольшую силу (рычаг), с помощью которой можно перемещать довольно тяжелые предметы). Этот показатель позволяет измерить эффект, заключающийся в повышении рентабельности собственного капитала при увеличении доли заемного капитала в общей его сумме.

Эффект финансового левериджа рассчитывается путем умножения дифференциала финансового левериджа (разницы между уровнем рентабельности активов предприятия и средним уровнем ставки процента за используемый кредит) на коэффициент финансового левериджа (отношение заемного капитала к собственному капиталу).

Если дифференциал финансового левериджа имеет положительное значение, то любое увеличение коэффициента финансового левериджа будет приводить к росту его эффекта. Соответственно, чем выше дифференциал финансового левериджа, тем выше при прочих равных условиях будет его эффект. Рост коэффициента финансового левериджа при отрицательном значении его дифференциала ведет к снижению рентабельности собственного капитала. Многовариантный расчет эффекта финансового левериджа позволяет определить оптимальную структуру капитала с позиций наиболее эффективного его использования, то есть выявить границу предельной доли использования заемного капитала.

На формирование финансовой структуры капитала организации оказывают влияние многие факторы:

1) стабильность реализации товаров (чем выше коэффициент равномерности реализации товаров на протяжении года, тем безопасней становится использование заемного капитала);

2) структура активов (чем более безопасна с позиций заимодателя структура активов - их ликвидность, соотношение основного и оборотного капиталов, доля чистых активов и т. п. - тем больше возможности у организации привлечь и использовать заемный капитал;

3) темпы развития организации;

4) уровень рентабельности производства и активов (при высоком уровне рентабельности организации может капитализировать больше своей прибыли, снижая тем самым потребность в заемных средствах);

5) уровень налогообложения прибыли;

6) состояние конъюнктуры финансового рынка (от чего зависит стоимость привлечения заемного капитала, а следовательно, и объемы его привлечения и использования);

7) отношение заимодателей к организации (отрицательный имидж организации в среде предпринимателей окажет соответствующее влияние на возможность привлечения ею заемного капитала);

8) финансовый менталитет владельцев и менеджеров организации (их отношение к допустимым уровням хозяйственных рисков).

В процессе развития организации возникает потребность в приросте используемого капитала, что обеспечивается формированием дополнительных финансовых ресурсов за счет различных источников.

Источники формирования собственных финансовых ресурсов:

а) внутренние: прибыль, амортизационные отчисления, дооценка (основных средств, товаров и других материальных ценностей)

б) внешние: привлечение дополнительного паевого или акционерного капитала путем дополнительных взносов в уставный фонд или дополнительной эмиссии акций, безвозмездная финансовая помощь, бесплатно полученные материальные и нематериальные активы.

Источники привлечения заемных средств:

а) внешние: финансовый кредит (банковский кредит, налоговый кредит, денежный кредит других субъектов предпринимательской деятельности и т. п.), товарный кредит (поставка товаров, сырья, материалов, других материальных ценностей на условиях отсрочки платежа за них), выпуск облигаций организации, беспроцентные заимствования по линии государственных и негосударственных программ и фондов

б) внутренние: прирост так называемых «устойчивых пассивов» - задолженности по зарплате, по расчетам с бюджетом, по страхованию, выплате дивидендов и некоторых других видов внутренней задолженности (начисление соответствующих средств осуществляется ежедневно, а их выплаты – с определенной периодичностью).

Оптимальной структурой капитала организации является такое соотношение её собственного и заемного капитала, при котором постоянно обеспечивается финансовая устойчивость и ликвидность баланса организации. Требуется постоянно следить за динамикой объема и состава капитала, выявлять их влияние на финансовую устойчивость организации, оценивать эффективность использования капитала.

Анализ капитала организации осуществляется в три стадии:

1) на первой стадии рассматривается динамика общего объема и основных составных частей капитала в сопоставлении с динамикой объема хозяйственной деятельности; определяется соотношение собственного и заемного капитала; в составе заемного капитала изучается соотношение долго - и краткосрочных финансовых обязательств; выявляется размер просроченных финансовых обязательств, выясняются причины просрочки.

2) на второй стадии анализа рассматривается финансовая устойчивость организации. В процессе этого анализа рассчитываются такие показатели:

а) коэффициент автономии. Он показывает, в какой степени используемые активы сформированы за счет собственного капитала. Определяется как отношение суммы собственного капитала к итогу (валюте) баланса организации, то есть к общей сумме её активов;

б) коэффициент финансирования. Он показывает, какая сумма заемных средств привлечена организации в расчете на единицу собственного капитала. Определяется как отношение суммы заемного капитала к сумме собственного капитала;

в) коэффициент финансовой устойчивости. Он представляет собой соотношение собственных и земных средств. Определяется как отношение суммы собственного капитала к сумме заемного капитала.

3) на третьей стадии анализа оценивается эффективность использования капитала в целом и отдельных его составных частей. Для этого рассчитываются и рассматриваются в динамике следующие показатели:

а) период оборота капитала. Он показывает число дней, в течение которых осуществляется один оборот капитала организации. Чем меньше период оборота капитала, тем выше при прочих равных условиях эффективность его использования. Определяется как отношение средней суммы капитала за рассматриваемый период к однодневному объему реализованной продукции;

б) уровень рентабельности всего используемого капитала;

в) уровень рентабельности собственного капитала;

г) капиталоотдача (объем реализации продукции на единицу капитала);

д) капиталоемкость (средний размер капитала на единицу реализованной продукции).

Для оценки финансовой устойчивости и ликвидности организации используется, наряду с отмеченными, множество других расчетных показателей, о которых подробнее будет сказано в теме «Анализ финансового состояния организации».

В ПБУ 9/99 приведен перечень поступлений от других физических и юридических лиц, не признаваемых доходами:

·  суммы налога на добавленную стоимость, акцизов, налога с продаж, экспортных пошлин и иные аналогичные обязательные платежи, подлежащие перечислению в бюджет;

·  по договорам комиссии, агентским и иным аналогичным договорам в пользу комитента, принципала и т. п.;

·  в порядке предварительной оплаты продукции, товаров, работ, услуг;

·  авансов в счет оплаты продукции, товаров, работ, услуг;

·  задатка;

·  залога, если договором предусмотрена передача заложенного имущества залогодержателю;

·  в погашение кредита, займа, предоставленного ранее заемщику.

Общим для всех этих поступлений является то, что они не приводят к увеличению капитала данной организации.

Доходы организации подразделяются на две группы: доходы от обычных видов деятельности и прочие поступления.

Под доходами от обычных видов деятельности понимается выручка от продажи продукции и товаров, а также поступления, связанные с выполнением работ и оказанием услуг.

Под прочими поступлениями понимаются операционные, внереализационные и чрезвычайные доходы.

В ПБУ 9/99 определены условия признания выручки от реализации продукции (товаров, работ, услуг):

1)  организация имеет право на получение этой выручки, вытекающее из конкретного договора или подтвержденное соответствующим образом;

2)  сумма выручки может быть определена;

3)  имеется уверенность в том, что в результате конкретной операции произойдет увеличение экономических выгод организации (т. е. когда организация получила в оплату актив, либо отсутствует неопределенность в отношении получения актива – имеется уверенность в его получении);

4)  право собственности на продукцию перешло от организации к покупателю или работа принята заказчиком, услуга оказана;

5)  расходы, которые произведены или будут произведены с этой операцией, могут быть определены.

Если не исполнено хотя бы одно из перечисленных условий, то в бухгалтерском учете организации признается не выручка, а кредиторская задолженность.

В ПБУ 10/99 дается определение расходов, полностью заимствованное из МСФО: «Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества)».

Не признается расходами организации выбытие активов:

·  в связи с приобретением (созданием) внеоборотных активов (основных средств, незавершенного строительства, нематериальных активов и т. п.);

·  вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, приобретение акций акционерных обществ и иных ценных бумаг не с целью перепродажи (продажи);

·  по договорам комиссии, агентским и иным аналогичным договорам в пользу комитента, принципала и т. п.;

·  в порядке предварительной оплаты материально-производственных запасов и иных ценностей, работ, услуг;

·  в виде авансов, задатка в счет оплаты материально-производственных запасов и иных ценностей, работ, услуг;

·  в погашение кредита, займа, ранее полученных организацией.

Общим для всех перечисленных операций является то обстоятельство, что они не приводят к уменьшению капитала данной организации.

Расходы организации подразделяются на две группы: расходы по обычным видам деятельности и прочие расходы.

Под расходами по обычным видам деятельности понимаются расходы, связанные с изготовлением продукции и продажей продукции, приобретением и продажей товаров, а также расходы, связанные с выполнением работ и оказанием услуг.

Под прочими расходами понимаются операционные, внереализационные и чрезвычайные расходы.

В Положении сформированы следующие условия признания расходов в бухгалтерском учете:

1)  расход производится в соответствии с конкретным договором, требованием законодательных и нормативных актов, обычаями делового оборота;

2)  сумма расходов может быть определена;

3)  имеется уверенность в том, что в результате конкретной операции произойдет уменьшение экономических выгод организации.

Если не соблюдено хотя бы одно из названных условий, то в бухгалтерском учете организации признается дебиторская задолженность, а не расходы.

Принятие указанных стандартов бухгалтерского учета (ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99) подвело нормативно-правовую базу для предотвращения отмывания «грязных» денег и финансирования терроризма.

3.2. Выручка от реализации продукции как главный источник доходов организации

Главным источником формирования доходов в любой коммерческой организации является выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг).

Косвенные налоги не входят в состав выручки от реализации продукции и учитываются отдельно, т. е. в бухгалтерском учете и отчетности отражается выручка-нетто.

Законодательно определены два метода отражения (учета) выручки от реализации продукции (товаров, работ, услуг):

1)  по мере отгрузки товаров (выполнения работ, оказания услуг) и предъявления контрагенту расчетных документов – метод начислений;

2)  по мере оплаты и поступления денег – кассовый метод.

Начиная с 1 января 2002 года согласно ст. 273 НК РФ право на определение даты получения дохода по кассовому методу имеют только те организации, у которых в среднем за предыдущие 4 квартала сумма выручки – нетто от реализации товаров (работ, услуг) не превысила 1 млн. руб. за каждый квартал.

Все другие налогоплательщики обязаны перейти на определение доходов по методу начисления.

В процессе управления коммерческой деятельностью организации большое внимание уделяется планированию выручки от реализации продукции. Оно необходимо для определения плана прибыли и плановых платежей в бюджет. От обоснованности расчета плановой выручки во многом зависит реальность других финансовых показателей и, прежде всего, плана прибыли.

Плановая выручка может быть рассчитана двумя способами:

1)  путем прямого поассортиментного счета (метод прямого счета);

2)  исходя из общего объема выпуска товарной продукции, скорректированного на изменение остатков нереализованной продукции на начало и конец планируемого периода (расчетный метод).

В=Он п + Тпрод – Окп

Метод прямого счета основан на гарантированном спросе. Предполагается, что весь объем произведенной продукции приходится на предварительно оформленный пакет заказов. Это наиболее достоверный метод планирования выручки, когда план выпуска и объем реализации продукции заранее увязаны с потребительским спросом, известны необходимый ассортимент и структура выпуска, установлены соответствующие цены. При таких условиях выручку от реализации можно определить умножением объема реализуемой продукции на цену единицы продукции.

В условиях рыночных отношений большинство предприятий не имеет гарантированного спроса на весь объем произведенной продукции, поэтому предприятия вынуждены постоянно проводить работу по расширению рынка для своей продукции. В этих условиях для планирования выручки применяется расчетный метод.

Выручку от реализации продукции можно планировать на предстоящий год, квартал и оперативно.

Годовое планирование выручки возможно при стабильной экономической ситуации. В нестабильной ситуации оно затруднено и неэффективно, поэтому приходится использовать квартальное планирование.

Оперативное планирование выручки преследует конкретную цель – контроль за своевременностью поступления денег за отгруженную продукцию на счет предприятия.

3.3. Классификация расходов организации по обычным видам деятельности

В целях экономического анализа и бизнес-планирования расходы организации по обычным видам деятельности классифицируются по определенным признакам и детализируются в системе управленческого учета.

По зависимости от объема хозяйственной деятельности (по степени эластичности) расходы подразделяются на переменные и постоянные.

Переменные расходы – это те виды расходов, величина которых изменяется пропорционально изменению объема производства и реализации. К ним относятся затраты на сырье и материалы, на оплату труда рабочих-сдельщиков, на топливо, газ, электроэнергию для производственных целей и т. п.

Постоянные расходы существенно не меняются при увеличении или уменьшении объемов хозяйственной деятельности, изменяется лишь их относительная величина. Это – административно-управленческие расходы, повременная заработная плата, амортизация, арендная плата, хозяйственные расходы и т. п. Они имеют место даже в том случае, если предприятие временно прекращает свою деятельность.

По способам перенесения на себестоимость продукции выделяют прямые и косвенные (непрямые) расходы.

Прямые расходы связаны с производством одного вида продукции и непосредственно включаются в себестоимость этого вида продукции (расходы на основное сырье, сдельная оплата производственных рабочих и т. п.).

Косвенные расходы связаны с производством нескольких видов продукции и включаются в себестоимость каждого из них путем специальных расчетов (общепроизводственные расходы, общехозяйственные расходы). Распределение и включение их в себестоимость конкретных видов продукции может осуществляться пропорционально прямым затратам, фонду заработной платы производственных рабочих, объему произведенной продукции и т. п. Каждая организация самостоятельно определяет порядок распределения косвенных расходов в рамках избираемой ею учетной политики.

В системе управления расходами организации важную роль играет калькулирование себестоимости продукции.

Себестоимость продукции – это выраженные в денежной форме расходы организации на производство и сбыт продукции (работ, услуг).

Различают производственную себестоимость, отражающую расходы только на производство продукции, и полную себестоимость продукции, включающую наряду с производственной себестоимостью расходы по сбыту.

Расходы, включаемые в себестоимость продукции, подразделяются на: 1) материальные расходы;

2) расходы на оплату труда;

3) суммы начисленной амортизации;

4) прочие расходы.

Прочие расходы представляют собой обширную группу различных по экономическому содержанию затрат. В эту группу входят суммы начисленных налогов и сборов, включаемых в себестоимость продукции, а также проценты за полученные кредиты, платежи за выбросы (сбросы) загрязняющих веществ, расходы на командировки, подготовку и переподготовку кадров, оплату услуг связи, вычислительных центров, банков, арендная плата, представительские расходы и др. В пределах законодательно-установленных норм командировочных расходов, представительских расходов, расходов на рекламу, процентов по краткосрочным банковским кредитам их относят на себестоимость продукции, а сверхнормативные расходы погашаются за счет прибыли, остающейся в распоряжении организации.

В НК РФ (в гл. 25 «Налог на прибыль организации») определен исчерпывающий состав расходов коммерческих организаций, включаемых в себестоимость продукции (ст. 254-270).

В системе управленческого бухгалтерского учета расходы организации учитываются в разряде конкретных статей. Каждая коммерческая организация самостоятельно определяет номенклатуру статей производственных расходов. В то же время в ряде отраслей экономики существуют методические рекомендации, разработанные в соответствии с гл. 25 НК РФ, в которых приводятся примерные номенклатуры статей расходов в целях управленческого учета и анализа.

3.4. Планирование расходов на производство и реализацию продукции

Планирование расходов на производство и реализацию продукции необходимо, прежде всего, для определения цен на производимую продукцию, а соответственно и размера прибыли от ее реализации.

Планирование расходов осуществляется с помощью сметы, которая составляется на основе производственной программы и различных технических, экономических, финансовых норм и нормативов. Чтобы составить смету, требуется рассчитать потребности в сырье, материалах, топливе, энергии, рабочей силе и т. д.

Переменные и постоянные расходы планируются отдельно.

Очень важно определить минимальный объем выпуска продукции, ниже которого производство нерентабельно. Для этого используется показатель порога рентабельности (или точки безубыточности, точки самоокупаемости).

Порог рентабельности определяется как отношение суммы постоянных расходов к разности между доходами от реализации продукции и переменными расходами (в относительном выражении). Например, если сумма постоянных расходов – 5 млн. руб., уровень удельных переменных расходов – 0,8 (в сумме выручки от реализации продукции), то для безубыточной работы требуется минимальный объем реализации продукции 25 млн. руб. [5:(1-0,8)]. Только преодолев этот порог, предприятие начнет получать прибыль.

Порог рентабельности можно определить и по-другому, в единицах минимального объема производства продукции, разделив совокупные постоянные расходы на разницу между ценой единицы продукции и переменными расходами. Например, если товар намечено продавать по 100 руб. за единицу, переменные расходы в расчете на единицу продукции составят 45 руб., совокупные постоянные расходы – 250 тыс. руб., то для безубыточной работы требуется выпустить не менее 4545 шт. [250000:(100-45)].

Проверить правильность этого расчета можно исходя из того, что самоокупаемость – это равенство совокупного дохода (выручки) и совокупных издержек (себестоимости). В нашем примере совокупный доход будет равен: 4545 шт.*100 руб.=454500 руб. Совокупные издержки составят: постоянные – 250000 руб., переменные – 204500 руб. (4545 шт.*45 руб.), итого:454500 руб. Следовательно, после преодоления точки самоокупаемости (4545 ед.) каждая единица, проданная сверх этого количества, будет приносить 55 руб. прибыли.

2)  прибыль обладает стимулирующей функцией. Прибыль организации – это основной фактор ее экономического и социального развития, основной источник прироста собственного капитала, личных доходов собственников организации, социальных благ для менеджеров и всего трудового коллектива организации;

3)  прибыль коммерческих организаций является одним из основных источников формирования доходов бюджета всех уровней.

Кроме абсолютного размера прибыли, показателем эффективности хозяйственной деятельности выступает рентабельность – уровень прибыльности организации.

Для всесторонней характеристики финансовых результатов деятельности организации используются следующие основные показатели рентабельности:

·  коэффициент рентабельности всех используемых активов (или коэффициент экономической рентабельности). Определяется как отношение балансовой или чистой прибыли организации (соответственно коэффициент балансовой или чистой экономической рентабельности) к средней стоимости используемых активов в рассматриваемом периоде;

·  коэффициент рентабельности собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности). Определяется как отношение чистой прибыли к средней стоимости собственного капитала в рассматриваемом периоде;

·  коэффициент рентабельности продаж. Определяется как отношение прибыли от реализации продукции к сумме реализованной продукции в рассматриваемом периоде;

·  коэффициент рентабельности издержек. Определяется как отношение прибыли от реализации продукции к себестоимости реализованной продукции (в торговле этот показатель называется «рентабельность издержек обращения»).

Рентабельность является одним из ключевых индикаторов конкурентоспособности организации. Но так как показателей рентабельности много, то, характеризуя деятельность организации, ее экономическую эффективность, надо всегда уточнять, о какой прибыли и о каком показателе рентабельности идет речь.

4.2. Виды прибыли. Порядок формирования балансовой и чистой прибыли организации

В хозяйственной практике (бухгалтерском учете, управленческом и финансовом анализе, финансовом планировании, аудите) используются различные виды прибыли:

Ø  валовая прибыль;

Ø  прибыль от реализации продукции;

Ø  прибыль от внереализационных операций;

Ø  балансовая прибыль (прибыль до налогообложения);

Ø  прибыль, остающаяся в распоряжении организации (чистая прибыль).

Наиболее полные сведения о прибыли и ее компонентах содержатся в Отчете о прибылях и убытках (форма №2). В бухгалтерском балансе (форма №1) отражается только нераспределенная прибыль или непокрытый убыток (прошлых лет и отчетного года).

На практике прибыль, которая является финансовым результатом по всем видам деятельности организации и содержится в отчете о прибылях и убытках, принято называть балансовой прибылью.

Процесс формирования балансовой и чистой прибыли организации можно представить в виде следующей структурно-логической схемы (рис. 1):

- = -

- = + -

+ - =

- + - =

Одним из важных показателей, используемых в экономическом анализе, является маржинальная прибыль. Этот расчетный показатель представляет собой разность между суммой выручки от реализации продукции (работ, услуг) и суммой переменных затрат. Маржинальная прибыль показывает способность организации покрывать постоянные расходы и формировать балансовую прибыль от реализации продукции (работ, услуг). Балансовая прибыль формируется при условии, если маржинальная прибыль превышает постоянные расходы. При равенстве маржинальной прибыли и постоянных расходов достигается точка безубыточности организации. При превышении постоянных расходов над маржинальной прибылью деятельность организации будет убыточной.

С показателем маржинальной прибыли связан другой важный показатель – эффект производственного рычага, который заключается в том, что любое изменение выручки от реализации продукции приводит к еще более сильному изменению прибыли.

Действие данного эффекта связано с непропорциональным воздействием постоянных и переменных затрат на финансовый результат при изменении объема производства и реализации. Чем выше доля постоянных расходов в себестоимости продукции, тем сильнее воздействие производственного рычага. И, наоборот, при росте объема продаж доля постоянных расходов в себестоимости падает, и воздействие производственного рычага уменьшается.

Сила воздействия производственного рычага определяется как отношение маржинальной прибыли к прибыли от реализации продукции (работ, услуг). Показатель силы воздействия производственного рычага определяет, во сколько раз возрастает прибыль при 1%-ном росте выручки от реализации продукции.

Например, если выручка от реализации продукции организации составила 50 млн. руб., переменные затраты – 25 млн., постоянные затраты – 10 млн. руб., то при этих исходных данных прибыль от реализации продукции составит 15 млн. руб., маржинальная прибыль – 25 млн. руб., а эффект производственного рычага – 1,67 (25:15), т. е. любое изменение выручки от реализации продукции влечет за собой изменение прибыли в пропорции 1:1,67.

Зная данные о росте выручки от реализации продукции и силу воздействия производственного рычага, можно определить рост прибыли при увеличении объема выпуска продукции. Так, если выручка от реализации продукции возрастет с 50 млн. до 60 млн. руб., или на 20%, то прибыль увеличится с 15 млн. до 20,01 млн. руб., или на 33,4% (20%*1,67).

4.3. Распределение и использование прибыли организации

Прибыль организации распределяется между тремя субъектами:

1)  государством;

2)  собственниками организации;

3)  трудовым коллективом организации.

Взаимоотношения государства и организаций по поводу прибыли строятся на основе налогообложения прибыли. При этом налогом на прибыль облагается не та прибыль, которая отражает результаты финансово-хозяйственной деятельности и формируется на балансовом счете «прибыли и убытки», а так называемая налогооблагаемая прибыль, исчисляемая налогоплательщиками по итогам каждого отчетного (налогового) периода на основе данных налогового учета.

Коммерческие организации осуществляют расходы, исходя из принципа экономической целесообразности тех или иных затрат. Однако в целях противодействия фактам необоснованного занижения налогооблагаемой прибыли (путем повышения себестоимости продукции) некоторые виды расходов (командировочные, на рекламу, представительские, на подготовку и повышение квалификации кадров) регулирует государство путем установления лимитов, норм и нормативов.

Распределение прибыли, остающейся в распоряжении организации (чистой прибыли), регламентируется внутренними документами (уставом и учетной политикой).

Прибыль, остающаяся в распоряжении организации, делится на капитализируемую и потребляемую.

Капитализируемая прибыль направляется на формирование резервного и других страховых взносов, на инвестиции в основные производственные фонды (в форме капитального строительства, приобретения оборудования и т. п.), пополнение оборотных средств, на проведение НИОКР. Могут быть и другие формы капитализации прибыли – краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения, взносы в уставные капиталы других организаций и т. п.

Потребляемая прибыль используется на выплату доходов владельцам имущества организации, т. е. ее собственникам (дивидендов акционерам, учредителям), на материальное стимулирование персонала, на проведение оздоровительных и культурно-массовых мероприятий, на содержание действующих и строительство новых социально-бытовых объектов, на благотворительные цели и т. п.

Если прибыль не израсходована на инвестиции и потребление, то она числится в балансе организации как нераспределенная прибыль, являясь частью собственного капитала.

Для оценки эффективности распределения прибыли используется коэффициент капитализации прибыли, который рассчитывается как отношение суммы капитализируемой прибыли к общей сумме чистой прибыли. Чем выше этот показатель, тем больше у организации возможностей осуществлять стратегическое развитие, тем выше темпы роста ее рыночной стоимости.

4.4. Планирование прибыли организации.

Планирование прибыли осуществляется на основе глубокого экономического анализа всех показателей финансово-хозяйственной деятельности за период, предшествующий планируемому.

В условиях стабильно развивающейся экономики планирование прибыли возможно на период от 1 до 5 лет (при прогнозируемых условиях хозяйствования и относительно стабильных ценах). При нестабильной экономической ситуации планирование возможно на кратковременный период – квартал, полугодие.

Основой расчетов прибыли является прогнозируемый объем продаж, от которого зависит производственная программа (безусловно, с учетом имеющихся производственных мощностей).

Основным элементом балансовой прибыли организации является прибыль от реализации продукции. Её можно определить методом прямого (поассортиментного) расчета или аналитическим методом.

Метод прямого расчета используется при небольшом ассортименте продукции и при условии планирования себестоимости продукции по каждому виду. Для определения планируемой суммы балансовой прибыли этим методом необходимо знать плановый объем реализации продукции, плановую отпускную цену (цену реализации) и плановую себестоимость единицы продукции.

Аналитический метод планирования прибыли применяется при отсутствии чрезмерного инфляционного роста цен и себестоимости. При использовании этого метода расчет ведется раздельно по сравнимой и несравнимой продукции. Сравнимая продукция выпускается в базисном году, который предшествует планируемому, поэтому известны её фактическая себестоимость и объем выпуска.

Расчет плановой суммы прибыли аналитическим методом осуществляется в определенной последовательности. При этом методе большое значение имеет определение базовой рентабельности. Для этого надо правильно оценить ожидаемую прибыль за текущий год, которая складывается из фактической прибыли за истекший период и ожидаемой прибыли в оставшемся до конца года периоде.

С помощью базовой рентабельности ориентировочно рассчитывается прибыль в планируемом году, исходя из объема реализации продукции планируемого года. Затем рассчитывается изменение (+, -) себестоимости продукции, влияние изменений ассортимента, качества, сортности и роста или снижения цен на продукцию в планируемом году. Расчеты влияния каждого из этих факторов выполняются с помощью соответствующих таблиц на основе базисных и плановых данных об ассортименте продукции, ее качестве, ценах.

Прибыль от реализации несравнимой продукции рассчитывается, исходя из объема реализации, договорных отпускных цен и плановой себестоимости продукции.

Тема 5: Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации

5.1. Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов

Инвестиции в основные фонды и другие внеоборотные активы организации формируют основной капитал организации (инвестиции в оборотные активы – оборотный капитал организации).

Основным элементом внеоборотных активов являются основные производственные фонды (ОПФ) (в стоимостном выражении – основные средства) организации.

ОПФ функционируют в качестве средств труда, обслуживают производственный процесс многократно, переносят свою стоимость на себестоимость изготавливаемой продукции (в торговле – на издержки обращения) частями в виде амортизационных отчислений.

Существует несколько видов денежной оценки ОПФ:

1)  первоначальная стоимость – сумма фактических затрат в действующих ценах на приобретение или создание основных фондов. По этой стоимости основные фонды принимаются на баланс организации. Первоначальная стоимость пересматривается при переоценке основных фондов или уточняется в связи с их модернизацией, реконструкцией, капитальным ремонтом;

2)  восстановительная стоимость представляет собой денежную оценку ОПФ в современных условиях на момент переоценки, т. е. сумму расчетных затрат на приобретение или создание новых ОПФ, аналогичных переоцениваемым;

3)  остаточная стоимость – это разница между первоначальной или восстановительной стоимостью и начисленным износом основных фондов, т. е. это стоимость основных фондов, не перенесенная на себестоимость продукции на определенную дату. Остаточная стоимость позволяет судить о степени изношенности и годности основных фондов, планировать их обновление или ремонт. По остаточной стоимости основные фонды отражаются в бухгалтерском балансе;

4)  рыночная стоимость – это цена, на которой в определенный момент времени могут сойтись покупатель и продавец путем переговоров на открытом и конкурентном рынке. Рыночная стоимость (цена) лежит в основе определения восстановительной стоимости основных фондов.

Переоценка основных фондов проводится периодически в целях определения восстановительной стоимости основных фондов. Это может проводиться двумя методами:

·  экспертным;

·  индексным.

Определение восстановительной стоимости экспертным методом (посредством пообъектной инвентаризации основных фондов) практиковалось в Советском Союзе через каждые 20 лет. Это – дорогое и трудоемкое мероприятие (по каждому объекту ОПФ создавалась экспертная комиссия, которая проводила инвентаризацию, оценку технического состояния и определяла восстановительную стоимость). Эта работа в масштабах страны занимала полгода, переоценка проводилась, как правило, по состоянию на 1 июля.

В современной России проведено, начиная с 1993 г., несколько переоценок основных фондов индексным методом – путем умножения балансовой стоимости объекта на индекс цены, установленный Правительством РФ для данной группы основных фондов.

С 1996 г. в России разрешена децентрализованная переоценка основных фондов с правом самостоятельного выбора метода переоценки. Результаты переоценки должны быть оформлены соответствующими документами и экспертными заключениями независимых оценочных организаций о рыночной стоимости переоцениваемых объектов.

Служба оценки (оценочная деятельность) в России находится в стадии становления. В странах с развитой рыночной экономикой функционируют многочисленные оценочные организации, которые по договорам с коммерческими организациями осуществляют оценку рыночной стоимости практически любого объекта и бизнеса в целом.

ОПФ служат в течение нескольких лет и подлежат замене (восстановлению) по мере их физического или морального износа.

Физический износ – потеря технических свойств и характеристик ОПФ в результате эксплуатации, атмосферных воздействий, влияния агрессивной среды.

Моральный износ – снижение стоимости эксплотируемых ОПФ в результате появления новых видов, более производительных и дешевле действующих, т. е. это не физическая, а экономическая категория.

На основе исследования закономерностей износа определяется период экономического изнашивания ОПФ, который лежит в основе нормативных сроков службы (полезного использования) ОПФ.

Состояние и эффективность использования ОПФ характеризуется следующими коэффициентами:

1)  коэффициент износа ОПФ – отношение суммы начисленного износа к первоначальной стоимости основных фондов;

2)  коэффициент годности ОПФ – отношение остаточной стоимости ОПФ к их первоначальной или восстановительной стоимости. Как свидетельствует мировой опыт, коэффициент износа ОПФ можно считать оптимальным не более 50%, допустимым – не более 60% (в РФ сейчас он во многих отраслях превышает 70%).

3)  фондоотдача характеризует объем производства (продаж) в расчете на 1 рубль ОПФ за анализируемый период, т. е. это отношение стоимости произведенной (реализованной) продукции к средней величине стоимости основных средств;

4)  фондоемкость – величина, обратная фондоотдаче. Характеризует среднюю величину стоимости ОПФ, приходящуюся на 1 рубль продукции. Определяется путем деления средней величины стоимости ОПФ на объем реализованной продукции за определенный период;

5)  уровень рентабельности ОПФ характеризует величину прибыли к средней величине стоимости ОПФ.

5.2. Амортизация и ее роль в обновлении основных фондов

Амортизация – процесс перенесения по частям стоимости ОПФ по мере их износа на себестоимость продукции (в торговле – на издержки обращения).

Амортизационные отчисления – денежные средства, накапливаемые организацией за срок службы ОПФ для их последующего полного восстановления. Это – основной собственный источник финансирования капитальных вложений.

Величина амортизационных отчислений зависит от стоимости ОПФ и норм амортизационных отчислений. Назначение амортизационных отчислений состоит в накоплении денежных средств в размерах, необходимых для воспроизводства в натуральной форме ОПФ, выбывающих из производства по истечении срока службы.

С 1998 г. в РФ срок полезного использования объектов ОПФ определяют сами организации при принятии объектов ОПФ к бухгалтерскому учету.

До 1990 г. в СССР во всех отраслях народного хозяйства на каждом предприятии создавался амортизационный фонд – особый денежный резерв для воспроизводства ОПФ. Этот фонд использовался строго по целевому назначению – на капитальные вложения и на капитальный ремонт (в твердо нормированной части).

В настоящее время в РФ действующей системой бухгалтерского учета не предусмотрено обязательное образование амортизационного фонда.

Коммерческим организациям предоставлено право решать вопрос об использовании амортизационных отчислений. Получившее широкое распространение нецелевое использование амортизационных отчислений противоречит закономерностям воспроизводства ОПФ.

Амортизационные отчисления определяются, исходя из первоначальной или восстановительной стоимости объекта и нормы амортизации. Уровень нормы амортизации зависит от срока полезного использования объекта ОПФ.

С 1992 г. организациям предоставлено право использовать метод ускоренной амортизации для активной части ОПФ (машин, оборудования и т. п.). Нормы амортизации могут быть увеличены, но не более чем в 2 раза. Однако, использование ускоренной амортизации еще не получило широкого распространения в РФ, так как для многих предприятий начисление амортизации даже обычным методом проблематично в плане обеспечения рентабельности.

Согласно ПБУ 6/97 «О бухгалтерском учете основных средств» (ПБУ6/01) начисление амортизации в целях управленческого учета может осуществляться одним из следующих способов:

1)  линейный;

2)  уменьшаемого остатка;

3)  по сумме чисел лет срока полезного использования;

4)  пропорционально объему продукции (работ).

Каждая организация может выбрать способ начисления амортизации и применять его по группе однородных объектов. Выбранные способы входят в учетную политику организации.

Начисление амортизации проводится ежемесячно в размере 1/12 исчисленной годовой суммы.

Для целей налогового учета амортизация начисляется линейным и нелинейным методом.

В соответствии с гл. 25 НК РФ «Налог на прибыль организаций» с 1.01.2001 г. применяется классификация основных средств, включаемых в амортизационные группы. Всего таких групп 10 (в 1 группе – недолговечное имущество от 1 до 2 лет, в 10 группе – свыше 30 лет).

Налогоплательщики применяют линейный метод к зданиям, сооружениям, передаточным устройствам, входящим в 8 –10 группы. К остальным основным средствам, входящим в 1–7 группы, налогоплательщи - ки вправе применять линейный или нелинейный метод начисления амортизации.

При нелинейном методе сумма начисления амортизации в 2 раза больше, чем при линейном методе, т. е. этот метод, является методом ускоренной амортизации с применением коэффициента 2. Для амортизации основных средств, которые являются предметом договора лизинга (финансовой аренды), налогоплательщики вправе применять специальный коэффициент – не выше 3.

Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах: 1 2 3 4 5