Локальный финансовый рынок современного российского мегаполиса: функциональное содержание, способ организации, инструменты развития (стр. 2 )

Организационная сторона глобальной экономики материализуется во всемирной сети стратегических точек, самой верхней из которых являются основные международные центры бизнеса и финансов – глобальные города. Глобальная сеть мировых городов создает новую экономическую географию, стирающую национальные границы. Она возникает как транснациональное пространство, как способ сделать города частью инфраструктуры глобального гражданского общества. Международные сети глобальных городов – это пространство, в котором происходит формирование нового типа политики места, которая бросает вызов корпоративной глобализации.

На базе мегаполисов возникает особая форма глобальной политики, которая возвышается над любым региональным разделением и не обусловливается существованием глобальных институтов. Новые коммуникационные технологии, которыми пользуется финансовый капитал, позволяют ему повышать уровень концентрации богатства в мегаполисах. Финансовые сети, в том числе сети финансовых рынков мегаполисов, различаются по своим целям и по тому, как они используют технологии. Новая глобальная экономика и возникающее информативное общество привязаны к форме мегаполиса, поскольку она стала узлом глобальной экономики, концентрирующим административные, производственные и менеджерские функции мирового пространства, контроль средств массовой информации, реальную политику и способность создавать и распространять сообщения.

Приоритетными научными подходами в исследовании финансового рынка мегаполиса выступают институциональный и эволюционный подходы, позволяющие раскрыть характеристики данного рынка как особого институционально-хозяйственного образования, а также определить его отношения как развивающуюся подсистему, проходящую стадии становления, структуризации, выхода на пик своего развития, инерционного движения и трансформации. В рамках системной парадигмы экономических исследований в популяции экономических систем целесообразно выделять устойчивые группировки универсальной конфигурации – тетрады (Г. Клейнер). Нами предложен состав элементов тетрады для системного анализа финансового рынка мегаполиса, который предстаёт как сложная система, обладающая комплексной конфигурацией, учитывающий особую значимость субъектного фактора (рис. 1).

Рисунок 1 – Основные элементы финансового рынка мегаполиса,

представленного с помощью тетрады

Представленная конфигурация (состав и взаимное функциональное расположение систем) локального финансового рынка мегаполиса как экономической тетрады обусловлена, во-первых, последовательностью воспроизводственных функций; во-вторых, носителями указанных функций. Финансовый рынок мегаполиса предстаёт как устойчивая пространственно-временная конфигурация субъектной, объектной, процессной и средовой систем в форме тетрады; с позиции интеграционного подхода локальный финансовый рынок есть совокупность интегрированных групп пространственно близких и функционально взаимосвязанных субъектов финансовых отношений в пространстве мегаполиса.

Локальный финансовый рынок мегаполиса охватывает совокупность экономических отношений между продуцентами и реципиентами финансовых ресурсов и финансовых инструментов, в организации указанных отношений существенную роль играют институты локальной финансовой инфраструктуры мегаполиса. Миссия данного рынка как субъектной системы заключается в интеграции разнородных участников данного рынка в единое целое при посредничестве локальных финансовых институтов, а также в интеграционном взаимодействии финансовых рынков разных уровней глобального экономического пространства.

Объектами отношений субъектов исследуемого рынка выступают финансовые ресурсы и финансовые инструменты. Специфика форм объектов локального финансового рынка предопределяет выделение в рамках данного рынка ряда составляющих его видовых сегментов. Миссия локального финансового рынка мегаполиса как объектной системы – капиталообразование, обслуживающее инвестиционно-воспроизводственный процесс в хозяйственной системе крупного города, в ходе систематической мобилизации и инвестирования финансовых ресурсов.

Миссия локального финансового рынка мегаполиса как процессной системы – обеспечение про­цессов трансферта финансовых ресурсов и инновационного преобразования рынков реального сектора мегаполиса. Средовая система локального финансового рынка мегаполиса представляет собой финансовое пространство для трансферта финансовых ресурсов в хозяйственной системе крупного города на основе финансовых инструментов. Миссия данного рынка как средовой системы состоит в коммуникации и координации, создании условий для трансферта финансовых ресурсов между субъектами данного рынка. Реализация представленных форм миссий локального финансового рынка мегаполиса как парного, так и группового взаимодействия элементов тетрады составляет процесс функционирования данного рынка.

С позиции эволюционного подхода финансовый рынок мегаполиса представляет собой «организм», проходящий стадии зарождения, морфогенеза, молодости, зрелости, старения популяций субъектов местного хозяйства. В финансовом пространстве мегаполиса генерируются «мутации», которые продуцируют новые формы финансовой деятельности и функций, основной из которых выступает инновационная миссия данного рынка.

Интеграция становится императивом развития финансового пространства мегаполиса, поскольку она обеспечивает синергетический эффект в процессе комбинирования, переплетения и сращивания потенциалов развития финансово-хозяйственного процесса. Эффективность интеграционного взаимодействия субъектов финансового пространства мегаполиса обеспечивается, прежде всего, посредством вовлечения в данный процесс элементов интеллектуального капитала.

Интеграционный подход к исследованию локального финансового рынка мегаполиса с использованием инструмента тетрады позволяет представить систему данного рынка как результат интеграционного взаимодействия субъектов кредитных, инвестиционных, страховых, бюджетных, оценочных и иных финансовых отношений, переплетающихся в хозяйственном пространстве мегаполиса. Такая система нуждается в собственном «интеллектуальном центре» или интеграторе, который обеспечивал бы потребности стратегического управления. Функции такого интегратора реализует мегаполис.

Вторая группа рассмотренных проблем посвящена исследованию функционального содержания и форм и субъектной организации локального финансового рынка современного российского мегаполиса.

Финансовый рынок мегаполиса обладает родовыми характеристиками урбанизированной территории. В современной России востребовано интенсивное развитие городских агломераций в целях обеспечения потребностей ускорения экономического развития и межрегиональной мобильности на основе сетевого взаимодействия мегаполисов. Приоритетом экономической политики органов государственной власти и органов местного самоуправления становится превращение отечественных мегаполисов в центры «экономики, основанной на знаниях», что предполагает создание в них субрегиональных финансовых центров, позволяющих реализовать конкурентные преимущества насыщенного хозяйственного пространства: транспортную доступность; концентрацию производства и трудовых ресурсов; высокую плотность населения; тесноту экономических связей; совместное потребление локальных общественных благ; функциональную связанность локальных финансовых рынков, рынков реального сектора, рынков труда, недвижимости, земли и др.

Субъектная организация финансовых отношений в пространстве мегаполиса обусловлена взаимодействием взаимосвязанных процессов дифференциации и интеграции. Дифференциация субъектов финансовых отношений связана с различиями в интересах, что обусловливает появление автономных секторов финансовых отношений и внутренних квази - финансовых рынков в пространстве мегаполиса. Дифференциация локальных финансовых отношений проявляется в оформлении статуса, места, роли и функции каждого субъекта данного рынка, что выражается в конкуренции за наиболее выгодные условия привлечения и размещения финансовых ресурсов.

С другой стороны, финансовый рынок мегаполиса ориентирован на согласование различных интересов на основе формирования, распределения и использования денежных доходов, что обусловливает переплетение и интеграционное взаимодействие в пространстве города основных субъектов финансовых отношений, которые могут быть определены следующим образом:

- мегаполис как интегрированный субъект;

- суб - городские системные субъекты (кластеры, ОЭЗ и другие);

- субъекты бюджетных отношений местного уровня;

- домохозяйства городской агломерации;

- корпоративные и сетевые структуры;

- инвесторы, участвующие в создании локальных общественных благ.

Исходя из потребностей системы крупного города, на которые ориентирован локальный финансовый рынок мегаполиса, а также учитывая связи между финансовым рынком и рынками реального сектора, определим факторы функционального содержания финансового рынка мегаполиса:

- объём и структура его ресурсов;

- объём и многообразие потребностей в финансовых ресурсах субъектов хозяйственной системы мегаполиса;

- масштабы мегаполиса;

- особенности строения хозяйственной системы мегаполиса, важнейшая из которых состоит в концентрации локальных общественных благ;

- соотношение между достигнутым уровнем развития и потенциалом дальнейшей эволюции локального финансового рынка;

- способ включения локального финансового рынка мегаполиса в состав национального финансового рынка, который задаёт как институциональные возможности и ограничения развития данного рынка, так и характер интеграционного взаимодействия с его участием;

- способ локализации финансовых ресурсов и финансовых потребностей субъектов в хозяйственном пространстве мегаполиса, который определяет основные параметры отношений собственности и характер инвестиционного обеспечения воспроизводственного процесса;

- симметрия между локальным финансовым рынком и рынками реального сектора городского хозяйства.

Обобщение результатов анализа указанных выше факторов и потребностей хозяйственной системы мегаполиса позволяет определить основные функции исследуемого финансового рынка (табл. 1).

Таблица 1 – Содержание функций финансового рынка

современного российского мегаполиса

Третья группа рассмотренных проблем посвящена анализу структурной организации локального финансового рынка современного российского мегаполиса.

Финансовый рынок мегаполиса позиционирован на одном из мезо - уровней организации финансовых отношений (табл. 2). Анализ исследований в области мезо - экономики показывает недостаточное внимание российских учёных к финансовым пространствам крупных городов; научные интересы концентрируются на отраслях, регионах, крупных межотраслевых экономических комплексах. Эволюционная теория (Ф. Перру), рассматривая экономическое пространство как силовое поле, которое порождается субъектами и их взаимодействиями, акцентирует внимание на городах как «очагах прогресса», полюсах, пространствах и осях развития и интеграции. Финансовое пространство мегаполиса и его финансовый рынок относятся ко второму мезо - уровню глобального финансового пространства, структурная позиция которого определяет потенциал интеграционных процессов. При этом локальный финансовый рынок мегаполиса развивается в систему, восходя от автономных секторов финансовых отношений и внутренних квази - финансовых рынков субъектов городского пространства к органической целостности.

Таблица 2 – Уровни организации финансовых отношений

в глобальном экономическом пространстве[1]

Использование эвристических возможностей тетрады позволяет раскрыть характеристики взаимосвязи финансового пространства и времени развития современного мегаполиса:

А. Характеристика пространства и времени объектной системы. Мерой протяженности финансового пространства мегаполиса выступает капитал, локализованный на исследуемом рынке. Мерой глубины финансового пространства крупного города является отношение финансового капитала, аккумулированного субъектами хозяйственного пространства мегаполиса, к совокупному продукту, создаваемому в хозяйстве мегаполиса. Пространство уровня L4 агрегирует состояния финансового капитала на ниже расположенных уровнях L5 – L9 и в своих проявлениях характеризуется соответствующими индикаторами (индикаторами локализации финансового капитала).

Вариативные характеристики времени объектной системы локального финансового рынка мегаполиса определяют интенсивность инвестиционных процессов в пространстве местного хозяйства, горизонт финансового планирования деятельности его субъектов. Во взаимодействии пространства и времени движения финансовых ресурсов и финансовых инструментов реализуется капиталообразующая функция финансового рынка мегаполиса.

Инвестиционная деятельность эффективна в условиях однородности времени, когда субъекты локального финансового рынка мегаполиса уверенны в стабильности. При этом реализация инновационной функции данного рынка предполагает неоднородность времени. Таким образом, объектная система тетрады локального финансового рынка мегаполиса имеет чёткие пространственные границы и не имеет заранее определённых границ периода жизненного цикла.

Б. Характеристика пространства и времени субъектной системы. Субъектная система локального финансового рынка мегаполиса – это совокупность интегрированных групп пространственно близких и функционально взаимосвязанных субъектов. Назначение данного рынка как субъектной системы состоит в соединении, комбинировании и переплетении ресурсов его участников с помощью финансовых институтов. При этом институциональное упорядочивание предполагает фиксацию устойчивых функций хозяйственных субъектов, а также определение их статусов и способов поведения.

В. Характеристика пространства и времени средовой системы. Данная система локального финансового рынка мегаполиса обеспечивает взаимодействие субъектов, объектов и протекание финансовых процессов. Средовая система не имеет чётких пространственных границ и определённых границ периода жизненного цикла.

Г. Характеристика пространства и времени процессной системы. Данная система локального финансового рынка мегаполиса реализует повторяющиеся изменения состояния средовой и объектной систем. У процессной системы указанного рынка нет чётких пространственных границ, но она имеет определённые границы жизненного цикла.

Ограниченные во времени системы исследуемого рынка (субъектная и процессная) активны; не имеющие временных ограничений системы данного рынка (средовая и объектная) пассивны. Ограниченные в пространстве системы финансового рынка (субъектная и объектная) интенсивны, т. е. стремятся к развитию рынка вглубь. Не имеющие пространственных ограничений системы (средовая и процессная) экстенсивны. Таким образом, субъектная система исследуемого рынка активна и интенсивна в использовании пространства и времени. Обобщение полученных результатов анализа позволяет установить двойственность структурной позиции финансового рынка мегаполиса.

С одной стороны, системное качество локального финансового рынка мегаполиса определяется устойчивыми интеграционными связями финансовых отношений, обеспечивающих воспроизводственный процесс на микро - уровне и макро - уровне. С другой стороны, мегаполис как системный субъект данного рынка выступает узлом сети финансовых взаимодействий между совокупностью крупных городов в глобальном экономическом пространстве.

Таким образом, локальный финансовый рынок мегаполиса есть устойчивая форма пространственной интегрированной локализации финансовых отношений, которая в своем развитии одновременно и субординирована вертикалью экономической власти, и включена в сеть глобального финансового рынка, что открывает её для интеграционных взаимодействий.

Для органической природы локализация представляется способом организации пространства субъектов. В органических системах пространство функционально, при этом носителями функций выступают локусы как места пространства, которые интегрированы между собой и представляют собой единый «организм» или систему; связь между локусами определённым способом организована. С учетом того, что интеграционные взаимодействия между субъектами исследуемого рынка образуют силовое поле, правомерно представление финансового рынка мегаполиса в качестве локуса общей системы финансовых рынков. При этом экономическая и институциональная близость создают предпосылки для обеспечения эффективной связи между элементами субъектной системы локального финансового рынка мегаполиса.

Наиболее значимыми эффектами близости выступают установление доверительных отношений между субъектами финансового рынка мегаполиса, «оживление» финансового пространства крупного города, а также интенсификация использования субъектами рынка ресурсов пространства и времени. Схематичное отображение такой локализации представлено на рис. 2.

Рисунок 2 – Принципиальная схема процесса локализации

финансовых отношений в мегаполисе

Представим локализацию финансовых отношений в дифференцированном фокусе и выделим её сетевой компонент (рис. 3).

Рисунок 3 – Дифференцированный фокус локализации

Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах: 1 2 3 4 5