Вопрос 52. «Оп6ерации банков на вал. рынке»

С институциональной т. з. вал. рынок – это совокупность различн. эконом. агентов (субъектов), существляющих вал. операции. С функцион. т. з. вал. рынок можно рассматривать как механизм, обеспечивающий своевременное осуществление междунар. расчетов, страхование (хеджирование) вал. рисков, диверсификацию активов, получение прибыли егоучастниками в видеразниц от обменных курсов валют (курсов. разниц).

КБ, обладающие лицензиями БР на право проведения операций в ин. валюте (уполномоченные Б), могут совершать такие операции как на внутр. вал. рынке. так и на мировом..

Необходимость начала прове дения и расширения в дальнейшем спектра осуществляемых вал. операций обусловлена для КБ, прежде всего, потребностями в обслуживании клиентов Б(особенно основных клиентов, на об служивание которыхБ ореинтирован и которых принято называть корпоративными) преобретает междун. характер (например, клиент готовится или начинает заключать междунар. договоры и проводит операции по импорту-экспорту товаров), то и Б для того, чтоб в условиях достаточно жесткой конкуренции не потерять клиентскую базу и привлечь доп. клиентов, должен переходить нац. границы в своих операциях, стремясь удовлетворить эти потребности своих клиентов.

В дальнейшем спектр вал. операций, осуществляемых Б, как правило расширяется и появляются операции, которые Б проводит не только в интересах клиентов, но и в собств. интересах. основными международными (валютными ) операциями, которые проводят КБ являются:

Операции проводящиеся в интересах клиентов: обслуживание экспортно-импортных (а также др. внешнеэкономических) операций клиентов резидентов и нерезидентов; осуществление международных платежей; предоставление кредитов в иностранной валюте резидентам и неризидентам и кредитов в рублях нарезидент ам; покупка-продажа ин. валюты (и др. вал. ценностей) по поручению клиентов в рамках осуществления внешнеэкономической деятельности; эмиссия документарных акредитивов, инкассо, операции в рамках др. форм междунар. расчетов, предоставление гарантий; предоставление консультационных и информационных услуг.

Операции Б, осуществляемые всобств. интересах:межбанк. операции по привлечению и размещению кредит. и депозит. ресурсов в ин. валюте; покупка-продажа ин. валюты (и др. вал. ценностей), в т. ч. в спекулятивных целях; операции по страхованию (хеджированию) рисков внешнеэк. деятельности (валютный, страновой риски и т. п.)

Валютные (международные) операции КБ в целом характеризуются крупными объемами, существенной стоимостью и затратами при организации из проведения, более значительными рисками по сравнения с операциями в нац. валюте. вместе с тем эти операции позволяют Б увеличивать масштабы своей деятельности, спектр операций и доход, расширять клиентскую базу, диверсифицировать активы. Они положительно сказываются на уровне деловой репутации Б, а так же квалификации его персонала и руководителей.

Вопрос 53. «Операции Б по покупке-продаже ин. валюты»

Порядок покупки и продажи ин. валюты в нашей стране, в т. ч. для КБ, устанавливается БР, при этом операции куп-пр могут производиться только с теми ин. валютами, курс которых к рос. рублю устанавливается БР: в наст. времяих количество сотавляет 130. между уполномоченными Б сделки пок-пр ин. валюты могут осуществляться на биржевом и межбанк. вал. рынках, а также при участии посредников финансового рынка.

На вал. рыеке могут залючаться два вида сделок покупки-продажи ин. валюты: наличные и срочные.

Под наличной (кассовой) сделкой понимается сделка, дата расчетов по которой осуществляется сторонамине позднее второго раб. дня после дня ее заключения существует три вида сделок пок-пр фин. активов: тудэй; туморроу; спот.

Срочная сделка – сделка, дата расчетов по которой осущ. сторонами не ранее третьего раб. дня после дня его заключения. Несмотря на то, что разновидностей ср. сделок очень много, в число основных принято выделять: форвард; фьючерс; опцион; своп.

Сделка тудэй – сделка п ок-п р валюты, дата расчетов по которой осуществляется сторонами в день ее заключения.

Сделка туморроу – сделка пок-пр валюты, дата расчетов по которой осуществляется сторонами на след. за днем заключения сделки раб. день.

Сделка спот – сделка пок-пр валюты, дата расчетов по которой осуществляется сторонами на второй за днем заключения сделки раб. день.

Нал. сделки пок-пр валюты в большенстве случаев предполагают реальную поставку средств. В случае, если нал. сделки заключаются Б на межбан. вал. рынке, суммы сделок и др. условия (например. Курс и сроки поставок средств) определяются по взаимной договоренности сторон сделки (банков). Если же эти сделки заключаются Б в ходе торгов на вал. биржах, то их условия регламентируются для Б правилами соответствующих торгов.

Форвардная сделка – срочн. контракт на пок-пр вал. средств, который д. б. исполнен на конкр. дату в будующем (от 3 раб. дней до нескольких мес.). При заключении Б форв. сделок на межб. рынке или с клиентами в отеч. практике нет каких-либо устоявшихся стандартов и ограничений как на суммы, так и на сроки сделок и виды валют.

Фьючерсная сделка – срочный контракт на пок-пр вал. средств, по которому возникает требование или обязательство возместить курсовую разницу между курсом сделки и курсом, который будет зафиксирован на рынке на дату закрытия контракта. Сделка состоит из обычн. форвардн. контракта и обязательства по заключению встечной сделки по тек. цене рынка на дату закрытия форв. контракта. Фьчерс относится к т. н. сделкам «без поставки базового актива», т. е. суммы контракта не подлежат перечислению между Б-контрагентами. Перечислению одной из сторон подлежит только курс. разница. по сравнению с форвардами фьючерсн. сделки легче аннулируются; они заключаются, как правило, на стандартные суммы.

Опцион – предоставление контрагенту права купить или продать по согласов. курсу одну сумму валюты в обмен на др. в заранее определ. дату в будущем. Вал. опцион не явл. обязательством, он лишь предоставляет право на пок-пр валюты на конкр. дату в будущем, т. е. он не обязательно д. б. реализован. Возможные потери в случае отказа от реа лизации опциона выражаются в уплаченной контрагенту опционной премии.

Сделка своп – служит для обеспечения деятельности КБ необходимыми ресурсами на различн. сроки (на примере вал. свопа) и представляют собой операции, сочетающие куплю и продажу валюты на условиях нал. сделки спот с одновременной продажей или покупкой той же валюты на срок по курсу форвард. Сделки свопкоммерческие сделки, которые не создают откр. вал. позиции, вал. риска и временно обеспечивают Б необходимой валютой без риска, связанного с изменением ее курса (на основе покрытия контрсделкой)

Срочные сделки пок-пр ин. валюты не всегда заканчиваются реальной поставкой средств Часто они используются Б в спекулятивных целях в рамках временного или пространственного арбитража. Эти сделки могут заключатся Б как на межбанк., так и на бирж. вал. рынке. При этом на бирж. рынке возможность заключения срочн. сделок пок-пр ин. валюты обычно ограничена рядом условий и довольно узким спектром контрактов.

Неофициально в банк. практике выделяют еще один вид сделок – сделки с разрывами в датах валютирования. Это связано стем, что для определения их типа (отнесения к наличному или срочному типу)предусмотрен отдельный порядок, согласно которому при заключении сделки с разрывами в датах валютирования, т. е. по которой даты исполнения сторонами своих обязательств не совпадают, датой исполнения сделки считается дата исполнения всех обязательств по сделке, т. е. дата, на которую обязательства каждой из сторон по условиям сделки считаются исполненными. Иными словами, тип сделки в данном случае следует определять по последней дате валютирования.

Вопрос 54. «Виды деятельности Б на рынке цен. бумаг»

Деятельность Б на рынке ц. б. можно разделить на 4 вида: деятельность Б как эмитентов; деятельность Б как инвесторов; профессиональная деятельность Б на рынке ц. б.; традиционные б. операции, связанные с обслуживанием рынка ц. б.

Деятельность Б как эмитентов включает в себя операции по эмиссии собств. цен. бумаг и их первичному размещению, а также операции и др. деятельность по обеспечению реализации прав инвесторов. Удостоверенныех цен. бумагами. эмитированными Б: выплату % и девидентов; погашение долговых цен. бумаг при наступлении срока; создание условий для участия владельцев акций в управлении Б, включая проведение общ. собраний акционеров; предоставление информации о деятельности Б-эмитента. В соответствии с законодательством эмитенты публичн. размещаемых ц. бумаг обязаны раскрывать информацию по ц. бумагам в форме: ежеквартального отчета по ц. бумагам; сообщения\ о сущ. событиях и действиях, затрагивающих фин.-хоз. деятельность эмитента..

Деятельность Б как инвесторов предполагает проведение операци по покупке и продаже ц. бумаг; привлечение кредитов под залог приобретенных ц. бумаг; операции по реализации Б-инвестором прав, удостоверенных приобр. цен. бумагам: получение %, девидендов и сумм, причитающихся в погашение ц. бумаг; участие в управлении АО-эмитентом; участие в процедуре банкродства в качестве кредитора или акционера; получение причитающейся доли имущества в случае ликвидации общества. В рамках инвестиц. деятельности Б осуществляют операции с производными инструментами (фьючерсн. и форвардн. контрактами и опционами), которые подразделяются на спекулятивные и хеджинговые.

Проф. деятельность Б на рынке ц. б.. определяют след. виды деятельности:

Брокерская – совершение Б гражданско-правовых сделок с цен. бумагами вкачестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсудствии указания на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.

Диллерская – совершение Б сделок куп-пр ц. бумаг от своего имени и за свой счет путем бубличного объявления цен покупки и/или продажи продажи этих ц. бумаг по объявленным им ценам.

Дея-сть по управлению ц. бумагами – осуществление Б от своего имени за вознаграждение в течении опред. срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими др. лицу в интересах этого лица ц. бумагами; ден. средствами, предназначенными для инвестирования в ц. бумаги;ден. средствами и ц. бумагами, полученными в процессе управления ц. бумагами.

Клиринговая – деят-сть по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ц. бумагами и подготовка бух. документов по ним) и их зачету по поставкам ц. бумаг и расчетам по ним.

Депозитарий – оказание услуг по хранению сертификатов ц. бумаг и/или учету и переходу прав на ц. бумаги.

Деятельность по ведению реестра владельцев ц. бумаг – сбор, фиксация, обработка, хранение и предовтавление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ц. бумаг; имееют право заниматься только юр. лица, именуемые в этом случае держателями реестра; держателееем реестра м. б. эмитент или проф. участник рынка ц. бумаг, осуществляющий деятельность на основании поручения эмитента.

Дея-ть по организации торгов на рынке ц. б. – предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражд.-правов. сделок с ц. бумагами между участниками рынка ц. б.

Деятельность проф. участников рынка ц. б. лицензируется тремя видами лицензий: л-я проф. участника рынка ц. б;л-я на осущ. деятельности по ведению реестра; л-я фондовой биржи.

Традицион. бан. операции, связанные обслуживанием рынка ц. б., включают в себя:

*предоставление кредитов на преобретение ц. б. и под залог ц. б.;

*предоставление б. гарантий по выпускам облигаций и др. ц. б. (например, жилищн. сертификатов);

*выполнение фун-ий платежных агент ов эмитентов, ведение счетов участников рынка ц. б. и осуществление ден. расчетов по итогам операций на рынке ц. б.

по мере увеличения оборотов на рынке ц. б. и расширения числа обращающихся инструментов у Б возникла потребность разделения фун-ий по обслуживанию деятельности на рынке ц. б. между самостоятельными подразделениями. В результате в Б, активно работающих на этом рынке, были созданы самостоятельные подразделения. такие как служба дилинга, управление продаж, казначейство.

Вопрос 55. «Инвестиционная деятельность Б на рынке ц. б. и ее регулирование»

Под инв. дея-тью Б на рынке ц. б. обычно понимают его деятельность по вложению средств в ц. б. от своего имени и по своей инициативе с целью получения прямых и косв. доходов. прямые доходы: дивиденды, %, прибыль от перепродажи. Косв. доходы образуются за счет увеличения доли рынка, контролируемой Б через дочерние и зависимые общества, и усиления их влияния на клиентов путем участия в корпорат. управлении на основе владени\я пакетом их акций.

Важнейшей сотавляющей инв. д-ти Б явл. формирование и управление собств. портфеля ц. б., который представляет собой набор ц. б., обеспечивающий удовлетв. для Б-инвестора характеристики доходности, риска и ликвидности, управляемый как единое целое. Портфель ц. б. выполняет три важ. фун-ии: прирост стоимости; создание резерва ликвидности; обеспечение Б возможности участвовать в управлении предприятиями и организациями, в которых он заинтересован.

Объектами б. инвестиций выступают разл. ц.б. В росс. бан. практике в зависимости от инв. инструментов. используемых для формирования соб. портфеля для целей учета и отражения в балансе различают: вложения в долг. обязательства и вложения в акции.

В настоящее время б. портфель долг. обязательств формируется в основном на основе гос. облигаций и облигаций корпораций. К федер. облигациям относятся: гос. краткоср. облигации (ГКО), облигации фед. займа (ОФЗ); облигации гос. сбер. займа (ОГСЗ); облигации внешнего гос. вал. займа (ОВГВЗ); субфедеральные займы (СФЗ). Облигации корпораций явл. инструментом привлечения предприятиями и организациями внешнего фин-я для осуществления своих инвестицион. программ. особенность корп. облигаций росс. эмитентов закл. в том, что выплаты как по купонам, так и при погашении номинала облигации (выраженного в руб.) индексируется в соответствии с изменением курса доллара к рублю в момент выплаты.

Прианализе вложений Б в акции следует различать прямые и портфельн. инвестиции.

Прямые инвестиции – это вложения ресурсов Б в разл. формах с целью непосредственного управления объектом ин-ций, в качестве которого могут выступать предприятия, фонды и корпорации, недвижимость и др. имущество. Прямые инвестиции принимают форму вложений в акции в том случае, когда Б приобретает (либо оставляет за собой) контр. пакет акций той или иной компании, в управлении которой он принимает непосредственное участие, реализуя право голоса по принадлежащим ему акциям.

Портфельн. инвестиции в акции осущ. в форме создания портфелей акций различных эмитентов, управляемых как единое целое. Цель портф. ин-ций – получение доходов от роста курсовой стоимости акций, находящихся в портфеле, и прибыли в форме девидендов на основе деверсификации вложений.

Вложения в корпоративные акции принося т Б более высокий доход чем вложения в долг. обязательства, но с ними связаны и наиболее высокие риски, в т. ч. политического характера.

Рос. Б приобретают ц. б. для своего портфеля, используя три варианта сделок:

*Сделки. Совершаемые непосредственно между продавцом и покупателем, без использования каких-либо систем клирингаи взаимозачета;

*Сделки, исполняемые и совершаемые через посредника (брокера);

*Сделки, совершаемые Б-непосредственным участ ником орган. рынка с применением системы клиринга и взаимозачета.

Принятие решений в сфере инвестирования находиться в компетенции правления Б. оно принимаеи стратег. инвестиц. решения и устанавливает рамочные лимиты на вложения в ц. б. Правление утверждает годовой фин. план Б, в котром определяется доходност ь соб. инвест. деятельности на год. Утвержденные правлением б инвестиц. ореинтиры детализируются комитетом по управлению активами и пассивами путем о п р еделени яконкр. лимитов вложений, их срочности и др. параметров. С целью снижения риска по операциям с ц. б. во внутрибан. документах, регламентирующих ивестиц. деятельность, Б д. б. определены: цели и стратегия Б на рынке ц. б.; порядок осуществления мониторинга состояния портфеля ц. б.; лимиты на объем вложений в конкр. виды ц. б.; размер позиции дилеров; порядок документооборота приосущ. операций с ц. б.; порядок осущ. контроля за рыночными ц. б.; порядок принятия решений о приобретении/продаже ц. б., переводе их из инвест. портфеля в торговый и обратно.

Инв. деятельность КО на рынке ц. б.регулируется акционерным законодательством, закондательством о рынке ц. б., антимонопольным и б. законодательством.

Вопрос 56. «Эмиссионная деятельность Б на рынке цен. бумаг»

Деятельность Б как эмитентов включает в себя операции по эмиссии собств. цен. бумаг и их первичному размещению, а также операции и др. деятельность по обеспечению реализации прав инвесторов. Удостоверенныех цен. бумагами. эмитированными Б: выплату % и девидентов; погашение долговых цен. бумаг при наступлении срока; создание условий для участия владельцев акций в управлении Б, включая проведение общ. собраний акционеров; предоставление информации о деятельности Б-эмитента. В соответствии с законодательством эмитенты публичн. размещаемых ц. бумаг обязаны раскрывать информацию по ц. бумагам в форме:

ежеквартального отчета по ц. бумагам; который составляется по итогам каждогоквартала и представляется непозднее 30 календ. дней после его окончания в тер. учреждение БР на бум. носителях и в эл. форме, а так же владельцам ц. б. эмитента по их требованию за плату, не превышающую накл. расходв по изготовлению отчета;

сообщения о сущ. событиях и действиях, затрагивающих фин.-хоз. деятельность эмитента, перечень которых законодательно установлен, представляемого в эл. виде распространителю, заключившему договор с БР. Сообщения д. б. опубликованы в печати не позднее 5 дней с момента осуществления этих событий.

Вопрос 57. «Брокерские и дилерские операции банков»

Дилерская деятельность Б связана с бирж. рынком ц. б. в РФ. Дилерсой деятельностью признается совершение сделок куп-пр ц. б. от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи опред. ц.б. с обязательством покупки и/или продажи этих ц. б. по объявленным ценам.

Брокерская деятельность осуществляется б на биржевом и на внебирж. рынках; на последнем – в значительно меньших размерах. Брок. деятельностью явл. совершение гражд.-правов. сделок с у. б. в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсудствии указанийна полномочия поверенного или комиссионера в договоре.

По договору поручения брокер (повереный) за вознаграждение совершает сделки куп-пр ц. б. от имени и за счет клиента (доверителя). В рамках договора комиссии указанные сделки брокер (комиссионер) совершает за счет клиента (комитента), нло от своего имени. На бирж. рынке ц. б. как правило применяются типовые формы договоров на брок. обслуживание. На внебир. рынке соглашения в каждом случае носят индивидуальный характер.

Среди КО наибольшее распространение получили операции на ОРЦБ. Б, оперирующие крупн. пакетами (лотами) ц. б., работают также в РТС. Возможность совершать операции и оказывать услуги на ОРЦБ обусловлена необходимостью получения статуса дилера. Аналогичный порядок применяется и на др. биржевых сегментах.

Б-дилеры, как правило, осуществляют не только дил. деятельность, но и брокерскую, а иногда также депозитарную. Для допуска на некоторые др. бирж. сегменты, например РТС, не обязательно быть депозитарием. Достаточно иметь лицензии на осущ. дилерской и брокерской деятельности.

Все сделки, заключаемые брокером, в интересах клиента совершаются только на основании его поручения. Поручения клиентов м. б. оформлены различн. образом; в виде заявки установленной формы, сообщения в эл. форме, факсимального документа и т. д. в отдельных случаях поручением клиента могут являться условия договора на брок. обслуживание. Конкр. порядок предоставления клиентом поручений указывается в заключенном договоре или в доп. соглашении к нему. В большенстве случаев используются письм. заявки. На внебирж. рынке зачастую в качестве поручений клиента рассматриваются условия договора с брокером..

После совершения сделки брокер составляет распорядительную записку, содержащую сведения о параметрах совершен. сделки. На основании распорядительной записки сведения о сделке заносятся в регистры внутреннего учета.

Брокеры обязаны регулярно предоставлять клиентам отчетность: по сделкам и операциям с ц. б., совершенными в интересах клиента в течении дня; о состоянии счетов клиента по сделкам и операциям с ц. б. клиента за мес.(квартал); о состоянии счетов клиента по срочн. сделкам и операциям, с ними связанным, за мес.(квартал).

При осуществлении брок. и дил. деятельности на рынке ц. б. КО – проф. участники рынка ц. б. должны придерживаться опред. правил, направленных на поддержание добросовестн. конкуренции между участниками и повышение качестваобслуживания клиентов и совершения операций, в частночти:

*Добросовестно исполнять обязательства по договорам куп-пр ц. б. и иным договорам, непосредственно связанным с осуществлением проф. деятельности на рынке ц. б.;

*Доводить до сведения клиентов и контрагентов всю необходимую информацию, связанную с исполнением обязательств по договору куп-пр ц. б.;

*Не осуществлять манипулирование ценами на р. ц.б. и понуждения кпокупке или продаже у. б., в т. ч. посредством предоставления умышленно искаженной информации о ц. б., эмитентах ц. б., ценах на ц. б., включая информацию, предоставленную в рекламе.

*В случае возникновения конфликта интересов, в т. ч. связанного с осуществлением брокером дилерской деятельности, немедленно уведомлять клиентов о возникновении такого конфликта интересов и предпринимать все необходимые меры для его разрешения в пользу клиента;

*Совершатьсделки куп-пр ц. б. попоручению клиентов в первоочередн. порядке по отношению к собств. сделкам брокера;

*Утвердить порядок предоставления информации и документов инвестору.

Вопрос 58. «Субъекты и объекты доверительных (трастовых) операций Б. Порядок создания в Б ОФБУ, его назначение»

Доверительное управление имуществом клиента явл. разновидностью комисс.-посредн. операций Б. Траст можно определить как основанное на доверии отношение между принципалом и аген том, в котором агент явл. держателем собственностиот имени и на благо принципала. В РФ операции, подобные трасту, осущ. на основе доверительного управления имуществом. В соответствии с ГК по договору доверительного управления одна сторона (учредитель управления) передает др. стороне (доверит. управляющему) на опред. срок имущество в доверит. управление, а др. сторона обязуется осущ. управление этим имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя). При этом передача имущества в дов. управление не влечет перехода права собственности на него к довер. управляющему. в этом состоит главное отличие правовой конструкции довер. управления от траста, при котором право собственности переходит к агенту-управляющему (доверительная собственность).субъектами дов. операций явл.:

*Учредитель дов. управления – собственник имущества или др. лицо в соответствии с законодательством РФ. Учредителями дов. управления м. б. только резиденты РФ: как юр. так и физ. лица (собственники и мущества, опекуны, попечители, исполнители завещаний и т. д.)

*Доверительный управляющий – м. б. КО, а в случаях, когда КО выступает учредителем дов. управления имуществом, - индивид. предпринматель или коммерч. организация за исключением унитарного предприятия. Дов. управляющий одновременно не м. б.выгодопреобретателем поодному и томуже договору дов. управ. имуществом.

*Выгодоприобретатель – лицо, в интересах которого дов. управляющий осущ. управление имуществом. В качестве выгод-ля может выступатьучредитель управления или третье лицо.

Объектами дов. управления для КО, выступающих в качестве дов. управляющего, м. б.: ден. средства (в рублях и ин. валюте); цен. бумаги; природн. драг. камни и драг. металлы; производные финансовые инструменты, принадлежащие резидентамтолько га правах собственности. В наст. время в дов. управление главным образом передаются ц. б.

Для осущ. довер. юуправления имуществом стороны заключают в письм. виде договор управления имуществом на срок, не превышающий 5 лет. Договор может предусматривать два варинта управления имуществом:

Первый вариант – без объединения имущества данного учредителя в единый имущ. комплекс с имуществом др. лиц. При таком варианте заключается индивид. договор доверительн. управления. каждому заключенному индив. договору КО-дов. управляющий должна присвоить регистрац. номер, который представляет собой код.

Второй вариант – с объединением имущества данного учредителя в един. имущ. комплекс с имуществом др. лиц – Общий фонд банк. управления (ОФБУ). ОФБУ состоит из имущества, передаваемого в дов. управление разн. лицами и объединяемого на праве общей собственности, а также приобретаемого дов. управляющим при осущ. дов. управленгия. В качестве учредителя управления ОФБУ выступает учредитель дов. управления, внесший долю имущества в ОФБУ. Он получает сертификат долевого участия - документ, подтверждающий факт епредачи имущества в дов. управление и размер доли учредителя в составе ОФБУ. Сертификат не явл. имуществом и не м. б. предметом договора куп-пр и иных сделок.

Решение о создании ОФБУ принимается уполномоченным органом КО. Создание новых ОФБУ допускается только при соблюдении КО след. условий: с момета гос. регистрации КО прощло не менее 1 года; размер соб. каптала КО д. б. не менее 100 млн. руб.; КО на 6 последних отчетных дат перед датой принятия решения о создании ОФБУ д. б. отнесена к первой категории по фин. состоянию – «Финансово стабильные Б», определяемой тер. учр. БР. КО обязана зарегистрировать ОФБУ в глав. терр. управлении БР. Для регистрации ОФБУ она должна предоставить в регистр. орган след. документы: заявление на регистрацию; общ. условия создания и дов. управления имуществом ОФБУ; инвестиц. декларацию; бух. баланс (по счетам второгопорядка) на конец последнего квартала перед принятием решения о создании ОФБУ; расчеты обяз. эконом. нормативов деятельности КО, выполнен ия обяз. резерв. требований, выполнения обязательств перед БР в течении года перед датой принятия решения о создании ОФБУ.

Вопрос 59. «Ликвидность КБ: понятие, методы управления ликвидностью»

Нормат. документы БР орпеделяют б. ликвидность следующим образом: «Под лик-ю Б понимается способность Б обеспечивать своевременное выполнение своих обязательств. Синки рассматривает данное понятие так: «Ликвидность необходима Б главным образом для того, чтобы быть готовыми к изъятию депозитов и удовлетворять спрос на кредиты. Неожиданные изменения потоков создают для Б проблемы ликвидности».

Т. о., б. лик-ть – это способность Б отвечать по всем своим обязательствам перед контрагентами своевременно и в полном объеме. Лик-ть оказывает определяющее влияние на деятельность Б. Она создает условия для норм. фун-я Б. Функциональное значение б. ликвидности выражается в том, что при соблюдении Б должного уровня ликвидности:

*удовлетворяется ден. спрос со стороны клиентов, производящих платежи по своим рас.(тек.)/сч и/или выступающих с просьбой получения кредита, а также требования вкладчиков в случае изъятия ими средств с депозитов;

*Б явл. привлекательным для клиентов, стремящихся избежать риска недобросовестности со стороны КО в осуществлении клиентских платежей, а в также в целом нестабильности Б;

*Б имеет возможность не осуществлять «горящих» продаж активов, т. о. предотвращая неприбыльные или убыточные операции.

Управление лик-ю связанос общ. стратегией Б, с моделью поведения, которую выбирает для себя Б. Существует несколько теорий управления лик-ю. Можно выделить два общих направления, а именно: направление, в рамках которого акцент делается на управление активами Б; направление, связанное с управлением пассивами с целью поддержания ликвидности на должн. уровне.. если говорить о первом направлении. То выделяют три осн. подхода: теория комм. ссуд; теория перемещаемости; теория ожидаем. доходов.

Управление активами.

Теория комм. ссуд. Сущность: преобладание в активах Б краткоср. ссуд под товарные запасы или на пополнение обор. капитала, минимальные вложения в недвижимость, ц. бумаги и незначит. развитие потребит. кредита или его отсудствие

Теория перемещения. Строится на взаимосвязи ликвидности со скоростью реализации активов. Фин. активы должны обладать требованием ликвидности (актив д. б. доступным для владельцев в кратчайший срок) и требованием перемещаемости(права на владениефин. активом д. б. передаваемыми по номиналу др. эконом. субъекту).Именно способность ф. актива к этим качествам и явл. главным в этом подходе. Такими ф. активами явл. гос. цен. бумаги, б. акцепты, краткоср. векселя первокл. эмитентов.

Теория ожидаемого дохода. Ключевой идеей этого подхода явл. поддержание лик-ти на должн. уровне на основе четкого планирования ден. потоков как Б, так и его клиентов, исходя из осн. направлений политика размещениясредст Б. Т. о. источником б. лик-ти выступают средства, поступающие в Б, в виде возврата выданных Б кредитов, % по ним, погашения ц. б. и. т.д.

.Управление пассивами В соответствии с ним управление лик-ю связано с привлечением доп. средств с рынка, т. е. ликвидность регулируется посредством постоянных заимствований из вне если политика банка по управлению своей лик-ю строится на принципе пост. заимствования из вне, то это может привести к увеличению рисков и ситуации полной зависимости от состояния межбан. рынка кредитов и Б-контрагентов.

Рассмотренным подходам можно противопоставить такое понятие, как управление портфелем Б. (или портф. подход к управлению активами и пассивами Б). Он означает рациональное управление активамии пассивами Б, преследующее достижение цели рациональн. соотношения прибыльности, ликвидности и платежеспособности. В дан. подходе наиболее известными явл.:метод общего фонда средств; метод распределения активов; математ. моделирование.

Метод общего фонда средств предполагает объединение в сех ресурсов в совокупн. ресурсн. фонд, который р аспределяет с я междунаиболее приемлимыми (перспективными) с т. з. прибыльности, по мнению Б активами. Рес. фонд формируется из счетов до востребования, срочн. вкладов, депозитов, собств. капитала.

Метод распределения активов выражается в закреплении отдельн. статей пассива за опред. статьями актива.

Мат. моделирование включает в себя различн. методы по регулированию б. ликвидности с использованием математическогоинструментария.

Вопрос 60. «Регулирование ликвидности КБ Банком Р»

С целью поддержания рац. соотношения между активами и пассивами Б, а также в структуре активов доли высоколикв. активов среди эконом. нормативов, выполнение которых обязательно для всех КБ, БР выделил группу нормативов лик-ти: мгновенной, текущей, долгосрочной и общей., а также группу нормативов по оперрациям с драг. метеллами. нормативы мнгнов., тек. и долгоср. ликвидности учитывают2соотношения между активами и пассивами с учетом из типов и сроков

Нор-в мнгнов. лик-ти (Н2) определяется как оношение суммы высоколик. активов и суммы обязательств КБ до востребования Н2= Ла м/О до востр. К высоколик. активам Б относятся: средства в кассе и приравненные к нимсредства; остатки на кор/сч; в расчетах; размещенные средства довостребования; депозиты; размещенные в БР, а так же вложенные в гос. долг. обязательсва внеешн. и внутр. займа. миним. допустимое значение Н2 установленов размере 20%.

Норматив тек. лик-ти.(Н3) определяется как отношение суммы лик. активов к сумме обязательств КО по счетам до востребования и на срок до 30 дней. Под лик. активами понимается сумма высокол. активов и остатков на счетах: прир. драг. камни; расчеты;размещенные средства на срок до 30 дней; др. платежи в пользу Б со сроком погашения до 30 дней и т. д. К обязательствам в данном случае относяться:средства Б-коррес-ов на счетах в Б; средства бюджетов всех уровней; остатки на счетах клиентов; вклады; привлеченные МБК; депозиты и пр. привл. средства до востребования и на срок до 30 дней и т. д. мин. допуст. значение Н3 – 70%.

Норматив долгоср. ликвидности.представляет собой отношение всей долгоср. задолженности банку сроком погашения свыше года (кредиты, ьразмещенные депазиты, в т. ч. и в драг. металлах) к собств. средствам (капиталу) Б, а также обязательствам Б по депаз. счетам, полученным кредитам и др. долговым обязательствам сроком погашения свыше года. Макс. допуст. значение норматива Н4 – 120%.

Норматив общ. ликвид-ти (Н5) устанавливает соотношение ликвидных активов и суммарных активов КБ. Мин. допуст. значение норматива Н5 – 20%

Норматив ликвидности по операциям с драг. металлами (Н14) выражает отношение высоколик. активов в др. металлах в физич. форме к обязательстваи Б в др. металлах до востребования и со сроком исполнения в ближ.30 дней. Мин. допуст. значение – 10%.

Важным условием эффект. управления лик-тью в Б рассматривается наличие внутр. документа о политике в области управления и контроля за состоянием ликвидности, который длжен обладать системным подходом и учитывать информационный фактор. При этом организация контроля за соблюдением требований документа предполагается в рамках системы внутр. контроля.. В соответствии с норм. требованиями БР документ о политике по управлению и оценке ликвидности в КБ должен включать в себя след. основные элементы;

*Наличие руководящих органов Б. Непосредственно ответственных за разработку и реализацию политики по управлению ликвидностью;

*Разделение между органами руководства и структ. подразделениями Бполномочий и ответственности по управлению лик-тью, которые, в свою очередь, д. б. закреплены в соответств. внутриб. документах, в частности, в положениях о подразделениях и должностн. инструкциях;

*Процедуры, направленные на соблюдение необх. уровня ликвидности, выполнение обяз. нормативов с учетом вероятности возникновенря внешн. факторов (полит. и эконом. характера, состояния рынков, положения акц-ов, дебиторов, кредиторов т т. д.), которые могут оказать негативное влияние на деятельность Бв ближ. перспективе;

*Процедуры принятия решений при возникновении пртиворечия интересов между требованием соблюдения должн. уровня ликвидности и необходимостью повышения уровня прибыльности работы Б.

ТУ БР со своей стороны на основе документов, предоставленных КБ, а также как в ходе инспек. проверок, так и вне их должны проводить анализ соблюдения Б политики и процедур по управлению ликвидностью. При этом оцениваются:

*полнота и качество составления документа, регламентирующего процедуру управления ликвидностью;

степень внедрения соотв. положений документа в работу Б;

*соответствие уровня и характера рисков ликвидности, которые при ним ает на себя Б, положениям документа;

*эффективн. функционирования системывнутрен. контроля Б в области управления ликвидностью

вопрос 61. «Формирование и использование прибыли КБ»

Движущим мативом деятельности Кб явл. прибыль, получаемая в результате кругооборота б. капитала, а также использования привлеченных и заемных средств.

При определении факт. полученной баланс. прибыли в состав доходов включаются след. статьи:

*%, получен. Б за предоставленные клиентам краткоср., среднеср. и долгоср. кредиты, а также кред. ресурсы др. Б;

*Плата, полученная от клиентов за расчетное и кассовое обслуживание;

*Комис. вознаграждение за услуги по кор. отношениям с др. Б и за услуги, оказанные пред-ям, орг-ям, гражданам;

*Доходы от факторинговых и лизинговых оп-ций (плата за предост. в аренду движимое и недвиж. имущество на длит. срок и от сдачи в наем заранее преобрет. имущества на срок удовлетворения временных потребностей клиентов), а также по предоставленным Б гарантиям клиентам, страхованию вал. и кред. рисков;

*Доходы связанные с продажей нал. ин. валюты, находящейся на счетах и вкладах;

*Доходы по трастовым, информационным, консультационным, экспертным и др. услугам;

*Доходы от арендуемых или преобрет. брокерск. мест на бирже;

*Доходы от долев. участия в деятельности др. предприятий, девиденды и % по акциям, облигациям и цен. бумагам, принадлежащим Б и др.

Низк. уровень диверсификации деят-сти Б, неразвитость или отсудствие ряда операций, объективно присущих им, например трастовых, приводят к тому, что Б подавл. часть доходов формируют за счет % по кредитам.

К статьям расходов, учитываемых при определении факт. баланс. прибыли, относятся следующие их виды:

*Начисленные и уплаченные % по счетам клиент ов, срочным вкладам и депозитам, а также за кред. ресурсы, полученные от др. Б;

*Расходы на сод-ние Б, включая арен. плату по осн. фондам, расходы по эк-ции зданий, оборудования, инвентаря;

*Аморт. отчисления на полное востановление основных фондов;

*Уплаченное комис. вознаграждение за услуги и кор. отношения др. Б;

*Операцион., канцел., почт.-телегр. расходы, а также расходы по перевозке и хранению ден. средств и ценностей;

*Плата др. Б за расч.-касс. обслуживание и услуги вычислитель ных центров;

*Расходы, связанные с осуществлением операций с ин. валютой;

*Расходы на рекламу, оплату консультац., информационных и аудиторски услуг;

*Расходы на содержание аппарата управления Б, в т. ч. на з/пл и служебн. командировки.

Прибыль Б образуется по результатам его деятельности как разность между факт. получ. доходами и произведенн. затратами и распределяется, как правило, по итогам работы за квартал, а в оконч. варианте – за год.

Прежде всего из полученной бал. прибыли Б уплачивает в порядке и размерах, установленных законод-м, налоги в гос. бюджет. прибыль Б, оставшаяся после налогов в бюджет, используется в порядкеустановленном общ. собранием акционеров.. (пайщиков). Часть прибыли направляется наувеличение резерв. фонда Б. В соответствии с законодательствм Б в конечном итоге должен сформиравать рез. фонд в размере не менее 15% величины уст. капитала. макс. величина рез. фонда м. б. определена уставом Б.

Б в процессе своей деятельности должен расширять осн. фонды, преобретая оборудование, вычисл. технику, средства транспорта и связи. Для фин-ия затрат в этой области часть прибыли Б направляется в фонд накопления

В целях эконом. стимулирования труда работников и социальн. развития коллектива Б определенная доля прибыли направляется в фонды спец. назначения. В Б могут создаваться фонд мат. поощрения и фонд соц. развития. В числе др. спец. фондов может создаваться фонд для выдачи ссуд работникам Б.

Оставшаяся прибыль после всех отчислений может направляться по решению общ. собрания акционеров на пополнение уст. капитала Б и исполь зоваться на выплату девидендов акционерам (участникам). При этом владельци привелиг. акций получают доход в виде девидендов в установленной ранее доле от номинала акции, а держатели обыкн. акций – доход с учетом остающейся прибыли, которая м. б. направлена на выплатудевидентов по этим акциям.

Вопос 63. «Потребительский кредит: классификация, документация заемщика, особенности выдачи и погашения»

Потребительский кредит служит средством удовлетворения разл. потребит. нужд населения. в опред. степени он содействует выравниванию потребления групп населения с различн. уровнем доходов. Необходимость потр. кредита вызванане только удовлетворением потреб. нужд населения, но и интересами производителей с целью обеспечения непрерывности процесса воспроизводства при пеализации товаров.

Потр. кредит м. б. предоставлен как в ден., так и в товарн. форме. В ден. форме кредит выдается населениюв основном КО. Товарн. форму имеет кредит, предоставляемый населению торг. организациями в виде преобретения товаров длит. пользования и проката предметов потребления – с рассрочкой платежа.

Потр. ссуды можно классифицировать по след. критериям:

*По субъектам кредитной сделки различают след. виды ссуд:

а)по виду кредитора – это ссуды, предоставляемые Б, торг. организациями, ломбардами, пунктами проката, кредитно-потребит. союзами и др.

б)по виду заемщика – это ссуды предоставляем ые: всем слоям населения; опред. социальн. группам; различным возростным группам; группам заемщиков, различающихся по уровню доходов, кредитоспособности и платежеспособности; VIP-клиентам; студентам; молодым семьям.

*Поцелевой направленности ссуд (по объектам использования или по бъектам кредитования): строго целевые (на образование, лечение, строительство или преобрет. жилья, ипотечные ссуды, на приобретение товаров длит. пользования и пр.); без указания цели (на неотложн. нужды; в виде овердрафта)

*По срокам кредитования: краткосрочн.(до 1 года); среднеср.(до5 лет); долгоср.(свыше 5 лет).

В наст. время в России кредитование потреб. нужд населения в основном осуществляется Сбербанком, однако и др. КБ все шире практикуют выдачу потреб. кредита различн. группам населения.

Обязат. условием предоставления кредита явл. наличие обеспечения, в качестве которого, например, СберБ принимает: поручительство граждан РФ, имеющих пост. источник дохода. Поручительство принимается от граждан в возрасте от 18 до 70 лет. Причем срок возврата кредитанаступает не старше 52 лет (для женщин) и 57 лет (для мужчин). Кол-во поручителей зависит от суммыкредита.; поручительство платежесп. предприятий и организаций-клиентов СберБ; ликвидные ц. бумаги. передаваемые взалог физ. лицом; объекты недвижимости, транспортн. средства и др. имущество, передаваемое в залог. Важным моментом в организации кредитования граждан явл. определение их кредитос-ти. Доходы, как правило, определяются по: доходам по оплате труда, доходам от сбережений и ц. бумаг, др. доходам. К осн. расходам ссудозаемщика Б относит выплаты налога на доходы и др. налогов, алиментов, ежемес. платежи по ранее полученным ссудам и товарам, выплаты по страх. жизни и имущества, коммунальн. платежи и т. д.

Для получения кредита заемщик предоставляетв Б след. документы, подтверждающие его платеж-ть: справку с местаработы заемщика и поручителей о доходах и размере производимых удержаний (для пенсионеров – справку из органов соц. защиты населения); анкету, в которой содержаться сведения о заемщике (поручителе); паспорта поручителей и залогодателя; для получения кредита свыше 5 тыс. долл. или рубл. эвивалента этой с ум м ы – справка из психоневр. диспансера или водительск. удостоверение; др. документы, подтверждающие доходы клиента. На основании указанных документов Б проводит анализ платежес-ти заемщика. Цель анализа состоит в совместном с заемщиком определении наиболее рац. условий предоставления кредита в части его размера, сроков, орган изации погашения ссуды. Также проводится анализ платеж-ти поручителя заемщика.