Расчет и анализ коэффициентов ликвидности
тыс. руб.
Показатель | На начало периода | На конец периода | Изменение | |
1. Денежные средства | 318 | 148 | -170 | |
2. Краткосрочные финансовые вложения | - | - | - | |
3. Итого денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, (Д) | 318 | 148 | -170 | |
4. Дебиторская задолженность | 1647 | 2526 | 879 | |
5. Прочие оборотные активы | - | - | - | |
6. Итого дебиторской задолженности и прочих активов, (ra) | 1647 | 2526 | 879 | |
7. Итого денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности, (Д+ra) | 1965 | 2674 | 709 | |
8. Запасы и затраты (без расходов будущих периодов), (Z) | 5398 | 4246 | -1152 | |
9. Итого оборотных средств, (Ra) | 7363 | 6920 | -443 | |
10. Краткосрочные пассивы | 5493 | 5296 | -197 | |
Коэффициент | Интервал оптимальных значений | На начало периода | На конец периода | Измене-ние |
11. Покрытия (КП) [9:10] |
| 1,34 | 1,31 | -0,03 |
12. Критической ликвидности (ККЛ) [7:10] |
| 0,36 | 0,50 | 0,15 |
13. Абсолютной ликвидности (КАЛ) [3:10] |
| 0,06 | 0,03 | -0,03 |
1
2Деловую активность предприятия можно представить как систему качественных и количественных критериев.
Качественные критерии — это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т. п. Такие неформализованные критерии необходимо сопоставлять с критериями других предприятий, аналогичных по сфере приложения капитала.
Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала (активы предприятия). Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей. Оптимальное соотношение
TП > TВ > TАК > 100%,
где: TП — темп изменения прибыли;
TВ — темп изменения выручки от реализации продукции
(работ, услуг);
TАК — темп изменения активов (имущества) предприятия.
Приведенное соотношение получило название «золотого правила экономики предприятия»: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества предприятия. Это означает следующее: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия использоваться более эффективно. Однако на практике даже у стабильно прибыльного предприятия в некоторых случаях возможно отклонение от этого соотношения. Причины могут быть разные: крупные инвестиции, освоение новых технологий, реорганизация структуры управления и производства (стратегические изменения, организационное развитие), модернизация и реконструкция и др. Эти мероприятия зачастую вызваны влиянием внешней среды (внешнего окружения) и требуют значительных финансовых вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем.
Относительные показатели деловой активности характеризует уровень эффективности использования ресурсов (материальных, трудовых и финансовых). Предлагаемая система показателей деловой активности (табл. 14) базируется на данных бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятий. Это обстоятельство позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия.
Для расчета применяются абсолютные итоговые данные за отчетный период по выручке, прибыли и т. п. Но показатели баланса исчислены на начало и конец периода, т. е. имеют одномоментный характер. Это вносит некоторую неясность в интерпретацию данных расчета. Поэтому при расчете коэффициентов применяются показатели, рассчитанные к усредненным значениям статей баланса. Можно также использовать данные баланса на конец года.
Пример расчета показателей деловой активности приведен в табл. 15.
Условные обозначения (табл. 14 и 15):
FСР — средняя за период стоимость внеоборотных активов;
ВСР — средний за период итог баланса;
— средняя за период величина оборотных активов;
ZСР — средняя за период величина запасов и затрат;
— средняя за период дебиторская задолженность;
— средняя за период кредиторская задолженность;
— средняя за период величина собственного капитала
резервов.
Таблица 14
Система показателей деловой активности предприятия
Показатель | Формула расчета | Комментарий |
1 | 2 | 3 |
Выручка от реализации (V) | - | - |
Чистая прибыль (PЧ) | Прибыль отчетного года минус налог на прибыль (ф.№2,140-150) | Чистая прибыль — это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после расчетов с бюджетом по налогу на прибыль |
Производительность труда (ПТ) |
| Рост показателя свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов. Численность работников — ф.№5, разд.8 (стр. 850) |
Фондоотдача производственных фондов (Ф) |
| Отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Показывает, сколько на 1 руб. стоимости внеоборотных активов реализовано продукции |
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ОК) |
| Показывает скорость оборота всех средств предприятия |
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (ООБ) |
| Отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период, или сколько рублей оборота (выручки) приходится на каждый рубль данного вида активов |
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (ОМ. СР) |
| Скорость оборота запасов и затрат, т. е. число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму |
Средний срок оборота дебиторской задолженности (СД/З) |
| Показатель характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. Снижение показателя — благоприятная тенденция |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (ОД/З) |
| Показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами |
Средний срок оборота материальных средств (СМ. СР) |
| Продолжительность оборота материальных средств за отчетный период |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (ОК/З) |
| Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия: если ОК/З < ОД/З. Возможен остаток денежных средств у предприятия |
Продолжительность оборота кредиторской задолженности (СК/З) |
| Показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т. е. увеличение периода, характеризуется как благоприятная тенденция |
1 | 2 | 3 |
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (ОСК) |
| Отражает активность собственных средств или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия. Рост в динамике означает повышение эффективности используемого собственного капитала |
Продолжительность операционного цикла (ЦО) |
| Характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя |
Продолжительность финансового цикла (ЦФ) |
| Время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель управления оборотными средствами — сокращение финансового цикла, т. е. сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня |
Коэффициент устойчивости экономического роста (КУР) |
| Характеризует устойчивость и перспективу экономического развития предприятия. Определяет возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств. Показывает, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия |
Таблица 15
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 |
