В соответствии со сложившейся учетно-аналитической практикой статьи актива и пассива баланса при анализе его ликвидности группируются следующим образом.
АКТИВЫ | ПАССИВЫ |
А/1 – наиболее ликвидные активы | П/1 – наиболее срочные обязательства |
А/2 – быстро реализуемые активы | |
А/3 – медленно реализуемые активы | |
А/4 – трудно реализуемые активы | П/4 – постоянные пассивы |
Активы предприятия
A/l — наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежные средства и краткосрочных финансовых вложений предприятия.
А/1= стр.250 + стр.260.
В нашем примере:
А/1 (на начало отчетного периода)= 318;
А/1 (на конец отчетного периода)= 148;
А/2 — быстро реализуемые активы. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) и прочие оборотные активы.
А/2= стр. 240 + стр. 270.
В нашем примере:
А/2 (на начало отчетного периода)= 1647;
А/2 (на конец отчетного периода)= 2526;
A/3 — медленно реализуемые активы – запасы (без расходов будущих периодов), дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев), долгосрочные финансовые вложения.
А/3 = стр.210 – стр.216 + стр.220 + стр.230 + стр.140.
В нашем примере:
А/3 (на начало отчетного периода)= 5417;
А/3 (на конец отчетного периода)= 4341;
А/4 — труднореализуемые активы. Это статьи I раздела баланса (внеоборотные активы), исключая долгосрочные финансовые вложения.
А/4 = Итог I раздела баланса (стр. 190) – стр.140.
В нашем примере:
А/4 (на начало отчетного периода)= 13576;
А/4 (на конец отчетного периода)= 13870;
Пассивы предприятия
П/1 — наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства.
П/1 = V раздел баланса (стр. 690) – стр.610.
В нашем примере:
П/1 (на начало отчетного периода)= 6993;
П/1 (на конец отчетного периода)= 6868;
П/2 — краткосрочные обязательства – кредиты банков и заемные средства, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев.
П/2 = стр. 610
В нашем примере:
П/2 (на начало отчетного периода)= 0;
П/2 (на конец отчетного периода) = 0;
П/З — долгосрочные обязательства – кредиты банков и заемные средства, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев, и прочие долгосрочные обязательства.
П/3 = Итог IV раздела баланса (стр.590)
В нашем примере:
П/3 (на начало отчетного периода)= 0;
П/3 (на конец отчетного периода) = 0;
П4 — постоянные пассивы. Капитал и резервы предприятия за минусом расходов будущих периодов.
П/4 = Итог III раздела баланса (стр.490) – стр.216.
В нашем примере:
П/4 (на начало отчетного периода)= 13965;
П/4 (на конец отчетного периода) = 14017;
Баланс считается абсолютно ликвидным при соблюдении следующей системы неравенств: A/l 
П/1;
А/2 П/2;
A/3 П/З;
А/4 
П/4.
Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (ЕС = ИС - F) . Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.
Сопоставление А/1-П/1 и А/2-П/2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение A/3-П/З отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.
Анализ ликвидности баланса проводится с помощью аналитической табл. 5, по данным которой можно сделать вывод, что в рассматриваемом примере, с одной стороны, не соблюдаются условия, формально требуемые для признания баланса за отчетный период абсолютно ликвидным, а платежеспособным [А/1 < П/1; А/2 > П/2; А/3 > П/3], а с другой – имеются основания для утверждения о перспективной [А/3 >П/3] ликвидности баланса. Предприятие полностью на начало, и конец года покрывает свои обязательства только по краткосрочным и долгосрочным пассивам, т. к. они равны нулю. Наиболее срочные и постоянные пассивы не покрываются ни на начало года, ни на конец.
Анализ ликвидности баланса, выполненный по приведенной выше схеме, считается весьма приближенным, поскольку по причине ограниченности исходной информации, содержащейся в бухгалтерской отчетности, соответствие между степенью ликвидности активов и сроками погашения обязательств в пассиве устанавливается в процессе оценки ориентировочно. Поэтому в аналитической практике в целях уточнения результатов оценки в методику анализа ликвидности баланса вносятся определенные коррективы.
Для уточнения результирующих параметров, характеризующих ликвидность баланса, допустимо использовать метод нормативных скидок, в основе которого лежит перераспределение величин балансовых статей между группами активов и пассивов, исходя при этом из среднестатистических оценок ликвидности активов и сроков погашения обязательств.
В соответствии с методом нормативных скидок корректировке подвергаются быстро и медленно реализуемые активы (А/2 и А/3), а также наиболее срочные и краткосрочные обязательства (П/1 и П/2).
Таблица 5
Показатели, характеризующие ликвидность баланса
по состоянию на 01 января 2005 года, тыс. руб.
АКТИВ | ПАССИВ | Платежный излишек (+) или недостаток (-) | % к величине итога группы пассива | ||||||
Группы актива | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Группы пассива | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
Наиболее ликвидные активы, А/1 | 318 | 148 | Наиболее срочные пассивы, П/1 | 6993 | 6868 | -6675 | -6720 | -95,45 | -97,85 |
Быстрореализуемые активы, А/2 | 1647 | 2526 | Краткосрочные пассивы, П/2 | 0 | 0 | +1647 | +2526 | - | - |
Медленнореализуемые активы, A/3 | 5417 | 4341 | Долгосрочные пассивы, П/3 | 0 | 0 | +5398 | +4246 | - | - |
Труднореализумые активы, А/4 | 13576 | 13870 | Постоянные пассивы, П/4 | 13965 | 14017 | -389 | -147 | -2,89 | -1,05 |
Баланс | 20958 | 20885 | Баланс | 20958 | 20885 | х | х | х | х |
В качестве быстро реализуемых активов в данном случае рассматриваются: 80 процентов дебиторской задолженности и прочих оборотных активов; 70 процентов готовой продукции и товаров для перепродажи; 50 процентов сырья, материалов и других аналогичных ценностей, а также затрат в незавершенном производстве (издержках обращения).
Скорректированные значения быстро реализуемых активов (А/2скор) определяются:
А/2скор= 0,8 (стр.230 + стр.240 + стр.270)+ 0,7 (стр.214) +
0,5 (стр.211+213)
В нашем примере:
А/2скор (на начало отчетного периода)= 0,8 (1647) + 0,7 (125) + 0,5 (93 + 5180) = 4042
А/2скор (на конец отчетного периода)= 0,8 (2526) + 0,7 (542) + 0,5 (354 + 3350) = 4252
В свою очередь в медленно реализуемые активы включаются: 20 процентов дебиторской задолженности и прочих оборотных активов; 30 процентов готовой продукции и товаров для перепродажи; 50 процентов сырья, материалов и других аналогичных ценностей, а также затрат в незавершенном производстве (издержках обращения). Кроме того, в составе этой группы активов сохраняются: товары отгруженные; НДС по приобретенным ценностям; долгосрочные финансовые вложения.
Скорректированные значения медленно реализуемых активов (А/3скор) определяются:
А/3скор= 0,2 (стр.230 + стр.240 + стр.270)+ 0,3 (стр.214) + 0,5 (стр.211+213) + стр.215 + стр.220 + стр.140
или упрощенно
А/3скор = А/2 + А/3 - А/2скор
В нашем примере:
А/3скор (на начало отчетного периода)= 1647 + 5= 3022
А/3скор (на конец отчетного периода)= 2526 + 4341 – 4252 = 2615
В составе наиболее срочных обязательств в процессе корректировки учитываются: 80 процентов кредиторской задолженности и прочие краткосрочные обязательства.
Скорректированные значения наиболее срочных обязательств (П/1скор) определяются:
П/1скор= 0,8 (стр.620) + стр.630 + стр.640 + стр.650 + стр.660.
В нашем примере:
П/1скор (на начало отчетного периода)= 0,8 (6993) = 5594
П/1скор (на конец отчетного периода)= 0,8 (6868) = 5494
Краткосрочные обязательства включают в себя 20 процентов кредиторской задолженности, а также кредиты банка и заемные средства, подлежащие погашению в течение 12 месяцев.
Скорректированные значения краткосрочных обязательств (П/2скор) определяются:
П/2скор = 0,2 (стр.620) + стр.610
или упрощенно
П/2скор = П/1 + П/2 – П/1скор
В нашем примере:
П/2скор (на начало отчетного периода)= 0,2 (6993) = 1399
П/2скор (на конец отчетного периода)= 0,2 (6868) = 1374
Скорректированные значения по группам активов и пассивов подставляем в приведенную выше табл. 5, преобразуя ее тем самым в табл. 6, содержащую уточненные показатели.
Уточненные показатели не вносят, как мы видим, сколько-нибудь значимых коррективов в соотношения между группами актива и пассива, а потому не опровергают ранее сделанный вывод о недостаточно фиксированной ликвидности баланса на начало и на конец отчетного периода; как и выше, А/1 < П/1скор; А/2скор > П/2скор; А/3скор > П/3.
Метод нормативных скидок более приближен к реальным условиям деятельности предприятия, однако также не свободен от недостатков.
Таблица 6
Скорректированные показатели, характеризующие ликвидность баланса
по состоянию на 01 января 2005 года, тыс. руб.
АКТИВ | ПАССИВ | Платежный излишек (+) или недостаток (-) | % к величине итога группы пассива | ||||||
Группы актива | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Группы пассива | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
Наиболее ликвидные активы, А/1 | 318 | 148 | Наиболее срочные пассивы, П/1скор | 5594 | 5494 | -5276 | -5346 | -94,32 | -97,31 |
Быстрореализуемые активы, А/2скор | 4042 | 4252 | Краткосрочные пассивы, П/2скор | 1399 | 1374 | +2643 | +2878 | 188,92 | 209,46 |
Медленнореализуемые активы, A/3скор | 3022 | 2615 | Долгосрочные пассивы, П/3 | 0 | 0 | +3022 | +2615 | - | - |
Труднореализумые активы, А/4 | 13576 | 13870 | Постоянные пассивы, П/4 | 13965 | 14017 | -389 | -147 | -2,79 | -1,05 |
Баланс | 20958 | 20885 | Баланс | 20958 | 20885 | х | х | х | х |
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом целесообразно использовать общий показатель ликвидности (ПЛ). Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Если значимость (весомость), выражаемую коэффициентом L1, принять равной единице, то системе принятых ограничений будет удовлетворять следующий рекомендуемый набор весовых коэффициентов:
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 |
