Методология и механизмы формирования и использования банковских страховых резервов (стр. 2 )

Функционирование финансового хозяйства банка в условиях неопределенности и риска, позволяет говорить о том, что управление денежными ресурсами и рисками являются важнейшими и неразрывно связанными между собой составляющими банковского менеджмента. Однако невозможно предвосхитить все возможные риски. Поэтому нужно управлять не только причинами рисков, но и их последствиями. Это предполагает формирование особых резервов, покрывающих эти возможные последствия, которые остаются неизбежными даже при минимальном уровне риска.

Необходимость финансовых (денежных) резервов вытекает из самих основ функционирования финансового хозяйства. Нормальный его ход - это постоянно возобновляемый поток финансовых ресурсов, когда средства расходуются ради получения будущих доходов, а получаемые при этом доходы достаточны для покрытия производимых расходов, что выражается в их последующем направлении на осуществление новых расходов. Соответственно, условием бесперебойности этого процесса становится отвлечение из оборота части имеющихся ресурсов в виде особого страхового или резервного запаса на случай возможных задержек в процессе поступления и расходования средств. Для создания такого запаса нужно не истратить часть полученных доходов или не все приобретенные ресурсы пустить в оборот.

Тот же процесс, взятый в динамике, как оборот средств в виде совокупности последовательно осуществляемых кругооборотов, позволяет обнаружить другую важную закономерность - отвлечение ресурсов, которое преследует цели застраховать финансовое хозяйство от возможных перебоев в нормальном ходе кругооборота и которое принимает разные формы запаса активов и запаса капитала, всегда предполагает отвлечение из оборота части дохода, понимаемого в самом широком смысле, как постоянный приток денежных поступлений. Иллюстрация подобной трактовки процесса создания финансовых (денежных) резервов приведена в рис.1.

Рис. 1. Финансовые (денежные) резервы как отложенный доход

Рассмотрение оборота средств в финансовом хозяйстве позволило сделать вывод, что при формировании страховых резервов всегда происходит отвлечение дохода. И какой бы ни была финансовая и бухгалтерская интерпретация этого процесса (как выделения из состава активов страховых запасов или создания в пассиве особых фондов), за этим скрывается единая сущность - финансовые (денежные) резервы представляют собой доход, отложенный в форме запаса капитала и запаса активов. Данное утверждение в равной степени применено и к резервированию части авансируемых средств: вкладываемый в новое производство капитал - это тоже отложенный доход, который не был истрачен собственником.

Изложенная таким образом в диссертации концепция финансовых (денежных) резервов как отложенного дохода в форме запаса капитала и запаса активов является важнейшим теоретико-методологическим положением, которое положено в основу при дальнейшей разработке механизмов формирования, оптимизации и использования банковских резервов.

Основные положения этой концепции могут быть сведены к следующему.

1. Для поддержания непрерывности кругооборота часть денежных средств в виде резервов не должна участвовать в этом обороте. Вопрос стоит только в том, какой количественно должна быть эта часть финансовых ресурсов. Если она равна 0% или 100%, то кругооборот прервется при наступлении неблагоприятных событий, либо вообще не будет возобновлен. Таким образом, в рамках нашей концепции проблема резервов - это проблема их оптимизации, то есть решения классической дилеммы финансового менеджмента "риск - доход" путем выделения в составе полученного дохода той его части, которая не будет вовлечена в новый оборот, а будет зарезервирована в целях поддержания непрерывности этого оборота.

2. Резервы как запасы финансовых ресурсов носят страховой характер, то есть их формирование и использование обусловлено риском наступления неблагоприятных событий, а в отдельных ситуациях - непосредственно страховых случаев.

3. Резервы имеют единую природу, представляя собой отложенный в виде запаса доход. Формы, которые могут принимать страховые запасы финансовых ресурсов, различны. Одной из таких форм является резервирование части полученных доходов путем создания запаса капитала при распределении полученных доходов. Целью такого распределения является выделение в составе источников средств той их части, которая необходима для финансирования деятельности в конкретных условиях, отличающихся той или иной степенью риска понесения убытков. Вместе с тем, наличие зарезервированных финансовых источников не означает автоматически возможности избежать временной нехватки ресурсов при осуществлении производственной деятельности. Поэтому создание резервов финансовых ресурсов дополняется созданием запаса соответствующих активов, необходимых для бесперебойного финансирования деятельности. Наличие двух форм отложенного дохода (запаса капитала и запаса активов) позволяет говорить о двойственности внешнего проявления сущности финансовых резервов.

4. Если под денежным капиталом, исходя из его наиболее традиционной трактовки, понимать "деньги, приносящие дополнительные деньги (доход)", то представление резервов в двух формах как запасов капитала и активов имеет под собой действительное экономическое обоснование. При формировании резервов в форме запаса капитала приходиться иметь дело с "виртуальным" уменьшением дохода, функционирующего в качестве капитала, когда реального отчуждения средств (перечисления их на другие счета, передачи права собственности на них и т. п.) не происходит. Резерв в данном случае может реально функционировать в качестве капитала. Финансовое хозяйство может использовать его сколь угодно долго в качестве капитала до наступления известных событий (например, неисполнения контрагентом обязательств по финансовым, хозяйственным операциям и др.). При наступлении названных случаев "виртуально" уменьшенный капитал реально сокращается. При формировании резервов в форме запаса активов происходит реальное отвлечение дохода (в форме отчуждения или во временное пользование) из денежного оборота финансового хозяйства. Этот резерв уже не может никоим образом функционировать как капитал, то есть приносить дополнительный доход. При наступлении известных случаев происходит возмещение потерь доходов.

Основываясь на общем толковании финансовых резервов и учитывая специфику банковской деятельности, в работе дано обобщающее определение банковских резервов как отложенного дохода, принимающего вид запаса ликвидных активов или капитала, имеющего целевой характер и предназначенного для компенсации и страхования рисков банковской деятельности. Имея единую с финансовыми резервами любой другой коммерческой организации природу, банковские резервы, в силу особой роли банков в экономике, имеют общественное значение и выступают объектом государственного регулирования.

Вслед за природой банковских резервов предметом изучения стали риски банковской деятельности. Проведенное в данном направлении изучение специфики банковских рисков, путей банковского управления ими, а также условий покрытия банковских рисков страховыми резервами, как одного из возможных способов управления рисками, позволяет констатировать следующее.

Понятие экономический риск является многогранным. Его основными составляющими выступают рисковая ситуация, допускающая возможность понесения финансовых потерь, и рисковые действия, предпринимаемые в надежде на получение прибыли. Эти стороны риска играют различную роль. Первая - характеризует материальную составляющую риска, вторая - его субъективную составляющую, связанную с целями действий экономического субъекта. Трактовка риска как ситуации, способной обернуться либо доходом, либо потерями, акцентирует внимание на состоянии экономического процесса и, тем самым, дает материальную основу для определения степени риска. Выделение целевой установки в рисковых действиях экономического субъекта позволяет увидеть, что эти действия оказываются связанными с возможностью понесения убытков не случайно: возможность убытков допускается сознательно, и осознанный выбор делается с определенной целью - целью получения прибыли.

Вышеприведенные рассуждения стали основанием для признания действий, предпринимаемых в надежде на получение прибыли, причиной принятия экономическим субъектом на себя рисков и позволили сформулировать в диссертации концепцию экономического риска как функции цели получения дополнительной прибыли, недостижимой в безопасной, безрисковой ситуации.

Разбор различных способов управления действием риска позволяет утверждать, что большинство из них ограничивают риск и, тем самым, возможность получения прибыли. В том же случае, если доходная рисковая операция все же проводится, единственным способом управления действием принятого риска становится его поглощение и покрытие резервами, называемое в финансовом менеджменте финансированием риска.

В представлении автора это объединяет концепцию резервов как отложенного дохода с концепцией риска как результата рисковых действий, осуществляемых с целью получения прибыли, и позволяет принципиально ответить на вопрос об условиях покрытия рисков страховыми резервами следующим образом: там, где риски допускаются сознательно, адекватным средством устранения последствий риска становятся страховые резервы капитала и активов.

Такая трактовка риска и способов покрытия его последствий вполне оправдана и применима к банковской сфере, поскольку коммерческим банкам, для того чтобы осуществлять вложения на основе заимствований, нужно предпринимать сложные финансовые операции, несущие в себе значительные риски, которые в свою очередь, влекут существенные последствия.

Уточняя исходя из специфики банковских рисков вопрос об условиях их покрытия банковскими страховыми резервами, в диссертации выдвигается тезис о необходимости и возможности использования прямого покрытия потерь специальными банковскими резервами в случаях, когда такие потери являются неизбежными и могут быть привязаны к неблагоприятному исходу конкретного рискового события. Рассмотрение с позиций названных характеристик типичных банковских рисков подтвердила обоснованность такой трактовки условий создания специальных и общих страховых банковских резервов. На основании этого в работе делается общий вывод, что прямые и ожидаемые потери банков должны покрываться специальными банковским резервами, а непредвиденные, то есть нераспознанные, неидентифицированные и неожиданные потери должны покрываться резервами общего назначения.

Исходя из теоретической концепции диссертации, когда банковские резервы рассматриваются как отложенный доход, имеющий двойственную форму проявления единой сущности резервов, в качестве критерия для выделения видов резервов в работе предложено рассматривать резервы в форме запасов активов и капитала. Параллельно, в качестве технической, была дана классификация резервов, создаваемых по активным и пассивным операциям.

Высказывая точку зрения, что резервы в форме запаса капитала предназначены для компенсации рисков по активным операциям банка, а резервы в форме запаса активов имеют своей целью покрыть риски пассивных операций, к числу первых в работе отнесены уставный капитал, резервный капитал, резерв на возможные потери по ссудам и резерв на возможные потери; к числу вторых - фонд обязательных резервов, фонд страхования депозитов и часть страховых ликвидных активов в самом банке. В работе отмечено также, что на практике существуют модифицированные виды резервов, которые формируются под активы банка, но имеют форму запаса ликвидных активов. Формирование таких резервов связано с проведением операций по страхованию кредитов, которые осуществляются профессиональными страховыми организациями.

Вторая группа исследуемых проблем, поднимаемых в диссертации, посвящена разработке методологических основ банковского страхового резервирования, в качестве которых выделены, сформулированы и обобщены принципиальные подходы к формированию и использованию страховых резервов и определению их места в системе регулирования банковской деятельности.

На основании анализа существующих точек зрения во вопросу о принципах формирования и использования банковских резервов в работе сделан общий вывод, что в отечественной и зарубежной литературе глубокие исследования принципов банковских резервов, по существу, отсутствуют.

Основываясь на общеизвестных принципах управления финансами банка и учитывая специфику такого финансового инструмента, как страховые резервы, в диссертации предложено принять в качестве принципов формирования и использования банковских страховых резервов следующие основополагающие требования:

1) оптимальность резервов;

2) разнообразие форм и видов резервов;

3) взаимосвязь и взаимозависимость резервов по активам и пассивам;

4) портфельный подход к управлению резервами.

Принцип оптимальности резервов. Этот принцип является ведущим при выборе методов формирования и использования резервов, построении эффективной системы управления ими.

Выступая источником покрытия последствий банковских рисков путем резервирования части имеющихся у банков финансовых ресурсов, банковские резервы сочетают в себе два противоречивых начала. Формирование резервов относится к такой стадии управления банковскими рисками, когда риски уже присутствуют в портфеле банка, но еще не проявили себя как реальные потери. Поэтому всегда существует вероятность как недооценить, так и переоценить масштабы возможных потерь.

Стремясь обезопасить себя от возможных потерь, смягчить их отрицательное воздействие на работу, банки должны стремиться к тому, чтобы все, даже потенциальные, риски были опознаны и в максимальной степени покрыты страховыми резервами. В этих целях банкам нужны значительные страховые запасы ликвидных средств, призванные покрыть риски проведения пассивных операций. Также банкам нужны существенные резервы по активным операциям, которые призваны удерживать полученные доходы от немедленного распределения в случае ухудшения качества банковских активов и, тем самым, создавать стоимостной запас прочности банка. Отсутствие таких резервов на практике может привести к подрыву доверия клиентов к банку, к потере его платежеспособности.

С другой стороны, резервы по активам банка оказывают непосредственное влияние на сокращение величины банковской прибыли и капитала и, соответственно, на масштабы деятельности банка, возможности его дальнейшего развития и поддержание доверия к себе других участников рынка. Формируя запасы ликвидных активов банк выводит их из сферы производительного использования, в результате чего недополучает потенциальный доход от использования этих средств, что, в свою очередь, отрицательно сказывается на рентабельности банковского бизнеса, капитале, и в конечном счете, имидже банка.

Исходя из приведенных рассуждений, в работе был сделан вывод, что формирование резервов как в заниженных, так и в завышенных размерах одинаково нежелательно для банка, то есть величина резервов должна быть оптимальной. В связи с этим автором были выделены критерии оптимизации банковских резервов, оставляющие банкам право на самостоятельные управленческие решения (масштаб и специфика операций банка; конкурентная стратегия банка; уровень развития финансовых рынков) и раскрыто их содержание.

Принцип разнообразия форм и видов резервов. С позиций кибернетических подходов к управлению, этот принцип означает, что с расширением спектра рисков, которым подвергается банковская деятельность вследствие процессов глобализации финансовых рынков, роста финансовых инноваций и меняющейся институциональной структуры банковской системы, а также под воздействием государственного регулирования банковской деятельности виды и механизмы создаваемых банками резервов постоянно видоизменяются и модифицируются в направлении обеспечения их большего разнообразия. Это находит свое подтверждение на практике.

Принцип взаимосвязи и взаимозависимости резервов по активам и пассивам. В понимании автора данный принцип означает, что при формировании резервов по пассивным операциям должны быть учтены риски активных операций и степень покрытия их резервами, и наоборот.

В иерархии рисков, которым подвергается банк в процессе своей деятельности, определяющими выступают риски активных операций, свидетельствующие о возможности неплатежа контрагентов банка по предоставленным им средствам в части основного долга и процентов. В результате наступления таких неплатежей банк лишается притока ликвидных средств, необходимых для обеспечения исполнения обязательств перед кредиторами, и тем самым подвергается риску операций по привлечению средств. Понимание взаимосвязи рисков по активным и пассивным операциям требует нахождения параметров этой взаимосвязи через резервы по активам и пассивам.

В частности, при разработке механизма формирования резервов по пассивным операциям следует учитывать не только структуру привлеченных средств банка, но и качество банковских активов, одним из показателей которых выступает степень покрытия снижения стоимости активов резервами на возможные потери.

С другой стороны, возможности банковского кредитования не могут не определяться имеющейся у банка ресурсной базой, и например, дорогие ресурсы приходится окупать более дорогими и соответственно более рискованными инвестициями. Таким образом, резервы на возможные потри по ссудам также оказываются в зависимости от риска пассивных операций.

Помимо констатации факта наличия взаимосвязи величины резервов по активам и пассивам, важно также определить количественные параметры этой взаимосвязи. Основываясь на теории ценообразования опционов Р. Мертона, можно принять, что банковские депозиты выступают аналогом безрисковых банковских активов. Если стоимость банковских активов будет снижаться по отношению к депозитам, то для исполнения обязательств перед кредиторами банк должен располагать резервным запасом ликвидных средств в размере снижения этой стоимости. Поскольку снижение стоимости активов найдет свое отражение в величине резервов на возможные потери, а значит, и в собственном капитале банка, то, очевидно, что величина резервов на возможные потери должна выступать доминантой при определении размера резервного запаса ликвидности в той или иной его форме.

Принцип портфельного подхода к управлению резервами. На основании теории "портфельного инвестирования", концепции коммерческого банка как "портфеля или баланса", а также специфики прикладных аспектов банковского менеджмента, портфельный подход к управлению банковскими страховыми резервами, по мнению автора, может проявляться в следующем:

1) в формировании резервов по портфелям активов и пассивов в целом без проведения индивидуальной оценки входящих в эти портфели элементов, которые рассматриваются как однородные;

2) в формировании резервов по индивидуальным активам, находящимся в портфеле банка, на основе статистики портфельных потерь;

3) в формировании резервов по портфелям активов и пассивов с учетом их индивидуального состава и структуры, а также прогнозных расчетов банка относительно тенденций изменения принимаемых портфельных рисков.

В диссертации проведено исследование содержащихся в отечественной и зарубежной литературе подходов к характеристике методов резервирования, и на этом основании был сделан вывод, что при весьма разнообразной палитре мнений состав выделяемых методов небесспорен, и в ряде случаев в качестве методов рассматриваются правила резервирования, применяемыми в той или иной юрисдикции. Кроме того называемые методы не раскрывают целостной картины всего процесса резервирования и характеризуют только его отдельные составляющие.

С позиций теоретической концепции резервов как отложенного дохода, имеющего двойственную форму проявления, в работе приведена типология методов формирования и использования резервов как запасов активов и капитала (методы текущей и статистической оценки риска и оценки на основе дисконтированных денежных потоков, методы показателей ликвидности, структуры пассивов и "разрыва ликвидности"), выделены их элементы (способы оценки риска, покрытия риска, формирования и использования резервов), что позволило раскрыть содержание методов резервирования и дать характеристику особенностей их применения в виде следующей таблицы.

Методы формирования и использования резервов

Помимо этого в работе дана характеристика методов общеэкономического характера, которые применяются в процессе формирования и использования банковских резервов. К их числу отнесены: по методам оценки риска - рыночные и бухгалтерские; по применяемому исследовательскому аппарату - математические и экспертные; в зависимости от способов формирования резервов - фондовые и нефондовые.

Результатом рассмотрения в диссертации места страховых банковских резервов в системе банковского регулирования стала формулировка ряда методологические положений, раскрывающих возможности и направления совершенствования использования резервов в целях внешнего и внутреннего регулирования банковской деятельности.

В числе таких положений находится сделанный в диссертации вывод, что не существует единой для всех стран и банков системы регулирования страховых банковских резервов. На уровне внешнего регулирования субъектный состав системы и применяемый инструментарий определяются комплексом экономических, политических и социальных условий развития страны, в том числе ее финансовой инфраструктурой, рыночной дисциплиной и степенью доверия общества к банковской системе. Параметры внутреннего регулирования принимаемых рисков и резервов в их покрытие зависят от стратегических целей банка.

Также в работе было выдвинуто положение, что разветвленная структура регулирования страховых резервов коммерческих банков предполагает существование взаимосвязи в принятии решений на уровнях различных субъектов регулирования, и, прежде всего, надзорных органов, аудиторских фирм и самих банков. Превалирующий в настоящее время в большинстве стран рыночноориентированный подход к банковскому регулированию означает, что между всеми участниками процесса регулирования должны быть установлены партнерские отношения, позволяющие обеспечить информационную открытость субъектов регулирования по отношению друг к другу и оптимизацию в принятии решений по поводу формирования страховых резервов. Поскольку каждый из субъектов регулирования руководствуется собственным суждением в оценке риска и требуемых страховых резервов, следует определить процедуру урегулирования споров. Не менее важна координация усилий и на уровне внутрибанковского регулирования - в вопросах оценки риска и формирования страховых резервов здесь требуется согласованное взаимодействие всех органов управления банка и его структурных подразделений.

Методологически важным также является сделанный в диссертации вывод о необходимости обеспечения взаимосвязи между различными инструментами регулирования банковской деятельности на каждом его уровне. Установление параметров формирования отдельных страховых банковских резервов должно зависеть от того, насколько существующие риски компенсированы иными инструментами защитного свойства (ценой, обеспечением, лимитированием, хеджированием, в том числе и другими резервами, которые создаются для нейтрализации последствий действия аналогичных рисков). Созданные банками резервы, отражающие величину предполагаемых потерь, должны определять комплекс превентивных мер относительно масштабов деятельности банка, структуры его портфелей, объема выполняемых операций и др. с целью обеспечения устойчивого функционирования банка в перспективе.

Рассмотрению комплекса вопросов, связанных с методологией подходов к формированию резервов на возможные потери по ссудам в международной и российской практике, посвящена третья группа проблем, разработка которых позволила дать предложения по совершенствованию порядка формирования этих резервов российскими банками.

Проведенное в работе обобщение и систематизация международной практики создания резервов на возможные потери по ссудам позволяет сделать следующие выводы:

- порядок создания резервов во всех странах являются предметом регулирования со стороны органов банковского надзора. Представления регулятора относительно назначения резервов (какие потери покрывать), метода их формирования и использования (текущая или статистическая оценка), границ административного вмешательства в деятельность банков (определение общих подходов или жесткое централизованное регулирование) и технических параметров резервирования (понятие дефолта заемщика; количество классификационных категорий ссуд; влияние дефолта по единичной ссуде на оценку качества других ссуд, предоставленных тому же заемщику; требования по классификации проблемных, по причине реструктуризации, ссуд; учет фактора обеспечения при создании резервов) определяют специфику каждой страны в реализации общепризнанных подходов к формированию резервов;

- высокая степень интеграции экономик разных стран в мировое экономическое пространство и, как следствие, стремление органов банковского надзора стандартизировать подходы к созданию резервов (относительно порядка классификации ссуд, определения нормативов отчислений в резерв, учета вторичных факторов обеспечения возвратности кредитов, методологии оценки риска и построению кредитных рейтингов заемщиков), определяют основные тенденции развития методологии создания резервов. Они заключаются в смещении акцентов с методов текущей оценки вероятности потерь при создании резервов на широкое использование временных рядов исторических данных о дефолтах заемщиков и статистических методов моделирования потерь по кредитам и передаче права банкам самостоятельно классифицировать ссуды на основании внутреннего кредитного рейтинга заемщиков;

Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах: 1 2 3