26. Бумажные деньги: понятие, особенности, отличия от кредитных.

Особенность бумаж. денег состоит в том, что они, будучи лишенными самостоят. стоимости, снабжены гос-вом принудит. курсом, а поэтому приобретают представит. стоимость в обращении и выполняют роль покупат. и платеж. ср-ва. Эмитируются с целью покрытия расходов гос. бюджета, не имеют устойчивого обеспечения (обеспечение падающее). Подвержены обесцениванию и инфляции. Эмитентами бум. денег явл-ся либо гос. казначейство, либо ЦБ. В 1ом случае гос-во прямо исп-ет выпуск бум. денег для покрытия своих расходов. Во 2ом случае оно это делает косвенно: ЦБ выпускает неразменные банкноты и предоставляет их в ссуду гос-ву, которое направляет их на свои бюджет. расходы. Эконом. природа бум. денег такова, что исключает возможность устойчивого бумажно-ден. обращения: 1. выпуск бум. денег не регулируется потребностью товарооборота в деньгах; 2. отсутствует механизм автоматич. изъятия излишка бум. денег из обращения. Бум. деньги непригодны к выполнению ф-ции сокровища, и излишек их не м/т сам уйти из обращения. Попав в обращение, бум. деньги застревают в каналах обращения, переполняют их и обесцениваются. Т. о., неустойчивость присуща бум. деньгам по самой их природе и м/б вызвана след. причинами: 1. избыточный выпуск в обращение; 2 упадок доверия к прав-ву, которое выпустило деньги - м/б связано с угрозой свержения гос. власти и утратой нас-ем доверия к ней; 3. неблагоприят. платеж. баланс. и падением курса нац. валюты.

32. Сущность и функции коммерческих банков.

Коммер. банк - это коммер. учрежд., созданное для привлечения ден. ср-в от юрид. и физ. лиц и размещения их от своего имени на условиях возвратности, платности срочности, а также осуществления др. банк. операций. Коммер. банки м/о класс-ть по ряду признаков: по хар-ру собственности (гос., акционер., кооператив., част., муницип. и смешанные); по видам операций (универс. и специализиров.); по территор. признаку (м/унар., республик., регион. и обслуживающие неско-ко регионов страны); по отраслевой ориентации (промышл., сельскохоз., строит., торг.). Осн. ф-ями коммер. банков явл-ся: 1.мобилизация временно свобод. ден. ср-в и превращение их в капитал; 2. кредитование предпр-ий, гос-ва, нас.; 3. выпуск кредит. денег; 4. осущ-ние расчетов и платежей в хоз-ве; 5. эмиссионно-учредит. ф-ция; 6. консультирование, представление эконом. и финанс. инф-ции. В совр. условиях возрастает влияние банков на эк-ку. Деят-ть кредит. учрежд. не ограничивается аккумуляцией и размещением растущей массы ден. ср-в компаний, предпр-ий и части нас. Они способствуют накоплению капитала, не только активно вмешиваясь во все стороны хоз. жизни, но и участвуя в деят-ти функционирующего капитала или осущ-ния контроля над ним. Благодаря банкам действует механизм распредел. и перераспредел. капитала по сферам и отраслям произв-ва, который обеспечивает развитие нар. хоз-ва в зависимости от объектив. потребностей произв-ва. Финансируя дополнит. потребности предпр-ий промыш-ти, транспорта, сел. хоз-ва в инвестициях, расширении произв-ва, банки имеют возможность воздействовать на создание прогрессивной воспроизводств. структуры нар. хоз-ва

44. Механизм банковского мультипликатора

Механизм банковского мультипликатора мо­жет существовать только в условиях двухуровневых банковских систем:

1 вентральный банк управляет этим механизмом;

2) коммерческий банк заставляет его действовать, причем действовать автоматически. Механизм банковского мультипликатора непосредственно связан со свободным резервом, Свободный ре­зерв представляет собой совокупность ресурсов коммерческих банков, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных банковских операций

Коммерческие банки могут осуществлять свои ак­тивные операции только в пределах имеющихся у них ресурсов. Свободный резерв системы коммер­ческих банков складывается из свободных резервов отдельных коммерческих банков, поэтому от увели­чения или уменьшения свободных резервов банков общая величина свободного резерва всей системы коммерческих банков не изменяется. Величина сво­бодного резерва отдельного коммерческого банка:

СР= К+ПР+ ЦК± МБК- ОЦР-АО,

где К - капитал коммерческого банка;

ПР - привлеченные ресурсы коммерческого банка (средства на депозитных счетах);

ЦК - централизованный кредит, предоставлен­ный коммерческому банку центральным банком;

МБК - межбанковский кредит;

ОЦР- отчисления в централизованный резерв, на­ходящийся в распоряжении центрального банка;

АО - ресурсы, которые на данный момент уже вло­жены в активные операции коммерческого банка.

Управление механизмом банковского муль­типликатора осуществляется только центральным банком, а эмиссия производится системой коммер­ческих банков. ЦБ, управляя меха­низмом банковского мультипликатора, расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков, тем самым, выполняя одну из основных сво­их функций - функцию денежно-кредитного ре­гулирования.

Включить механизм банковской мультипликации центральный банк может тогда, когда он уменьшит норму отчислений в централизованный резерв. В этом случае увеличится свободный резерв, что приведет к росту кредитования и включению бан­ковского мультипликатора.

25.Платежный баланс: понятие, структура

Плат. баланс - статист. обобщение эк. сделок, осуществляемых за данный период м/у резидентами данной страны (дом. хоз-ми, фирмами и прав-ом) и внеш. миром. Функция плат. баланса состоит в отражении м/унар. эк. отнош. данной страны с зарубеж. партнерами, что дает возможность определить оптимал. текущую денежно-кредит. и фискал. пол-ку гос-ва. Сальдо плат. баланса отражает разницу м/у суммой выплат иностр. гос-ам и суммой, полученной от них. Положит. сальдо плат. баланса свидет-ет о том, что поступления превышают выплаты. Дефицит баланса означает, что выплаты превышают поступления. Значит. влияние на состояние плат. баланса оказывает валют. курс. В составе плат. баланса м/о выделить 2 осн. раздела: счет текущих операций, отражающий м/унар. движение реал. матер. ценностей, и счет операций с капиталом и финанс. операций, показывающий источники финансирования движения реал. матер. ценностей. Наиболее весомой частью плат. баланса яв-ся счет тек. операций: 1. торг. баланс образует разница м/у товар. экспортом и товар. импортом. 2. Баланс тов. и услуг дополняет торг. баланс, отражая движ. тов. и услуг.3. Доходы от инвестиций вкл-ют: 1.от прямых инвестиций, т. е. доходы прямого инвестора-резидента на капитал, вложенный им в предпр-ие-нерезидент; 2. от портфел. инвестиций, представляющие собой потоки денеж. средств м/у резидентами и нерезидентами, возникающие в рез-те купли-продажи ценных бумаг; 3. от др. инвестиций, т. е. поступления и выплаты по любым др. финанс. требованиям резидентов к нерезидентам, н-р, проценты по займам от МВФ. 4.Трансферты отражают межстрановую передачу матер. ресурсов без стоимостного эквивалента и подразд-ся на текущие и капитал. 5. Дефицит баланса по текущим операциям финансируется либо с помощью зарубеж. займов, либо посредством продажи части активов иностранцам, что отражается в счете движ. капитала. Если данные источники исчерпаны, то возникает необходимость макроэкон. корректировки текущего счета плат. баланса, которая состоит либо в увеличении экспорта (стимулируются экспортеры), либо в сокращении импорта (усиливаются импортные ограничения).

17. Инфляция спроса и инфляция издержек, их причины Инфляция спроса вызывается след. денеж. факторами: 1. Милитаризация эк-ки и рост воен. расходов. Воен. техника становится все менее приспособленной для использов. в гражд. отраслях, в рез-те чего ден. эквивалент, противостоящий воен. технике, превращается в фактор, излишний для обращения. 2. Дефицит гос. бюджета и рост внутр. долга. Н-р, реал. дефицит госбюджета РФ по итогам 1992 г составил 11% ВВП, а в 1994 г. не д/н превысить 9,4% ВВП ( или 70 трлн. руб.) Покрытие дефицита происходит путем размещения займов гос-ва на ден. рынке или при помощи дополнит. эмиссии неразменных банкнот ЦБ. 1ый путь характерен для США, а 2ой для Рос, однако с мая 1993 г. началось покрытие дефицита госбюджета РФ за счет разрешения на рынке гос. краткосроч. обязательств (ГКО): к сер. 1994 г. их было выпущено на сумму в 3 020,8 млрд. руб. 3. Кредит. экспансия банков. Так, по сост. на 1 июня 1994 г. объем кредитов, предоставленных банком Рос. прав-ву, составилмлрд. руб., или 38,9% его сводного баланса. 4.Импортируемая инфляция. Это эмиссия нац. валюты сверх потребностей товарооборота при покупке иностр. валюты странами с активным платеж. балансом. 5. Чрезмерные инвестиции в тяж. промыш-ть. При этом с рынка постоянно извлекаются элементы производит. капитала, взамен которых в оборот поступает дополнит. ден. эквивалент.

Инфляция издержек харак-ся воздействием след. ден. факторов на процессы ценообразования. Лидерство в ценах. Оно наблюдалось с сер. 60-х г. до 1973 г., когда круп. компании отраслей при формировании и изменении цен ориентировались на цены, установл. компаниями-лидерами, т. е. наиболее круп. производит. в отрасли или в рамках локально-территор. рынка. Снижение роста производит-сти труда и падение произв-ва. Такое явление происходило во 2ой пол.70-х г. Н-р, если в эк-ке США среднегод. темп производит-сти труда в 19гг. составлял 2,3%, то в гг. - 0,2%, а в промыш-ти 3,5 и 0,1%. Аналогич. процессы были харак-ны и для др. промышленно развитых стран. Решающую роль в замедлении роста производит-сти труда сыграло ухудшение общ. условий воспроизв-ва, вызванное циклическими и структур. кризисами. Возросшее значение сферы услуг. Оно харак-ся: 1. более медленным ростом производит-сти труда по сравнению с отраслями матер. произв-ва; 2. большим удельным весом з/п в общих издержках произв-ва. Резкое увелич. спроса на продукцию сферы услуг во 2ой пол. 60-х – нач. 70-х г. стимулировало ее заметное удорожание: в промышленно развитых странах рост цен на услуги в 1,5 - 2 раза превышал рост цен на остальные товары. Ускорение прироста издержек и особенно з/п на единицу продукции. Эконом. мощь раб. класса, активность профсоюз. организаций не позволяют круп. компаниям снизить рост з/п до уровня замедленного роста производит-сти труда. В то же время в рез-те монополист. практики ценообразования круп. компаниям были компенсированы потери за счет ускоренного роста цен, т. е. была развернута спираль “з/п - цены”.

Энергетич. кризис. Он вызвал в 70-х г. огромное вздорожание нефти и др. энергоресурсов. В рез-те, если в 60-е г. среднегод. рост мир. цен на продукцию промышленно развитых стран составлял всего 1,5%, то в 70-е г. - более 12%.

27. Скорость обращения денег и уровень монетизации э-ки

Важнейшим кол-ным показ-м ден обр-я явл-ся денежная масса – совокуп объем нал денег и денег безнал оборота, принадл-их част лицам, предп-м и гос-ву

Доля нал. денег в экономике РФ высока (30-35%), в развитых странах – не более 5-10%.

Скорость обращения – быстрота их оборота при обслуживании сделок. Она трудно поддается прямой оценке, поэтому для ее расчета исп-ся косвенные данные, такие как отношение суммы поступления денег в кассы банков к среднегодовой массе денег; суммы поступлений и выдах денег в банках к их общей массе. Скорость = ВВП / М2.

Наибольшая скорость обращения была в 1995 г. 8-8,5 раз, теперь она снижается 3,8-4 оборота.

Для анализа степени обеспеченности экономики ден. ср-ми используется коэф-т монетизации – величина, обратная скорости обращения денег, показывает насыщенность экономики деньгами в России 20-25%, Япония – 110%.

7. Структура денежной массы. Денежные агрегаты.
Важнейшим кол-ным показ-м ден обр-я явл-ся денежная масса – совокуп объем нал денег и денег б/нал-го оборота, принадл-х част лицам, предп-м и гос-ву.

Для анализа колич изменений ден обр-я на дату либо на период, а также для разработки мероп-й по рег-нию темпов ден массы исп-ют различ пок-ли – денежные агрегаты. Их число обычно 2-5. Принцип их постр-я основан на том, что все ден ср-ва можно ранжировать по степени ликв-ти и кажд посл-щий пок-ль включает предыдущий + новая величина менее ликв-х ден ср-в. Для разв стран:

М1 – нал деньги и ср-ва на тек банк счетах

М2=М1+сроч и сбер вклады в ком. банках.

М3=М2+сбер вклады в специализ банках (более 4-5 лет)

М4=М3+депозит. сертиф-ты в круп ком. банках.

В России ден. масса опр-ся как сов-ть ден. ср-в в валюте РФ для оплаты ТиУ, а так же для целей накопления пред-ми и насел-м. В составе ден. массы выд-ся 2 агрегата:

М0 – наличные деньги в обращении

М1 – б/нал ср-ва – остатки на счетах до востр и сроч счетах нефинан орг и граждан

М2 = М0 + М1, М0 = 3-3,5 трлн. руб., М1 – 6-6,5 трлн. руб.

1. Теории денег

3 теории денег:

1.металлическая (16-17век). Отражала интересы торг буржуазии, богатство-это деньги; деньги - это благ металлы. Авторы - меркантилисты Стеффорд и Мэн. Источник богатства общества - внешняя торговля, обеспеч-ая приток драг. металлов. Позднее стали считать деньгами и банкноты разменные на металл.

Ошибки теории: считала богатством деньги, а не матер блага; не признавала ф-ции денег, которые могли выполнять неполноценные деньги.

2.номиналистическая - отрицает внутр связь между деньгами и благ. металлами, выступает за бумажные деньги. Авторы - Стюарт и Беркли (Англия 17-18век).Считали деньги условными знаками, обеспеч-ми переход товаров из рук в руки; деньги-это лишь творение гос. власти, знаки наделееные гос-вом платеж силой (ср-во платежа).

Ошибки теории: игнорирование товарного происхождения денег, отказ от их важных ф-ций, наделение денег ст-тью путем гос. актов.

3.количественная - объясняет уровень товар-х цен и ст-ть денег их кол-м в обращении. В нач.20века теория стала господствующей. Различ.2 вар-та теории:

1.трансакционный. Фишер, в уравнении обмена MV=PQ, где M-ден. масса в обращении, V - скорость обращения денег, P - сред. уровень товар. цен, Q - кол-во реализованных товаров принял в течении краткосрочного периода V и Q постоянными, оставив зависимость М от Р, что и явл. сутью кол-венной теории денег.

2.кембриджский (Пигу, Маршалл) сосредоточили внимание на накоплении денег у хоз. субъектов. M=RPQ R=1/V

R-доля годового дохода, который хранится в форме денег. Но т. к. R=1/V, получаем то же ур-е Фишера.

Вывод обоих вариантов одинаков: изменение кол-ва денег является причиной изменения цен.

Ошибки: отрицание з-на ден. обращения, игнорирование ф-ций денег(мера ст-ти и сокровища).

.

! Формы  и виды кредита

Кредит выступает в различных формах:

1коммерческий – кредит, предоставл функцион-ми предприн-ми д/другу при продаже Т в виде отсрочки уплаты денег за реализ прод-ю. Орудием этого кредита служат ком векселя. Он явл-ся основой всего воспр-ва, т. к реализовать конеч продукт можно только покупая его составные части в кредит. Он ускоряет процесс кругооборота капитала, но он ограничен размерами резервов пред-я, регулярностью обратного притока капитала, так же отрасл и производ возм-ми.

2Банковский – предоставляется банками в виде ден. ссуд.

Эти 2 вида кредитов отличаются:

объектом – товарной или ден-ссудным капиталом

субъектами – 2 предпр-ля или предпр-ль и собств-к ден капитала

динамикой – 1-й растет с ростом пр-ва и тов/оборота, а рост 2-го не всегда отражает рост пр-ва.

банк кредит преодолевает границы ком-го, так как он не ограничен по отрасли. по направлениям вложения и по размерам.

Кредит может быть направлен как на расширение пр-ва, так и на покрытие каких-то расходов и деньги движутся лишь как плат ср-ва (ссуда денег)

Признаки кредита:

1.кредит на пополнение оборотных средств, для капитальных вложений (рост основных средств), для выплаты зп, на потребительские нужды и т. п.

2по категориям заемщиков – кредиты предприятиям, гражданам, банкам, органам власти

3по видам обеспечения – под залог, под заклад, под гарантию, под поручительство, страховку, бланковые (без обеспечения)

4по срокам возврата: до востребования (онкольные), срочные (кратко – до1 года, средне 1-3, долго – более 3 лет)

5по технике выдачи: налич и безнал. формы, в идее векселей, акцептов, авалий (вексельных поручительств), а также синегецированных (от 2-х и более банков одному заемщику)

6по режиму выборки и гашения: единовременная поставка в виде нвозобновляемой или возобновляемой кредитной линией в форме овердрафта или контокоррентногь счета (единого активно-пассивного счета клиента для всех его операций). Гасится кредиты могуь единовременно в конце срока, в рассрочку или досрочно.

Потребительский кредит: для покупки товаров длительного использования, на отдых, лечение, обучение. Это пример ссуды денег.

Гос. кредит – получаемый гос-ми путем выпуска займов. Так как займы размещаются через ком. банки, такой кредит переплетается с банковским. Его характерная черта – непроизводительное использование

4. Денежная система: понятие, элементы. Денежная система — это форма организации денежного обра­щения в стране, закрепленная национальным законодательством. В каждой стране она складывалась исторически по мере развития товарно-денежных отношений.

Основными элементами денежной системы являются:

•  название денежной единицы и масштаб цен;

•  виды денежных знаков;

•  эмиссионный механизм и порядок обеспечения денежных знаков;

•  структура денежной массы в обороте;

•  порядок установления валютного курса и обмена на ино­странные;

•механизм ден-но-кредитного регулирования.

Название денежной единицы и масштаб цен. Этот элемент де­нежной системы складывался исторически, например, рубль вна­чале был синонимом гривны — денежной и весовой единицы Древней Руси.

Гривны — продолговатые серебряные бруски весом около 200 г, которые в XIII в. стали называть рублем. Название «копейка» произошло от изображения на монете всадника с копьем.

B XIV и XVII вв. копейка была основным реально существую­щим номиналом денежной системы.

В настоящее время в основе денежной системы России ле­жит рубль, разменный на 100 копеек.

Виды денег — это в основном кредитные банковские биле­ты, а также бумажные деньги (казначейские билеты и разменная монета).

Эмиссионный механизм — это порядок выпуска денег в обо­рот и их изъятия из оборота. Порядок обеспечения денежных знаков устанавливается законодательством стран, в частности, в России в законах «О Центральном банке Российской Федерации (Банка России)» и «О банках и банковской деятельности» уста­навливается, что в качестве обеспечения могут служить товарно-материальные ценности: золото и драгоценные металлы, свободноконвертируемая валюта и проч.

Структура денежной массы в обороте — это либо соотноше­ние между наличной и безналичной денежной массой, либо ме­жду отдельными купюрами в общей сумме банкнот или в общем количестве банкнот.

Порядок установления валютного курса — это котировка ва­лют или отношение единицы валюты данной страны к валюте других стран (например, 1 долл. = 31 py6.)

Механизм денежно-кредитного регулирования — это различ­ные инструменты денежно-кредитного регулирования для под­держки устойчивости денежного оборота и национальной денеж­ной единицы.

33. Международный кредит: понятие, классификация его видов

Междуна­родный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением товарных и валютных ресурсов.

Международный кредит как разновидность категории креди­та связан с такими экономическими категориями, как деньги, цена, прибыль, платежный баланс, валютный курс и др. Важную роль он играет в реализации требований закона стоимости и других экономических законов.

Формы международного кредита можно классифицировать следующим образом:

•  по источникам — внутренние и внешние;

•  по назначению — коммерческие, которые непосредственно связаны с внешней торговлей и услугами; финансовые, т. е. пря­мые капиталовложения, строительство объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютная интервенция; промежуточные — кредиты для обслуживания сме­шанных форм вывоза капитала, товаров, услуг, «инжиниринг»,
или выполнение подрядных работ;

•  по видам — товарные, которые предоставляются экспорте­рами импортерам в виде отсрочки платежа за проданные товары или оказанные услуги; валютные, предоставляемые банками в
денежной форме;

•  по валюте займа — в валюте страны-должника, в валюте страны-кредитора, в валюте третьей страны и в международной счетной денежной единице (СДР и евро);

•  по обеспеченности — обеспеченные (товарными документа­ми, векселями, ценными бумагами, недвижимостью и др.); бланковые, т. е. под обязательства должника (соло-вексель с од­
ной подписью);

•  с точки зрения формы предоставления — наличные (зачис­ляемые на счет и в распоряжение должника), акцептные (при акцепте тратты импортером или банком), депозитные сертифи­каты, облигационные займы, консорциальные кредиты;

•  по срокам — сверхсрочные (суточные, недельные, до трех ме­сяцев), краткосрочные (до одного года), среднесрочные (от года до пяти лет), долгосрочные (свыше пяти лет). При пролонгации, или продлении краткосрочных и среднесрочных кредитов, они становятся долгосрочными, причем часто с государственной га­рантией.

Функционирует международный кредит на принципах воз­вратности, срочности, платности, обеспеченности, целевого ха­рактера за счет внешних и внутренних источников.

Международный кредит в сфере международных экономиче­ских отношений выполняет следующие функции.

1.  Перераспределения ссудных капиталов между странами, когда при его помощи происходит перелив капиталов в страны с низкой нормой прибыли, способствуя ее выравниванию и пре­
вращению в среднюю норму прибыли.

2.  Экономии издержек обращения в сфере международных эко­номических отношений путем замены золота как мировых денег такими орудиями обращения, как вексель, чек, банковские пе­реводы, депозитные сертификаты, электронные деньги, а также СДР, евро и твердые национальные валюты.

3.  Ускорения концентрации и централизации капитала: во-первых, в результате ускорения процесса капитализации прибы­ли и получения дополнительной прибыли в связи с привлечени­ем иностранного капитала, во-вторых, с созданием транснацио­нальных корпораций и транснациональных банков и, в-третьих, путем предоставления льготных международных кредитов круп­ным предприятиям.

4. Регулирования экономики страны — привлечения ино­странных инвестиций, и в первую очередь капиталов междуна­родных валютно-кредитных и региональных организаций, что
способствует росту ВНП и его распределению.

53. Теории кредита

Различают две теории кредита: натуралистическую и капиталотворческую.

Натуралистическая теория кредита была разработана А. Сми­том и Д. Рикардо. Основные положения этой теории:

• кредит является техническим орудием передачи матери­альных ценностей из одних рук в другие;

• объектом кредита являются натуральные (неденежные) вещественные блага;

•  ссудный капитал тождествен действительному и движение его совпадает с движением производительного капитала;

•  банки выступают скромными посредниками передачи ма­териальных ценностей от одних владельцев к другим.

Указанная трактовка сущности и роли кредита представите­лями натуралистической школы свидетельствует об ошибочно­сти их взглядов как на кругооборот промышленного капитала, осуществляемого в трех формах, с обособлением ссудного капи­тала в самостоятельную денежную форму, так и на определение кредита как способа перераспределения ценностей. На самом деле кредит является формой движения ссудного капитала и об­ладает двойственным характером, способным, с одной стороны, воздействовать на расширение капиталистического воспроизвод­ства, а с другой — обострять его противоречия.

Но несмотря на указанные недостатки, натуралистическая тео­рия кредита имеет и ряд позитивных аспектов, в частности, пра­вильное понимание того, что кредит не создает реальный капи­тал, — он только способствует процессу производства, — верно подчеркивает зависимость кредита от производства.

Капиталотворческая теория кредита. Основные ее положения сформулировал англ. экон. Дж. Ло. Он исходил из независимости кредита от процесса воспроизводства и указывал на его решающую роль в развитии экономики, отождествляя кредит с деньгами и богатством.

Идеи Дж. Ло развил англ. экон. Г. Маклеод, ко­торый считал, что банки, создавая кредит, тем самым творят ка­питал и богатство, за что назвал их «фабриками кредита».

Однако основоположники капиталотворческой теории кре­дита неправильно определяли кредит, считая его действитель­ным капиталом, а банки — творцами кредита, а значит, капита­ла. Они не понимали, что размеры банковского кредита опреде­ляются не желаниями банков, а объективными условиями вос­производства)

Продолжателями капиталотворческой теории кредита в на­чале XX в. стали западные экономисты: австралийский профес­сор Й. Шумпетер, немецкий банкир А. Ган и английские эко­номисты Дж. М. Кейнс и Р. Хоутри.

Шумпетер и Ган провозглашали всесилие банков, утвержда­ли, что кредит создает депозиты, а значит, и капитал, и что он безграничен, являясь движущей силой расширенного воспроиз­водства и экономического развития. В силу этого их теория по­лучила также название «экспансионистская теория кредита».

Основной недостаток взглядов Шумпетера и Гана состоит в том, что они оправдывали инфляцию, способствовали обостре­нию противоречий капиталистического воспроизводства, что и подтвердил мировой экономический кризис 1929—1933 гг.

Поэтому Кейнс, взяв наиболее «рациональное зерно» из док­ризисных постулатов калиталотворческой теории кредита, исполь­зовал его для выработки теоретической концепции в качестве методов регулирования экономики.

36Ссудные операции коммерческих банков, классификация их видов

К кредитным операциям относятся ссудные операции и опе­рации по размещению депозитов в других банках (активные де­позитные операции). Ссудные операции — это предоставление банком денежных средств на основе кредитного договора на ус­ловиях возвратности, платности, срочности. Эти операции при­носят банкам, как правило, основную часть процентных доходов.

Ссудные операции банков можно классифицировать по сле­дующим критериям: по экономическому содержанию и назначению, по категории заемщиков, по обеспеченности, по срокам и методам погашения, по форме выдачи кредита.

В зависимости от экономического содержания и назначения ссуды подразделяются следующим образом: • ссуды на коммерческие цели:

а) на временные нужды финансирования текущих потребно­стей в оборотном капитале пром-ных, торговых, сель­скохозяйственных предприятий; б) для капитальных вложений, расширения и модернизации основного капитала в различных отраслях; в) для биржевых спекуляций;

• потребительские или персональные ссуды на жилищное строительство, покупку потребительских товаров длительного пользования, оплату обучения, лечения и т. п.

По категориям заемщиков различают такие банковские ссуды:

• акционерным компаниям и частным предприятиям (про­мышленным, торговым, коммунальным, с/хоз-ным, брокерским);

• кредитно-финансовым учреждениям (и прежде всего банкам);

• населению;

• правительству и местным органам власти.

Ссуды банка могут быть не обеспеченными ничем (бланко­выми) или обеспеченными. Обеспечением ссуды может служить залог акций, облигаций, векселей и товарораспорядительных документов (варранта - складского свидетельства, подтвер­ждающего нахождение товара на складе; железнодорожной на­кладной; коносамента - свидетельства о приеме груза к мор­ской перевозке и др.), дебиторских счетов, закладных под авто­мобиль или другой вид движимого имущества или недви­жимости. Ссуда под залог недвижимости называется ипотечной. Обеспечением ссуды может быть также поручительство или га­рантия - договор с односторонним письменным обязательством поручителя или гаранта перед банком выплатить ссуду в случае ее невыплаты заемщиком либо страхование риска непогашения ссуды страховой компанией.

По срокам погашения ссуды делятся на ссуды до востребова­ния (онкольные), погашение которых банк может потребовать в любое время, и срочные. Последние подразделяются на крат­косрочные (от одного дня до одного года), среднесрочные (от года до трех—пяти лет) и долгосрочные — на более продолжительные сроки. Сроки средне - и долгосрочных ссуд в разных странах различны.

Ссуды банков могут погашаться двумя методами. При пер­вом весь основной долг по ссуде (без учета процентов) должен быть погашен на одну конечную дату путем единовременного взно­са. Второй метод погашения — в рассрочку.

По технике выдачи различаются ссуды в наличной или без­наличной форме, в виде открытия кредитной линии (кредитного лимита); выдачи фиксированной суммы на определенный срок (разовой ссуды); в виде векселя (векселедательный кредит), во­зобновляемые и синдицированные (консорциальные) ссуды.

19.Национальная валютная система: понятие, элементы. Валютная система РФ

Валютная система — это форма организации валютных от­ношений, закрепленная национальным законодательством (на­циональная система) или межгосударственным соглашением (ми­ровая и региональная системы.

Национальная валютная система сформировалась в рамках на­циональной денежной системы, которая регламентировала по­рядок денежных расчетов данной страны с другими государст­вами. Постепенно она обособилась от денежной системы.

Основные элементы национальной валютной системы:- национальная валюта;- национальное регулирование международной валютной ли­квидности;- режим курса национальной валюты;- национальное регулирование валютных ограничений и ус­ловий конвертируемости национальной валюты;- режим национальных рынков валюты и золота;- национальные органы, осуществляющие валютное регули­рование (зак-ные органы, ЦБ, Минфин, Минэкономики, там. комитет и др.)

Валютная система России после ее вступления в 1992 г. в МВФ формируется в соответствии с Уставом МВФ. Национальная валюта РФ — российский рубль.

Согласно Закону РФ «О валютном рег-ии и валют­ном контроле» валюта РФ включает: а)находящиеся в обращении, а также изъятые или изымае­мые из обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банков­ских билетов (банкнот) и монеты Банка России; б)средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях РФ; в)средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных уч­реждениях за пределами РФ на основании соглашения, заклю­чаемого Правительством РФ и ЦБ РФ с соответствующими ор­ганами иностранного государства об использовании на терри­тории данного государства валюты РФ в качестве законного платежного средства. Официальное соотношение между рублем и золотом не устанавливается.

Международные ликвидные активы (международные резер­вы) включают валютные резервы, золоторезервную позицию стра­ны в МВФ и СДР на счетах МВФ.

Валютные резервы России включают запасы валюты ЦБ РФ и Минфин РФ в наличной форме, в виде «свопов» с нерезидентами, депозитов в банках-нерезидентах, а также ценных бумаг, выпущенных не­резидентами, имеющими аналогичный рейтинг. В официальные валютные резервы не входят остатки в иностранной валюте на корреспондентских счетах банков-резидентов в ЦБ РФ (за ис­ключением средств, выданных для обслуживания внешнего дол­га Внешэкономбанку). Осуществляя регулирование междуна­родной валютной ликвидности России, ЦБ РФ стремится под­держивать международные резервы на уровне, достаточном для обеспечения трехмесячного импорта плюс погашения междуна­родной задолженности РФ на предстоящий год.

Валютный рынок России характеризуется наличием межбан­ковского (внебиржевого) и биржевого сегментов с существенным преобладанием первого. Покупка и продажа иностранной валюты может осуществляться через уполномоченные банки (банки, по­лучившие лицензии Банка России на проведение валютных опе­раций) как на межбанковских валютных биржах, так и вне их.

Основным органом валютного регулирования РФ является ЦБ РФ. Он определяет сфе­ру и порядок обращения в РФ иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, устанавливает правила проведения резидентами и нерезидентами России опе­раций с иностранной валютой и ценными бумагами в иностран­ной валюте, а также правила проведения нерезидентами опера­ций с рублями и ценными бумагами в рублях; устанавливает по­рядок обязательного перевода, ввоза и пересылки в РФ иностран­ной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, принадле­жащих резидентам, а также случаи и условия открытия резиден­тами счетов в иностранной валюте в банках за пределами РФ; устанавливает общие правила выдачи лицензий банкам и иным кредитным учреждениям на осуществление валютных операций и выдает такие лицензии; устанавливает единые формы учета, отчетности, документации и статистики валютных операций, в том числе уполномоченными банками.

Валютный контроль в России осуществляется, органами ва­лютного контроля и их агентами. Органами валютного контроля являются ЦБ и Прав. РФ. Агентами ва­лютного контроля являются организации, которые в соответст­вии с законодательными актами могут осуществлять функции валютного контроля, в частности уполномоченные банки.

Основными направлениями валютного контроля являются: • определение соответствия проводимых валютных операций действующему законодательству и наличия необходимых для них лицензий и разрешений; • проверка выполнения резидентами обязательств в иностран­ной валюте перед государством, а также обязательств по прода­же иностранной валюты на внутреннем валютном рынке РФ, обоснованности платежей в иностранной валюте, полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям, а также по операциям нерезидентов в рублях.

12. Акции и облигации: понятие, сущность

Акция — ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом, дающая право ее вла­дельцу, члену акционерного общества, участвовать в его управлении и получать диви­денды из прибыли.

Акции — это один из основных видов ценных бумаг. Назна­чение рынка акций состоит в том, чтобы собрать воедино сбере­жения и относительно мелкие капиталы для формирования круп­ного денежного капитала и финансирования производства, при­носящего прибыль. Акция выражает отношение собственности, совладения предприятием, находящимся в акционерной форме. Доход по акциям выплачивается в виде дивиденда, который может получить акционер за счет части чистой прибыли текущего года акционерного общества, распределяемой между держателями ак­ций в виде определенной доли от их номинальной стоимости. По форме присвоения дохода различают 1) обыкновенные акции и 2) привилегированные акции.

Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4