СОБСТВЕННЫЕ ЭМИССИОННЫЕ И ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ОПЕРАЦИИ
КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
,
студентка 4 курса ГБОУ СПО КБК №6
Научный руководитель
Эмиссионная ценная бумага - это такая ценная бумага, которая размещается серийно и имеет равные объём и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения этой ценной бумаги инвестором. К эмиссионным ценным бумагам также относятся акции, облигации и опционы.
Акция – долевая ценная бумага документарной формы, удостоверяющая права ее владельца на долю в уставном капитале акционерного общества и на получение дохода от его деятельности. Различают акции простые и привилегированные.
Облигация – долговая ценная бумага, удостоверяющая отношение займа между ее владельцем и эмитентом, их выпустившим. Эмитент обязан по облигации возвратить деньги, выданные ее владельцем, и выплатить доход в виде процентов к номинальной стоимости, указанной на облигации. В зависимости от эмитента акции и облигации могут быть государственными и корпоративными. К государственным ценным бумагам относятся облигации, эмитируемые органами власти Российской Федерации. Наиболее значительным рынком государственных долговых обязательств является рынок государственных краткосрочных облигаций (ГКО).
ГКО – это беспроцентные краткосрочные государственные облигации, которые выпускаются в безбумажной электронной форме с дисконтом. Эмитентом ГКО является Министерство финансов России, а Банк России гарантом их погашения. ГКО эмитируется в форме отдельных выпусков, которые осуществляются на срок до года.
Опцион эмитента - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок и при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе эмитента. Опционы эмитента могут быть только именными, что определяет порядок их передачи и учета.
Процедура эмиссии ценных бумаг включает в себя несколько этапов: принятие эмитентом решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг; регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг; изготовление сертификатов ценных бумаг; размещение эмиссионных ценных бумаг; регистрация отчёта об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг; завершение процесса реализации ценных бумаг и публикация итогов выпуска ценных бумаг.
Инвестиционные ценные бумаги - это денежные ценные бумаги, являющиеся предметом массовых эмиссий и удостоверяющие право их держателей на единовременное или периодическое получение дохода с их номинальной стоимости, величина которого определяется либо размером прибыли, полученного эмитентом в расчете на каждую ценную бумагу, либо содержанием принятого эмитентом обязательства. К инвестиционным ценным бумагам следует относить акции, облигации, государственные ценные бумаги, производные ценные бумаги и банковские сертификаты.
В инвестиционном процессе выделяются три основных этапа. Первый этап - этап принятия решения об инвестировании. Второй этап инвестиционного процесса - осуществление и реализация инвестиций, облекаемых в правовую форму путем заключения различных договоров. Третий этап связан с использованием созданного объекта инвестиционной деятельности.
Инвестиционный портфель - это совокупность ценных бумаг разного вида, разного срока действия и разной степени ликвидности, принадлежащая одному инвестору и управляемая как единое целое. В банковских портфелях акций в настоящее время преобладают акции корпораций - «голубых фишек». Вложения в корпоративные акции приносят банкам более высокие доходы по сравнению с вложениями в долговые обязательства, но с ними связаны и наиболее высокие риски, в том числе политического характера. Инвестиционная деятельность кредитных организаций на рынке ценных бумаг регулируется акционерным законодательством, законодательством о рынке ценных бумаг, антимонопольным и банковским законодательством.
Коммерческие банки выпускают акции с целью формирования собственного капитала в форме уставного капитала, если они создаются в виде акционерного общества и в последующем при увеличении уставного капитала. Первый выпуск акций банка должен полностью состоять из обыкновенных именных акций. Выпуск привилегированных акций в этом случае не допускается. Поскольку 22 марта 1991 г. состоялось учреждение Акционерного коммерческого Сберегательного банка РФ на общем собрании акционеров в соответствии с Законом РСФСР "О банках и банковской деятельности в РСФСР" от 2 декабря 1990 г., то его уставный капитал образовался в соответствии с законодательством. Сбербанк постепенно увеличивает уставный капитал после кризиса 1998 года, когда произошла деноминация денежных знаков. При увеличении уставного капитала могут выпускаться как обыкновенные, так и привилегированные акции. Помимо акций Сберегательный банк как и другие кредитные организации выпускает облигации, банковские векселя, депозитные и сберегательные сертификаты.
Эмиссия Облигаций - это выпуск облигаций в обращение с целью привлечения заемных средств. Выпуск и продажа облигаций осуществляются в соответствии со Стандартами эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг.10 сентября 2008 года Центральный банк РФ зарегистрировал шесть выпусков облигаций Сбербанка России. Общий объем выпусков - 60 млрд. рублей, объем каждого выпуска составляет 10 млрд. рублей. Ранее Сбербанк не выпускал рублевые облигации, работая лишь на зарубежном рынке заимствований.
Наибольший интерес может представлять для клиентов сберегательный сертификат Сбербанка России, который выпускается на предъявителя, что можно объяснить обширной географией расположения филиальной сети Сбербанка по всей территории России. Сберегательный сертификат Сбербанка, это ценная бумага Сбербанка России, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в СБ.
Сберегательный сертификат выпускается в валюте РФ, на срок от 3 месяцев до 2 лет. Каждый сберегательный сертификат выдается на конкретный срок и поэтому считается срочным. Существует фиксированная процентная ставка, установленная при выдаче сертификата. Выплата процентов по сберегательному сертификату осуществляется Сбербанком одновременно с погашением сертификата при его предъявлении.
Возможными объектами инвестирования могут быть облигации и акции российских предприятий, субфедеральные и муниципальные облигации, а также эмиссионные ценные бумаги, которые выпускаются резидентами Российской Федерации. Каждый конкретный объект инвестирования, после того как будет согласован банком и клиентом, должен быть зафиксирован в Инвестиционной декларации, основные положения которой обязательно соблюдаются банком. Рыночную стоимость ценных бумаг, принятых в индивидуальное доверительное управление, устанавливает банк. Работа Сбербанка с ценными бумагами направлена на использование наиболее эффективных инструментов современного фондового рынка с учетом снижения до минимума возможных потерь.
На сегодняшний день Сбербанк России осуществляет операции с такими ценными бумагами: облигации государственных целевых беспроцентных займов;облигации Российского внутреннего выигрышного займа; государственные краткосрочные облигации (ГКО); облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ); облигации федерального займа (ОФЗ); субфедеральные и муниципальные ценные бумаги; облигации внутреннего государственного валютного займа. Кроме того, Сбербанк России осуществляет на рынке государственных сберегательных облигаций (ГСО) функции депозитария и агента. Поэтому чтобы приобрести ГСО инвесторы должны заключить со Сбербанком договор об обслуживании. Сегодня Сбербанк России является крупным инвестором и эмитентом.
