Спецификация фьючерсного контракта на еврооблигации Российской Федерации

УТВЕРЖДЕНО

решением Правления

Публичного акционерного общества «Московская Биржа ММВБ-РТС»

(Протокол №44 от 01.01.01 г.)

____________________ //

СПЕЦИФИКАЦИЯ

ФЬЮЧЕРСНОГО КОНТРАКТА

на еврооблигации Российской Федерации

Настоящая спецификация определяет стандартные условия поставочного фьючерсного контракта на облигации внешнего облигационного займа Российской Федерации с погашением в 2030 году (далее – Спецификация).

Спецификация совместно с правилами, регулирующими порядок оказания клиринговых услуг на Срочном рынке ПАО Московская Биржа (далее – Правила клиринга), правилами, регулирующими порядок проведения торгов на Срочном рынке ПАО Московская Биржа (далее – Правила торгов) определяет порядок возникновения, изменения и прекращения обязательств по поставочному фьючерсному контракту на облигации внешнего облигационного займа Российской Федерации с погашением в 2030 году (далее – Контракт).

Базовым активом Контракта является облигации внешнего облигационного займа Российской Федерации с погашением до 31 марта 2030 года (ISIN - XS0114288789) (далее – Еврооблигации).

Термины и определения, прямо не определенные в Спецификации, понимаются в соответствии с законодательством Российской Федерации, Правилами торгов, Правилами клиринга.

1.  Заключение Контракта

1.1.  Возможность заключения Контракта на Торгах устанавливается решением Биржа (далее – Биржа), которое должно содержать:

·  код (обозначение) Контракта;

·  дату первого Торгового дня, в который может быть заключен Контракт (далее – первый день заключения Контракта);

·  время, начиная с которого может быть заключен Контракт (момент начала Торгов Контрактом);

·  начальную Расчетную цену Контракта;

·  начальный лимит колебаний цены Контракта.

1.2.  Код (обозначение) Контракта, формируется по следующим правилам:

RF30-<месяц исполнения>.<год исполнения>.

Месяц и год исполнения в коде (обозначении) Контракта (далее – месяц и год исполнения Контракта соответственно) указываются арабскими цифрами и используются для определения последнего Торгового дня, в ходе которого может быть заключен Контракт (далее – последний день заключения Контракта) и дня исполнения Контракта.

1.3.  Лот Контракта составляет 1 000 (одна тысяча) Еврооблигаций (далее – Лот).

1.4.  Цена Контракта.

1.4.1.  Цена Контракта в ходе Торгов при подаче заявки и заключении Контракта указывается в пунктах (без учета накопленного купонного дохода).

1.4.2.  Минимальное изменение цены Контракта в процессе торгов (далее – минимальный шаг цены) – 0,01(одна сотая) пункта за Лот.

1.4.3.  Стоимость минимального шага цены рассчитывается в российских рублях по следующей формуле:

W = (R * Rate * Lot * FaceValue) * 0,01

где:

1.5.  Цена поставки Еврооблигации (далее – цена поставки) равна Расчетной цене Контракта, определенной по итогам вечернего Расчетного периода в последний день заключения Контракта.

1.6.  Последним Торговым днем, в ходе которого может быть заключен Контракт (далее - последний день заключения Контракта), является последний Торговый день, дата которого предшествует 5 (пятому) числу месяца и года исполнения Контракта.

Биржа вправе по согласованию с Клиринговым центром установить иную дату последнего дня заключения Контракта, отличную от определяемой в соответствии с настоящим пунктом.

1.7.  Днем исполнения Контракта является первый торговый день[1], в который проводятся торги Еврооблигациями в Секторе рынка Основной рынок ММВБ», после последнего дня заключения Контракта, за исключением случаев, предусмотренных пунктами 5.1. – 5.2 Спецификации.

2.  Обязательство по Контракту

2.1.  Обязательство по уплате вариационной маржи.

2.1.1. Стороны Контракта обязаны уплачивать друг другу денежные средства (вариационную маржу) в сумме, размер которой зависит от изменения цены базового актива.

2.1.2. Вариационная маржа рассчитывается и уплачивается в период с первого дня заключения Контракта до дня исполнения Контракта включительно.

2.1.3. Вариационная маржа рассчитывается по следующим формулам:

2.1.3.1. В ходе дневной клиринговой сессии:

a)  Если расчет вариационной маржи по Контракту ранее не осуществлялся:

ВМ1 = Round (РЦ1*Round (W1/R;5);2) – Round (Цо*Round (W1/R;5);2)

где:

ВМ1 – вариационная маржа по Контракту, рассчитанная в ходе дневной клиринговой сессии текущего Торгового дня;

Round – функция математического округления с заданной точностью;

Цо – цена заключения Контракта;

РЦ1 – текущая (последняя) Расчетная цена Контракта;

W1 – стоимость минимального шага цены;

R – минимальный шаг цены.

b)  Если расчет вариационной маржи по Контракту осуществлялся ранее:

ВМ1 = Round (РЦ1*Round (W1/R;5);2) – Round (РЦп*Round (W1/R;5);2) где:

ВМ1 – вариационная маржа по Контракту, рассчитанная в ходе дневной клиринговой сессии текущего Торгового дня;

Round – функция математического округления с заданной точностью;

РЦ1 – текущая (последняя) Расчетная цена Контракта;

РЦп – Расчетная цена Контракта, определенная по итогам вечернего Расчетного периода предыдущего Торгового дня;

W1 – стоимость минимального шага цены;

R – минимальный шаг цены.

Для расчета вариационной маржи в ходе дневной клиринговой сессии текущего Торгового дня стоимость минимального шага цены рассчитывается с использованием Курса доллара США, время определения которого устанавливается Биржей и публикуется на сайте Биржи в сети Интернет.

2.1.3.2. В ходе вечерней клиринговой сессии:

a)  Если расчет вариационной маржи по Контракту ранее не осуществлялся:

ВМ2 = Round (РЦ2*Round (W2/R;5);2) – Round (Цо*Round (W2/R;5);2)

где:

ВМ2 – вариационная маржа по Контракту, рассчитанная в ходе вечерней клиринговой сессии за вечерний Расчетный период текущего Торгового дня;

Round – функция математического округления с заданной точностью;

Цо – цена заключения Контракта;

РЦ2 – текущая (последняя) Расчетная цена Контракта;

W2 – стоимость минимального шага цены;

R – минимальный шаг цены.

b)  Если расчет вариационной маржи по Контракту осуществлялся в ходе дневной клиринговой сессии текущего Торгового дня:

ВМ2 = ВМ – ВМ1

где:

ВМ2 – вариационная маржа по Контракту, рассчитанная в ходе вечерней клиринговой сессии за вечерний Расчетный период текущего Торгового дня;

ВМ – вариационная маржа по Контракту, рассчитанная в ходе вечерней клиринговой сессии за текущий Торговый день;

ВМ1 – вариационная маржа по Контракту, рассчитанная в ходе дневной клиринговой сессии текущего Торгового дня в соответствии с подпунктом 2.1.3.1 Cпецификации.

При этом величина ВМ рассчитывается по следующим формулам:

  i.  Если расчет вариационной маржи по Контракту в ходе вечерней клиринговой сессии за предыдущий Торговый день не осуществлялся:

ВМ = Round (РЦ2*Round (W2/R;5);2) – Round (Цо*Round (W2/R;5);2)

где:

Round – функция математического округления с заданной точностью;

РЦ2 – текущая (последняя) Расчетная цена Контракта;

Цо – цена заключения Контракта;

W2 – стоимость минимального шага цены;

R – минимальный шаг цены.

  ii.  Если расчет вариационной маржи по Контракту в ходе вечерней клиринговой сессии за предыдущий Торговый день осуществлялся:

ВМ = Round (РЦ2*Round (W2/R;5);2) – Round (РЦп*Round (W2/R;5);2)

где:

Round – функция математического округления с заданной точностью;

РЦ2 – текущая (последняя) Расчетная цена Контракта;

РЦп – Расчетная цена Контракта, определенная по итогам вечернего Расчетного периода предыдущего Торгового дня;

W2 – стоимость минимального шага цены;

R – минимальный шаг цены.

Для расчета вариационной маржи в ходе вечерней клиринговой сессии текущего Торгового дня стоимость минимального шага цены рассчитывается с использованием Курса доллара США, время определения которого устанавливается Биржей и публикуется на сайте Биржи в сети Интернет.

2.1.4.  Исполнение обязательств по уплате вариационной маржи осуществляется в порядке и сроки, установленные Правилами клиринга, при этом:

·  если вариационная маржа положительна – обязательство по уплате вариационной маржи возникает у Продавца;

·  если вариационная маржа отрицательна – обязательство по уплате вариационной маржи в сумме, равной абсолютной величине рассчитанной вариационной маржи, возникает у Покупателя.

2.1.5.  Расчетная цена Контракта определяется Биржей в порядке и сроки, установленные Правилами торгов и Спецификацией.

2.2.  Обязательство по поставке

2.2.1.  Покупатель обязан купить, а Продавец обязан продать Еврооблигации в количестве, определяемом в соответствии с Правилами клиринга, путем совершения сделки в Секторе рынка Основной рынок ЗАО «ФБ ММВБ» в порядке и сроки, предусмотренные Правилами проведения торгов по ценным бумагам в ММВБ» и Правилами клиринга (далее – Обязательство по поставке).

2.2.2.  Исполнение Обязательства по поставке производится в день исполнения Контракта по цене, равной результату деления Расчетной цены Контракта, определенной по итогам вечернего Расчетного периода последнего дня заключения Контракта, на лот Контракта.

3. Основания и порядок прекращения обязательств по Контракту

3.1. Обязательства по Контракту прекращаются их надлежащим исполнением.

3.2. Обязательства стороны по Контракту полностью прекращаются в результате возникновения у этой стороны встречных обязательств по Контракту с тем же кодом (обозначением), то есть возникновения у Продавца обязательств Покупателя или у Покупателя – обязательств Продавца, в порядке и сроки, предусмотренные Правилами клиринга.

3.3. Обязательства по Контракту могут быть прекращены по иным основаниям, указанным в Правилах клиринга и Спецификации, в установленном ими порядке.

4.  Ответственность сторон за неисполнение обязательств по Контракту

4.1.  Стороны несут ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств по Контракту в соответствии с законодательством Российской Федерации, Правилами клиринга, Правилами торгов и Правилами допуска.

5.  Особые условия

5.1.  В случае приостановления/прекращения заключения Контракта на Торгах, приостановления организованных торгов Евроблигациями или изъятия из обращения (аннулирования) Евроблигаций, а также в случае значительного ухудшения конъюнктуры рынка Еврооблигаций (в соответствии с экспертной оценкой Комитета по срочному рынку) Биржа вправе по согласованию с Клиринговым центром принять одно или несколько из следующих решений:

5.1.1.  об изменении даты последнего дня заключения Контракта;

5.1.2.  об изменении даты дня исполнения Контракта;

5.1.3.  о прекращении Обязательства по поставке;

5.1.4.  об изменении текущей (последней) Расчетной цены и (или) определении порядка расчета и уплаты вариационной маржи;

5.1.5.  принять иные решения, предусмотренные Правилами торгов.

5.2. Биржа вправе по согласованию с Клиринговым центром изменить дату последнего дня заключения и (или) дату дня исполнения Контракта с определенным кодом, если в течение срока действия указанного Контракта в соответствии с решением государственного органа Российской Федерации последний день заключения Контракта объявлен нерабочим днем.

5.3. Информация о решении (решениях), принятом (принятых) Биржей в соответствии с пунктом 5.1 и (или) 5.2 Спецификации, доводится до сведения Участников торгов путем ее опубликования на сайте Биржи в сети Интернет не менее чем за 3 (три) Торговых дня до вступления в силу соответствующих решений. В случае наступления оснований для принятия решений, предусмотренных пунктом 5.1 Спецификации, менее чем за 3 (три) Торговых дня до последнего дня заключения Контракта, информация о таком решении (решениях), принятом (принятых) Биржей, доводится до сведения Участников торгов путем ее опубликования на сайте Биржи в сети Интернет не позднее вступления в силу соответствующих решений.

5.4. Если иное не предусмотрено решением Биржи, с момента вступления в силу решения (решений), принятого (принятых) Биржей в соответствии с пунктом 5.1 или пунктом 5.2 Спецификации, условия существующих обязательств по ранее заключенным Контрактам считаются измененными с учетом указанного решения (решений).

6. Внесение изменений и дополнений в Спецификацию

6.1.  Биржа вправе по согласованию с Клиринговым центром внести изменения и дополнения в Спецификацию.

6.2.  Изменения и дополнения в Спецификацию вступают в силу с момента введения Биржей в действие Спецификации, содержащей указанные изменения и дополнения, после регистрации ее в установленном порядке в Банке России.

6.3.  Информация о введении в действие Спецификации, содержащей изменения и дополнения, доводится Биржей до сведения Участников торгов путем опубликования в сети Интернет не менее чем за 3 (три) Торговых дня до введения в действие.

6.4.  Если иное не предусмотрено решением Биржи, с момента вступления в силу изменений и дополнений в Спецификацию, условия существующих обязательств по ранее заключенным Контрактам считаются измененными с учетом таких изменений и дополнений.

[1] В целях пункта 1.7 Спецификации под торговым днем понимается Торговый день, как он определен в Правилах проведения торгов по ценным бумагам в Закрытом акционерном обществе «Фондовая биржа ММВБ».