Спецификация маржируемых опционов на фьючерсные контракты на драгоценные металлы

УТВЕРЖДЕНО

решением Правления

Публичного акционерного общества «Московская Биржа ММВБ-РТС»

(Протокол №44 от 01.01.01 г.)

____________________ //

СПЕЦИФИКАЦИЯ МАРЖИРУЕМЫХ ОПЦИОНОВ

на фьючерсные контракты на драгоценные металлы

Настоящая Спецификация маржируемых опционов на фьючерсные контракты на драгоценные металлы (далее – Спецификация) определяет стандартные условия поставочных маржируемых опционов на фьючерсные контракты на аффинированные драгоценные металлы.

Спецификация совместно с правилами, регулирующими порядок оказания клиринговых услуг на Срочном рынке ПАО Московская Биржа (далее – Правила клиринга), правилами, регулирующими порядок проведения торгов на Срочном рынке ПАО Московская Биржа (далее – Правила торгов), определяет порядок возникновения, изменения и прекращения обязательств по маржируемым опционам на фьючерсные контракты на драгоценные металлы (далее – Контракт, Контракты).

ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) утверждает Список параметров маржируемых опционов на фьючерсные контракты на драгоценные металлы (далее – Список параметров), который содержит:

·  наименование Контракта;

·  базовый актив Контракта;

·  код базового актива Контракта;

·  минимальное изменение цены Контракта в ходе Торгов (далее – минимальный шаг цены Контракта);

·  стоимость минимального шага цены Контракта.

Базовыми активами Контрактов, условия которых определяются в настоящей Спецификации и в Списке параметров маржируемых опционов на расчетные фьючерсные контракты на драгоценные металлы, являются расчетные фьючерсные контракты на аффинированные драгоценные металлы (далее – Фьючерсный контракт).

Контракты являются маржируемыми, что означает наличие Обязательства по уплате вариационной маржи, определяемого в соответствии с пунктом 2.1 Спецификации.

Термины и определения, прямо не определенные в Спецификации, понимаются в соответствии с законодательством Российской Федерации, Правилами торгов, Правилами клиринга.

1.  Заключение Контракта

1.1.  Возможность заключения Контракта на Торгах устанавливается решением Биржи, которое должно содержать:

·  код Фьючерсного контракта;

·  тип Контракта;

·  категория Контракта;

·  диапазон цен исполнения (минимальная и максимальная цена исполнения);

·  шаг цены исполнения;

·  дату первого Торгового дня, в который может быть заключен Контракт (далее – первый день заключения Контракта);

·  время, начиная с которого может быть заключен Контракт (далее – момент начала Торгов Контрактом).

1.2.  Код (обозначение) Контракта формируется по следующим правилам:

<Код Фьючерсного контракта>M<последний день заключения Контракта><тип Контракта><категория Контракта>< ><цена исполнения>

·  символ «M» означает, что Контракт маржируемый;

·  последний день заключения Контракта указывается арабскими цифрами в формате ДДММГГ;

·  тип Контракта означает Контракт на покупку (Call) – «C» или Контракт на продажу (Put) – «P»;

·  категория Контракта означает американский опцион – «A» или европейский опцион – «E».

1.3.  Количество Фьючерсных контрактов, являющихся базовым активом Контракта (далее – Лот), составляет 1 (один) Фьючерсный контракт.

1.4.  Цена Контракта (премия).

1.4.1.  Цена Контракта (премия) в ходе Торгов при подаче заявки и заключении Контракта указывается в долларах США за Лот.

1.4.2.  Стоимость минимального шага цены Контракта рассчитывается в российских рублях по курсу доллара США к российскому рублю, определенному в соответствии с Методикой расчета индикативных валютных курсов, утвержденной Биржей и опубликованной на сайте Биржи в сети Интернет (далее – Курс доллара США), с учетом ограничения на колебание Курса доллара США, установленного решением Клирингового центра и опубликованного на сайте Биржи в сети Интернет. В случае если значение Курса доллара США оказывается ниже/выше границ указанного ограничения, то значение Курса доллара США считается равным значению нижней/верхней границы указанного ограничения соответственно.

1.4.3.  Цена Контракта (премия) в рублевом выражении рассчитывается следующим образом:

Premium [RUB] = Premium [USD] * W / R

где:

Premium [RUB] – значение цены (премии) в российских рублях;

Premium [USD] – значение цены (премии) в долларах США;

W – стоимость минимального шага цены;

R – минимальный шаг цены.

1.5.  Срок действия Контракта составляет период от момента начала Торгов Контрактом до начала вечерней клиринговой сессии последнего дня заключения Контракта.

1.6.  Дата последнего Торгового дня, в ходе которого может быть заключен Контракт (далее – последний день заключения Контракта), указываемая в коде Контракта, определяется в соответствии со Списком дат, являющихся последними днями заключения опционов, как дата 3 (третьего) четверга месяца и года истечения срока действия Контракта.

Если 3 (третий) четверг месяца и года истечения срока действия Контракта не является Торговым днем, дата последнего дня заключения Контракта, указываемая в коде Контракта, определяется в соответствии со Списком дат, являющихся последними днями заключения опционов, как дата последнего Торгового дня, предшествующего 3 (третьему) четвергу месяца и года истечения срока действия Контракта.

Список дат, являющихся последними днями заключения опционов, утверждается решением Биржи по согласованию с Клиринговым центром и публикуется на сайте Биржи в сети Интернет по состоянию на текущий календарный год.

Биржа вправе по согласованию с Клиринговым центром вносить изменения в Список дат, являющихся последними днями заключения опционов.

2.  Обязательства по Контракту

2.1.  Обязательство по уплате вариационной маржи.

2.1.1.  Стороны Контракта обязаны уплачивать друг другу денежные средства (вариационную маржу) в сумме, размер которой зависит от изменения значений базового актива.

2.1.2.  Вариационная маржа рассчитывается и уплачивается в период с первого дня заключения Контракта до последнего дня заключения Контракта включительно.

2.1.3.  Вариационная маржа рассчитывается по следующим формулам:

2.1.3.1. В ходе дневной клиринговой сессии:

a)  Если расчет вариационной маржи по Контракту ранее не осуществлялся:

ВМ1 = Round (РЦ1*Round (W1/R;5);2) – Round (Цо*Round (W1/R;5);2)

где:

ВМ1 – вариационная маржа по Контракту, рассчитанная в ходе дневной клиринговой сессии текущего Торгового дня;

Round – функция математического округления с заданной точностью;

Цо – цена (премия) заключения Контракта;

РЦ1 – текущая (последняя) Расчетная цена Контракта;

W1 – стоимость минимального шага цены;

R – минимальный шаг цены.

b)  Если расчет вариационной маржи по Контракту осуществлялся ранее:

ВМ1 = Round (РЦ1*Round (W1/R;5);2) – Round (РЦп*Round (W1/R;5);2)

где:

ВМ1 – вариационная маржа по Контракту, рассчитанная в ходе дневной клиринговой сессии текущего Торгового дня;

Round – функция математического округления с заданной точностью;

РЦ1 – текущая (последняя) Расчетная цена Контракта;

РЦп – Расчетная цена Контракта, определенная по итогам вечернего Расчетного периода предыдущего Торгового дня;

W1 – стоимость минимального шага цены;

R – минимальный шаг цены.

Для расчета вариационной маржи в ходе дневной клиринговой сессии текущего Торгового дня стоимость минимального шага цены рассчитывается с использованием Курса доллара США, время определения которого устанавливается Биржей и публикуется на сайте Биржи в сети Интернет.

2.1.3.2. В ходе вечерней клиринговой сессии:

a)  Если расчет вариационной маржи по Контракту ранее не осуществлялся:

ВМ2 = Round (РЦ2*Round (W2/R;5);2) – Round (Цо*Round (W2/R;5);2)

где:

ВМ2 – вариационная маржа по Контракту, рассчитанная в ходе вечерней клиринговой сессии за вечерний Расчетный период текущего Торгового дня;

Round – функция математического округления с заданной точностью;

Цо – цена (премия) заключения Контракта;

РЦ2 – текущая (последняя) Расчетная цена Контракта;

W2 – стоимость минимального шага цены;

R – минимальный шаг цены.

b)  Если расчет вариационной маржи по Контракту осуществлялся в ходе дневного клиринговой сессии текущего Торгового дня:

ВМ2 = ВМ – ВМ1

где:

ВМ2 – вариационная маржа по Контракту, рассчитанная в ходе вечерней клиринговой сессии за вечерний Расчетный период текущего Торгового дня;

ВМ – вариационная маржа по Контракту, рассчитанная в ходе вечерней клиринговой сессии за текущий Торговый день;

ВМ1 – вариационная маржа по Контракту, рассчитанная в ходе дневной клиринговой сессии текущего Торгового дня в соответствии с пунктом 2.3.1 Спецификации.

При этом величина ВМ рассчитывается по следующим формулам:

  i.  Если расчет вариационной маржи по Контракту в ходе вечерней клиринговой сессии за предыдущий Торговый день не осуществлялся:

ВМ = Round (РЦ2*Round (W2/R;5);2) – Round (Цо*Round (W2/R;5);2)

где:

Round – функция математического округления с заданной точностью;

РЦ2 – текущая (последняя) Расчетная цена Контракта;

Цо – цена (премия) заключения Контракта;

W2 – стоимость минимального шага цены;

R – минимальный шаг цены.

  ii.  Если расчет вариационной маржи по Контракту в ходе вечерней клиринговой сессии за предыдущий Торговый день осуществлялся:

ВМ = Round (РЦ2*Round (W2/R;5);2) – Round (РЦп*Round (W2/R;5);2)

где:

Round – функция математического округления с заданной точностью;

РЦ2 – текущая (последняя) Расчетная цена Контракта;

РЦп – Расчетная цена Контракта, определенная по итогам вечернего Расчетного периода предыдущего Торгового дня;

W2 – стоимость минимального шага цены;

R – минимальный шаг цены.

Для расчета вариационной маржи в ходе вечерней клиринговой сессии текущего Торгового дня стоимость минимального шага цены рассчитывается с использованием Курса доллара США, время определения которого устанавливается Биржей и публикуется на сайте Биржи в сети Интернет.

2.1.4.  Расчетная цена Контракта определяется Биржей в порядке и сроки, установленные Правилами торгов и Спецификации.

2.1.5.  Текущая (последняя) Расчетная цена Контракта (РЦ2) в целях расчета вариационной маржи по Контракту принимается равной 0 (нулю) в следующих случаях:

·  если в ходе текущей клиринговой сессии осуществлено исполнение Контракта;

·  в ходе вечерней клиринговой сессии последнего дня заключения Контракта.

2.1.6.  Исполнение обязательств по уплате вариационной маржи осуществляется в порядке и сроки, установленные Правилами клиринга. При этом:

·  если вариационная маржа положительна, то обязательства по уплате вариационной маржи возникает у Подписчика;

·  если вариационная маржа отрицательна, то обязательства по уплате вариационной маржи в сумме, равной абсолютной величине рассчитанной вариационной маржи, возникает у Держателя.

2.2.  Обязательство по поставке (по заключению Фьючерсного контракта).

2.2.1.  Подписчик обязан по требованию Держателя заключить Фьючерсный контракт с соблюдением следующих условий:

·  код Расчетной фирмы и код (коды) Клиента (Клиентов), указываемые при заключении Фьючерсного контракта, совпадают с кодом Расчетной фирмы и кодом (кодами) Клиента (Клиентов), указанными при заключении Контракта;

·  Подписчик становится Продавцом по Фьючерсному контракту, а Держатель становится Покупателем по Фьючерсному контракту, если Контракт является опционом на покупку (Call-опцион), или Подписчик становится Покупателем по Фьючерсному контракту, а Держатель становится Продавцом по Фьючерсному контракту, если Контракт является опционом на продажу (Put-опцион);

·  цена заключения Фьючерсного контракта равна цене исполнения Контракта.

2.2.2.  Держатель может заявить требование об исполнении Контракта путем подачи заявления в Клиринговый центр в порядке и сроки, установленные Правилами клиринга.

2.2.3.  В ходе вечерней клиринговой сессии требование Держателя об исполнении Контракта считается заявленным при соблюдении следующих условий:

2.2.3.1.  Контракт является опционом «в деньгах», а именно:

·  Опционом на покупку (Call-опционом), цена исполнения которого меньше Расчетной цены Фьючерсного контракта, являющегося базовым активом данного Опциона, определенной по итогам вечернего Расчетного периода последнего дня заключения Контракта, или

·  Опционом на продажу (Put-опционом), цена исполнения которого больше Расчетной цены Фьючерсного контракта, являющегося базовым активом данного Опциона, определенной по итогам вечернего Расчетного периода последнего дня заключения Контракта; или

2.2.3.2.  Контракт является опционом «на деньгах», а именно Опционом на покупку (Call-опционом) или Опционом на продажу (Put-опционом), цена исполнения которого равна Расчетной цене Фьючерсного контракта, являющегося базовым активом данного Контракта, определенной по итогам вечернего Расчетного периода последнего дня заключения Контракта. При этом исполнение осуществляется в размере 50 (пятидесяти) процентов от объема открытой позиции по опциону «на деньгах», учитываемой в соответствии с Правилами клиринга на разделах регистра учета позиций Держателя, с учетом следующего:

·  по Опционам на покупку (Call-опционам) – с округлением до целых в большую сторону;

·  по Опционам на продажу (Put-опционам) – с округлением до целых в меньшую сторону.

2.2.4.  Заключение Фьючерсного контракта осуществляется в соответствии с Правилами клиринга и Правилами торгов.

2.2.5.  В последний день заключения Контракта Держатель Контракта вправе направить в Клиринговый центр заявление об отказе от исполнения Контракта.

3.  Основания и порядок прекращения обязательств по Контракту

3.1.  Обязательства по Контракту прекращаются их надлежащим исполнением.

3.2.  Обязательства стороны по Контракту полностью прекращаются в результате возникновения у этой стороны встречных обязательств по Контракту с тем же кодом (обозначением), то есть возникновения у Подписчика обязательств Держателя или у Держателя – обязательств Подписчика, в порядке и сроки, предусмотренные Правилами клиринга.

3.3.  Обязательства по Контракту могут быть прекращены по иным основаниям, указанным в Правилах клиринга, в установленном ими порядке.

4.  Ответственность

4.1.  Стороны несут ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств по Контракту в соответствии с законодательством Российской Федерации, Правилами торгов и Правилами клиринга.

5.  Особые условия

5.1.  Биржа вправе по согласованию с Клиринговым центром изменить дату последнего дня заключения Контракта с определенным кодом, если в течение срока действия указанного Контракта возникло хотя бы одно из следующих обстоятельств:

5.1.1.  в соответствии со спецификацией Фьючерсного контракта Биржей принято решение об изменении даты последнего дня заключения Фьючерсного контракта и/или даты исполнения Фьючерсного контракта;

5.1.2.  в соответствии с решением государственного органа Российской Федерации последний день заключения Контракта объявлен нерабочим днем.

При этом изменения в код Контракта не вносятся.

5.2.  Информация о решении (решениях), принятом (принятых) Биржей в соответствии с пунктом 5.1 Спецификации, доводится до сведения Участников торгов путем ее опубликования на сайте Биржи в сети Интернет не менее чем за 3 (три) Торговых дня до вступления в силу соответствующего решения (решений). В случае наступления оснований для принятия решений, предусмотренных пунктом 5.1 Спецификации, менее чем за 3 (три) Торговых дня до последнего дня заключения Контракта, информация о таком решении (решениях), принятом (принятых) Биржей, доводится до сведения Участников торгов путем ее опубликования на сайте Биржи в сети Интернет не позднее вступления в силу соответствующих решений.

5.3.  С момента вступления в силу решения (решений), принятого (принятых) Биржей в соответствии с пунктом 5.1 Спецификации, условия существующих обязательств по ранее заключенным Контрактам считаются измененными с учетом указанного решения (решений).

6.  Внесение изменений и дополнений в Спецификацию

6.1.  Биржа вправе по согласованию с Клиринговым центром внести изменения и дополнения в Спецификацию.

6.2.  Изменения и дополнения в Спецификацию вступают в силу с момента введения Биржей в действие Спецификации, содержащей указанные изменения и дополнения, после регистрации ее в установленном порядке в Банке России.

6.3.  Информация о введении в действие Спецификации, содержащей изменения и дополнения, доводится Биржей до сведения Участников торгов путем публикации на сайте Биржи в сети Интернет не менее чем за 3 (три) Торговых дня до введения в действие.

6.4.  Если иное не предусмотрено решением Биржи, с момента вступления в силу изменений и дополнений в Спецификацию условия существующих обязательств по ранее заключенным Контрактам считаются измененными с учетом таких изменений и дополнений.

6.5.  Настоящая спецификация является новой редакцией Спецификации маржируемого опциона на фьючерсный контракт на аффинированное золото в слитках, Спецификации маржируемого опциона на фьючерсный контракт на аффинированное серебро в слитках, Спецификации маржируемого опциона на фьючерсный контракт на аффинированную платину в слитках.