МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН
НОУ «АЛМАТЫ МЕНЕДЖМЕНТ УНИВЕРСИТЕТ»
КАФЕДРА «Финансы»
Утверждено
на заседании УМС
Председатель
______________Н. Дуйсенгулова
«28»__августа 2014г., № 1
Образовательная программа – бакалавриат
Специальность 5В050900 «Финансы»
Форма обучения - дневная, вечерняя
РАБОЧАЯ ПРОГРАММА
по дисциплине «Рынок ценных бумаг»
АЛМАТЫ 2014
Составитель: к. э.н, профессор
Рабочая программа составлена для студентов
специальности 5В050900 «Финансы»
Рассмотрено на заседании кафедры «Финансы»
Зав. кафедрой,
Д. э.н. проф. _______________________________
От «27» августа 2014г., №1
ПРЕДИСЛОВИЕ
Курс "Рынок ценных бумаг" является одним из профилирующих по специальности "Финансы".
Предмет курса включает изучение основных понятий и проблем рынка ценных бумаг, развития этого рынка в республике. Изучаются экономические категории, закономерности, принципы организации и функционирования рынка ценных бумаг, его субъектов и товаров. Рассматриваются элементы национального и мировых фондовых рынков, необходимые условия и инфраструктура, обеспечивающие эффективное функционирование рынка ценных бумаг.
Основной целью курса является изучение вопросов организации и функционирования рынка ценных бумаг с учетом отечественного и мирового опыта основных понятий финансового и фондового рынка, классификации и характеристики ценных бумаг и операций с ними, а также видов профессиональной деятельности его участников.
Основные задачи курса: Раскрыть назначение и формирование рынка ценных бумаг; изучить сущность финансовых инструментов и их использование при проведении эмиссионных и инвестиционных операций; рассмотреть основные принципы регулирования фондового рынка и его эффективности.
Получив достаточные знания по рынку ценных молодые специалисты смогут в своей практической работе оказывать значительную помощь менеджерам организаций при принятии управленческих решений по вопросу участия организации на рынке ценных бумаг используя свои знания: по структуре участников рынка ценных бумаг; классификации ценных бумаг и операций с ними; видам профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг; по вопросам организации эмиссии ценных бумаг; по организации торговли на фондовой бирже.
Изучение дисциплины "Рынок ценных бумаг" вводится после изучения дисциплин "Корпоративные финансы", "Финансы", "Деньги кредит банки".
ТЕМАТИЧЕСКИЙ План ПО ДИСЦИПЛИНЫ
"РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ".
Дневная форма обучения.
№ | Наименование тем | В том числе | ||||
Всего | Лекции | практика | СРСП | СРС | ||
1 | Основные понятия финансового рынка. Рынок ценных бумаг | 21 | 6 | 2 | 3 | 10 |
2 | Формирование и развитие фондового рынка в Казахстане | 9 | 2 | 1 | 1 | 5 |
3 | Эмиссия и обращение ценных бумаг. | 19 | 4 | 2 | 3 | 10 |
4 | Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг. | 10 | 2 | 1 | 2 | 5 |
5 | Организация деятельности фондовой биржи. Биржевая торговля.. | 18 | 4 | 2 | 2 | 10 |
6 | Рынки долговых ценных бумаг. Государственные ценные бумаги. | 15 | 2 | 2 | 1 | 10 |
7 | Рынки акций и производных ценных бумаг | 17 | 4 | 2 | 1 | 10 |
8 | Институциональные инвесторы. | 9 | 2 | 1 | 1 | 5 |
9 | Конъюнктура рынка ценных бумаг. | 17 | 4 | 2 | 1 | 10 |
Всего: | 135 | 30 | 15 | 15 | 75 | |
Вечерняя форма обучения.
№ | Наименование тем | В том числе | ||||
Всего | Лекции | практика | СРСП | СРС | ||
1 | Основные понятия финансового рынка. Рынок ценных бумаг | 21 | 6 | 2 | 13 | |
2 | Формирование и развитие фондового рынка в Казахстане | 9 | 2 | 1 | 6 | |
3 | Эмиссия и обращение ценных бумаг. | 19 | 4 | 2 | 13 | |
4 | Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг. | 10 | 2 | 1 | 7 | |
5 | Организация деятельности фондовой биржи. Биржевая торговля.. | 18 | 4 | 2 | 12 | |
6 | Рынки долговых ценных бумаг. Государственные ценные бумаги. | 15 | 2 | 2 | 11 | |
7 | Рынки акций и производных ценных бумаг | 17 | 4 | 2 | 11 | |
8 | Институциональные инвесторы. | 9 | 2 | 1 | 6 | |
9 | Конъюнктура рынка ценных бумаг. | 17 | 4 | 2 | 11 | |
Всего: | 135 | 30 | 15 | 90 | ||
СОДЕРЖАНИЕ
Тема № 1. Основные понятия финансового рынка. Рынок ценных бумаг.
Определение финансового рынка и его место в системе рыночных отношений. Структура финансового рынка. Нормативная база регулирования деятельности финансового рынка. Государственное регулирование рынка.
Общие понятия рынка ценных бумаг. Функции рынка ценных бумаг. Товары, субъекты и структура рынка ценных бумаг. Классификация и виды ценных бумаг.
Структура рынка ценных бумаг. Профессиональные участники рынка ценных бумаг. Основные понятия характеристики и требования, предъявляемые к профессиональным участникам рынка ценных бумаг.
Тема № 2. Формирование и развитие фондового рынка в Казахстане.
Приватизация и ее роль в формировании биржевого дела в Казахстане. Эволюция нормативно-правового регулирования фондового рынка в Казахстане.. Регулятивная инфраструктура фондового рынка в Республике. Рекомендации «Группы 30-ти»: назначение, содержание и реализация в Казахстане.
Тема № 3. Эмиссия и обращение ценных бумаг
Регулирование эмиссии ценных бумаг. Конструирование эмиссии, первичное размещение и обращение ценных бумаг. Ценовые стратегии при первичном размещении ценных бумаг Проспект эмиссии и обращение ценных бумаг. Организация подписки. Обращение ценных бумаг, учет и передача прав собственности на них
Инфраструктура рынка ценных бумаг. Понятия, задачи и механизмы инфраструктуры рынка ценных бумаг. Функции основных элементов инфраструктуры. Раскрытие информации на рынке ценных бумаг.
Тема № 4. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг.
Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Их краткая характеристика. Условия и порядок лицензирования на рынке ценных бумаг. Номинальное держание ценных бумаг.
Брокерская, дилерская деятельность. Услуги и функции брокеров и дилеров. Взаимодействие брокера и биржи. Приемы в работе брокера и услуги, оказываемые им. Сделки брокерско - дилерских компаний.
Андеррайтинг. Инвестиционные компании и функции андеррайтинга. Процесс новой эмиссии и андеррайтинг. Эмиссионный синдикат. Структура и функции участников корпоративно-финансовой сделки.
Кастодиан. Порядок образования и статус. Функции и обязанности кастодиана.
Центральный депозитарий. Понятие депозитария, задачи и функции. Центральный депозитарий: образование, структура управления, регулирование. Риски депозитарной деятельности.
Регистратор. Основы деятельности регистратора. Выбор регистратора, Качество услуг регистратора.
Тема № 5. Организация деятельности фондовой биржи. Биржевая торговля..
Цели и функции фондовой биржи. Законодательство Республики Казахстан по вопросам учреждения и деятельности фондовой биржи. Категории членства на Казахстанской фондовой бирже. Листинг. Организация торговли на бирже. Взаимодействие фондовой биржи с участниками рынка ценных бумаг.
Основные этапы проведения сделок с ценными бумагами. Система клиринга и расчетов. Биржевая торговля. Рабочие сессии фондовой биржи: режим, продолжительность, структура. Методы торговли на бирже. Этапы срочной сделки, ее исполнение и ликвидация. Разновидности сделок. Финансовые фьючерсы, опционы, свопы. Фьючерсы и опционы как инструмент хеджирования. Оформление и регулирование биржевых операций.
Тема № 6. Рынки долговых ценных бумаг.
Государственные долговые инструменты. Основные участники операций с государственными ценными бумагами.
Доходность облигаций, определение, анализ Международные рынки государственных облигаций .Рынок государственных ценных бумаг Казахстана.
Корпоративные облигации. Факторы, определяющие поведение кредитора и заемщика. Конвертируемые облигации.
Тема № 7. Рынки акций и производных финансовых инструментов.
Виды акций и их основные характеристики. Основные участники рынка акций. Доходность и прирост капитала по акциям. Международные рынки акций. Рынок акций в Казахстане. Индексы цен на акции.
Виды производных финансовых инструментов. Основные направления использования производных финансовых инструментов.
Тема № 8. Институциональные инвесторы.
Понятие и особенности коллективного инвестирования. Инвестиционные фонды. Негосударственные пенсионные фонды. Коллективные инвестиционные фонды за рубежом.
Основы управления портфелем ценных бумаг. Накопительные пенсионные фонды в Казахстане. Государственная система гарантий сохранности пенсионных накоплений.
Тема № 9. Конъюнктура рынка ценных бумаг
Экономические факторы, определяющие состояние фондового рынка. Объективные и субъективные факторы, вызывающие спекуляции на фондовом рынке.
Основы инвестиционного анализа на рынке ценных бумаг. Фундаментальный и технический анализ инвестиционных свойств ценных бумаг. Рейтинг ценных бумаг. Биржевые индексы.
Тематика практических занятий
Тема № 1. Основные понятия финансового рынка. Рынок ценных бумаг.
1. Функции финансового рынка в системе рыночных отношений.
2. Структура рынка ценных бумаг.
3. Государственное регулирование рынка ценных бумаг.
4. Участники рынка ценных бумаг и их функции.
5. Классификация и виды ценных бумаг.
6. Профессиональные участники рынка ценных и их функции.
Тема № 2.Формирование и развитие фондового рынка в Казахстане.
1. Приватизация и ее роль в развитии фондового рынка в РК.
2. Этапы формирования и становления рынка ценных бумаг в РК.
3. Значение фондового рынка в развитии экономики страны.
4. Рекомендации "Группы 30-ти" и их использование при разработке отечественного законодательства по рынку ценных бумаг.
Тема № 3. Эмиссия и обращение ценных бумаг.
1. Основные вопросы конструирования эмиссии.
2. Обоснование эмиссии. Финансовые вычисления.
3. Проспект эмиссии и его структура.
4. Раскрытие информации и ее значение для развития рынка ценных бумаг.
5. Закон "Об акционерных обществах" 2004 г.
Тема № 4. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг.
1. Виды профессиональной деятельности и их регулирование.
2. Закон "О рынке ценных бумаг" 2004 г.
3. Приемы в работе брокера и сделки брокерско-диллерских компаний.
4. Инвестиционные компании и функции андеррайтинга.
5. Основы деятельности регистратора и других профессиональных участников РЦБ.
Тема № 5. Организация деятельности фондовой биржи. Биржевая торговля.
1. Система клиринга и расчетов.
2. Методы торговли на бирже
3. Финансовые фьючерсы, опционы, свопы и расчеты по ним.
4. Хеджирование.
Тема № 6. Рынки долговых ценных бумаг.
1. Государственные ценные бумаги РК и их характеристика.
2. Корпоративные облигации и их характеристика.
3. Финансовые вычисления по долговым ценным бумагам.
Тема № 7. Рынки акций и производные финансовые инструменты.
1. Характеристика рынка акций РК.
2. Доходность и прирост капитала по акциям.
3. Финансовые вычисления по акциям.
4. Характеристика производных финансовых инструментов в РК.
5. Финансовые вычисления по производным финансовым инструментам.
Тема № 8. Институциональные инвесторы.
1. Негосударственные пенсионные фонды на рынке ценных бумаг РК и их роль в его развитии.
2. Основы управления портфелем ценных бумаг.
3. Анализ портфельных инвестиций в РК.
4. Факторы, сдерживающие развитие институциональных инвесторов в РК.
Тема № 9. Конъюктура рынка ценных бумаг.
1. Основы инвестиционного анализа.
2. Фундаментальный анализ.
3. Технический анализ.
4. Рейтинги ценных бумаг.
5. Биржевые индексы.
Темы, вопросы и задания по выполнению СРС
1. Место финансового рынка в системе рыночных отношений.
2. Основные цели функционирования рынка ценных бумаг.
3. Соотношение между рынком ценных бумаг и финансовым рынком.
4. Основные цели функционирования рынка ценных бумаг.
5. Какие существуют классификации .финансового рынка.
6. Какими основными законами регулируется рынок ценных бумаг Казахстана.
7. Основные типы инвестиционных продуктов на рынке ценных бумаг
8. Что понимается под инфраструктурой рынка ценных бумаг.
9. Виды рынков выделяемые по способам организации торговли.
10. Виды рынков выделяемые по типам ценных бумаг.
11. Профессиональные участники рынка ценных бумаг и их функции.
12. Взаимосвязь приватизации и формирования рынка ценных бумаг в Казахстане.
13. Основные этапы формирования рынка ценных бумаг в РК.
14. Развитие законодательной базы по РЦБ в РК и учет рекомендаций "Группы 30-ти".
15. Цель осуществления эмиссии и ее регулирования.
16. Определение эмиссии и ее законодательное регулирование.
17. Основные требования законодательства к проспекту эмиссии.
18. Конструирование эмиссии - основные этапы.
19. Раскрытие информации и ее влияние на эмиссионную деятельность АО и на развитие РЦБ.
20. Необходимые условия для признания эмиссии состоявшейся.
21. Обращение ценных бумаг и учет прав собственности.
22. Основные нормативные акты регулирующие вопросы создания функционирования реорганизации и ликвидации акционерных обществ в Казахстане..
23. Особенности брокерско-дилерской деятельности.
24. Андеррайтинг и его развитие в РК.
25. Задачи и функции регистраторской деятельности.
26. Депозитарная деятельность и ее характеристики.
27. Клиентские поручения брокеру. Их виды.
28. Требования предъявляемые к персоналу компаний - профессиональных участников рынка ценных бумаг.
29. Понятия профессиональной деятельности и профессионального участника рынка ценных бумаг.
30. Виды профессиональной деятельности и их основные характеристики.
31. Сущность и функции фондовой биржи.
32. Виды членства на фондовой бирже.
33. Организация деятельности фондовой биржи.
34. Виды сделок совершаемых через фондовую биржу.
35. Виды торговли (аукционов) используемых на фондовых биржах.
36. Виды членства и требования предъявляемые к членам биржи.
37. Цели инвестиций в ценные бумаги. Сущность инвестиционных фондов.
38. Типы инвестиционных портфелей.
39. Преимущества инвестиционных фондов.
40. Этапы управления инвестиционным портфелем.
41. Основные функции управляющего портфелем ценных бумаг.
42. Кредитные рейтинги и их использование на развитых и развивающихся рынках.
43. Классификация финансовых рисков связанных с ценными бумага
44. Роль и значение акционерных обществ в развитии фондового рынка в РК.
45. Порядок создания реорганизации и ликвидации акционерного общества в соответствии с законодательством РК.
46. Аффилированые лица и их влияние на акционерное общество.
47. Особенности функционирования народного акционерного общества.
48. Характеристики крупной сделки акционерного общества.
49. Характер взаимоотношений между акционерами и руководством компании.
50. Особенности управления акционерным обществом с участием государства в уставном капитале.
Список рекомендуемой литературы
Основная литература:
Брокеры и регистраторы на рынке ценных бумаг. Учебное пособие.и коллектив авторов. ".Алматы "Ирбис 2000. , , Буянова рынок. Вита пресс. М.2002. Рынок ценных бумаг. Под ред. , . – М.: Финансы и статистика. 2001. Додонов менеджмент на развивающихся рынках.- Алматы 2003.-368 стр. Додонов менеджмент на развивающихся рынках.- Алматы 2003.-368 с. .Лукашев А В. IPO от I до O: Пособие для финансовых директоров и инвестиционных аналитиков – М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. – 361 с. Никонова бумаги для бизнеса: Как повысить стоимость компании с помощью IPO, облигационных займов и инвестиционных операций – М.: Альпина Бизнес Букс, 2006 – 350 с. Журнал "Рынок ценных бумаг Казахстана "
Дополнительная литература
Инвестиционные советники на рынке ценных бумаг Казахстана. Алматы."Каржы - Каражат" 1998. Карагусов Ф, Регистраторы и номинальные держатели на рынке ценных бумаг. Алматы "Каржи-Каражат" 1998. Павлова деятельность на рынке ценных бумаг. Практическое пособие. М. ЗАО "Бухгалтерский бюллетень" 1997. Рынок ценных бумаг Казахстана: проблемы формирования и развития. Алматы. МН-НАН РК 1998. Павлова ценные бумаги; эмиссия и операции предприятий и банков. М. ЗАО "Бухгалтерский бюллетень" 1998. Лоренс Дж. Гитман, Джонк. Основы инвестирования. М "Дело" 1997. Буренин форвардные и опционные рынки. М. "Тривола" 1995. Ляшенко индексы и рейтинги.- Донецк; Сталкер 1998. Дж. Доунс, Дж Э. Гудман Финансово-инвестиционный словарь. – М.; ИНФРА-М 1997. Элдер А Основы биржевой игры. Учебное пособие для участников торгов на мировых биржах.- М; Светоч 1995. Институциональные проблемы развития корпоративного сектора; собственность контроль рынок ценных бумаг. М.; Институт экономики переходного периода1999 . Миркин бумаги и фондовый рынок.-М. Перспектива 1995. Рекомендации по применению принципов корпоративного управления казахстанскими акционерными обществами. Экспертный Совет по вопросам рынка ценных бумаг при Нацбанке РК 24.09.2002. Закон РК "Об инвестициях" от 8 января 2003. Закон РК "О рынке ценных бумаг" От "3 июля 2003. Закон РК "Об акционерных обществах" от 13 мая 2003. Закон РК" О регистрации сделок с ценными бумагами в Республике Казахстан". Закон РК "О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан" от 20 июня 1997. Фондовый портфель. Отв. ред. , –М.;"СОМИНТЭК" 1992.