НОУ ВПО «САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ИНСТИТУТ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИХ СВЯЗЕЙ, ЭКОНОМИКИ И ПРАВА»

Рабочая программа

Финансовые рынки и институты

Направление подготовки -

080200 Менеджмент

Профиль – Производственный менеджмент

Квалификации (степени) выпускника – бакалавр

Санкт-Петербург

2013

Финансовые рынки и институты: рабочая программа / авт.-сост. . – СПб.: ИВЭСЭП, 2013. – 23 с.

Утверждена на заседании кафедры

Финансов, денежного обращения и кредита,

протокол от 01.01.01 г.

Утверждена и рекомендована к печати Научно-методическим Советом,

протокол от 01.01.01 г.

Автор-составитель

кандидат экономических наук, доцент

Рецензент

кандидат экономических наук, доцент

1. Цели и задачи дисциплины

Цель освоения дисциплины «Финансовые рынки и институты»: формирование у студентов целостного представления о финансовом рынке и его сегментах, о финансовых инструментах (ценных бумагах и производных финансовых инструментах) и их практическом применении, о видах финансовых институтов и их роли и функциях на финансовых рынках. Данная дисциплина опирается на знания, полученными студентами в процессе базовых общеэкономических курсов.

Эту цель предполагается достичь путем решения следующих основных задач:

· изучение структуры современного финансового рынка;

· изучение основ функционирования спотового (кассового) финансового рынка;

· изучение основ функционирования срочного финансового рынка (рынка производных финансовых инструментов);

· изучение особенностей валютного рынка, денежного рынка, рынка капиталов, рынка ценных бумаг, рынка полисов и пенсионных счетов, ипотечного рынка;

· изучение образования и развития финансовых институтов (Центральный банк РФ, коммерческие банки, представительства зарубежных банков, небанковские кредитные организации, фондовые биржи, инвестиционные фонды, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды и т. д.).

При изучении данной дисциплины предусматривается:

Ø проведение лекционных занятий в соответствии с сеткой часов, приведенной далее по тексту;

Ø проведение семинарских занятий;

Ø самостоятельное изучение литературы, освоение теоретического материала и написание курсовой работы и реферата по одной из рекомендуемых тем, указанных в данной программе;

Ø проведение итоговой контрольной работы в виде тестов и решения задач по изучаемым темам.

2. Место дисциплины в структуре ООП:

Дисциплина «Финансовые рынки и институты» является одной из дисциплин профиля 2 «Производственный менеджмент» вариативной части профессионального цикла.

Для изучения дисциплины необходимы знания о сущности финансов и содержании финансовых отношений и их формах; усвоение теоретических основ по поводу закономерностей формирования и развития денежных и финансовых систем, экономических отношений и финансовых институтов; приобретение навыков и способностей по применению полученных в ходе обучения знаний при анализе конкретных практических ситуаций, касающихся как международных финансовых отношений, так и вопросов деятельности финансовых институтов и самостоятельно хозяйствующих субъектов экономических отношений.

Изучение дисциплины базируется на знаниях, полученных студентами при изучении дисциплин: «Экономическая теория», «Институциональная экономика»; «Экономико-математические методы»; «Математика», «Статистика».

Изучение курса «Финансовые рынки и институты» является необходимым для освоения комплекса последующих дисциплин, предусмотренных программой обучения студентов по направлению «Менеджмент», профиль «Производственный менеджмент», таких как «Экономика и анализ производственных систем», «Управление операциями», «Управление технологиями», «Экономика общественного сектора», «Управление разработкой и внедрением нового продукта».

Системное изучение данных дисциплин направлено на достижение требуемого Государственным образовательным стандартом уровня подготовки бакалавра.

3. Требования к результатам освоения дисциплины

Процесс изучения дисциплины направлен на формирование элементов следующих общекультурных и профессиональных компетенций в соответствии с ФГОС ВПО по данному направлению:

а) Выпускник должен обладать следующими общекультурными компетенциями (ОК):

владением культурой мышления, способностью к восприятию, обобщению и анализу информации, постановке цели и выбору путей ее достижения (ОК-5);

способностью находить организационно-управленческие решения и готовностью нести за них ответственность (ОК-8);

умением использовать нормативные правовые документы в своей деятельности (ОК-9);

владеть одним из иностранных языков на уровне, обеспечивающем эффективную профессиональную деятельность (ОК-14);

владеть методами количественного анализа и моделирования, теоретического и экспериментального исследования (ОК-15);

пониманием роли и значения информации и информационных технологий в развитии современного общества и экономических знаний (ОК-16);

владеть основными методами, способами и средствами получения, хранения, переработки информации, навыками работы с компьютером как средством управления информацией (ОК-17);

способностью работать с информацией в глобальных компьютерных сетях и корпоративных информационных системах (ОК-18);

способностью учитывать последствия управленческих решений и действий с позиции социальной ответственности (ОК-20);

б) Выпускник должен обладать следующими профессиональными компетенциями (ПК):

организационно-управленческая деятельность:

способностью оценивать условия и последствия принимаемых организационно-управленческих решений (ПК-8);

способностью использовать основные методы финансового менеджмента для стоимостной оценки активов, управления оборотным капиталом, принятия решений по финансированию, формированию дивидендной политики и структуре капитала (ПК-11);

способностью оценивать влияние инвестиционных решений и решений по финансированию на рост ценности (стоимости) компании (ПК-12);

готовностью участвовать во внедрении технологических и продуктовых инноваций (ПК-21);

способностью решать управленческие задачи, связанные с операциями на мировых рынках в условиях глобализации (ПК-24);

информационно-аналитическая деятельность:

способностью к экономическому образу мышления (ПК-26);

способностью оценивать воздействие макроэкономической среды на функционирование организаций и органов государственного и муниципального управления (ПК-27);

умением применять количественные и качественные методы анализа при принятии управленческих решений и строить экономические, финансовые и организационно-управленческие модели (ПК-31);

владеть методами и программными средствами обработки деловой информации, способностью взаимодействовать со службами информационных технологий и эффективно использовать корпоративные информационные системы (ПК-34);

способностью применять основные принципы и стандарты финансового учета для формирования учетной политики и финансовой отчетности организации (ПК-38);

владением навыками составления финансовой отчетности и осознанием влияния различных методов и способов финансового учета на финансовые результаты деятельности организации (ПК-39);

способностью анализировать финансовую отчетность и принимать обоснованные инвестиционные, кредитные и финансовые решения (ПК-40);

способностью проводить анализ рыночных и специфических рисков, использовать его результаты для принятия управленческих решений (ПК-42);

способностью проводить оценку инвестиционных проектов при различных условиях инвестирования и финансирования (ПК-43);

способностью обосновывать решения в сфере управления оборотным капиталом и выбора источников финансирования (ПК-44);

владеть техниками финансового планирования и прогнозирования (ПК-45);

пониманием роли финансовых рынков и институтов, способностью к анализу различных финансовых инструментов (ПК-46);

предпринимательская деятельность:

способностью оценивать экономические и социальные условия осуществления предпринимательской деятельности (ПК-50).

В результате изучения дисциплины студент должен:

Знать:

· понятие финансового рынка и его сегментов;

· структуру современного финансового рынка;

· участников финансовых рынков, их функции и принципы взаимодействия;

· основные институты финансового рынка;

· основные виды финансовых инструментов и их характеристики;

· основные методы стоимостной оценки финансовых инструментов;

· основные положения законодательства в области функционирования финансовых рынков;

· сущность и виды ценных бумаг;

· общие вопросы организации и функционирования банковской системы;

· общие вопросы организации и функционирования системы страхования.

Уметь:

· анализировать финансово-экономические процессы, происходящие на финансовом рынке;

· выявлять причины кризисов, возникающих на финансовом рынке;

· оценить различные виды ценных бумаг;

· выполнять аналитические расчеты, связанные с финансовыми инструментами;

· использовать полученные теоретические знания в практической деятельности.

· использовать знания по теории финансовых рынков для принятия инвестиционных и иных экономических решений;

· проводить самостоятельный инвестиционный анализ и принимать инвестиционные решения;

· объяснять основные принципы функционирования финансовых рынков лицам, не знакомым с этими проблемами.

Владеть:

· методологией экономического исследования;

· современными методами сбора, обработки и анализа экономических данных, характеризующих состояние финансовых рынков;

· системным представлением о структуре и тенденциях развития российских и международных финансовых рынков;

· навыками анализа экономических процессов, происходящих на финансовых рынках;

· навыками извлечения необходимой информации из оригинального текста на иностранном языке по проблемам экономики и бизнеса;

· современными техническими средствами и информационными технологиями.

4. Объем дисциплины и виды учебной работы для очной формы обучения

5. Содержание дисциплины

5.1. Содержание разделов дисциплины

Раздел 1. «Фондовый рынок»

Тема 1.1 Организация и структура фондового рынка.

Понятие финансового и фондового рынков. Роль и значение фондового рынка. Секьюритизация и глобализация финансовых рынков. Финансовые потоки в экономике. Классификация финансовых рынков. Состав и структура фондового рынка. Линия рынка ценных бумаг. Риск и доходность. Классификация финансовых рисков. Состояние и перспективы развития фондового рынка в России.

Тема 1.2 Виды и классификация ценных бумаг.

Понятие и фундаментальные свойства ценных бумаг. Классификация ценных бумаг по видам, эмитентам, форме выпуска, способу получения дохода, сроку обращения и т. д. Долговые и долевые ценные бумаги. Ценные бумаги, допущенные к обращению в Российской Федерации.

Тема 1.3 Облигации.

Понятие облигации и ее основные характеристики. Классификация облигаций: обеспеченные и необеспеченные, купонные и дисконтные, обычные и конвертируемые. Индексируемые облигации. Рынок еврооблигаций. Модель ценообразования облигаций. Факторы, влияющие на цену облигации. Досрочное погашение облигаций. Риск процентных ставок. Рейтинг облигаций.

Тема 1.4 Акции.

Акция как долевая ценная бумага, ее свойства. Виды и классификация акций. Объявленные и размещенные акции. Акционерный капитал. Дробление и консолидация акций. Порядок выпуска и обращения акций в закрытом и открытом АО. Привилегированные акции, их виды и разновидности. Кумулятивные привилегированные акции. Права владельцев привилегированных акций, условия их участия в собрании акционеров. Конвертация и выкуп привилегированных акций. Обыкновенные акции, их свойства. Права владельцев обыкновенных акций. Приобретение и выкуп акций. Оценка акций. Доходность акций.

Тема 1.5 Конвертируемые ценные бумаги.

Сущность конвертируемых облигаций, их преимущества и достоинства. Модель конвертации облигаций. Особенности ценообразования конвертируемых облигаций. Цена конвертации и конвертационная стоимость. Методы стимулирования более ранней конвертации. Последствия конвертации для инвесторов и эмитентов.

Тема 1.6 Права, варранты, депозитарные расписки.

Преимущественные права. Порядок реализации прав владельцами обыкновенных акций. Модель ценообразования на преимущественные права. Варранты. Выпуск и обращение варрантов. Модель ценообразования на варранты. Скрытая цена и временная цена варранта. Операции с варрантами. Депозитарные расписки ADR и GDR. Виды ADR. Организация выпуска депозитарных расписок. Обращение депозитарных расписок на фондовых рынках.

Тема 1.7 Государственные ценные бумаги.

Цели и задачи эмиссии государственных ценных бумаг (ГЦБ). Российские ГЦБ. Государственные бескупонные облигации (ГКО): порядок выпуска и обращения. Проведение аукционов по размещению ГКО, конкурентное и неконкурентное предложение. Цена отсечения и средневзвешенная цена. Определение доходности по ГКО. Облигации федерального и сберегательного займов (ОФЗ и ОСЗ). Цели их выпуска. Порядок расчета купонного дохода. Облигации внутреннего государственного валютного займа, порядок выпуска и обращения. Реструктуризация ГКО и ОФЗ в процессе кризиса 1998 г. Состояние и развитие рынка государственных ценных бумаг в послекризисный период.

Раздел 2 «Банковское дело»

Тема 2.1 Общие вопросы организации и функционирования банковской системы.

1. Финансовое посредничество и его роль в процессах экономического развития. Структура финансового сектора, виды финансовых институтов. Центральный банк (функции и денежно-кредитная политика).

2. Основные риски банковской деятельности.

3. Современные тенденции развития банковских систем.

Тема 2.2 Активные и пассивные операции банка. Оценка результатов его деятельности.

1. Активы, пассивы и забалансовые операции банка.

2. Финансовый рычаг и его значение в работе банка.

3. Доходы и расходы банка (состав, источники формирования).

4. Показатели прибыльности банка; модель ROE и ее компоненты. Чистая процентная маржа и спрэд.

5. Максимизация рыночной стоимости банка как стратегическая цель его политики.

Тема 2.3 Ресурсная база банка. Банковский капитал.

1. Структура банковских пассивов. Привлеченные и собственные средства банка.

2. Депозитные операции, их основные виды.

3. Недепозитные источники ресурсов, их роль в управлении пассивами.

4. Капитал банка: состав и функции. Бухгалтерская и рыночная оценка капитала. Стандарты достаточности капитала.

Тема 2.4 Кредитные операции банка.

1. Кредитная политика банка, ее цели. Положение о кредитной политике.

2. Виды банковских ссуд.

3. Анализ кредитоспособности банковских клиентов (источники сведений, методы оценки кредитного риска).

4. Политика управления активами и пассивами.

Тема 2.5 Управление ликвидностью банка. Инструменты и методы безналичных расчетов.

1. Понятие ликвидности, ее роль и функции. Виды ликвидных активов и обязательств. Факторы спроса на ликвидные средства и методы обеспечения ликвидности. Нормативы ликвидности банка.

2. Платежные системы, брутто - и нетто - расчеты.

3. Безналичные расчеты в розничном обороте. Вексель и чек. Платежные карты. Internet-banking.

4. Система безналичных расчетов в РФ.

Раздел 3 «Управление рисками и страхование»

Тема 3.1 Общие понятия теории управления рисками

Понятие риска. Классификация рисков. Рыночный риск, кредитный риск, операционный риск. Методы анализа рисков и их влияния на денежные потоки компании.

Тема 3.2 Процесс управления рисками на предприятии

Основные этапы процесса управления рисками на предприятии. Финансовые составляющие процесса управления рисками. Собственное удержание, предотвращение и / или снижение ущерба, передача риска. Страхование в системе управления рисками на предприятии.

Тема 3.3 Основы страхового права

Договор страхования, страховой интерес. Участники страховых отношений, страховое посредничество: страховые агенты и брокеры. Правила страхования.

Тема 3.4 Организация страховой деятельности

Организационно-правовые формы страховых компаний. Основные аспекты управления страховой компанией. Государственный надзор за работой страховщиков. Правовое регулирование страховой деятельности.

Тема 3.5 Отрасли и виды страхования

Классификация страхования. Страхование жизни и здоровья. Имущественное страхование. Страхование ответственности. Перестрахование. Социальное страхование. Принципы пенсионной реформы в РФ.

Тема 3.6 Обзор современного страхового рынка России и зарубежных стран

Мировой рынок страхования. Основные характеристики и тенденции развития. Российский рынок страхования, основные характеристики и тенденции развития.

Тема 3.7 Введение в финансовую инженерию

Производные финансовые инструменты и их роль в управлении рисками. Фьючерсы и опционы. Хеджирование финансовых рисков.

5.2 Разделы дисциплины и междисциплинарные связи с обеспечиваемыми (последующими) дисциплинами.

5.3. Разделы дисциплин и виды занятий

6. Лабораторный практикум

Учебным планом не предусмотрен.

7. Примерная тематика курсовых работ

1. Проблемы и перспективы развитие фондового рынка в России.

2. Финансовые риски, их оценка и методы страхования рисков.

3. Критерии выбора типа облигаций для их размещения.

4. Ценообразование облигаций, оценка и анализ факторов, определяющих цену облигаций.

5. Принципы формирования портфеля акций на российском рынке

6. Оценка рисков инвестирования в акции в России и на зарубежных рынках

7. Анализ развития российского рынка акций.

8. Модели ценообразования акций и возможности их применения в России.

9. Преимущественные права; правовой статус, условия выпуска и обращения.

10.Депозитарные расписки. Опыт и проблемы выпуска депозитарных расписок российскими предприятиями.

11. Анализ развития рынка государственных ценных бумаг в России.

12.Фондовые индексы: взаимодействие российских и зарубежных индексов.

13.Анализ причин финансового кризиса и пути выхода из кризисного состояния.

14.Развитие российского рынка ценных бумаг в послекризисный период.

15.Российские эмитенты на рынке еврооблигаций.

16.Проблемы глобализации финансовых рынков.

17.Вступление России в ВТО и развитие финансовых рынков.

18.Модели развития фондовых рынков (англо-американская, германская, японская) и их применимость для России

19.Проблемы формирования инфраструктуры фондового рынка в России

20.Сравнительный анализ облигаций и банковского кредита: преимущества и недостатки

21.Проблемы оценки качества облигаций

22.Прогнозирование вероятности дефолта по корпоративным облигациям

23.Сравнительный анализ обыкновенных акций, привилегированных и облигаций. Их роль в финансировании компаний

24.Проблемы и перспективы секьюритизации финансовых активов

25.Становление рынка ипотечных облигаций в России

26.Модели развития рынка ипотечных облигаций: сравнительный анализ

27.Роль финансового рынка в накоплении капитала и финансировании производства в России

28.Долгосрочные циклы мировой экономики и их воздействие на финансовый рынок

29.Качественная и количественная характеристика состояния рынка ценных бумаг в Российской Федерации

30.Ключевые проблемы развития рынка ценных бумаг в России

31.Оценка капитализации российского рынка акций и перспективы ее роста

32.Российский рынок корпоративных облигаций: состояние, проблемы, перспективы развития

33.Крупнейшие рейтинговые агентства мира и их методика выставления рейтинга облигаций и заемщиков

34.История, количественные параметры и качественная характеристика государственного долга РФ

35.Количественная и качественная характеристика состояния рынка производных финансовых инструментов в России в настоящее время

36.Ключевые проблемы развития рынка производных финансовых инструментов в России

37.Инструменты и технологии рынка FORTS

38.Инструменты и технологии срочного рынка ММВБ

39.Интернет-услуги на рынке ценных бумаг: международный и российский опыт

40.Смешанная модель рынка ценных бумаг: плюсы и минусы, проблемы и тенденции развития

41.Система аттестации персонала профессиональных участников рынка ценных бумаг: мировая и российская практика

42.Функции и организационная структура инвестиционного банка

43.Виды конфликтов интересов в брокерско-дилерской компании и методы их регулирования

8. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины:

8.1. Рекомендуемая литература

а) Основная

1. Ионова анализ. Управление финансами: учеб. пособие / , ёва. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010, - 639 с. // ЭБС «Книгафонд»: [сайт]. – Режим доступа: http: // www.knigafund.ru

2. Николаева ценных бумаг: учебник / . – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 20с. // ЭБС «Книгафонд»: [сайт]. – Режим доступа: http: // www.knigafund.ru

3. Тертышник предприятия: учеб. пособие / . – 2-е изд. – М.: Инфра-М, 2010. – 328с.

б) Дополнительная

1. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс]: учебник. – М.: Омега-Л, 2011. – Режим доступа: // ЭБС «Книгафонд»: [сайт]. – Режим доступа: http: // www.knigafund.ru

2. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс]: учебник / . – М.: Флинта, 2010. – // ЭБС «Книгафонд»: [сайт]. – Режим доступа: http: // www.knigafund.ru

3. Экономика предприятия: учебник для вузов / под ред. , . – 2-е изд. перераб. и доп. – СПб.: Питер, 2009. – 464 с.

в) Программное обеспечение

1. Microsoft Word

2. Электронные таблицы: Microsoft Excel

3. Power Point

9. Материально-техническое обеспечение дисциплины

1. Лекционные занятия:

◊ комплект электронных презентаций;

◊ аудитория, оснащенная презентационной техникой (проектор, экран, компьютер/ноутбук с выходом в интернет).

2. Практические занятия:

◊ презентационная техника (проектор, экран, компьютер/ноутбук);

◊ комплект электронных слайдов.

3. Самостоятельная работа студента:

◊ рабочее место преподавателя, оснащенное компьютером с доступом в Интернет;

◊ рабочие места студентов, оснащенные компьютерами с доступом в Интернет, предназначенные для работы в электронной образовательной среде.

10. Методические рекомендации по организации изучения дисциплины

Первоначально студентам следует освоить теоретические и методические основы дисциплины, что позволит в дальнейшем более глубоко усвоить практические вопросы, связанные с изучением основ организации и функционирования банковской и кредитной системы.

Особое внимание при изучении первого раздела необходимо обратить на происхождение, сущность и функции денег и роль в экономической системе; особенности денежной системы и денежного обращения, а также причины, виды инфляции и антиинфляционную политику.

Второй раздел дисциплины включает в себя изучение сущности, форм и видов кредитов, а также основы функционирования международных валютно-кредитных отношений.

Третий раздел посвящен организации банковской системы, видам банковских операций, роли центрального банка и коммерческих банков.

При изучении вопросов второго и третьего разделов следует обращать внимание на особенности проведения кредитных и расчетных операций российской банковской системой и развитии банковского рынка России.

Каждый раздел дисциплины предусматривает достаточно большой объем самостоятельной работы, в рамках которой следует изучить часть вопросов дисциплины самостоятельно и выполнять подготовку к семинарским (практическим) занятиям.

В процессе подготовки к экзамену (зачету) студентам следует проработать материалы лекционных, семинарских (практических) занятий и рекомендованную литературу. Экзамен (зачет) предусматривает ответ на теоретические вопросы, соответствующие тематике 1, 2 и 3 разделов и решение задачи.

Финансовые рынки и институты:

Рабочая программа

Разработчики: автор-сост. – к. э.н., доцент

(кафедра ФиК ИВЭСЭП)

Дата составления «23» июня 2012 г.

Программа обсуждена и одобрена на заседании кафедры

«Финансы, денежное обращение и кредит»

Протокол № 1 от 01.01.01 г.

НМС _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

И. о. заведующего кафедрой _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

проф.

Декан Экономического факультета _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

Дата обновления _ _ _ _ _ _ _ _ _ _