Цикл лекций «Торговля на срочном рынке»

Цикл лекций «Торговля на срочном рынке»

Семинар "Технология работы на рынке фьючерсов"

Среда, 23 апреля в 19.00

Ведущие Владимир Твардовский и Павел Соловьев

Программа семинара

Часть I. Базовые понятия фьючерсного рынка

·  Определение фьючерса и его основные параметры.

·  Основные отличия фьючерсов от акций и от форвардов. Биржа единственное место, где могут торговаться фьючерсы

·  Для чего нужны фьючерсы? Основные категории игроков на фьючерсах:

·  хеджеры

·  арбитражеры

·  спекулянты

·  Ценообразование фьючерсов на акции и на товары. Правило арбитража. Контанго и бэквардейшн

·  Правила обозначений и кодировки фьючерсов на торговых площадках.

Часть II. Торговля фьючерсами на биржах

·  Вариационная маржа. Начисление и списание.

·  Гарантийное обеспечение по фьючерсам, применяемое для страховки рисков непоставки.

·  Отражение по счету инвестора движения вариационной маржи и ГО при операциях внутри дня и переносе позиции.

·  Понятие "планки" - предельного дневного изменения цен. Ситуации, ведущие к изменению лимитов и увеличения ГО.

·  Возможности заработка и возможность принудительного закрытия позиций клиента

·  Поставочные фьючерсы и поставка базового актива. Расчетные фьючерсы.

·  Пример расчетного фьючерса на индекс ММВБ.

·  Налогообложение операций с фьючерсами.

·  SmartTrade - идеальное рабочее место торговца фьючерсами.

Часть III. Срочный рынок ММВБ

Семинар "Работа с опционами на биржевом рынке"

Пятница, 25 апреля в 19.00

Ведущий Сергей Паршиков

Программа семинара

·  Введение в опционы

·  Характеристики опционов

·  Подразумевая и историческая волатильность

·  Формирование длинных опционных позиций

·  Выбор опционов для торговли с точки зрения оптимизации планируемой прибыли на капитал

·  Покупка опциона Call

·  Длинный Put как защита от падения.

Семинар "Опционные стратегии на срочном рынке"

Понедельник, 28 апреля в 19.00

Ведущий Сергей Паршиков

Программа семинара

·  Короткие позиции

·  Цели

·  Управление короткими позициями

·  Комбинированные позиции

·  Базовые стратегии

·  Фактор времени

·  Продажа опционов

·  Особенности и риски динамического хеджирования

·  Дельта нейтральная торговля длинной позицией по волатильности

·  Стратегия Бабочка

·  Менеджмент

·  Планирование операций

·  Оценка риска стандартных опционных конструкций

·  Управление позицией - основа успешной торговли

·  Хеджирование портфеля ЦБ

Семинар "Элементы математики и ценообразование опционов"

Среда, 30 апреля в 19.00

Ведущий Владимир Твардовский

Программа семинара

·  Биномиальная модель цены опциона.

·  Паритет опционов Put и Call.

·  Отличия в ценоообразовании американских и европейских опционов.

·  Распределение доходностей - основа модели ценообразования.

·  Нормальное распределение доходности и модель Блэка.

·  Модель Блэка-Шоулза.

·  Оценка опционов на основе распределения Паскаля

·  Влияние фрактальности рынка на премии опционов