финансовый рынок и валютные отношения
Валютный рынок и валютные отношения
Международный валютный рынок и его участники
Конвектируемость и леквидность валют
Типы валютных блоков
Участники валютного рынка
Конвектируемость - способность валюты обмениваться на иностранные и подтвергаться обратному процессу
Виды валют свободно конвектируемость валюты (usd-$, eur-€, chf-¥, gbp-¢, jpx-£) с 1964 оснавной валютой стал долор
Резервные валюты мира
Валюты внутренние (ограниченно) конвектируемые валюты
Замкнутая неконвектируемая (куба карея ссср
Твердая - валюта с прогнозируемой динамикой колебательных движений ее валютного курса (свободно конвектируемая и внутренния готовая перрейти в конвектируемую)
Мягкая валюта это валюта с трудно прогнозируемой динамикой колебательных движений курса
Ликвидность валюты - это легкость в ее конвектируемость и эфективность выполнения функций денег
Типы валютных блоков
Валютный саюз с единой валютой которая заменяет национальные денежные единицы стран участиков
объединение с коллективной расчетной единицей которая существует на ровне с национальные валютой стран участники и используется во сновном для внешних расчетов
Взаимное соглашение между независимыми государствами предусматривающее обращение денежной единицы одной страны на территории друговогосударства
Взаимное соглашение между государствами о переходе на денежной единицы одного из них
Одностороннее решение госдарства о замене национальные валюты денежной единицы другой страны
участники валютного рынка
Коммерческие банки центральный банк международные финансовые институты компании осуществляющии зарубежные активы (валютные брокерские фирмы) валютная биржа
Характеристика валютного курса и его регулирования
Государственное воздействие на велечину валютного курса
Валютный интервенции это операции центрального банка на внутренние валютный рынок по купле продаже национальные денежной единицы против ведущих иностранные валют
Для укрепления курса национальные валюты центральный банк продает ведущих иностранные а покупает национальные
Для понижения обратный порядок
Дисконтная палитика ставка рефинансирования
Меры протекцианиские меры направеные на защиту национальной валюты
Запрет на свободную куплю продажи национальной валюты
Валютная блокада
Регулирование международных платежей движение капитала репатриация прибыли
Манипулирование величиной валютного курса
Искуственно заниженый курс национальные валюты стимулирует экспорт и затрудняет импорт
Искуственно завышенный курса национальные валютный затрудняет экспорт и стимулирует импорт
Факторы влияющие на велечину валютный курса
Структурные факторы отрожают динамику макроэкономических показателей отдельных стран
Коньюктура это политияческая ситуация и деловая активность на различных уровнях
катеровка валют если единица иностранной валюты приравнивается к определенному количеству национальной
Обратная если единца национальной приравневается к иностранной котировка дается до базисного пункта котировка всегда двухстороння
Кросскурс и его расчет
Соотношение между двумя валютами через третью
1 обе прямые
бит2= бит1\оф2
оф2= оф1\бит2
2 обе косвеные
бит2= бит1\оф2
оф2= оф1\бит2
3 разные
бит2= бит1*бит2
оф2= оф1*оф2
Валютная позиция и ее виды
Открытая валютный позиция это разница средств в иностранной валюте которая формирует количествонесофподающие активность посивы в этой валюте
длинная овп (актвнае сальдо +) если тербования по купленной валюте превышают обязательства по проданной короткая овп (пасивное сальдо -) это если обязательства по проданой превышают требования по купленной
Валютная позиция возникает на дату заключения сделки на покупку продажу валюты а также зачисления на счет (спсания со счета) доходов (расходов) в иностранной валюте
Любая открытая валютная позиция означает подверженость риску колебаний валютных курсов как следствие имеет возможные прибыли или убытки
Наличные конверсионные операции
Сделка с датой валютирования в течении двух последующих рабочих дней с момента ее заключения
1 Сделка тод - сделка где дата валютирования совподает с датой заключения зделки
2 Сделка том - конверсионные операции с датой заключения сделка на следующий рабочий день
3 Сделка спот - сделка валютирования на второй рабочий день
Наличные конверсионные операции осуществляются по текущему валютному курсу спот на дату валютирования
срочные конверсионные операции
Участники срочного рынка
1 хеджир - его основная цель защита валютной выручки от курсовых рисков для этого хеджир проводит конверсионные операции по закрытию открытой ранее валютной позиции
2 спикулянт - получение спекулятивной прибыли - открывает валютную позицию осозноно принимая на себя валютные риски
21 позиционный спекулянт овп длительное время (3 месяца и более)
22 скальпер играет на колебании валютному курсовых в течеии одной торговой ссесии
23 орбитражор - покупает иностранную валюту на одном рынке и продает на другом в целях извлечения прибыли на разницу валютному курсах на разных рынках и в разные периоды
Форвардные валютные контракты - срочный валютный банковский контракт
Форвардные курс аутрайд = курс спод +- форвардные курсы (const)
Форвардные курс = курс спод х (%валюта котировки - % базовый валюты) х число дней \ % базовый валюты х число дней + 360 х 100
Если полученые форвардные курсы имеют знак + то это премия и премия прибавляются к курсу спот
Если получение форвардные курсы то это скидка дисконт и скидка вычитается из курса спод
2 спосаба котировки
1 Аутрайт - подробно
2 Спот-ставок
Закрытие форвардного контракта это его насильственное завершение если один из участников зделки не выполняет свои обязательства бывает полное и частичное
Валютные фьючерсы
Процентная ставка по дипазиту 6.5
То котировка = = 93.5
Валютный опцион - ценная бумага дающее право ее держателю купить продать определенное количество валюты по фиксированной в момент заключения сделка цене в определенное период времени
Опционы делятся на кол и пут
По способам исполнения опционы подраздиляются на европейский и американский (европейский фиксирует дату американский не фексируется и может воспользоваться в любой день)
Операции своп (обмен)
Процентный своп - соглашеие сторон о взаимном обмене процентная платежами по установленным процентная ставкам в течении определенное период времени
Если график платежей не укладывается в срок своп соглашения то оговариавают правила короткого начала или короткого конца
Срок своп соглашения год и 2 месяца а периодичност платежей ежеквартальная
При коротком начале первый платеж сразу а стальне по график
При последнем за 2 месяца
Валютный свок это комбинация двух противоположных конверсионные сделка с разными датами валютирования
Стандартный своп - вип - своп
Минимизация рисков
Пролонгация валютной пазиции вперед
Валютное регулирование и валютный контроль в Российской Федерации
органы валютного контроля (банк россии цб провительство россии уполномоченые органы государственной власти)
Иностранная валюта относятся денежные знаки находящияся в обращени и являющиеся законном средством наличного платежа на территории соответствующего государства а также изымаемые или изъятые из обрашения но подлежащие обмену указапные денежные знаки
Средства на банковских счетах и банковских вкладах в денежных единицих иностранная государств и международных денежные
Валютные ценности
