Экзаменационный тест № 5 по курсу «Рынок ценных бумаг» для студентов 4 курса ФФК И МЭО

Экзаменационный тест № 5

по курсу «РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ»

для студентов 4 курса ФФК И МЭО

1. Из производных ценных бумаг к эмиссионным относится:

А. Облигация. Б. Опцион эмитента. В. Фьючерс.

2. Эмитированные ценные бумаги поступают вначале на первичный рынок ценных бумаг, где происходит их размещение, т. е. передача ценных бумаг эмитентом их первым владельцам. По окончании размещения ценные бумаги поступают в …….. .

3. Акционерное общество признается дочерним, если:

А. Другое (преобладающее, участвующее) является акционерным обществом и имеет более 50% голосующих акций в уставном капитале дочернего.

Б. Данное акционерное общество не наделено правом собственности на закрепленное за ним имущество (например, владеет имуществом на праве хозяйственного ведения).

В. Другое (основное) хозяйственное общество или товарищество в силу преобладающего участия в его уставном капитале, либо в соответствии с заключенным между ними договором, либо иным образом имеет возможность определять решения, принимаемые таким обществом.

4. Участниками торгов на фондовой бирже могут быть только брокеры, дилеры и ……

5. Оплата дополнительных акций, размещаемых АО посредством подписки, может осуществляться только деньгами:

А. Да. Б. Нет.

6. Акция (пай) в открытом фонде продается по цене:

А. Цена=стоимость активов/количество акций (паев) фонда + надбавка.

Б. Цена=стоимость активов/количество акций (паев) фонда - скидка.

В. Цена=стоимость чистых активов/количество акций (паев) фонда + надбавка.

Г. Цена=стоимость чистых активов/количество акций (паев) фонда - скидка.

7. Держателем реестра владельцев ценных бумаг может быть эмитент, если число владельцев составляет:

А. 50. Б. 1000. В. 500. Г. 100

8. Какие организации составляют клиринговую систему на рынке государственных ценных бумаг?

А. Депозитарий ММВ депозитарий. В. Субдепозитарии. Г. Расчетно-кассовые центры Банка России.

Д. Расчетные центры организованного рынка ценных бумаг, уполномоченные Банком России.

Е. Клиринговая палата ММВБ.

9. Что является первоочередным условием выхода на рынок еврооблигаций?

А. Получение кредитного рейтинга. Б. Проведение роуд-шоу эмитентом.

В. Заключение договора с инвестиционным банком на андеррайтинг.

10. Рассчитайте цену второй части репо по государственным ценным бумагам исходя из следующих условий: Цена продажи составила 95%, ставка репо – 13%, выкуп облигаций предусматривается через 30 дней.

11. Какие сделки называются совещательными?

А. Сделка, по которой в расчетных документах между участниками торговли не согласуются какие-либо реквизиты.

Б. Сделка, сведения по которой не поступили от участников торговли.

В. Сделка, сведения по которой поступили только от покупателя.

Г. Сделка, сведения по которой поступили только от продавца.

Д. Сделка, подтвержденная с обеих сторон.

12. Инвестиционный фонд приобрел через доверительного управляющего на фондовой бирже облигации государственного нерыночного займа на сумму 2 млн. руб., по истечении одного месяца перепродал их акционерному обществу и получил доходов 2 тыс. руб. Рассчитайте сумму дохода по данной операции, если расходы по ней составили 0,7 тыс. руб.

Ответ вписывается самостоятельно.

13. Определите единый биржевой курс на основе данных таблицы:

14. Дилер, работающий на рынке государственных ценных бумаг, предлагает своему клиенту два типа договора на обслуживание. По договору первого типа дилер удерживает с клиента комиссионные 0,03% от суммы каждой сделки купли-продажи государственных облигаций. По договору второго типа дилер удерживает 2% от суммы дохода, полученного в виде прироста курсовой стоимости государственных облигаций, приобретенных для клиента. Укажите минимальный уровень доходности от операций купли-продажи государственных облигаций, при котором клиенту выгоднее заключить договор первого типа. Налогообложение не учитывать.

15. Если торговец купил фьючерс за 150 единиц, а на следующий день цена этого фьючерса повысилась до 180 единиц, то если он захотел ликвидировать свои обязательства перед биржей, он должен:

А) Заключить обратную (офсетную) сделку по цене 150 единиц.

Б) Заключить обратную (офсетную) сделку по цене 180 единиц.

В) Уплатить бирже вариационную маржу в размере 30 денежных единиц.

Г) Получить доход (вариационную маржу) от биржи в размере 30 единиц.

16. Рассчитайте величину денежного платежа при поставке базового актива по фьючерсному контракту исходя из следующих условий: номинальная стоимость фьючерса составляет 250 euro, расчетная цена поставки – 85%.

Ответ вписывается самостоятельно.

17. Определите сумму выплат по процентному свопу на расчетную дату исходя из следующих условий: сумма денежного актива, на основе которого определяются процентные обязательства – 100 euro, размер плавающей процентной ставки – 15% годовых, размер фиксированной процентной ставки – 12% годовых, расчет суммы выплат по свопу производится ежеквартально.

Ответ вписывается самостоятельно.

18. Положительная разница между текущей рыночной ценой фьючерсного контракта и ценой его базового актива на спотовом рынке называется:

А) Котировка спрэд. Б) Контанго. В) Бэквардейшин. Г) Текущая котировка.

Д) Биржевая котировка на срочном рынке.

19. Определите тактику дилера на рынке облигаций, если ожидается повышение индикативной рыночной процентной ставки?

А. Заменить долгосрочные облигации на облигации с меньшим купоном.

Б. Заменить краткосрочные облигации на долгосрочные. В. Купить облигации с меньшим купоном.

Г. Продать облигации с большим купоном. Д. Ничего не делать.

20. По бескупонной облигации «А» со сроком до погашения 1 год рыночная цена на 20% ниже рыночной цены бескупонной облигации «Б» со сроком до погашения 100 дней. Рассчитайте величину альтернативной годовой доходности.

Ответ вписывается самостоятельно.

21. Если биржевой индекс снижается, а курс отдельной акции возрастает, то каково значение коэффициента ß для этой бумаги?

А. Меньше нуля. Б. Равно нулю. В. Больше нуля. Г. Больше 1. Д. Меньше 1. Е. Равно 1.

22. Какой простой процентной (купонной) ставкой можно заменить годовую учетную (дисконтную) ставку 12% по облигации?

Ответ вписывается самостоятельно.

23. Рыночная цена облигации равна 120 ед., купонная ставка составляет 9%, критерий дюрации 1/8 равен 0,1%. Рассчитайте размер индикативной рыночной процентной ставки, изменение которой привело к снижению рыночной цены облигации до 116,5 ед.

А. 5,6%. Б. 8,2%. В. 9,2%. Г. 10,4%. Д. Иной ответ.

24. По окончании третьего года дилер в результате погашения облигаций эмитентом получил доход от владения этими ценными бумагами 21074 руб. Купонная ставка равна 12% годовых. По окончании каждого года осуществлялось рефинансирование купонных выплат в облигации. Рассчитайте первоначальную сумму вложений в облигации.