Далее проведем анализ качественного состояния дебиторской задолженности для выявления динамики абсолютного и относительного размера неоправданной задолженности.

Независимо от контролирующих мер со стороны предприятия с целью избежать продажи продукции неплатежеспособным покупателям в бухгалтерии ведется соответствующий журнал-ордер или ведомость учета расчетов с покупателями и заказчиками. На основании ведомости осуществляется ранжирование задолженности по срокам оплаты счетов, помогающее предприятию определить политику в области управления дебиторской задолженностью и расчетными операциями. Это должно быть во второй главе!

Одним из направлений управления дебиторской задолженностью является выработка политики коммерческого кредитования предприятия, т. е. предоставления отсрочки платежа. Коммерческий кредит предоставляется поставщиком покупателю в виде отсрочки платежа. Существуют три типа такой политики (таблица 3.2.)

Таблица 3.2.

Типы политики коммерческого кредитования предприятия

("35") Учитывая рост дебиторской задолженности в течение 2009 года с 265 тыс. руб. до 497 тыс. руб. можно сделать вывод о том, что предприятие проводило 3 тип политики коммерческого кредитования (агрессивная или мягкая политика).

Учитывая факт, что согласно политике фирмы в области управления дебиторской задолженностью максимальная отсрочка, предоставляемая покупателям и заказчикам, составляет 30 дней, все счета к получению классифицируются по следующим группам:

Срок оплаты не наступил (до 30 дней с момента отгрузки); Просрочка от 1 до 30 дней (до 1 месяца); Просрочка от 31 до 90 дней ( от 1 до 3 месяцев); Просрочка от 91 до 180 дней (от 3 до 6 месяцев); Просрочка от 181 до 360 дней (от 6 месяцев до 1 года); Просрочка от 360 дней и более (более 1 года). [20, с.98]

К оправданной относится задолженность, срок погашения которой не наступил или составляет менее одного месяца. К неоправданной относится просроченная задолженность покупателей и заказчиков. Чем длительнее срок просрочки, тем вероятнее неуплата по счету. Отвлечение средств в эту задолженность создает реальную угрозу неплатежеспособности предприятия и ослабляет ликвидность его баланса.

В таблице 3.3. представлен анализ состояния расчетов с дебиторами по срокам оплаты счетов покупателями.

Таблица 3.3.

Анализ состояния дебиторской задолженности

("36") Для наглядности представим результаты на рис. 3.2

Рис. 3.2. Структура дебиторской задолженности

Приведенные данные показывают, что состояние расчетов с покупателями в отчетном году по сравнению с прошлым годом ухудшились: общая сумма просроченных счетов покупателями увеличилась на 147,55 тыс. руб., или на 1,4% в валюте баланса, причем сумма неоправданной (просроченной) задолженности возросла 0,02% в составе дебиторской задолженности. Анализ возрастной структуры дебиторской задолженности дает четкую картину состояния расчетов с покупателями и позволяет выявить просроченную задолженность. Кроме того, такой анализ позволяет оставить прогноз поступлений средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской задолженностью.

В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости проданной продукции. Поэтому возникает необходимость оценить возможность скидки при досрочной оплате. Техника анализа будет следующей.

Падение покупательной способности денег за период характеризуется коэффициентом Кi, обратным индексу цен. Если установленная договором сумма к получению составляет S, а динамика цен характеризуется индексом цен Iц, то реальная сумма денег с учетом их покупательной способности в момент оплаты составит S : Iц.

Допустим, что за период цены выросли на 5%, тогда Iц = 1,05. Соответственно выплата 1000 руб. в этот момент равнозначна уплате 952руб. (1000:1,05) в реальном измерении. Тогда реальная потеря выручки в связи с инфляцией составит 48руб. (1000 – 952). В пределах этой величины скидка с договорной цены, предоставляемая при условии досрочной оплаты, позволила бы снизить потери предприятия от обесценения денег.

Для анализируемого предприятия годовая выручка в 2009 году, по данным формы №2 (Приложение 4), составила 18047 тыс. руб. Известно, что на начало периода 63% выручки от продажи продукции (11369,6 тыс. руб.) было получено на условиях последующей оплаты (с образованием дебиторской задолженности). На конец года уже 82% выручки от продажи продукции (14798,5 тыс. руб.) было получено на условиях последующей оплаты (с образованием дебиторской задолженности).

Средний период погашения дебиторской задолженности на предприятии к концу отчетного периода составил 45 дней. Допустим, что ежемесячный темп инфляции равен 1,083%, тогда индекс цен Iц = 1,01083. Таким образом, в результате месячной отсрочки платежа предприятие получит реально лишь 98,93% (1 : 1,01083*100) договорной стоимости продукции. Для сложившегося на предприятии периода погашения дебиторской задолженности, равного примерно 1,5 месяцам, индекс цен составит в среднем 1,02.

Тогда коэффициент падения покупательной способности денег будет равен 0,98 (1:1,02). Иначе говоря, при среднем сроке возврата дебиторской задолженности, равном 1,5 месяца, предприятие реально получает лишь 98% стоимости договора, потеряв с каждой тысячи рублей ~2%, т. е. 19,60руб.

Можно сказать, что от годовой выручки за продукцию, продаваемую на условиях последующей оплаты, предприятие получило реально лишь 17686,1 тыс. руб. (18047*0,98). Следовательно, 360,9 тыс. руб. (18047 тыс. руб. – 17686,1 тыс. руб.) составляют скрытые потери от инфляции. В этой связи для предприятия было бы целесообразно установить некоторую скидку с договорной цены при условии досрочной оплаты по договору.

Варианты альтернативных способов расчетов с покупателями и заказчиками приведены в таблице 3.4.

Таблица 3.4

Анализ альтернативных способов расчетов с покупателями и заказчиками

("37") Таким образом, предоставление 2%-ной скидки с договорной цены при условии уменьшения срока оплаты позволяет предприятию сократить потери от инфляции, а также расходы, связанные с привлечением финансовых ресурсов, в размере 9,16 руб. с каждой тысячи рублей, что при объеме продаж в кредит 318 тыс. руб. составило бы (318 * 9,16) 29,1 тыс. руб. на конец отчетного периода.

Итак, результатом предложенных мероприятий по альтернативному способу расчета с покупателями и заказчиками стала реальная экономия (высвобождение) денежных средств в размере 29,1 тыс. руб. при сохранении прежнего объема продаж и предоставлении 2%-ной скидки.

Использование системы скидок за ускорение расчетов дает возможность организации сократить расходы по контролю и взысканию дебиторской задолженности и, кроме того, получить информацию о платежеспособности и финансовой устойчивости покупателя. Вероятно, что отказ от выгодной сделки свидетельствует о наличии у него финансовых затруднений.

Другим способом воздействия на ускорение расчетов с покупателями является введение в расчет штрафных санкций за задержку платежа. Несмотря на то, что внешне механизм санкций равноценен скидкам, в большинстве случаев он менее выгоден продавцу и покупателю. Это связано с системой налогообложения организаций. Так, штрафы, полученные от контрагентов, входят в состав прочих доходов организации и, следовательно, увеличивают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Кроме того, согласно требованиям Налогового кодекса РФ (часть вторая) сумма полученных штрафов в полном объеме является базой по расчету налога на добавленную стоимость.

А оценка мероприятия где? Что произойдет с балансом?

3.2 Предложения по оптимизации управления денежными средствами предприятия -Нефто»

Как показал проведенный анализ, одним из слабых мест в управлении активами предприятия является неэффективное управление денежными средствами в -Нефто».

Рассмотрим предложения по повышению эффективности управления денежными средствами на исследуемом предприятии, а для этого проведем анализ движения денежных средств на исследуемом предприятии.

Таблица 3.5

Динамика денежных потоков -Нефто», тыс. руб.

("38") Динамику денежных потоков -Нефто» можно представить графически (рис. 3.3.).

Рис. 3.3. Динамика денежных потоков -Нефто»

Согласно рис. 3.3 положительный денежный поток предприятия не имеет четко выраженной тенденции. Наибольшие поступления денежных средств наблюдались с августа по декабрь. График отрицательного денежного потока также не имеет четко выраженной тенденции. В январе, марте и июне наблюдалось превышение оттока денежных средств над притоком, в декабре отрицательный денежный поток имел свое максимальное значение за весь год.

В процессе исследования синхронности формирования различных видов денежных потоков рассчитывается динамика коэффициента ликвидности денежного потока предприятия в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода. Зачем?

Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле:

КЛдп = ПДП/ОДП,(3.1)

где КЛдп - коэффициент ликвидности денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;

ПДП – сумма валового положительного денежного потока(поступления денежных средств);

ОДП – сумма валового отрицательного денежного потока(расходования денежных средств).

Таблица 3.6

Динамика коэффициента ликвидности денежного потока -Нефто» по месяцам

("39") Для наглядности, представим результаты графически (рис. 3.4)

Рис. 3.4. Динамика коэффициента ликвидности денежного потока

Для обеспечения необходимой ликвидности денежного потока этот коэффициент должен иметь значение не ниже единицы. Как видно из таблицы 3.6 и рис. 3.4, значение коэффициента ликвидности денежного потока выше единицы только за семь месяцев. Превышение единицы способствует росту остатков денежных активов на конец периода и наоборот, значение ниже единицы способствует уменьшению остатков денежных активов на конец периода.

Далее определим эффективность денежных потоков предприятия. Обобщающим показателем такой оценки выступает коэффициент эффективности денежного потока предприятия, который рассчитывается по формуле:

КЭдп = ЧДП/ОДП(3.2)

Расчет данного коэффициента в течение года представим в таблице 3.7.

Таблица 3.7

Динамика коэффициента эффективности денежного потока -Нефто» по месяцам

("40") Для наглядности представим полученные результаты на рис. 3.5

Рис. 3.5. Динамика коэффициента эффективности денежного потока -Нефто» в течение года

Как видно из полученных расчетов, коэффициент эффективности -Нефто» пять месяцев в году имеет отрицательное значение, что говорит о неэффективном управлении денежными потоками предприятия.

Результаты проведенного анализа используются для выявления резервов оптимизации денежных потоков предприятия и их планирования на предстоящий период.

Таким образом, из-за нестабильности в движении денежного потока на предприятии и неэффективности управления им в -Нефто» можно предложить разрабатывать бюджет движения денежных средств на год.

Цель формирования бюджета движения денежных средств - планирование, контроль исполнения плановых показателей и анализ данных о движении денег и их эквивалентов за период. Механизм формирования информации динамичен - он предусматривает возможность корректировки данных в процессе исполнения бюджета и анализа "плановые величины - фактические данные".

Бюджет движения денежных средств - эффективный инструмент планирования и контроля за денежными потоками, который дает руководству организации представление:

- за счет какой деятельности организация получает денежные средства и способна ли она стабильно получать денежные средства от текущей деятельности;

- насколько организация зависит от заемных источников финансирования;

- когда возникают кассовые разрывы и за счет чего они могут быть покрыты, когда и на каких условиях могут быть получены кредиты и займы;

- получает ли организация достаточно ресурсов для дальнейшего роста;

- о причинах расхождений финансовых результатов (зафиксированных в отчете о прибылях и убытках) и изменениях объемов денежных средств (зафиксированных в отчете о движении денежных средств). [28, с.188]

Ниже приведен пример плана движения денежных средств на 4 месяца с расчетом ежемесячных показателей.

В верхней части таблицы отражены данные о планируемых денежных поступлениях, а в нижней — о платежах. Разница между поступлениями и платежами представляет собой баланс денежных средств (cash-balance).

Баланс денежных средств на начало периода — это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия в начале каждого месяца. Баланс денежных средств на конец периода — это денежные средства, имеющиеся у предприятия в конце каждого месяца.

Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах: 1 2 3 4 5 6