МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное агентство по образованию

Санкт-Петербургский государственный университет сервиса и экономики

Кафедра «Финансы и кредит»

Рынок ценных бумаг

Методические указания

по выполнению контрольной работы

для студентов специальностей 060400 «Финансы и кредит», 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 060600 «Мировая экономика»

Санкт-Петербург

2005

Утверждены на заседании кафедры «Финансы и кредит», протокол №7 от 01.01.2001 г.

Утверждены Методическим Советом ИЭУПС, протокол №1 от 01.01.2001 г.

Рынок ценных бумаг. Методические указания по выполнению контрольной работы для студентов специальностей 060400 «Финансы и кредит», 0605000 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 060600 «Мировая экономика». – СПб.: Изд-во СПбГУСЭ, 2005. – 19 с.

Автор: канд. экон. наук, доц.

Рецензент: д-р экон. наук, проф.

Ó Санкт-Петербургский государственный университет сервиса и экономики

2005 г.

Содержание

Введение.. 4

1. Цели и задачи контрольной работы... 5

2. Задания для выполнения контрольной работы... 6

3. Рекомендации по выполнению
контрольной работы... 13

4. Работа над содержанием контрольной работы... 15

5. Правила оформления контрольной работы... 16

6. Литература.. 17

Приложение........................................................................................... 19

Введение

Эффективная подготовка специалистов высокой квалификации в области финансово-кредитных отношений требует развития у студентов творческого мышления, основных навыков исследовательской и аналитической деятельности. В связи с этим учебным планом подготовки специалиста по специальностям 060400 «Финансы и кредит», 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 060600 «Мировая экономика» предусмотрено выполнение контрольной работы по дисциплине "Рынок ценных бумаг". Этот предмет изучается как общепрофессиональный, и в его задачи входит получение целостного представления о ценных бумагах и биржевом деле в современной экономике.

Контрольная работа является самостоятельным исследованием определенной темы в русле программы курса, составленной в соответствии с требованиями государственного стандарта 2000 г. При выполнении работы студенты должны ознакомиться с современными теоретическими представлениями по данной проблематике, а также с задачами, стоящими перед практикой.

Контрольная работа - важное средство подготовки будущих специалистов, дающее навыки подбора и анализа научной литературы по избранной теме, подготовки соответствующих выводов и рекомендаций, позволяющее овладеть методологией проведения исследования, обобщения и логического изложения материала.

Общими требованиями к контрольной работе являются:

целевая направленность, четкость структуры, логическая последовательность изложения материала, полнота изложения вопросов, убедительность аргументации и четкость формулировок, конкретность изложения результатов работы, доказательность выводов, грамотное оформление в соответствии с требованиями.

В результате изучения курса студент должен быть теоретически подготовлен к активной творческой и профессиональной деятельности в области рынка ценных бумаг и биржевого.

1. Цели и задачи контрольной работы

Контрольная работа предназначена для более углубленной и творческой проработки определенной темы курса, для приобретения и развития навыков самостоятельной работы студентов в соответствии с выбранной темой.

Выполнение контрольной работы направлено на:

ـ  углубление, расширение, систематизацию и закрепление теоретических знаний по соответствующей дисциплине, полученных студентами в процессе теоретической подготовки;

ـ  приобретение и развитие навыков научно-исследовательской работы;

ـ  развитие умений и навыков самостоятельной работы;

ـ  овладение методикой анализа и обобщение практического опыта при исследовании вопросов в пределах избранной темы;

ـ  освоение и закрепление навыков применения на практике рациональных приемов поиска, сбора и аналитической обработки экономической информации;

ـ  совершенствование умений и навыков творческого изучения литературы по специальности, использование статистических данных планово-нормативной, учетной, отчетной информации;

ـ  формирование способностей и умений самостоятельно решать конкретные задачи, определять экономически целесообразные перспективы развития.

В результате выполнения контрольной работы студенты должны знать:

¨  сущность, принципы организации рынка ценных бумаг, его структуру, участников и основные операции сделки;

¨  основные положения законодательства РФ и нормативные документы по финансовым вопросам;

¨  механизм регулирования рынка ценных бумаг и проблемы государства в целом, хозяйствующих субъектов (в том числе и предприятий сферы услуг) на рынке ценных бумаг; уметь: применять полученные теоретические знания на практике, выполнить конкретные расчеты, делать выводы.

Изучение дисциплины базируется на ранее полученных знаниях при изучении дисциплин: основы экономической теории: деньги, кредит, банки, финансы; экономический анализ.

2. Задания для выполнения контрольной работы

1. Перечень тем теоретической части контрольной работы и краткое пояснение, на что нужно обратить особое внимание при раскрытии каждой темы.

1. Рынок ценных бумаг и его функции

Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики.

Понятие, цели, задачи рынка ценных бумаг. История использования ценных бумаг и становления российского фондового рынка. Законодательные основы функционирования рынка ценных бумаг в РФ.

Рынок ценных бумаг и его структура (западная модель).

Характеристика первичного рынка ценных бумаг. Методы размещения ценных бумаг. Участники первичного внебиржевого рынка ценных бумаг. Вторичный рынок ценных бумаг его особенности и участники. Брокерские компании (организации, функции, механизм операций).

2. Организация биржевой торговли ценными бумагами

Сущность биржевой деятельности. Виды и функции бирж. Биржевое законодательство в России и за рубежом.

Фондовая биржа, ее организационная структура, задачи и функции. Профессиональные участники биржевой торговли. Основные операции и сделки на бирже, их виды и характеристика. Торговая регистрация, сопоставление и расчетный процесс. Процедура листинга и делистинга. Этика на фондовой бирже. Биржевая информация (биржевые индексы и их характеристика). Депозитарно-регистрационный механизм рынка ценных бумаг. Механизм приятия решений на рынке ценных бумаг.

Механизм биржевой фьючерсной торговли. Хеджирование и биржевая спекуляция. Опционные сделки с фьючерсными контрактами.

Клиринг и расчеты на биржевом рынке.

Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ): структура, организация работы и роль на рынке ценных бумаг.

Электронные формы и методы биржевой торговли: “фондовая биржа «РТС».

3. Конъюнктура биржевого рынка ценных бумаг

Понятие конъюнктуры биржевого рынка. Цели, задачи и направления изучения конъюнктуры биржевого рынка.

Характеристика конъюнктуры биржевого рынка России. Основные методы конъюнктурного анализа: мониторинг, статистический анализ, фундаментальный анализ, технический анализ, рейтинговый анализ, экспертный анализ. Система показателей оценки конъюнктуры биржевого рынка. Фондовые индексы.

4. Операции акционерного общества на рынке ценных бумаг

Характеристика основных фондовых операций акционерного общества.

Эмиссия ценных бумаг, ее задачи и процедура осуществления. Дополнительная эмиссия как источник привлечения инвестиций акционерным обществом. Выпуск облигационного займа акционерным обществом. Использование ценных бумаг при реструктуризации.

Порядок разработки, утверждения и регистрации проспекта эмиссии. Формы и методы размещения ценных бумаг на первичном рынке.

Выпуск и обращение ADR на акции российских эмитентов.

5. Внебиржевая торговля ценными бумагами

Внебиржевой «уличный» рынок ценных бумаг, характеристика деятельности и его особенности. Участники первичного внебиржевого рынка ценных бумаг. Внебиржевые сделки, их виды и характеристика. Формы и методы организации внебиржевой торговли ценными бумагами.

РТС как форма организации внебиржевого рынка. Правила и стандарты торговли в РТС.

Организация операций с векселями. Механизм обращения и торговли складскими свидетельствами.

Внебиржевая торговля субфедеральными и муниципальными ценными бумагами.

6. Ценные бумаги их классификация. Корпоративные, государственные и муниципальные ценные бумаги

Понятия ценные бумаги. История появления ценных бумаг

Функции и роль ценных бумаг в развитии рыночной экономики. Правовая основа ценных бумаг. Приватизационные чеки.

Классификация ценных бумаг по функциональному назначению: основные (акции, облигации); вспомогательные (векселя, чеки, сертификаты); производственные (варианты, опционы, фьючерсные контракты).

Классификация ценных бумаг по видам эмитентов: государственные, муниципальные, корпоративные ценные бумаги.

Классические виды ценных бумаг и их характеристика (акции, частные облигации, государственные ценные бумаги). Муниципальные ценные бумаги; цели и формы их выпуска. Ценные бумаги в форме акций. Акции именные, на предъявителя, обыкновенные, привилегированные.

Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг (векселя, депозитные, сберегательные, инвестиционные сертификаты, секьюритизация чистых долгов).

Виды банковских ценных бумаг.

Котировка ценных бумаг на фондовой бирже. Особенности ценообразования на срочном рынке.

7. Ценообразование на рынке ценных бумаг

Задачи и принципы ценообразования на рынке ценных бумаг. Виды и функции цен на фондовые инструменты.

Механизм ценообразования на первичном рынке ценных бумаг. Специфика ценообразования на вторичном рынке ценных бумаг.

8. Оценка рыночной стоимости акций

Цели и принципы оценки рыночной стоимости акций. Формы и методы определения рыночной стоимости акций.

Методика определения рыночной стоимости акций на основе стоимости чистых активов.

Определение стоимости реализованных (выбывших) ценных бумаг. Методики комплексного подхода к определению рыночной стоимости акций: дисконтированного денежного потока, реальных опционов и др.

9. Механизм формирования фондового портфеля ценных бумаг

Портфели ценных бумаг и их типы. Структура и эффективность фондового портфеля. Виды портфельных рисков, методы оценки и управления рисками.

Стратегия управления портфелем ценных бумаг. Мониторинг и диверсификация портфеля ценных бумаг.

Методы управления портфелем ценных бумаг.

10. Управление рынком ценных бумаг

Понятие, цели и задачи системы управления рынком ценных бумаг.

Субъекты и объекты системы управления рынком ценных бумаг в России. Инфраструктура системы управления фондовым рынком.

Формы и методы государственного регулирования рынка ценных бумаг. Саморегулирование рынка ценных бумаг.

2. Задачи

Задача №1

Номинальная цена акции 1000 руб. дивиденд – 50%, ссудный процент равен 35, просчитайте курс акции и её рыночную стоимость.

Задача №2

Рассчитать балансовую стоимость акции ЗАО, если сумма активов акционерного общества 4375 т. р., сумма долгов 900 т. р., количество оплаченных акций 2000 шт.

Задача №3

Прибыль АО, направляемая на выплату дивидендов 6000 т. р. общая сумма акций 4500 т. р. в том числе привилегированных 700 т. р. с фиксированным размером дивидендов 25% к их номинальной цене. Просчитайте размер дивидендов по обыкновенным акциям.

Задача №4

АО выпустило 20% конвертируемую облигацию со сроком погашения 10 лет. Номинальная цена облигации 500 руб., через год облигация может обмениваться на 4 обыкновенные акции с номиналом 100 руб. Рыночная доходность не конвертируемой облигации 40%, рыночная цена обыкновенной акции 150 руб. Рассчитать облигационную и конверсионную стоимость конвертируемой облигации и определить нижний предел рыночной цены данной облигации.

Задача №5

Сумма чистой прибыли хозяйствующего субъекта за последние 12 месяцев 800 т. р., количество оплаченных акций 5000 штук, средняя ставка рефинансирования ЦБ РФ равна 16% годовых. Определить расчетную курсовую стоимость акций.

Задача №6

Определите величину рендита по акциям и выявите наиболее доходную акцию.

Акция №1: дивиденд – 50%; номинал – 1000 руб.; рыночная курсовая стоимость – 3000 руб.

Акция №2: дивиденд –30%; номинал – 1000 руб.; рыночная курсовая стоимость –2000 руб.

Задача №7

Банк выпустил сберегательный сертификат на 6 месяцев номиналом 100 т. р., который продается по цене 85 т. р. При погашении данного сертификата выплачивается сумма 100 т. р. Рассчитайте доход по данному сертификату.

Задача №8

АО осуществляет дополнительное размещение своих обыкновенных акций номинальной стоимостью 10000 руб. по рыночной цене 12000 руб. Определите цену, по которой акционеры-владельцы обыкновенных акций могут их приобрести в случае осуществления ими преимущественного права на приобретение акций.

Задача №9

Активы акционерного общества после погашения всех долговых обязательств (по их номинальной стоимости) составили 110 млн. руб.; сумма издержек – 14 млн. руб. Количество выпущенных акций – 150 тыс. Определите рыночную стоимость акций на основе оценки стоимости чистых активов акционерного общества.

Задача №10

Представлены данные по осуществлению операций на срочном рынке.

1. День Т-1. Член биржи перечисляет в гарантийный фонд минимальный гарантийный взнос – 300 млн. руб.

2. В начале торговой сессии член биржи открывает максимально возможное количество позиций по фьючерсу на покупку долларов США. Стандартное количество (лот) составляет 1 000 долл. Ставка гарантийного взноса на открытую позицию равна 7100 руб. В течение торговой сессии цена фьючерса падает и у члена биржи появляется отрицательная вариационная маржа.

3. День F-1. Член биржи оказывается несостоятельным, не вносит депозитную маржу, его позиции продаются по цене на 20 руб./
1 долл. ниже, чем они были открыты.

Определите величину вариационной маржи и объясните возможные источники ее погашения.

При подстрочном варианте цитата заключается в кавычки и обозначается знаком сноски. В подстрочном примечании дается полное библиографическое описание источника цитирования и указывается страница.

4. Работа над содержанием
контрольной работы

Раздел «Введение» - очень ответственный, он дает первоначальное представление о работе. Несмотря на то, что введение является первым содержательным разделом, не всегда именно с него нужно начинать работу над содержанием. В большинстве случаев введение лучше писать после того, как будет окончательно готова основная часть. Во введении обосновывается актуальность выбранной темы, дается краткое описание структуры работы.

Основная часть работы должна полностью раскрывать выбранную тему. Одно из требований, предъявляемых к работе - четкое и логичное изложение. Перед каждой главой и параграфом должна быть поставлена совершенно конкретная цель. При написании работы нужно постоянно следить за тем, чтобы изложение материала точно соответствовало цели и названию параграфов. В тексте обязательно даются определения основным понятиям и терминам (желательно со ссылкой на источник из списка литературы).

Как положительный момент оценивается наличие практических примеров, самостоятельного анализа статистической информации.

Включение формул в текст должно быть обоснованным с точки зрения содержания. «Плюсом» работы являются схемы, иллюстрирующие текст, в особенности составленные самостоятельно.

В ходе написания работы следует обратить внимание на язык и стиль изложения материала. Он должен носить научный, эмоционально не окрашенный характер. Недопустимо употребление разговорных фраз.

В заключении кратко приводятся основные выводы.

5. Правила оформления контрольной работы

Контрольная работа должна быть не только грамотно написана, но и правильно и аккуратно оформлена.

Контрольная работа выполняется на писчей нелинованной бумаге стандартного формата А4 на одной стороне листа, которые сшиваются в папке-скоросшивателе.

На компьютере работа выполняется шрифтом 14, междустрочный интервал полуторный.

Допускается выполнение работы от руки, разборчивым почерком, черной или темной синей пастой (с соответственным увеличением объема).

Поля: левое 3 см, правое 1,5 см, верхнее и нижнее - по 2,5 см.

Содержание контрольной работы с указанием номеров страниц, на которых размещается начало материала разделов (подразделов) включает:

-  введение,

-  основные разделы и подразделы,

-  заключение,

-  список используемой литературы,

-  приложения.

Каждый раздел работы, указанный в п. 2 (кроме параграфов в главах), начинается с новой страницы. Нумерация страниц сквозная, титульный лист имеет № 1 (не проставляется), содержание - № 2 и т. д. Номер страницы ставится в правом верхнем углу.

Все главы и параграфы, кроме введения, заключения и списка литературы, нумеруются арабскими цифрами, например, глава 1, параграф 1.1.

В тексте контрольной работы не должно быть сокращений слов, за исключением общепринятых.

Список литературы формируется в следующей последовательности: нормативно-правовые акты в иерархическом порядке (Федеральные законы, Указы Президента, Постановления правительства, нормативные акты министерств и ведомств); специальная научная отечественная и зарубежная литература (монографии, брошюры, журнальные статьи, диссертации и т. п.) в алфавитном порядке по фамилии автора. В случае отсутствия фамилии автора работа записывается по первому слову названия. Иностранная литература указывается в конце списка на языке оригинала. При оформлении статей из периодической печати начала указывается автор, затем название статьи, а затем через знак // - название, год издания и номер.

По каждому источнику указывается полное название, издательство, год издания.

Последовательность комплектования работы: титульный лист, содержание, введение, основной текст, заключение, список использованной литературы, приложения (если есть). Образец оформления титульного листа прилагается.

Работы в черновом варианте не принимаются.

6. Литература

1.  Рынок ценных бумаг. / Учебник. / Под ред. , . – 2-е издание, перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2000.

2.  Ценные бумаги. / Учебник. / Под ред. , . – 2-е издание, перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2000.

3.  Балабанов Н. А., , Эцбшиц  практикум по финансам. – М.: Финансы и статистика, 1997.

4.  и др. Рынок государственных ценных бумаг. / Учебное пособие. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. – 111 с.

5.  , Кандинская дело. / Учебник для экономических вузов. – М.: ЮНИТИ, 1997. – 496 с.

6.  Семенкова с ценными бумагами. – М.: Перспектива, 1997. – 324 с.

7.  , Чалдаева по Российскому рынку ценных бумаг. / Учеб. пособие. – М.: БЕК, 1997.

8.  Павлова деятельность на рынке ценных бумаг. / Практич. Пособие. – М.: Бухгалтерский биллютеньФельдман, 1997.

9.  , Терехов ценных бумаг коммерческим банком. / Учеб. пособие. – СПб.: сентябрь 2000.

10.  Журнал «Рынок ценных бумаг».

Приложение

Министерство образования и науки Российской Федерации

Санкт-Петербургский государственный университет сервиса и экономики

Институт экономики и управления предприятиями сервиса

Кафедра «Финансы и кредит»

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

По дисциплине

На тему:

Выполнил: студент _________ курса

________________________________ группы

________________________________________

(Ф. И.О.)

_________________________________________

Санкт-Петербург

200__ г.

Рынок ценных бумаг

Методические указания по выполнению контрольной работы
для студентов специальностей 060400 «Финансы и кредит», 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 060600 «Мировая экономика»

РИО СПбГУСЭ, лицензия ЛР № 000

Член Издательско-полиграфической Ассоциации ВУЗов СПб

СПб государственный университет сервиса и экономики

г. Санкт-Петербург, ул. Седова, 55/1

Отпечатано в ИИГ НОУ «АКТиБ», СПб., ул. Седова, 55/1

Лицензия ИД № 000 от 01.01.2001 г.