Механизм венчурного финансирования малогог бизнеса через бизнес-инкубатор

УДК 334:658.14/.17

МЕХАНИЗМ ВЕНЧУРНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ МАЛОГОГ БИЗНЕСА ЧЕРЕЗ БИЗНЕС-ИНКУБАТОР

Студентка ГОУ ВПО «Пермский государственный университет», 4 курс экономический факультет, специальность «Экономическая теория»,

5

В статье представлен механизм венчурного финансирования малого бизнеса. Данный механизм будет осуществляться через бизнес-инкубатор, что вызовет синергетический эффект.

Сегодня уже очевидно, что именно малый бизнес должен стать основой инновационной экономики. Малые предприятия имеют большую конкурентоспособность, инновационность, они быстрее реагируют на запросы рынка. На заседании круглого стола представителей малого и среднего бизнеса 18 февраля 2008 г. Дмитрий Медведев отметил [5]: «Мы понимаем, что развитие среднего класса – это и есть развитие малого бизнеса». Дмитрий Анатольевич заявил, необходимо, чтобы 60 – 70% населения к 2020 г. относились к среднему классу, а «…это означает, что рост малого и среднего бизнеса в стране должен идти такими же темпами». Но при этом, в силу своего положения, малые предприятия сталкиваются с рядом проблем, которые невозможно решить без поддержки, в том числе и со стороны государства. Качественная, дифференцированная финансово-кредитная политика государства, направленная на поддержку субъектов малого бизнеса на региональном уровне, является одним из важнейших условий развития малого предпринимательства.

Для успешного развития малого бизнеса необходимо усовершенствовать систему его поддержки. Одной из главных проблем развития малых предприятий является отсутствие преференций по кредитам, а также поручителей по кредитам. Это особенно видно сегодня, в период кризиса, с которым столкнулась российская экономика. Более подробно с проблемами малого предпринимательства можно ознакомиться на рис. 1.

Рис.1. Распределение ответов на вопрос: «Чем государство в большей степени должно помогать предпринимателям?», в % от общего числа респондентов, принявших участие в исследовании [4]

Общепризнанно, что одним из эффективных инструментов поддержки малого бизнеса является бизнес-инкубатор – институт, необходимый для поддержки и «выращивания» вновь создаваемых предприятий [1]. Большинство предпринимателей не могут преодолеть минимальные стартовые усилия для начала ведения бизнеса, такие как поиск помещений для производства и офиса, организацию связи, покупку оргтехники, найм персонала, поиск квалифицированных бухгалтерских, юридических и прочих услуг. Главная идея бизнес-инкубатора – решить все вышеперечисленные задачи – дать возможность людям, не имеющим стартового капитала, начать свое дело.

Основная миссия бизнес-инкубатора – социальная, т. е. это помощь в формировании и поддержке малого бизнеса на начальной стадии «жизненного цикла» бизнеса. В Пермском крае уже накоплен опыт по созданию бизнес-инкубаторов (уже создан инкубатор в Соликамске, Кунгуре, Лысьве, виртуальный бизнес-инкубатор в Перми), но пока у нас не создано ни одного именно инновационного бизнес-инкубатора, да и связь между имеющимися – не наложена.

Вариантов, работающих в мире инкубаторов, множество – от подконтрольных государству (азиатский тип), до абсолютно свободных (в США). Так, в США уже давно работа бизнес-инкубатора сочетается с венчурным финансированием, и поэтому именно у них наибольшее число инновационных предприятий.

Венчурное финансирование через бизнес-инкубатор вызывает эффект синергетики, т. к. комбинация инфраструктурной поддержки и финансирования дает больший эффект, чем сумма индивидуальных действий, что в свою очередь снижает число «неудач» на начальном этапе создания малого предприятия, а также повышает его эффективность и скорость роста.

На рис. 2 представлена предлагаемая в данной статье модель бизнес-инкубатора, предусматривающая «технологию» финансирование бизнес-проектов малого бизнеса. Предлагается за счет средств федерального и краевого бюджетов осуществить передачу в пользование муниципальных помещений и оснастить оргтехникой помещение бизнес-инкубатора, в котором на конкурсной основе будут присутствовать представительства банков, осуществляющих кредитование инвестиционных проектов малого бизнеса, представители информационных, бухгалтерских, юридических агентств, возможно представительства налоговых органов, центров «одного окна». Первые 3 года работы в бизнес-инкубаторе предприятия будут платить за аренду от 40 до 80% от рыночной стоимости, согласно «Концепции бизнес-инкубатора в городе Перми», в зависимости от срока нахождения, после чего они должны будут освобождать помещения для новых предприятий. К этому времени малые предприятия уже должны «встать на ноги», начать производство, освоиться на рынке, что сводит число неудач к минимуму. Так как они уже начнут свою деятельность в полную силу, то смогут оплачивать аренду и консультационные услуги по рыночным ценам. Отбор малых предприятий для размещения в бизнес-инкубаторе будет осуществляться на конкурсной основе управляющей компанией. Направления деятельности предприятий – только инновационный бизнес и наукоемкие технологии, т. к. это направление не развито в нашей экономике. Во время пребывания в бизнес-инкубаторе управляющая компания отслеживает деятельность малых предприятий по тем показателям, которые заявлены в бизнес-плане.

Рис. 2. Модель бизнес-инкубатора

Основным «резидентом» бизнес-инкубатора должен стать региональный венчурный фонд инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере, представляющийся важнейшим инструментом финансово-кредитной поддержки. Такой фонд позволит анализировать, давать оценку, и в дальнейшем финансировать уникальные, перспективные научные исследования и проекты предприятий малого бизнеса. А бизнес-инкубатор будет реализовывать техническую и информационную поддержку. После образования фонда целесообразна его передача по тендеру управляющей компании (УК) для создания закрытого паевого инвестиционного фонда. УК сможет использовать бюджетные средства для инвестиций в развитие наукоемких малых предприятий, однако будет обязана привлечь на эти цели и средства сторонних инвесторов. Не надо забывать, что бизнес понимает – дальнейшее развитие производства за новыми технологиями, поэтому не прочь финансировать научные разработки. Венчурный капитал направляется на поддержание нетрадиционных (новых, а иногда и совершенно оригинальных) компаний, что, с одной стороны, повышает риск, с другой – увеличивает вероятность получения сверхвысоких прибылей.

Для развития бизнес-инкубаторов в дальнейшем предлагается создание сетей профильных бизнес-инкубаторов (по отраслям экономики), при этом соединяя все бизнес-инкубаторы в одну большую сеть. Так как венчурные инвестиции высокорисковые, а в случае неуспешного развития компании инвестор теряет все вложенные средства, венчурные капиталисты, чтобы по возможности снизить риски, стремятся непосредственно участвовать в управлении предприятием. Поскольку механизм пребывания в бизнес-инкубаторе предполагает мониторинг деятельности малых предприятий, то сразу же, при первых признаках ухудшения развития предприятия, можно корректировать его деятельность, тем самым снижается рискованность венчурного финансирования.

Отличительные черты венчурного финансирования малого предпринимательства (МП) представлены на рис. 3.

Рис. 3. Особенности венчурного финансирования малого предпринимательства [2]

Таким образом, механизм венчурного финансирования через бизнес-инкубатор ускоряет модернизацию экономики, на уровне отрасли венчурные инвестиции выполняют функцию стимулирования развития ряда высокотехнологичных отраслей, выживаемость субъектов малого бизнеса по истечении трёхлетнего срока пребывания в бизнес-инкубаторе достирает 80 – 85% (а без бизнес-инкубатора продолжает существовать только треть). В свою очередь на уровне региона это несёт следующие положительные эффекты:

n  Увеличивается количество дополнительно созданных рабочих мест, что особенно актуально в период кризиса;

n  Возрастает объем дополнительно уплаченных налогов в региональный бюджет,

n  изменяются структуры малого предпринимательства (увеличение доли наукоемких производств и услуг), что повышает конкурентоспособность региона;

n  В конечном итоге повышается уровень жизни населения, что является приоритетной задачей функционально-целевого блока «Экономическое развития» Пермского края.

Список литературы

1.  Бизнес-инкубаторы в системе поддержки малого бизнеса: российский и зарубежный опыт / Под ред. Э. Маркварта. М.: Институт предпринимательства и инвестиций, 20с.

2.  Стратегическая политика развития малого бизнеса в системе производственного предпринимательства в Российской Федерации // Социально-гуманитарные знания. 2007. № 1. С. 172.

3.  Ломоносова создания бизнес-инкубаторов для поддержки малого предпринимательства в России / . М.: Институт предпринимательства и инвестиций, 20с.

4.  Официальный сайт Эксперт РА. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http: // *****.

5.  www. *****

ТHE VENTURE FINANCING MECHANICM OF SMALL-SCALE BUSINESS THROUGH A BUSINESS INCUBATOR

Spitsyna Natalia

Perm, Perm State University

Devel-oped by author mechanism of financing small business venture projects is presented and described. This mechanism will be implemented through a business incubator that will cause a synergetic effect.

Рекомендация специалиста

Статья посвящена венчурному финансированию малого бизнеса. В ней рассмотрены вопросы организации и финансирования бизнес-инкубаторов, которые являются новой формой привлечения в бизнес молодых, инициативных ученых и специалистов. Объяснены причины использования этой формы обеспечения деятельности предприятий. Рассмотрена практика использования механизма венчурного финансирования в Пермском крае.

К. э.н., доцент кафедры финансов, кредита и биржевого дела Пермского государственного университета