Факторы влияния на размер ставки вознаграждения по кредитам банков экономике

№

Факторы

Фактическая ситуация

Возможные изменения

Эффект на размер ставки вознаграждения

I

Макроэкономические факторы

1.1

Инфляция

около 6 %

Снижение

Прямая зависимость ставки.

1.2

Обменный курс (KZT/USD)

137,2

девальвация/ревальвация

рост/снижение

1.2.1

- уровень ревальвации

6,50%

1.3

Сальдо платежного баланса

1533,5 млрд.$

рост/снижение профицита (дефицита)

Косвенно влияет через установленный коэффициент леверджа в Налоговом Кодексе (вычеты по вознаграждению нерезидентам)

1.4

Уровень внешнего долга:

22,9 млрд.$

рост/снижение

1.4.1

Государственный и гарантированный государством

3,6 млрд.$

1.4.2

Долг частного сектора, негарантированный государством:

19,2 млрд.$

- межфирменная задолженность

12 млрд.$ (52% от общего долга)

- долг финансовых организаций

3,5 млрд.$ (15% от общего долга)

1.4.3

ВД/ВВП (предельный порог 60%)

74%

ВД/ВВП (за минусом межфирменной задолженности)

35% (в норме)

1.5

Дефицит гос. бюджета (к ВВП)

-0,90%

рост/снижение профицита (дефицита)

Косвенно влияет через объемы заимствования бюджета (ГЦБ) и ставки на рынке ценных бумаг

1.6

Рост банковской системы

Кредиты/ВВП=27% Активы/ВВП=45%

Дальнейший рост

Отечественная банковская система относительно небольшая. Указанные показатели в странах Восточной Европы превышают 40-60%, а в некоторых развитых странах и более 100%. То есть, с учетом дальнейшего роста банковской системы будет расти предложение финансовых ресурсов и, соответственно, должны понижаться процентные ставки.

II

Микроэкономические факторы

2.1

Условия налогообложения

2.1.1

Вычеты по вознаграждению нерезидентам (внешние займы)

установлен предельный коэффициент левереджа (обяз./СК<=7)

увеличение/снижение

Косвенная обратная зависимость от увеличения стоимости фондирования банков.

2.1.2

Вычеты по провизиям

в полном объеме

установление лимитов (1,3 % от активов)

Косвенное влияние на рост ставок в случае установления лимитов на размер вычетов по провизиям, т. к. провизии, не отнесенные на вычеты, должны будут покрываться за счет чистой прибыли.

2.1.3

Льготы и преференции по инвестиционным кредитам

до 2006 г. освобождены от налогообложения доходы банков по инвестиционным и ипотечным кредитам, а также лизингу (на срок более трех лет)

Отмена/продление льготы/установление подобных льгот для других категорий заемщиков (например, СМБ, сельхоз-проекты и индустр.-инновац. проекты)

Прямое влияние на частичное снижение ставки.

2.2

Пруденциальное регулирование

2.2.1

Адекватность капитала:

- взвешивание активов по степени риска;

- ограничение субординированного долга в капитале по срокам до погашения

Основывается на соглашениях по капиталу: Базель -1988, БазельII

Придание более гибкого подхода путем совершенствования систем управления рисками в банках (внутренние процедуры)

Косвенное влияние на ставки. Т. к. банки, имеющие наиболее продвинутые внутренние процедуры управления рисками, в случае их соответствия требованиям регулятивных органов, смогут рассчитывать на больший дозволительный финансовый рычаг, объясняемый меньшими рисками в их деятельности, и соответственно закладывать меньшую маржу в кредитную процентную ставку.

2.2.2

Создание провизий

Основано на критериях (финансовое состояние заемщика, просрочка, пролонгация, качество залога и т. д.)

Придание более гибкого подхода путем совершенствования систем управления рисками в банках (внутренние процедуры)

Косвенное влияние на ставки. Т. к. банки, формируя провизии, в некоторых случаях, более по формальным признакам, нежели по экономической целесообразности, несут дополнительные расходы и затраты капитала, что должно покрываться за счет доходов от кредитной деятельности.

2.2.3

Требования к кредитному досье

Определен перечень обязательных документов

Дополнение/сокращение

Упрощение пакета обязательной документации снижает побочные транзакционные издержки заемщиков.

2.2.4

Доступность кредитов:

-перечень операций РКО

Заемные операции не разрешены для РКО

Сокращение/ расширение перечня операций

Косвенное влияние на ставки. Т. к. доступность кредитования через сеть РКО (физ. лица и малый бизнес) снижает в определенной степени транзакционные издержки для банков и заемщиков.

2.2.5

Минимальные резервные требования

8% от обязательств

Снижение

Косвенное влияние на ставки. Снижение обязательных резервных требований предполагает увеличение дополнительных ресурсов на кредитование.

2.3

Фондирование банков

2.3.1

Целевые программы кредитования

1) финансирование проектов за счет средств бюджета и внешних займов, в т. ч. привлеченные под госгарантии. Реализация данных программ осуществляется через банки либо специализированные организации (н-р, ФРМП);

2) кредитование за счет международных финансовых ресурсов, по которым банки выступают операторами и агентами напрямую;

3) кредитования проектов банками за счет собственных средств.

Расширение программ за счет бюджетных средств (включая софинансирование, привлечение под госгарантии на льготных условиях и т. п.).

Предоставление банкам ресурсов под низкий процент для финансирование целевых групп заемщиков (к примеру, программы в отношении субъектов малого и среднего бизнеса, сельхозпроектов и т. д.) прямо влияет на снижение ставок кредитования в сравнении со ставками кредитов за счет привлеченных средств на рынке капиталов.

2.3.2

Потенциальные рынки капитала

1) Установлен запрет инвестирования пенсионных активов в ценные бумаги
SPV

2) НПФ имеют возможность размещать средства пенсионных активов на депозитах в БВУ на срок не более 1 года (с учетом изменений в Постановление)

1) Сохранение/отмена запрета

2) Продление предельных сроков размещения до 3-х лет

1) Потеря пенсионных фондов, как институциональных инвесторов, увеличивает стоимость фондирования банков.

2) снижение ставки, т. к. БВУ будут иметь постоянный внутренний ресурс и смогут планировать свои финансовые потоки

2.4

Факторы риска

2.4.1

Общий уровень кредитного риска

Рейтинг Казахстана - Ваа3 (рейтинговое агентство Moody’s) и BBB-(S&P)

Повышение/понижение

Рейтинг местных компаний, как правило, не превышает страновых рейтингов, а для большинства является гораздо ниже.

В свою очередь, все еще высокий уровень рисков в экономике приводит в целом к сравнительно высокому уровню ставок вознаграждения для корпоративных заемщиков.

2.4.2

Риски в зависимости от категории заемщиков

1) Менее рисковым при кредитовании является действующий бизнес (предприятия уже имеют какую-то кредитную историю или хотя бы какие-то значимые финансовые результаты деятельности). Стартовый бизнес по причине отсутствия у его представителей вышеуказанных факторов считается более рисковыми, и соответственно, менее привлекательными для банков.

2) Малый бизнес как категория - более рисковый.

3) Отраслевая специфика предопределяет различные степени риска в той или иной экономической ситуации.

Разделение рисков государством по приоритетным категориям заемщиков:

-Страхование кредитов (в том числе государственной компанией КФГИК);

- Государственные гарантии;

- софинансирование;

- развитие венчурного государственного финансирования и т. п.

В зависимости от степени риска устанавливаются и условия кредитования (чем больше риск – тем выше ставка). Господдержка путем разделения рисков по приоритетным категориям заемщиков будет прямо влиять на снижение ставки банков данным заемщикам.

2.4.3

Уровень корпоративного управления

- существенное отставание качества средних и мелких компаний от крупнейших;

- слабая система корпоративного менеджмента. Существует острая нехватка профессиональных менеджеров. В результате – низкая организованность и слабая управляемость большинства компаний.

Повышение уровня корпоративного управления

В зависимости от степени риска устанавливаются и условия кредитования (чем больше риск – тем выше ставка).

2.4.4

Низкие стандарты прозрачности

- Большинство средних и мелких компаний все еще имеют большие объемы теневых оборотов, ведут «двойную» бухгалтерию, что не позволяет оценить реальные кредитные риски заемщиков.

- Многие заемщики не желают при получении кредита раскрывать банку свой бизнес, полагая, что банк должен кредитовать не бизнес, а залог.

Повышение стандартов прозрачности.

2.4.5

Слабая юридическая система.

Существующая юридическая система не позволяет, в случае дефолта заемщика, в достаточно короткие сроки реализовать залоговое обеспечение.

Совершенствование законодательства.

2.4.6

База данных о заемщиках

Ведется работа по созданию Кредитного Бюро

Появление базы кредитных историй заемщиков

Снижение ставок по заемщикам, имеющим положительную кредитную историю.

2.5

Процедурно-технические вопросы оформления кредита

Существует ряд проблем и сложностей регистрации залогов в Центрах по недвижимости, являющихся по сути монополистом (новая техническая инвентаризация, обязательная оценка недвижимости и земельного участка и др.).

Упрощение процедур и снижение оплаты за услуги Центров по недвижимости

Косвенное влияние на стоимость кредита для заемщика (транзакционные издержки).