Каковы положительные и отрицательные последствия сделок по усреднению позиции?
На каких принципах основаны кросс-курсовые торговые системы?
Тема 10. Графическое представление данных международного валютного рынка Форекс.
Виды графического представления данных
Линейное представление данных;
Представление данных в виде японских свечей;
Представление данных в виде баров;
График крестиков-ноликов.
Линейные графики
В основе свечных графиков, также как и графиков в форме баров лежит принцип максимального отражения информации о движении котировок валюты.
В этом отношении линейный график заметно проигрывает, поскольку строится только на основе информации о ценах открытия и закрытия. Значения же минимальной и максимальной цены выпадают.
Сегодня наиболее распространены свечные графики!
Банковские ордера
Банковские ордера – это приказы клиента банка купить или продать валюту по заявленному клиентом курсу, когда рыночная цена достигнет заявленного клиентом уровня цены.
Достоинство ордеров в том, что для совершения торговых операций не нужно всё время находится у торгового терминала
(достаточно проводить не более 1 часа в день на анализ рынка и выставление ордеров)
В данном случае техническая сторона исполнения сделок приходится на компьютерную банковскую систему.
Виды банковских ордеров
Простые ордера;
Взаимоотменяемые ордера;
Ордера по исполнению;
Плавающие ордера.
Простой ордер – это один приказ на покупку или продажу валюты по заявленной клиентом банка цене. Как правило, на практике используются более сложные модели ордеров.
Взаимоотменяемые ордера – это два ордера, которые устанавливаются одновременно. Когда один из них срабатывает, второй - автоматически ликвидируется банком.
Ордера по исполнению – это такая система ордеров, при которой срабатывание одного ордера (открывающего), автоматически устанавливает один или два дополнительных ордера.
Плавающие ордера – это ордера, которые по заданным трейдером параметрам автоматически двигаются в направлении движения цены, тем самым увеличивая потенциальную прибыль.
Выводы
Сегодня торговля на рынке Форекс является максимально автоматизированным процессом, участие трейдера в котором сводится исключительно к самому анализу рынка, то есть определению направления его дальнейшего движения.
Все остальные операции с высочайшей степенью точности будет исполнять сама компьютерная программа торговли, заложенная изначально в торговый терминал.
Вопросы для самопроверки
к теме 10:
В каких случаях используется свечное представление валютных котировок?
Сущность и типы банковских ордеров.
Принципы работы взаимоотменяемых ордеров и ордеров по исполнению.
Причины использования линейных цифровых графиков.
Тема 11. Теоретические основы технического анализа.
Определение
Технический анализ состоит в изучении прошлых цен с целью определения вероятного направления их развития в будущем. Текущая динамика цен (т. е. текущие ожидания) сравнивается с сопоставимой динамикой цен в прошлом, посредством чего достигается более или менее реалистичный прогноз.
Приверженец «чистого» технического анализа
, наверное, объяснил бы это тем, что история повторяется.
Теория
Технический анализ — это исследования динамики рынка, чаше всего посредством графиков, с целью прогнозирования будущего направления движения цен
Исследования посредством графиков — это всего лишь набор инструментов, навыков и правил для работы на рынке.
Неоспоримо, что инструменты, навыки и правила технического анализа отфильтрованы поколениями инвесторов. Это материал, выстраданный опытом и отшлифованный мастерством тысяч трейдеров и профессионалов фондового рынка. Но материал этот — не застывшая мертвая форма. Принципиальная особенность его заключается в непрерывной эволюции. Инструменты, навыки и правила технического анализа постоянно меняются и трансформируются в условиях нелинейной среды меняющегося рынка. Все это переносит технический анализ из области механического исследования графиков в область искусства.
Принципы технического анализа
Рынок учитывает всё;
История повторяется;
Тенденция рано или поздно прервётся;
Использование математического аппарата;
Логика;
Системный подход;
Использование графического представления данных.
Рынок учитывает всё
Есть довольно популярное мнение, что крупнейшие участники любого финансового рынка (в том числе и рынка Форекс) при совершении сделок руководствуются не столько фундаментальными показателями, сколько текущими финансовыми потребностями этих участников, удовлетворение которых основывается на опредёленных графических зависимостях (то есть на техническом анализе).
История повторяется
Закон технического анализа говорит о том, что любое рыночное событие уже имело место в прошлом, то есть так или иначе, но его уже можно сравнивать с таким же (либо похожим на него) событием прошлого.
Следует отметить, что у этого принципа есть и свои недостатки, поскольку бывают ситуации (хотя и чрезвычайно редко), когда происходящее событие слишком уникально, как например, мировой финансовый кризис 2008 года.
Тенденция рано или поздно прервётся
Использование математического аппарата
Технический анализ невозможен без математики. Множество самых разнообразных индикаторов базируются на использовании математических зависимостей.
Неотъемлемой частью технического анализа является использование теории вероятностей, которая позволяет значительно повысить вероятность получения прибыли или сократить потенциальную величину убытков.
Логика
Несомненно, что любая сделка на рынке Форекс должна быть логичной. Так, логичным является продажа долгое время дешевеющего актива или покупка долгое время дорожающего.
При этом логичным будет не совершение противоположных этому правилу сделок.
Логика проявляется ещё, например, и тогда, когда трейдер отказывается от совершения сделок из-за высокой непредсказуемости рынка (периоды высокой волатильности)
Системный подход
Необходимо учитывать всю совокупность влияющих на гипотезу (купить или продать валюту) факторов. Вначале необходимо выявить такие факторы, а затем попытаться определить, насколько сильным является их влияние.
После чего следует делать выводы о достоверности данной гипотезы.
Правила по определению степени достоверности гипотезы получили название системного подхода, который с успехом применяется при анализе валютного рынка.
Использование графического представления данных
Технический анализ базируется на графических закономерностях, а значит, его использование без использования разнообразных типов представления данных было бы невозможным.
Также графическую природу имеют и все индикаторы технического анализа, которые строятся непосредственно на графиках валютного курса.
Инструменты анализа
Инструментами технического анализа выступают разнообразные индикаторы технического анализа.
Индикатор технического анализа – это математическая зависимость значения по оси Y от ценовых значений курса валюты:
Y = F(х), где:
Y – значение индикатора;
X – значение цены валюты в заданные периоды времени.
Группы индикаторов
Трендовые индикаторы (скользящие);
Осцилляторы (RSI);
Индикаторы уровней поддержки и сопротивления (уровни Фибоначчи).
Каждую группу индикаторов выделяет заложенный в их основу принцип действия, например, осцилляторы показывают, когда валюта становится достаточно дешёвой, чтобы начать её покупать.
Вопросы для самопроверки
к теме 11:
Понятие и сущность технического анализа финансовых рынков.
Каковы дополнительные инструменты технического анализа?
Практическое значение технического анализа.
Что показывают объёмы сделок с недвижимостью на первичном и вторичном рынках?
Тема 12. Трендовые индикаторы технического анализа.
Определение
Тренд – это долгосрочное направление движения котировки вверх или вниз. Тренд – это направленное, однозначно трактуемое движение в какую-либо сторону.
Основным индикатором тренда является скользящая средняя в любых её модификациях, которая показывает скорость и направление изменения цены.
Трендовые индикаторы – это индикаторы, дающие сигналы на покупку, когда цены долгое время растут, и на продажу – когда цены долгое время падают.
Цели анализа трендов
1)Оценить текущее направление динамики цены (тренд). Возможные варианты:
а) движение вверх;
б) движение вниз;
в) флэт (боковое движение).
2) Оценить срок и период действия данного направления. Может быть:
а) тренд краткосрочного действия;
б) тренд долгосрочного действия;
в) начало тренда;
г) зрелость тренда;
д) смерть, завершение тренда.
3) Оценить амплитуду колебания цены в действующем направлении (отклонение от текущих котировок):
а) слабое изменение курса;
б) сильное изменение курса.
Пример тренда
Основное правило трендов
Перед анализом трендовых линий и моделей запомните одно из основных правил работы - "the trend is your friend" ("тренд ваш друг"). Если вы захотели совершить операцию против тренда, то будьте готовы к любым неожиданностям:
Основное правило - не работайте против тренда!!!!
Ограничение!
И основное ограничение для вышеуказанного правила заключается в том, что если вы примените его в конце жизненного цикла тренда (ЖЦТ), то рискуете остаться в меньшинстве перед огромным рынком и потерять деньги. Однако, пока тренд окончательно не развернется, вы не потеряете много.
Линии поддержки и сопротивления
Линии сопротивления (resistance) и поддержки (support) являются фундаментом классического трендового анализа. Все трендовые линии, модели и фигуры – это лишь комбинации линий сопротивления и поддержки. Возникновение данных линий имеет следующее логическое объяснение.
Линия сопротивления соединяет важные максимумы (вершины, пики) рынка.
Она возникает в момент, когда покупатели больше либо не могут, либо не хотят покупать данный товар по более высоким ценам. Одновременно с каждым движением цены вверх нарастает сопротивление продавцов и увеличиваются продажи, что также оказывает понижательное давление на цену. Тренд вверх стопорится и как бы упирается в невидимый потолок, пробить который в настоящий момент не может. Аналогично с линией поддержки.
Пример линии сопротивления
Практическое использование
Метод анализа линий сопротивления и поддержки помогает трейдерам следить за изменением тенденции — ее разворотом или усилением.
Эти уровни особенно важны для постановки защитных стоп-приказов.
Существование этих линий основывается на памяти людей.
Если трейдер помнит о том, что недавно цена оттолкнулась от какого-либо уровня поддержки и пошла вверх, то в следующий раз он с большой долей вероятности предпочтет на этом уровне производить покупку. Если же цена оттолкнулась от уровня сопротивления и пошла вниз и трейдер об этом помнит, то, скорее всего, в следующий раз на этом уровне он будет продавать.
Срок жизни тренда и его жизненный цикл
Выделяют:
а) краткосрочный тренд;
б) среднесрочный тренд;
в) долгосрочный тренд.
Все тренды имеют различный срок жизни, который также еще различается и по периоду времени, за который производится анализ.
Долгосрочный тренд продолжается более 1 года. Средняя продолжительность долгосрочного тренда года.
Среднесрочный длится от 3-6 месяцев до года.
К краткосрочным относятся тренды сроком от 1 дня до 3 месяцев.
Индикаторы скользящих средних
Скользящая средняя – это кривая, показывающая среднюю цену валюты на заданном интервале времени.
Среди скользящих средних выделяют три основных типа:
- простые скользящие средние;
- взвешенные скользящие средние;
- экспоненциальные скользящие средние.
Основной для применения рекомендуется экспоненциальная скользящая средняя.
Расчёт ПСС
Способ построения простых скользящих средних («Moving Average» - MA) сводится к формуле простой арифметической средней:
МА = Сумма цен за период времени / порядок средней
Таким образом, мы видим, что это самая простая формула средней, с которой знаком человек. Соответственно она дает самые приближенные сигналы, как правило, незначительно запаздывающие.
Расчёт ВСС
При расчете взвешенных скользящих средних (Weighted Moving Average - WMA) каждой из цен анализируемого промежутка времени придается "вес", увеличивающийся в направлении к текущему дню. Формула для расчета будет выглядеть так:
WMA = (Сумма произведения цен и весов) / (Сумма весов).
Считается, что придание более поздним значениям цен большего веса дает лучшую, чем у простой средней, информативность для выводов. Можно по этому поводу заметить, что для длительных промежутков времени (день и неделя) для анализа рекомендуется применять простую среднюю МА. При анализе коротких промежутков времени (менее часа) возможно применение ЕМА или WMA. На средних промежутках времени (час и три часа) рекомендуется применение как МА, так и ЕМА и WMA.
Расчёт ЭСС
При расчете экспоненциальной средней (Exponentially Moving Average - ЕМА) также производится присвоение весов различным ценам, наибольший вес присваивается при этом последним значениям цены. Ее отличительной особенностью от взвешенной средней является то, что она включает в себя все цены предыдущего периода, а не только отрезок, заданный при установке периода.
Формула будет выглядеть так:
ЕМА(т) = ЕМА(т-1) + ( К • [ Цена(т) - ЕМА (т-1) ] ), где
- индекс (т) означает сегодняшний, а (т-1) - вчерашний день;
- К = 2 / (n+1), где n - период средней.
Общие правила анализа
К общим правилам анализа простых средних можно отнести следующие:
находите точки пересечения средней и графика цены;
находите точки, следующие за максимумом или минимумом средней (поворотные моменты);
находите точки наибольшего расхождения средней и графика цены;
следите за общим направлением движения средней, это самый важный сигнал, показывающий направление тренда.
Вопросы для самопроверки
к теме 12:
Охарактеризуйте понятие трендовых индикаторов.
Что показывают индикаторы скользящих средних на графиках валютных котировок?
Практическое использование индикатора экспоненциальной скользящей средней.
Значение точек пересечения скользящих средних.
Тема 13. Торговые системы, основанные на использовании осцилляторов.
Принципы построения осцилляторов
По образному выражению одного из технических аналитиков осцилляторы напоминают резиновый мячик. Если этот мяч погрузить рукой под воду, то он будет стремиться выпрыгнуть наружу.
Мы не знаем, как долго останется мяч под водой и насколько глубоко он опустится, однако рано или поздно он поднимется на поверхность воды. Если же резиновый мяч подбросить в воздух, то он обязательно упадет, хотя заранее неизвестно, как высоко он перед этим взлетит.
Так и осцилляторы – они неизбежно возвращаются в нормальное состояние, соответствующее средним значениям индикаторов. На этом принципе и основывается анализ осцилляторов.
Индикатор RSI
Индикатор RSI был разработан Дж. Уилдером Младшим и опубликован в 1978 году в его одной из самых важных в истории технического анализа книг "Новые концепции в технических торговых системах". Необходимость создания индикатора RSI автор обосновывал значительными недостатками ведущего в то время индикатора Momentum.
Индекс относительной силы является сегодня одним из самых популярных осцилляторов. Формула для расчета RSI выглядит следующим образом:
RSI = 100 - [ 100 / ( 1 + RS ) ] ; RS = AUx / Adx, где:
- индекс х обозначает количество дней в периоде анализа (порядок RSI);
- AU - сумма положительных изменений цены за период;
- AD - сумма отрицательных изменений цены за период.
Обоснование RSI
Как можно заметить, основным принципом для расчета RSI является теория вероятности. На основании применения этой теории можно сказать, что не может цена подниматься бесконечно долго, также как и опускаться. Можете проверить это положение на абсолютно случайном процессе - подбрасывании монетки с двумя исходами такого подбрасывания "орлом" и "решкой".
Хотя факт изменения цены не является абсолютно случайным процессом, тем не менее он подчиняется некоторым элементам теории вероятности.
Применение RSI
Еще одной основой для применения RSI является знание психологии поведения человека, ведь принимают решение о покупке или продаже именно люди. А людям присуще возбужденное состояние в период значительных изменений цен.
Это выражается в проявлениях перекупленности или перепроданности товара с неизбежным последующим откатом цен к более низкому (высокому соответственно) уровню. Основное значение осцилляторных методов анализа состоит как раз в том, чтобы показывать такие моменты перепродажи и перепокупки.
RSI обязателен для применения в анализе на любых временных интервалах. Рекомендуемый порядок RSI - 8, на любом временном периоде анализа (хотя создатель описываемого индикатора использовал в своих расчетах порядок 14, так как основное его применение он видел на дневных графиках, исходя из трех пятидневных без одного дня рабочих недель).
Стохастик
Стохастик был разработан много лет назад, но получил широкое
распространение только с появлением компьютерной техники.
Целью стохастика является идентификация ценовых тенденций и поворотов путем слежения за размещением цен закрытия внутри последней серии пиков и низов. Этот метод основан на наблюдении следующего факта. Когда цены растут - дневные их уровни закрытия имеют тенденцию быть поближе к значению максимума, заканчивающего их последнюю серию.
Если цены продолжают изменяться полого, или растут, а цены закрытия ежедневных торгов начинают падать в пределах диапазона последней серии, это сигнализирует о внутренней слабости рынка и готовности его тенденции к повороту.
Формулы Стохастика
Формула для вычисления стохастических линий отражает расположение текущей цены закрытия относительно выбранного временного периода. Обычно линию %К рассчитывают на отрезке в 5 дней:
%К = 100 • [ ( С1 - L5 ) / ( Н5 - L5 ) ], где
- С1 - текущая цена закрытия;
- L5 - самый низкий уровень за последние 5 дней;
Н5 - самый высокий уровень за последние S дней.
%К более чувствителен, чем %D. Формула для расчета %D:
%D = 100 • CL3 / HL3, где
- CL3 - трехдневная сумма (Cl - L5);
HL3 - трехдневная сумма (Н5 - L5).
Построенные таким образом стохастические линии называют быстрыми, порядки данных линий 5 и 3.
Рекомендации по применению
Рекомендуется обязательно применять стохастические линии в анализе на любых временных промежутках.
Кроме классических, общих для всех осцилляторов методов анализа для стохастических линий можно выделить некоторые особенности:
- пересечение линий %К и %D. Такое пересечение может являться одним из
основных сигналов для принятия решения о сделке;
два подряд разнонаправленных пересечения линий %К и %D говорит о том, что первый сигнал был преждевременным и возможно возобновление предыдущего движения цены, причем более сильного;
- границы перекупленности и перепроданности для линий %К и %D устанавливаются в пределах от 70-80 до 30-20 соответственно, а для линии %R - 90 и 10.
Пример Стохастика
Особенности Стохастика
Stochastic slow (PKS) и fast (PKF) - это стохастические линии, медленные и быстрые соответственно. Для более осторожных трейдеров рекомендуется применять PKS в силу меньшего, по сравнению с просто стохастикой и PKF, количества ложных сигналов. Но PKF очень хорош для графиков от однодневных и выше, так как он подаст сигнал намного раньше, чем PKS.
Сигналы, подаваемые стохастическими линиями:
- если быстрая линия пересекает медленную снизу вверх, то это сигнал покупки;
- если быстрая линия пересекает медленную сверху вниз, то это сигнал продажи;
- направление движения стохастических линий показывает динамику тренда;
- сигналы стохастических линий будут гораздо сильнее, если будут подаваться из зон перекупленности или перепроданности.
Построение средних по RSI
Построение средних по RSI возможно применять по той причине, что RSI является загнанной в определенные границы (от 0 до 100) ценой. Цена же по своей сути беспредельна, a RSI выступает ограничителем динамики цены и своеобразным макетом этой динамики. Это дает нам право строить средние по RSI и проводить анализ построенных средних.
Для анализа средних, построенных по RSI, действуют те же методы, что и при анализе средних, построенных по графику цены.
Преимущества предложенного здесь подхода анализа заключаются именно в ограниченности колебаний RSI и появлении возможностей опережения сигналов от средних по RSI по сравнению с сигналами, полученными от средних, построенных по графику цены.
Построение RSI по средней
Такой подход в анализе рекомендуется применять на коротких промежутках времени (не более часа).
Причиной построения осцилляторов по средней является устранение случайных колебаний цен наиболее сильно влияющих на расчет осцилляторов именно на коротких промежутках времени.
Случайные колебания цен необходимо устранять, так как они могут давать, при включении их в расчет осцилляторов, ложные сигналы, которые, соответственно, могут привести к значительным убыткам.
Общие правила анализа осцилляторов
К общим правилам анализа осцилляторов можно отнести следующие:
находите точки пересечения осцилляторов с серединой (для Momentum и CCI - О, для RSI, PKS и PKF - 50, для ROC - 100);
находите точки пересечения осциллятора с заданной границей значений (для RSI верхняя граница находится в интервале от 60 до 80, а нижняя — от 20 до 40; для остальных границы расчетные). Здесь необходимо заметить, что на флэтовом рынке границы RSI 30 и 70, на бычьем рынке - 40 и 80, на медвежьем - 20 и 60. Это же правило будет действовать и для других осцилляторов. Поднимайте границы на выраженных бычьих рынках и снижайте - на явных медвежьих трендах;
находите точки, следующие за максимумом или минимумом значений осциллятора.
Вопросы для самопроверки
к теме 13:
Дайте определение осциллятора.
Каково значение индикаторов перекупленности и перепроданности?
В чём заключаются основные отличия осцилляторов RSI и гистограммы MACD?
Каковы положительные и отрицательные особенности применения осцилляторов в практической работе?
Тема 14. Индикаторы уровней поддержки и сопротивления.
Линии поддержки и сопротивления
Линии сопротивления (resistance) и поддержки (support) являются фундаментом классического трендового анализа. Все трендовые линии, модели и фигуры – это лишь комбинации линий сопротивления и поддержки. Возникновение данных линий имеет следующее логическое объяснение.
Линия сопротивления соединяет важные максимумы (вершины, пики) рынка, а линия поддержки важные минимумы.
Она возникает в момент, когда покупатели больше либо не могут, либо не хотят покупать данный товар по более высоким ценам. Одновременно с каждым движением цены вверх нарастает сопротивление продавцов и увеличиваются продажи, что также оказывает понижательное давление на цену. Тренд вверх стопорится и как бы упирается в невидимый потолок, пробить который в настоящий момент не может. Аналогично с линией поддержки.
Причины прорыва уровней
Образование уровней поддержки и сопротивления — это, пожалуй, самое заметное и повторяющееся явление на ценовых графиках.
Прорыв уровней поддержки / сопротивления может быть вызван изменениями фундаментального характера, которые превосходят или не оправдывают ожиданий инвесторов (например, изменения в доходах, управлении, конкуренции и т. д.), или самоисполняющимся пророчеством (инвесторы покупают, видя, что цены растут).
Причина менее существенней, чем следствие: новые ожидания приводят к образованию новых ценовых уровней.
ИНСТРУМЕНТЫ ФИБОНАЧЧИ
Леонардо Фибоначчи — итальянский математик, родившийся примерно в 1170 году. Считается, что он открыл числовую последовательность, которая теперь называется его именем, изучая пирамиду Хеопса в Гизе. Последовательность Фибоначчи — это числовой ряд, в котором каждый последующий член представляет собой сумму двух предыдущих:
1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89
Эти числа связаны между собой рядом любопытных соотношений. Например, каждое число приблизительно в 1,618 раз больше предыдущего, а каждое предыдущее составляет приблизительно 0,618 от следующего.
ИНТЕРПРЕТАЦИЯ
Существует четыре распространенных инструмента технического анализа, основанных на числах Фибоначчи:
Дуги,
Веера,
Уровни коррекции,
Временные зоны.
Общий принцип интерпретации этих инструментов состоит в том, что при приближении цены к построенным с их помощью линиям следует ожидать изменений в развитии тенденции.
ДУГИ
Дуги Фибоначчи строятся следующим образом. Сначала между двумя экстремальными точками проводится линия тренда — например, от впадины до противостоящего пика. Затем строятся три дуги с центром во второй экстремальной точке, пересекающие линию тренда на уровнях Фибоначчи 38,2%, 50% и 61,8%.
Дуги Фибоначчи рассматриваются как потенциальные уровни поддержки и сопротивления. Обычно на ценовой график наносятся одновременно и дуги, и веера Фибоначчи, а уровни поддержки или сопротивления определяются точками пересечения этих линий.
Следует иметь ввиду, что точки пересечения дуг с ценовой кривой могут меняться в зависимости от масштаба графика, поскольку дуга — это часть окружности, и ее форма всегда неизменна.
ВЕЕРА
Веера Фибоначчи строятся следующим образом. Между двумя экстремальными точками проводится линия тренда — например, от впадины до противостоящего пика. Затем через вторую экстремальную точку проводится «невидимая» вертикальная линия. Далее из первой экстремальной точки проводятся три линии тренда, пересекающие невидимую вертикальную линию на уровнях Фибоначчи 38,2%, 50% и 61,8%.
УРОВНИ КОРРЕКЦИИ
Уровни коррекции Фибоначчи строятся следующим образом. Сначала между двумя экстремальными точками проводится линия тренда — например, от впадины до противостоящего пика.
Затем проводятся девять горизонтальных линий, пересекающих линию тренда на уровнях Фибоначчи 0,0%, 23,6%, 38,2%, 50%, 61.8%, 100%, 161,8%, 261,8% и 423,6%. (В зависимости от выбранного масштаба некоторые из этих линий могут не поместиться на графике)
После сильного подъема или спада цены часто возвращаются назад, корректируя значительную долю (а иногда и полностью) своего первоначального движения. В ходе такого возвратного движения цены часто встречают поддержку / сопротивление на уровнях коррекции Фибоначчи или вблизи них.
Пример уровней Фибоначчи
ВРЕМЕННЫЕ ЗОНЫ
Временные зоны Фибоначчи — это ряд вертикальных линий с интервалами Фибоначчи 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34 и т. д. Считается, что вблизи этих линий следует ожидать значительных ценовых изменений.
Выводы по уровням Фибоначчи
Линии Фибоначчи показывают сильные уровни сопротивления и поддержки. На медвежьем рынке это как правило линии сопротивления, а на бычьем - линии поддержки. Причем можно заметить, что свое действие эти линии продолжают гораздо дольше тренда, на основании которого они были построены.
Есть один существенный недостаток линий Фибоначчи - они подают четкие и хорошие сигналы по уже прошедшему рынку, чего нельзя сказать по будущему.
Также следует отметить присущий линиям Фибоначчи субъективизм, ведь однозначного закона рынка, говорящего, что цена обязательно найдет свою поддержку или сопротивление на одной из линий Фибоначчи, в природе не существует.
Степень важности
В действительности индикаторы уровней Фибоначчи являются одними из самых точных, а потому и эффективных сигналов.
При этом многие трейдеры используют именно уровни Фибоначчи для определения точек входа и, реже, точек выхода из рынка.
В современной теории технического анализа считается, что без использования в торговых системах индикаторов Фибоначчи рентабельность таких систем может снижаться на 30-40 процентов.
Анализ и построение линий Ганна
Ганн () являлся легендарным трейдером на рынках акций и товаров. Он одним из первых для анализа стал использовать принципы математики и геометрии, что способствовало успехам его практической деятельности.
Взаимосвязь между временем и ценой служит основой в работе Ганна. Самой важной в построении линий Ганна является 45 градусная линия (соотношение между ценой и временем 1 к 1, отмечена на рисунках жирной сплошной линией). Любое пересечение графика цены этой линии сигнализирует о сильном изменении тренда.
Применение
При построении линий Ганна необходимо, также как и при построении периодов Фибоначчи, выбрать ключевой момент, от которого и будут построены вышеуказанные линии.
Линии Ганна являются хорошими линиями сопротивления и поддержки, хотя при их построении естественно проявляется субъективизм аналитика. На ниже приведенных рисунках можно увидеть некоторые примеры построения и анализа линий Ганна.
Вопросы для самопроверки
к теме 14:
Понятие и сущность уровней поддержки и сопротивления.
Каким образом проводится анализ исторических котировок для определения уровней поддержки и сопротивления?
Сущность индикатора уровней и линий Фибоначчи.
Каким образом уровни Фибоначчи помогают усреднять валютные позиции?
Тема 15. Основы построения торговых систем, основанных на техническом анализе валютного рынка.
Трендовые технические системы
В результате мирового финансового кризиса многие валюты начинают дешеветь из-за постоянного ухудшения большинства макроэкономических показателей
.
Процесс падения стоимости валюты может носить достаточно долгосрочный характер, поэтому в таких ситуациях наиболее эффективными торговыми системами технического анализа являются системы типа «продать - ждать»
Чтобы узнать насколько разработанная торговая система надёжна и стоит ли её развивать, необходимо ответить на важнейший вопрос:
Работает ли данная система на исторических данных?
Для этого разработанные правила торговли проверяют на движении котировок в прошлом. В данном случае исследуется реакция именно на выход конкретных технических показателей.
На данных примерах показано как после выхода технических данных по безработице курс фунта вначале двигается в одну сторону, а затем в противоположную.
Это связано с фиксацией прибыли крупнейшими участниками рынка!
Можно делать выводы о рентабельности сделок, основанных на входе в рынок в момент фиксации прибыли крупнейшими участниками рынка. Как правило, это возможно лишь в моменты выхода сильных технических данных.
Сделки на вторичных показателях
По описанному принципу возможны сделки и на вторичных показателях технического анализа.
Однако, следует понимать, что колебания валютных котировок в данном случае будут ниже, а риск по осуществляемым сделкам значительно возрастёт.
Вопросы для самопроверки
к теме 15:
Каковы принципы совместного использования индикаторов фундаментального и технического анализа?
Как рассчитать величину потенциальной прибыли и убытка?
Особенности создания торговых систем для работы на высоковолатильных валютных инструментах.
На чём основаны принципы диверсификации валютного портфеля?
Тема 16. Психология международного валютного рынка Форекс.
Психология поведения людей является ключом к пониманию происходящего на финансовых рынках. Все обычные, повседневные чувства и стремления проявляются в жестких рыночных баталиях как химический раствор на лакмусовой бумажке.
Присущие всем нам ощущения - страх, жадность, надежда и другие - в быстром ритме биржевой торговли оказывают порой определяющее влияние на поведение трейдера.
Слабые и самоуверенные, жадные и медлительные, все эти люди обречены стать жертвами рынка. Воздействие рыночной толпы способно преображать трейдера - неудачника в победителя, а удачливого - в побежденного. Однако последнее случается гораздо чаще.
Предпочтения трейдера
Знание собственных способностей и предпочтений, положительных и отрицательных качеств может помочь избежать разорения.
Если же вы к этому добавите способность адекватной оценки психологического состояния и соответствующего поведения рыночной толпы, то успех вам будет гарантирован.
Жадность
Движущей силой, которая заставляет вас участвовать в работе на спекулятивных финансовых рынках, является жадность.
Если ваша жадность незначительна, то сделок вы будете заключать мало, упуская много хороших моментов. В данном случае рекомендую вам заняться другим видом бизнеса, более спокойным.
Если же ваша жадность не имеет границ и бесконечно велика, то вы будете стараться заключить как можно больше сделок, подвергая себя риску неясных перспектив. Лучше играйте в казино, это будет вам ближе по натуре и дешевле для кошелька.
В первом случае работа трейдера будет напоминать действия трусливого зайца, осторожно выглядывающего из кустов. Во втором же - азарт безрассудного рубаки в конном бою.
Мотивация
Жадность должна культивироваться не как сорняк, растущий самопроизвольно и где попало, но как действительно полезное растение. Тем самым вы сможете удерживать свою жадность на коротком поводке. Самое главное, чтобы она не мешала вам принимать решения при заключении сделок. Результатом действия жадности будет являться мотивация к заключению сделок.
Можно выделить два вида мотивации:
- рациональная мотивация - обычно присутствует до первого вхождения в рынок у молодого трейдера, а также в работе профессионального трейдера. Она выражается в холодной расчетливости при принятии решений о заключении сделок;
- нерациональная мотивация - выражается в азарте игрока и присутствует практически у каждого трейдера, однако одни контролируют свой азарт, а другие являются рабами эмоций и практически обречены на проигрыш.
Борьба с азартом
Выявить, под влиянием жадного азарта вы играете или нет, можно с помощью следующих сигналов. Если трейдер спрашивает у других: "Что вы думаете по этому поводу?".
Если он рассказывает другим о своих открытых позициях. Если у трейдера нет плана работы, составленного до заключения сделок - все это говорит о том, что этот человек, скорее всего, работает под влиянием жадности, а не разума.
Лучшим лекарством от азартности является составление плана заключения сделок (финансового плана деятельности).
Надежда и ожидания
Следующим фактором, подвигающим трейдера на заключение сделок является надежда на получение прибыли.
Естественно, смысл практически любой работы заключается именно в получении денежных средств. Однако, при превалировании надежды над расчетом вы рискуете переоценить собственные возможности при анализе ситуации и превратить маленькую "муху"-реальность в "слона"- мечту.
Надежда должна находиться в подчиненном отношении и к расчету и к жадности. Именно огромная надежда приводит начинающих трейдеров к разорению. Трейдер, живущий надеждой - обречен, как динозавр, на вымирание и уход с арены рыночных баталий.
Моменты входа и выхода с рынка
Надежда определяет поведение трейдера в основном в двух случаях:
в момент входа в рынок. Только надежда на получение прибыли может заставить человека совершить конкретное действие на финансовом рынке;
в момент получения убытков, когда возникает надежда на изменение ситуации к лучшему.
Этапы развития надежды
Здесь надежда проходит три этапа своего развития и существования.
На первом этапе, когда убытки еще незначительны, надежда неизбежна и в какой-то мере может быть оправдана (если вы уверены в своих действиях и действуете согласно принятому ранее плану).
На втором этапе, при дальнейшем росте убытков надежда восходит к своему пику. В этот момент трейдеру сложнее всего отделить свою надежду от реальных действий рынка. Решение вопроса - закрыть убыточную позицию или оставить все как есть - по большей части будет зависеть от того, насколько сильно разум трейдера контролирует его желания и насколько адекватно он оценивает ситуацию.
Третий этап характеризуется критическими убытками, когда надежда уже оставляет трейдера и на смену ей приходит отчаяние (особенно сильное проявление отчаяния у слабых и начинающих трейдеров).
Отчаянье
Большинству рыночных игроков знакомо это ощущение пустоты, когда кажется, будто весь мир работает против вас.
Но на самом деле большинство даже не подозревает о вашем существовании, поэтому зловредность рынка сильно преувеличена.
Хотя нельзя не учитывать тот факт, что главная цель любого трейдера заработать прибыль... за счет другого трейдера.
Человек, который все-таки пережил последний этап проявления надежды, может смело считать себя состоявшимся трейдером.
В последующей торговой практике события третьего этапа будут давать о себе знать в виде страха.
Пример действия надежды (ожидания)
На практических примерах действие надежды (ожидания) будет выглядеть следующим образом.
До момента заключения сделки надежда на получение прибыли будет адекватна жадности. Более жадный трейдер будет пытаться войти в рынок, даже если его надежда на успех сравнительно невелика.
Нежадный трейдер будет выжидать до того момента, когда его надежда на получение прибыли достигнет определенного критерия, пусть даже завышенного.
Страх
Страх возникает, когда вы получаете убытки. Одних страх парализует и они не могут вовремя остановиться и теряют все. Других же страх заставляет двигаться и заключать порой взаимоисключающие сделки, что также обычно только ускоряет разорение.
В критический момент лучше что-то попытаться сделать, чем сидеть сложа руки и наблюдать, как мечты о прекрасном будущем испаряются вместе с изменением котировок. Вместе с тем - противопоставьте судорожным действиям нервного холерика разумные и планомерные шаги по выходу из кризиса, не впадайте в панику.
Самое главное, чтобы чувство страха не влияло на ваш разум и на ваши действия. Действуйте четко по составленному вами до открытия позиции (соответственно – до возникновения страха) плану.
Психологические причины неудач
Согласно общеизвестным статистическим данным, около 80 % трейдеров заканчивают свою карьеру в самом начале, не добившись каких-либо известных положительных результатов.
А подавляющее большинство из них (более 90 %) - и вообще "уходят" с убытками.
В итоге получается, что более 70 % (80% * 90%) всех трейдеров потенциально убыточны. Если верить теории вероятности, то эти цифры представляются чересчур большими. Теоретическая величина "убыточных" трейдеров не может превышать 50 %, даже если исключить трейдеров с нулевым результатом деятельности.
Вопросы для самопроверки
к теме 16:
В чём заключаются основные ошибки при торговле на рынке Форекс?
Раскройте факторы, понижающие эффективность торговых систем.
Какое влияние на совершение торговых операций оказывает темперамент трейдера?
Причины формирования механических торговых систем.
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 |
