Сыктывкарский государственный университет

Кафедра Банковского дела

Международные валютно-кредитные отношения

Учебно-методический комплекс

для самостоятельной работы студентов дневного и заочного обучения

финансово-экономического факультета

Сыктывкар 2006

Утверждено учебно-методической комиссией финансово-экономического факультета Сыктывкарского университета ___.___.___ г.

Составитель

Содержание:

Введение

Дисциплина "Международные валютно-кредитные отношения" представляет собой раздел экономической науки, который изучает вопросы функционирования денег и кредита в сфере международных экономических отношений. Эта дисциплина является составной частью подготовки экономиста широкого профиля. Цель ее изучения – приобретение навыков анализа процессов и тенденций, возникающих при проведении различных операций на валютном рынке, при осуществлении международных расчетов и предоставлении международных кредитов.

В курсе дается развернутая характеристика современной мировой валютной системы, факторов, влияющих на динамику валютных курсов и методов их регулирования. Рассматриваются общие закономерности, структура и принципы организации валютных рынков, балансы международных расчетов, валютная политика стран мира, в том числе России.

Данный курс включает анализ механизма проведения валютных операций, осуществления международных расчетов, способов кредитования внешней торговли и предоставления средне - и долгосрочных кредитов. В курсе обобщается опыт деятельности международных и региональных финансовых институтов.

Особое внимание при изучении курса уделяется выяснению места России в мировой валютной системе.

Дисциплина "Международные валютно-кредитные отношения" изучается в течение одного семестра.

Форма проведения занятий – лекции, семинары. На семинарских занятиях предполагается обсуждение проблемных заданий и решение задач по темам курса. Тему "Международные финансовые организации" студенты изучают самостоятельно.

Промежуточной формой контроля знаний студентов по данному курсу являются контрольные работы. Каждый студент должен выполнить три контрольные работы в форме теста. Студенты заочного обучения представляют контрольные работы в деканат до начала соответствующей экзаменационной сессии. Зачтенные контрольные работы являются допуском к экзамену по дисциплине.

Итоговая форма контроля знаний по курсу – экзамен (или зачет), которые проводятся в виде теста по всем темам курса.

В данный методический комплекс входят: программа курса, планы семинарских занятий, вопросы для самостоятельной работы над темой "Международные финансовые организации", вопросы для повторения, тесты для самостоятельного контроля знаний, примерный перечень вопросов для подготовки к экзамену (зачету), контрольные тесты для студентов заочного обучения и основная литература по курсу. Дополнительную литературу к каждой теме курса можно подобрать в методическом кабинете кафедр финансово-экономического факультета.

1. Программа курса

Тема 1. Валютная система и валютные курсы

Мировой денежный товар. Валюта как способ функционирования денег. Валюта и валютные ценности. Классификация валют.

Валютная система. Национальная валютная система и ее элементы. Основные характеристики национальной валютной системы. Конвертируемость национальных валют и ее типы.

Мировая валютная система: понятие и составные элементы. Эволюция мировой валютной системы. Основные характеристики мировой валютной системы ХХ века. Европейская валютная система.

Международная валютная ликвидность. Структура международной валютной ликвидности. Резервная (ключевая) валюта. Объективные и субъективные предпосылки выдвижения национальной валюты на роль резервной. Преимущества и обязанности страны, валюта которой является резервной. Международные платежные и резервные средства (СДР), европейская расчетная единица - ЕВРО.

Валютный курс. Современная система режимов валютного курса. Динамика валютных курсов. Покупательная способность валюты как основа валютного курса. Факторы, определяющие динамику рыночного валютного курса. Официальный валютный курс.

Котировка валют. Два метода котировки – прямая и косвенная. Курс покупателя и курс продавца. Средний валютный курс. Кросс-курс.

Тема 2. Международные финансовые организации

Координация действий стран в валютно-финансовой сфере. Причины создания, цели и роль международных и региональных валютно-кредитных и финансовых институтов.

Межгосударственные структуры в валютно-кредитной сфере.

Международный валютный фонд. Цели и задачи деятельности. Ресурсы МВФ и распределение голосов. Виды кредитов МВФ. Заемные средства МВФ, Руководящие органы банка. Политика в области валютных курсов и ограничений. Россия и МВФ.

Всемирный банк как система четырех международных финансовых институтов. Международный банк реконструкции и развития. Цель и кредитная деятельность банка. Организационная структура. Руководящие органы, уставный капитал. Характеристика активных операций. Россия и МБРР. Международная ассоциация развития. Международная финансовая корпорация. Международное агентство по гарантированию инвестиций.

Банк международных расчетов: причины создания, сфера деятельности, пассивные и активные операции.

Региональные банки развития: условия возникновения, тенденции развития, формирование ресурсов, кредитная политика.

Валютно-кредитные и финансовые организации стран Западной Европы: причины создания, цели, особенности и основные направления деятельности. Лондонский клуб кредиторов. Парижский клуб кредиторов.

Тема 3. Валютные операции

Валютные операции. Особенности валютных операций по сравнению с другими финансовыми операциями. Классификация валютных операций.

Международная торговля валютой. Текущие (кассовые) сделки: понятие, цели, расчеты. Курс по текущим сделкам. Виды текущих сделок.

Сделки на срок: понятие, цели, расчеты, особенности. Курсы по сделкам на срок – форвардные курсы. Факторы, влияющие на форвардные курсы. Методы котировки курсов по срочным сделкам.

Основные виды срочных валютных операций.

Форвардные сделки и их типы.

Фьючерсные контракты. Организация торговли фьючерсами. Общие черты форвардных и фьючерсных сделок. Специфические черты фьючерсных операций.

Валютные опционы. Американский и европейский опционные контракты. Опцион на покупку актива (колл опцион) и опцион на продажу актива (пут опцион). Опционная премия. Использование валютных опционов.

Операции “своп”. Экономическая мотивация свопов. Типы валютных свопов. Рынок свопов.

Валютный арбитраж и его виды.

Валютные риски и методы их нейтрализации.

Тема 4. Международные кредиты

Международный кредит: понятие и принципы. Классификация форм международного кредита. Валютно-финансовые условия международных кредитов: валюта займа и валюта платежа, сумма (лимит) кредита, полный и средний срок кредита, условия погашения кредита, стоимость (цена) кредита, типы обеспечения, методы нейтрализации рисков.

Основные направления международного кредита – кредитование внешней торговли и международный долгосрочный кредит. Формы международного кредитования внешней торговли.

Фирменный (коммерческий) кредит: понятие, преимущества и недостатки. Сроки и виды фирменного кредита: покупательский аванс, фирменный кредит в вексельной форме, кредит по открытому счету. Стоимость фирменного кредита.

Международный банковский кредит: понятие, преимущества, ограничения, виды. Процентная ставка по международным банковским кредитам. Способы предоставления кредитов. Валютные и страновые риски банков.

Банковские экспортно-импортные кредиты: кредит продавцу, кредит покупателю, связанный финансовый кредит, акцепт векселей экспортеров или импортеров. Финансовые кредиты.

Международный факторинг: экономическое содержание, условия применения, роль. Прямой и косвенный факторинг. Открытый и скрытый факторинг. Стоимость факторинга. Риски по факторингу.

Финансирование фирменного кредита путем учета векселей. Акцептный и акцептно-рамбурсный кредит.

Международный форфейтинг: экономическое содержание, особенности, преимущества. Расходы по форфейтингу и риски.

Международный финансовый лизинг: экономическое содержание, особенности лизинговых операций, преимущества лизинга. Виды лизинга. Лизинговые платежи.

Тема 5. Международные расчеты и их формы

Договор международной купли-продажи товаров. Форма договора. Структура и содержание договора. Валютно-финансовые условия договора. Защищающие условия от риска валютных потерь.

Международные расчеты: понятие и особенности. Условия платежа: наличные расчеты, расчеты в кредит, комбинированные расчеты.

Организация платежно-расчетных отношений во внешнеэкономических сделках. Международные корреспондентские банковские отношения. Международные корреспондентские счета типа "ЛОРО" и "НОСТРО". Коммуникационная система межбанковской передачи информации о переводах - СВИФТ.

Средства и основные формы международных расчетов.

Банковские переводы. Порядок осуществления банковских переводов. Способы международного перевода валютных средств.

Платеж против документов (инкассо). Механизм расчета. Преимущества и недостатки инкассовой формы расчета.

Документарный аккредитив. Порядок осуществления аккредитивной операции. Преимущества и недостатки аккредитива. Виды аккредитивов.

Платеж на открытый счет. Особенности и границы использования.

Тема 6. Балансы международных расчетов

Баланс международных расчетов и его виды.

Платежный баланс: понятие и принципы построения. Классификация статей платежного баланса по методике МВФ. Методы балансирования платежного баланса. Факторы, влияющие на платежный баланс.

Расчетный баланс, его отличие от платежного баланса. Баланс международной задолженности.

Платежный баланс России. Основные компоненты платежного баланса России. Основные проблемы формирования платежного баланса РФ. Анализ платежного баланса России.

Тема 7. Государственное регулирование валютной системы

Государство как субъект международных валютных отношений. Права государства в сфере международных валютных отношений. Центральный Банк в системе международных валютных отношений.

Валютное регулирование и валютная политика. Формы валютной политики.

Дисконтная (учетная) политика: понятие и эффективность.

Девизная политика: понятие и формы. Валютная интервенция: понятие, характерные черты, эффективность. Государственные валютные резервы. Состав и основное назначение государственных валютных резервов. Политика диверсификации валютных резервов: понятие и методы.

Девальвация и ревальвация валюты.

Валютные ограничения: содержание, виды и цель. Негативное и позитивное значение валютных ограничений. Валютная блокада. Валютная дискриминация.

Особенности валютной политики России в современных условиях. Валютное регулирование в России. Российские органы валютного регулирования и валютного контроля. Важнейшие законодательные акты. Агенты валютного контроля. Механизм взаимодействия органов и агентов валютного контроля.

Тема 8. Валютный рынок

Понятие валютного рынка. Объекты валютного рынка. Участники валютного рынка. Биржевой и межбанковский валютный рынок. Основные сегменты валютного рынка: спот-рынок, срочный рынок, своп-рынок.

Рынок конверсионных сделок: понятие, цель. Рынок валютных депозитов: понятие, цель, сроки размещения. Дата валютирования депозитов. Процентная ставка.

Мировой валютный рынок: понятие, участники, структура, особенности функционирования в современных условиях. Международные валютно-финансовые центры. Рынок евровалют. Динамика и тенденции международного валютного рынка.

Национальные валютные рынки: понятие, участники, структура. Валютный рынок Российской Федерации: этапы становления, особенности. Биржевой, межбанковский и клиентский рынок. Московская межбанковская валютная биржа. Процедура фиксации курса валют. Механизм установления официального валютного курса при СЭЛТ.

2. Планы семинарских занятий.

Тема 1. Валютная система и валютные курсы.

1.  Верно или нет следующее утверждение: "При гибких валютных курсах каждая страна может выбирать для себя свои темпы инфляции совершенно независимо от внешнего мира".

Аргументируйте свои выводы.

2.  Можно ли утверждать, что система фиксированных обменных курсов потерпела крах в конце 60-х годов ХХ столетия, потому что центральные банки не стремились придерживаться правил игры?

Аргументируйте свои выводы.

3.  В международной валютной сфере действует режим свободно плавающих валютных курсов. В каждой из трех стран – А, В и С – высокий уровень инфляции. Страна А стремится снизить уровень инфляции и начинает проводить политику дорогих денег.

1)  Как это повлияет на обменный курс валют двух других стран?

2)  Как это отразится на конкурентоспособности продукции страны А?

3)  Что происходит в это время с уровнем инфляции в странах В и С?

4.  Существует определенная взаимосвязь между потоками платежей по экспортно-импортным операциям и потоками капиталов. Раскройте логику этой взаимосвязи, пользуясь следующим примером.

Предположим, что ваша фирма единственная в России, занимающаяся бизнесом с Францией. Вы хотели бы покупать французские духи и, в то же время, продавать французам оренбургские пуховые платки. Вы разместили во Франции заказы на духи на общую сумму 100 тыс. долларов, покупателей удалось найти на сумму в 60 тыс. долларов. Сможете ли вы импортировать то, что хотели или придется отменять часть заказов?

5.  Какие утверждения вы считаете верными?

а) золотомонетный и золотослитковый стандарты изжили себя, так как перестали соответствовать масштабам хозяйственных связей;

б) золотой стандарт позволял проводить независимую денежно-кредитную политику, направленную на решение внутренних проблем страны;

в) Бреттон-Вудская валютная система могла существовать лишь до тех пор, пока золотые запасы США могли обеспечивать конверсию зарубежных долларов в золото;

г) в современных условиях центральные банки стран не обязаны вмешиваться в работу валютных рынков, однако они осуществляют валютные интервенции для стабилизации курсов валют;

д) европейская валютная система позволяет странам, входящим в эту валютную группировку, устойчиво развиваться.

6.  С конца 70-х годов в Западной Европе стали практиковаться операции по купле-продаже валют, минуя доллар США. Все большее значение стала приобретать котировка западноевропейских валют к немецкой марке.

Чем это можно объяснить?

Термины и понятия

Валюта, валютные ценности, валютная система, национальная валютная система, мировая валютная система, Генуэзская валютная система, Бреттон-Вудская валютная система, Ямайская валютная система, золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт, золотодевизный стандарт, девизный стандарт, Европейское сообщество (ЕС), Европейский экономический и валютный союз (ЕЭВС), Европейская валютная система, международная валютная ликвидность, резервная валюта, международная расчетная единица, конвертируемость валюты, валютный курс, режим валютного курса, паритет покупательной способности валют, рыночный валютный курс, официальный валютный курс, курс покупателя, курс продавца, средний валютный курс, кросс-курс.

Вопросы для повторения

Тесты для самостоятельного контроля знаний

1. Что такое валютный курс?

а) Установленная государством стоимость валюты;

б) способ установления количественного соотношения между национальной и иностранной валютой;

в) цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран;

г) курс, устанавливаемый официальным органом;

д) курс, основанный на паритете валют.

2. Как называется курс валюты, который определяется спросом на иностранную валюту и ее предложением?

а) Фиксированный валютный курс;

б) биржевой валютный курс;

в) официальный валютный курс;

г) гибкий валютный курс;

д) паритетный валютный курс.

3. Как называется система, при которой каждая страна устанавливает золотое содержание своей денежной единицы?

а) Девизный стандарт;

б) золото-монетный стандарт;

в) золото-девизный стандарт;

г) золото-слитковый стандарт;

д) золотой стандарт.

4. Что входит в международную валютную ликвидность страны?

а) Золото;

б) национальная валюта;

в) резервная валюта;

г) резервная доля страны;

д) драгоценные камни.

5. Укажите элемент, который не откосится к валютным ценностям:

а) иностранная валюта в виде банкнот;

б) внешние ценные бумаги;

в) иностранная валюта на банковских счетах;

г) внутренние ценные бумаги;

д) иностранная валюта в виде монет.

6. О каком валютном курсе идет речь, если для него в совокупности характерны следующие признаки?

а) его величину сообщают средства массовой информации;

б) операции по такому курсу не осуществляются;

в) курс предназначен для экономических сопоставлений во времени.

7. Какие утверждения вы считаете верными?

а) Спрос на иностранную валюту зависит от желания деловых кругов страны экспортировать товары,

б) гибкие валютные курсы предохраняют экономику от шоков предложения из-за рубежа;

в) свободное повышение или снижение курса валюты не происходит при фиксированном валютном курсе;

г) переход к Ямайской валютной системе был осуществлен в течение гг.;

д) любая валюта относится к валютным ценностям.

8. Что произойдет с курсом доллара к рублю, если в России цены на товары возрастут в 1,5 раза?

а) Снизится в 1,5 раза;

б) не изменится;

в) вырастет в 1,5 раза;

г) упадет в 2 раза;

д) вырастет в 2 раза.

9. О каком курсе идет речь, если российский банк рассчитывает курс одной иностранной валюты к другой через их котировку к рублю?

а) Курс покупки;

б) курс продажи;

в) средний взвешенный курс;

г) кросс-куре;

д) паритетный курс.

10. Кто устанавливает режим валютного курса?

а) Международный валютный фонд;

б) центральный банк страны;

в) международная конференция;

г) исполнительный орган государственной власти страны;

д) законодательный орган государственной власти страны.

Тема 2. Международные финансовые организации.

1.  Причины создания, цели и роль международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций.

2.  Банк международных расчетов: причины создания, главная задача, сфера деятельности, пассивные и активные операции.

3.  Международный валютный фонд: цели и задачи деятельности, принципы МВФ, членство в МВФ, организационная структура, уставный фонд и заемные средства, кредитная деятельность, обычные механизмы кредитования, специальные механизмы кредитования. Россия и МВФ.

4.  Всемирный банк как система четырех международных финансовых институтов.

Международный банк реконструкции и развития: цели, структура, источники финансирования, направления деятельности. Россия и МБРР.

Международная ассоциация развития: цели, структура, источники финансирования, направления деятельности.

Международная финансовая корпорация: цели, структура, источники финансирования, направления деятельности.

Международное агентство по инвестиционным гарантиям: цели, структура, направления деятельности.

5.  Региональные банки развития: Межамериканский банк развития (МаБР), Вашингтон; Африканский банк развития (АфБР), Абиджан; Азиатский банк развития (АзБР), Манила; Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), Лондон.

Причины и цели создания региональных банков развития, различия и общие черты, формирование ресурсов, специальные фонды льготного кредитования, территориальное распределение кредитов.

6.  Европейский банк реконструкции и развития: цели, особенности организационная структура, уставный капитал, источники финансирования, кредитно-инвестиционная политика, направления деятельности. ЕБРР и Россия.

Термины и понятия

Международные финансовые организации, Международный валютный фонд, СДР – специальные права заимствования, Банк международных расчетов/, Всемирный банк, Международный банк реконструкции и развития, Международная ассоциация развития, Международная финансовая корпорация, Международное агентство по инвестиционным гарантиям, Региональные банки развития, ЕВРО – единая валюта стран зоны евро, Европейский центральный банк.

Вопросы для повторения

1.  Какова роль Банка международных расчетов в развитии международных валютных отношений?

2.  Почему МВФ и МБРР занимают лидирующее место среди международных валютно-кредитных организаций?

3.  Какие заемные ресурсы использует в своей деятельности МВФ?

4.  Раскройте особенности кредитной деятельности МВФ.

5.  Разъясните особенности кредитных операций МБРР.

6.  Какова роль МАР в международных валютных отношениях?

7.  Каковы различия и общие черты между МБРР и МФК?

8.  Каковы различия и общие черты в деятельности региональных банков реконструкции и развития?

9.  Охарактеризуйте участие МВФ и МБРР в экономике России.

10.  Спрогнозируйте участие ЕБРР в экономике России.

Тесты для самостоятельного контроля знаний

1. С какой целью создан Международный валютный фонд?

а) Содействовать международному валютному сотрудничеству;

б) оказывать помощь странам в реконструкции и развитии;

в) оказывать помощь в финансировании частных предприятий;

г) поддерживать стабильность валют;

д) содействовать развитию международной торговли.

2. Какие признаки характерны для МВФ?

а) Страна-член подписывается на акции акционерного капитала;

б) уставный капитал обрадуется из взносов стран-членов в соответствии с установленной квотой;

в) контролирует соблюдение установленных лимитов операций в СДР;

г) оказывает помощь в финансировании наименее развитых стран;

д) кредитные операции осуществляются только с официальными органами стран-членов.

3. Укажите признаки, характеризующие СДР:

а) являются коллективной валютой;

б) не имеют собственной стоимости и реального обеспечения;

в) выпуск обеспечен золотыми запасами МВФ;

г) используются в качестве расчетной единицы МВФ;

д) используются для пополнения международной валютной ликвидности.

4. Какова роль Банка международных расчетов в развитии международных валютных отношений?

а) Является первым межгосударственным банком, созданным в Базеле в 1930 г.;

б) расчетная палата банка действует на акционерных началах;

в) содействует сотрудничеству центральных банков и расчетов между ними;.

г) производит расчеты между странами-участницами Европейской валютной системы;

д) производит куплю-продажу и хранение золота.

5. Почему Международный банк реконструкции и развития позитивно влияет на развитие мировой валютной системы?

а) Стимулирует долгосрочный рост международной торговли;

б) не зависит в своих действиях от решений ООН;

в) предоставляет кредит на производственные цели;

г) значительную часть кредитов направляет в региональные банки, которые, перераспределяют средства;

д) заемные средства аккумулирует с помощью облигаций.

6. Укажите общие черты в деятельности региональных банков реконструкции и развития:

а) образование региональных банков развития определяется особенностями исторического развития стран-членов;

б) осуществляют долгосрочное кредитование проектов с учетом региональной специфики;

в) создают специальный фонды для льготного кредитования социальной и экономической инфраструктуры;

г) промышленно развитые страны оказывают заметное влияние на деятельность региональных банков развития;

д) цели деятельности вытекают из потребностей стран-членов.

7. Какие особенности характерны для кредитной политики Международного банка реконструкции и развития?

а) Заемные средства банк черпает на мировом рынке ссудных капиталов;

б) предоставляет гарантии по долгосрочным кредитам других банков;

в) наибольшую часть ресурсов направляет в отрасли инфраструктуры (транспорт, связь, энергетика) и в сельское хозяйство;

г) происходят качественные изменения кредитного портфеля банка в связи с его участием в решении глобальных экологических проблем;

д) проценты по кредитам взимаются на уровне ставок мировых финансовых рынков.

8. Укажите особенности кредитной деятельности МВФ:

а) предоставляет средства в форме продажи иностранной валюты на национальную;

б) предоставляет средства для преодоления временных трудностей платежного баланса;

в) предоставляет средства за счет собственных и привлеченных ресурсов;

г) предоставляет средства на условиях возвратности, срочности и платности;

д) средства предоставляет в иностранной валюте или СДР.

9. Как называется кредит, который предоставляет МВФ на срок до 3 лет для преодоления временных трудностей платежного баланса и размеры которого не должны превышать 25% квоты страны-заемщика?

а) Расширенный;

б) срочной помощи;

в) резервный;

г) структурной адаптации;

д) финансирование убытков при экспорте.

10. Назовите международную финансовую организацию, которая в совокупности решает следующие задачи:

а) выступает в качестве консультанта и советника при подготовке инвестиционных проектов;

б) предоставляет кредиты предприятиям с государственной и частной формами собственности;

в) уделяет большое внимание финансированию экологических программ.

Тема 3.Валютные операции.

Занятие 1.

1.  Банк в Москве устанавливает следующую котировку доллара США к рублю:

покупка 28,5450

продажа 28,5500

а) Сколько рублей будет получено при обмене 100 долл. США?

б) Сколько долларов США будет получено при обмене 1 млн. рублей?

2.  Банк в Находке установил следующую котировку японской иены:

покупка 27 руб. за 100 иен

продажа 27 руб. 50 коп. за 100 иен

а) Сколько рублей будет получено при обмене 10000 иен?

б) Сколько иен будет получено при обмене 1 млн. руб.?

3.  Банк в Москве объявил следующую котировку валют:

доллар США/рубль 28,5450 – 28,5500

евро/рубль 33,3630 – 33,3650

Определите кросс-курс покупки и продажи доллара к евро.

4.  Дилер получил от клиента указание на покупку 50 млн. долларов США за фунты стерлингов. Так как рынок для такой суммы очень узкий, то дилер проводит четыре операции с меньшими суммами и покупает нужное количество валюты:

Рассчитайте средний валютный курс данной сделки.

Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах: 1 2 3