по курсу «Бухгалтерская финансовая отчетность»
на тему «Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности»
по материалам
Содержание
Введение 3
1. Теоретические основы экспресс-анализа финансовой отчетности 5
1.1. Общая схема экспресс-анализа 5
1.2. Анализ эффективности хозяйственной деятельности 7
1.3. Анализ долгосрочной платежеспособности 9
2. — экономический субъект исследования 11
2.1. Технико-экономическая характеристика 11
2.2. Анализ основных экономических показателей 13
3. Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности 21
3.1. Анализ текущей отдачи на собственные средства 21
3.2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости 24
Заключение 27
Список использованной литературы 31
Приложения 33
Введение
Экспресс-анализ финансовой отчетности предприятия (формы №№ 1 и 2, баланс и отчет о прибылях и убытках), как правило, производится:
- работниками бухгалтерии самого предприятия для составления аналитической записки руководству по итогам деятельности компании за отчетный период;
- внешними пользователями информации (потенциальными кредиторами, акционерами, государственными контрольными органами и пр.) с целью определения уровня финансовой стабильности фирмы на предмет возможного вложения средств или, наоборот, принятия решения о банкротстве.
Удобство экспресс-анализа сводной финансовой отчетности - в простоте информационной базы анализа. Две основные формы отчетности (баланс и отчет о прибылях и убытках) являются, во-первых, стандартными и, во-вторых, обязательными к заполнению для подачи в налоговую инспекцию. Иными словами, не нужно собирать «по крохам» данные в различных функциональных службах предприятия, специфицировать информацию (то есть выяснять, каким образом рассчитывалась та или иная цифра и насколько она достоверна)...
Аналитики, правда, часто сетуют на то, что сводная финансовая отчетность, не подкрепленная данными оперативной отчетности, мало что может сказать о состоянии предприятия. Однако при правильном обращении с цифрами сводных финансовых отчетов и продуманной методологии экспресс-анализ финансовой отчетности может дать комплексный срез состояния предприятия, необходимый для принятия серьезных управленческих решений.
Целью написания данной курсовой работы является комплексное исследование организации и проведения экспресс-анализа финансовой отчетности предприятия.
Для достижения поставленной цели решены следующие задачи:
¾ исследованы теоретические и методические вопросы организации и проведения экспресс-анализа финансовой отчетности предприятия;
¾ дана подробная характеристика объекта исследования;
¾ проведен экспресс-анализ финансовой отчетности ;
¾ разработаны предложения по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Объектом исследования служит финансовая отчетность .
Субъектом исследования выступает .
Теоретической и методической основой послужили постановления правительства РФ, Министерства финансов, Министерства по налогам и сборам, труды российских и зарубежных ученых по проблемам организации и проведения экспресс-анализа финансовой отчетности предприятия.
При проведении исследования использовались отчетные материалы . В работе применялись общие методы исследования - системный подход, сопоставительный, экономический анализ, статистические группировки, а также выборочные статистические обследования.
Разработанные в курсовой работе предложения будут способствовать оздоровлению ситуации и укреплению финансового состояния .
Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы. Ее объем - 33 стр. машинописного текста, содержит 9 таблиц, 3 рисунка и приложения.
1. Теоретические основы экспресс-анализа финансовой отчетности
1.1. Общая схема экспресс-анализа
Важнейшим атрибутом финансового анализа является его системность. Так как сам объект анализа (предприятие) представляет собой систему, то системным же должен быть подход к его исследованию. Иными словами, финансовый анализ (в том числе экспресс-анализ финансовой отчетности) — это нечто большее, нежели просто набор коэффициентов.
Каждый из коэффициентов (количественных показателей) занимает строго определенное место и имеет четко очерченный экономический смысл и экономическую взаимосвязь с другими коэффициентами в общей «сквозной» блок-схеме анализа. Блок-схема (рис. 1.1) представляет собой многоступенчатую иерархию факторов анализа, во главе которой находится результирующий показатель — целевая функция, оптимизация которой является основным критерием для аналитика.
Рис. 1.1 – Блок-схема экспресс-анализ финансовой отчетности[1]
Целевой функцией финансового анализа является максимизация величины ожидаемой отдачи на собственные средства (ERONW — expected return on net worth), которая определяет рыночную стоимость фирмы, в частности котировку акций для крупных компаний, чьи ценные бумаги обращаются на фондовой бирже. Ожидаемая отдача на собственные средства определяется двумя основными факторами:
- текущей отдачей на собственные средства (RONW — return on net worth);
- краткосрочной платежеспособностью (solvency).
Математически формула ERONW как функции RONW и solvency выглядит так:
ERONW = E ( RONWi * Pi)[2]
где E – сумма;
RONWi — отдача на собственные средства при исходе i;
Pi — вероятность исхода i (сумма вероятностей всех исходов равна 1).
Экономический смысл показателя ожидаемой отдачи заключается в формализации взаимосвязи показателей краткосрочной платежеспособности и эффективности в деятельности фирмы. Предприятие может иметь высокий показатель текущей отдачи на собственные средства и при этом работать за гранью допустимого финансового риска, что повышает вероятность убытков и снижения отдачи на собственные средства в ближайшем будущем.
Выбирая один из альтернативных вариантов распределения свободных денежных средств: в производственные программы (прирост эффективности) или в прирост финансовых резервов (улучшение финансовой стабильности), менеджер интуитивно пытается оптимизировать функцию E (RONWi * Pi) или за счет роста RONWi, или за счет повышения доли «благоприятных» исходов Pi.
Формализация этой задачи требует использования методов математического моделирования и очень детального информационного обеспечения за счет данных оперативной отчетности компании. На уровне экспресс-анализа формализация целевой функции невозможна.
Поэтому в данном случае задача решается более упрощенно: максимизация интегрального показателя эффективности (отдачи на собственные средства) при сохранении показателей финансовой стабильности в диапазоне приемлемых (нормативных) значений — что-то вроде матрицы с одним уравнением и ограничениями.
1.2. Анализ эффективности хозяйственной деятельности
Интегральным показателем эффективности хозяйственной деятельности является величина текущей отдачи на собственные средства (RONW). RONW рассчитывается на основе использования форм 1 и 2. Формула расчета:
RONW = чистая прибыль / собственные средства.[3]
Удобно в начале факторного анализа построить динамическую таблицу результирующего показателя.
Для разложения интегрального показателя эффективности (прибыль/собственные средства), как правило, используют трехфакторную модель, которая характеризует отдачу на вложенный собственный капитал как функцию трех факторов:
- прибыльности (рентабельности) = прибыль/объем реализации;
- скорости финансового цикла (оборачиваемости) = объем реализации/валюта баланса;
- структуры источников финансирования (долгосрочной платежеспособности) = собственные средства/валюта баланса.
Иными словами, если мы обозначим рентабельность как A, оборачиваемость как B, показатель, обратный общей платежеспособности, как C, то:
RONW = A * B : C.
Математически можно рассчитать вклад каждого из факторов в изменение результирующего показателя. Так, обозначив показатели отчетного периода индексом «1», базисного периода — индексом «0», а изменение через «D» (дельта), получим
DRONW = (RONW1 — RONW0) = А1В1С1 — А0В0С0 = DА*В1*С1 + DВ*А0*С0 + DС* А0*В1,
где DА*В1*С1 — «вклад» изменения рентабельности в динамику отдачи на собственные средства;
DВ*А0*С0 — «вклад» изменения оборачиваемости в динамику отдачи на собственные средства;
DС*А0*В1 — «вклад» изменения общей платежеспособности в динамику отдачи на собственные средства.
Заметим, что в приведенной трехфакторной модели показатели объема реализации и валюты баланса являются факторами сразу двух коэффициентов. Таким образом, в итоге динамика результирующего показателя эффективности определяется изменением четырех факторов: объема реализации, чистой прибыли, валюты баланса, собственных средств. К слову сказать, взаимосвязи между факторами гораздо сложнее, чем можно выявить на основе экспресс-анализа финансовой отчетности.
Например, себестоимость (разница объема реализации и чистой прибыли) и объем реализации также являются показателями, взаимосвязанными через функцию затрат (рост физического объема продаж приводит к росту совокупных переменных затрат).
Этот момент аналитик обязательно должен держать в уме, любая методика является в большей или меньшей степени упрощением действительности, и проведение финансового анализа в большей степени искусство, нежели рутина.
Выше уже отмечалось, что целевой функцией предприятия является максимизация не текущей отдачи на собственный капитал, а ожидаемой (будущей) отдачи, которая определяется в том числе и уровнем финансовой стабильности. Поэтому для формулировки окончательных выводов необходимо посмотреть, как изменилась платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия.
1.3. Анализ долгосрочной платежеспособности
Долгосрочная платежеспособность характеризует финансовую устойчивость предприятия в более отдаленной перспективе (свыше года). Основными (репрезентативными) коэффициентами долгосрочной платежеспособности предприятия являются[4]:
- доля собственных средств в валюте баланса (коэффициент общей платежеспособности);
- величина собственных оборотных средств;
- доля собственных оборотных средств в оборотных активах фирмы.
Предприятие является неплатежеспособным в долгосрочном периоде, если:
- собственные средства меньше 0 (то есть объем совокупных обязательств больше совокупных активов);
- величина собственных оборотных средств меньше 0 (то есть вся текущая деятельность и часть капитальных вложений финансируются исключительно за счет заемных источников).
Таким образом, критерием сохранения приемлемого уровня долгосрочной платежеспособности является положительное значение всех трех перечисленных репрезентативных коэффициентов.
Полезно начинать анализ долгосрочной платежеспособности предприятия с рассмотрения структуры основных источников финансирования (пассивов) компании с выделением собственных средств, долгосрочного привлечения и текущих пассивов.
Проиллюстрируем смысл понятия «долгосрочная платежеспособность». Например, на каждый конкретный момент времени компания финансирует свою деятельность не только за счет собственных средств и текущих обязательств, но и за счет долгосрочных источников привлечения. Долгосрочные источники не являются срочными обязательствами компании, и поэтому оборотный капитал, образованный за счет данной статьи пассивов, включается в чистый оборотный капитал фирмы, то есть является «несвязанным».
Таким образом, увеличивая, например, объемы долгосрочного кредитования, мы тем самым повышаем ликвидность и финансовую маневренность компании. Однако по мере того, как приближается срок погашения долгосрочных обязательств, они переходят в разряд текущих пассивов и, соответственно, на тот момент времени будут вычитаться из величины чистого оборотного капитала. Таким образом, долгосрочная платежеспособность — это как бы «будущая ликвидность» предприятия. Следовательно, показатели долгосрочной платежеспособности основываются строго на таком источнике финансирования, как собственные средства предприятия.
2. — экономический субъект исследования
2.1. Технико-экономическая характеристика
Субъектом исследования курсовой работы выступает общество с ограниченной ответственностью «Интерагросистемы», образованное 26 июля 1996 г.
Юридический адрес : 1/1.
Организационная структура управления «Интерагросистемы» представлена на рисунке 2.1.
Рис. 2.1 - Организационная структура управления «Интерагросистемы»
Основным видом деятельности «Интерагросистемы» является производство и реализация продуктов питания, а также торговля замороженными полуфабрикатами.
В составе производственных мощностей 1 блинная и 5 пельменных линий.
«Интерагросистемы» выпускает следующую продукцию:
пельмени «По-китайски» с добавлением грибов;
пельмени «Русские»;
пельмени «Крестьянские»;
пельмени «Южные» с добавлением растительного белка;
пельмени «Столовые» с добавлением растительного белка;
вареники с картофелем;
вареники с картофелем и грибами (шампиньонами);
вареники с творогом;
вареники с картофелем и квашеной капустой;
блинчики с мясом «Особые»;
блинчики с творогом «Диетические»;
котлеты «Пожарские»;
котлеты «Покровские»
фарш мясной домашний свиноговяжий.
Анализ объема производства продукции, имеющей наибольший удельный вес в общем объеме производства, представлен в таблице 2.1.
Таблица 2.1 - Анализ объема производства продукции «Интерагросистемы»
Наименование продукции
Годы
Темп роста, %
2001
2002
2003
2002 к 2001
2003 к 2002
Пельмени "По-китайски", т
20
29,5
44
147,50
149,15
Пельмени "Русские", т
119
159
233,5
133,61
146,86
Блинчики с мясом "Особые", т
70,5
82
103
116,31
125,61
Фарш мясной "Домашний", т
88
81,5
72
92,61
88,34
За анализируемый период произошло увеличение объемов выпуска продукции. В частности, объем выпуска пельменей «По-китайски» в 2002 г. увеличился на 47,5%, в 2003 г. – на 49,15%; пельменей «Русские» - в 2002 г. – на 33,61%, в 2003 г. – 46,86%, блинчиков с мясом «Особые» - в 2002 г. – на 16,31%, в 2003 г. – на 25,61. Только по продукции фарш мясной «Домашний» имеет место тенденция к снижению (в 2002 г. темп роста составил 92,61%, в 2003 г. он снизился до 88,34%).
Предприятие также реализует, благодаря своим трем холодильным мощностям, 67 наименований мороженого, различные сорта пиццы, замороженные овощи 35 наименований, морепродукты 25 наименований и картофель фри.
Собственная служба доставки, оснащенная низкотемпературным холодильным оборудованием, гарантирует сохранность качества поставляемой продукции и обеспечивает высокую эффективность взаимодействия с торговыми партнерами.
Основными поставщиками сырья являются: (ст. Каневская) – мука, мясо, яйца, творог, колхоз «Родина» (ст. Бесскордная) – картофель, лук, чеснок и т. д., оптовая база - специи.
Поставщиком замороженных полуфабрикатов является компания «Мультифрост» (г. Москва).
Продукция реализуется через магазины г. Краснодара и Краснодарского края, а также со склада предприятия за наличный расчет.
2.2. Анализ основных экономических показателей
Основные технико-экономические показатели деятельности ООО «Интерагросистемы» представлены в таблице 2.2.
Анализ основных технико-экономических показателей финансово-хозяйственной деятельности показал, что за период гг. произошли некоторые изменения. Так, имелась тенденция роста выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг: в 2002 г. она возросла на 2795,3% (или на 7743 тыс. руб.), в 2003 г. – на 92,9% (или на 7450 тыс. руб.). Аналогичным образом повышалась и себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг: в 2002 г. - на 3183,8% (или на 7062 тыс. руб.), в 2003 г. – на 81,8% (или на 5964 тыс. руб.).
Таблица 2.2 - Основные технико-экономические показатели работы за гг.
Показатели
Годы
Абсолютное отклонение
Темп роста, %
2001
2002
2003
2002 к 2001
2003 к 2002
2002 к 2001
2003 к 2002
1. Чистая прибыль отчетного года, тыс. руб.
-3 197,00
1 512,00
2 611,00
4 709,00
1 099,00
-47,3
172,7
2. Годовой фонд оплаты труда, тыс. руб.
907,50
1 265,00
1 827,50
357,50
562,50
139,4
144,5
3. Численность, чел.
42
49
47
7
-2
116,7
95,9
4. Средняя заработная плата, руб.
1800,60
2151,36
3240,25
350,77
1 088,89
119,5
150,6
5. Стоимость основных средств, тыс. руб.
1747,00
6715,00
7859,00
4 968,00
1 144,00
384,4
117,0
6. Отдача основных средств, руб.
0,159
1,194
1,968
1,036
0,774
753,3
164,8
7.Валюта баланса, тыс. руб.
77352,00
89296,00
96405,00
11 944,00
7 109,00
115,4
108,0
8. Экономическая рентабельность, %
-4,13
1,69
2,71
5,83
1,02
-41,0
160,0
При этом необходимо заметить, что темпы роста себестоимости реализации в 2002 г. были выше темпов роста выручки от реализации, а в 2003 г. – наоборот: темпы роста выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг почти на 10% превышали темпы роста себестоимости. Это в свою очередь не преминуло сказаться на динамике прибыли.
Так, прибыль от продаж в 2002 г. возросла на 681 тыс. руб. (или на 1518,8%), а в 2003 г. возросла на 1486 тыс. руб. (темп роста 303,9%). Чистая прибыль отчетного года согласно Форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» в 2001 г. имела знак минус (-3197,00 тыс. руб.), в 2002 г. она составляла 1512 тыс. руб., что на 4709 тыс. руб. больше, а в 2003 г. она возросла еще на 1099 тыс. руб. (или 172,7%).
Проанализируем фонд оплаты труда, численность работников и среднюю заработную плату. За период гг. годовой фонд оплаты труда постоянно возрастал: в 2002 г. на – 357,5 тыс. руб. (или на 39,4%), в 2003 г. – на 562,5 тыс. руб. (или на 44,5%). Численность работников при этом сначала росла (за период гг. с 42 до 49 человек, или на 16,7%), а затем снижалась (за период гг. с 49 до 47 человек, или на 4,1%). Два этих фактора в свою очередь определили тенденцию роста размера среднемесячной заработной платы: в 2002 г. заработная плата возросла на 350,77 руб. (или на 19,5%), в 2003 г. – на 1088,89 руб. (или на 50,6%).
Также немаловажное значение для характеристики положения предприятия имеет величина основных производственных фондов: в 2002 г. их стоимость резко возросла с 1747 тыс. руб. до 6715 тыс. руб. (т. е. темп роста 384,4%), а в 2001 г. - на 1144 тыс. руб. (т. е. темп роста 117,0%).
Если рассматривать качественный показатель, характеризующий использование основных фондов, - их отдачу, то можно говорить об улучшении ситуации: в 2001 г. она равнялась 0,159, а в 2002 г. составила уже 1,194 (темп роста 753,3%), а в 2003 г. – 1,968 (темп роста 164,8%).
И, наконец, о некотором улучшении можно судить по показателю экономической рентабельности как отношению величины прибыли отчетного года к валюте баланса: в 199 г. она имела отрицательный знак, в 2002 г. была равна 1,69%, а в 2003 г. - уже 2,71%.
Проанализируем динамику выручки, себестоимости и прибыли в таблице 2.3.
Таким образом, за 2002г. значительно увеличилась выручка от реализации -7743 тыс. руб., темп роста составил 2895 %. В 2003 году тенденция сохранилась, но темпы роста снизились - 193 %, что соответствует приросту выручки на 7450 тыс. руб.
При этом опережающими темпами возросла себестоимость выпускаемой продукции: на 7062 тыс. руб. в 2002г., что соответствует 3184 % и на 5964 тыс. руб., 182 % соответственно. Валовая прибыль возросла на 681 тыс. руб. в 2002г. и 1486 тыс. руб. в 2003г. Темпы роста составили 1519 % и 304 % соответственно.
Процентов к получению в 2001г не было, а в 2002г составили 617 тыс. руб., при этом в 2003г снизились на 106 тыс. руб. В гг. прослеживается тенденция увеличения доходов от участия в других организациях, их рост составил 104 % и 123 %.
Заметно возросли за анализируемый период прочие операционные доходы и прочие операционные расходы. Доходная часть возросла на 1242 тыс. руб. в 2002г. и на 182 тыс. руб. в 2003г., что соответствует: 162 % и 106 %. Расходная часть также выросла: на 837 тыс. руб. и 257 тыс. руб., что отражает темп роста: 141 % в 2002г. и 109 % в 2003г.
Заметно изменились внереализационные доходы и расходы в сторону понижения. Так, внереализационные доходы снизились на 227 тыс. руб. в 2002г. и повысились в 2003г лишь на 15 тыс. руб. Расходная часть также снизилась на 3213 тыс. руб. в 2002г. и увеличилась незначительно на 3 тыс. руб. в 2003г.
Таблица 2.3 - Анализ основных результатов деятельности за гг.
Показатели
Годы
Абсолютное отклонение
Темп роста, %
2001
2002
2003
2002 к 2001
2003 к 2002
2002 к 2001
2003 к 2002
1. Выручка, тыс. руб.
277
8020
15470
7743
7450
2895
193
2. Себестоимость, тыс. руб.
229
7291
13255
7062
5964
3184
182
3. Валовая прибыль, тыс. руб.
48
729
2215
681
1486
1519
304
4. Проценты к получению, тыс. руб.
617
511
617
-106
83
5. Доходы от участия в других организациях, тыс. руб.
76
79
97
3
18
104
123
6. Прочие операционные доходы, тыс. руб.
2002
3244
3426
1242
182
162
106
7. Прочие операционные расходы, тыс. руб.
2051
2888
3145
837
257
141
109
8. Внереализационные доходы, тыс. руб.
287
60
75
-227
15
21
125
9. Внереализационные расходы, тыс. руб.
3218
5
8
-3213
3
0,16
160
10. Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.
-2856
1836
3171
4692
1335
-64
173
11. Налог на прибыль, тыс. руб.
341
324
560
-17
236
95
173
12. Чистая прибыль, тыс. руб.
-3197
1512
2611
4709
1099
-47
173
В 2001 г. наблюдается убыток в размере 2856 тыс. руб. до налогообложения и 3197 тыс. руб. после налогообложения, при этом налог на прибыль составил 341 тыс. руб. В 2002г. преодолен порог убытка и полученная прибыль до налогообложения составила 1836 тыс. руб., а после 1512 тыс. руб.
В 2003 г. наблюдается увеличение прибыли на 1335 тыс. руб. до налогообложения и на 1099 тыс. руб. после. При этом налог на прибыль в 2002г. сначала снизился на 17 тыс. руб., а затем повысился на 236 тыс. руб. и составил в 2003г. 560 тыс. руб.
Далее проведем анализ динамики и структуры статей бухгалтерского баланса (таблица 2.4).
В структуре актива баланса на 01.01.2002 наибольший удельный вес занимали оборотные активы – 90,89%. При чем их доля в динамике сначала немного растет, затем немного снижается: на 01.01.2003 – 91,54%, на 01.01.2003 – 91,06 %.
Соответственно доля внеоборотных активов сначала немного снижается, затем немного растет, в том числе увеличиваются запасы предприятия с 10,18 % на 0, до 23,25% - на 01.01.2003 и до 26,48% (т. е. в 2,5 раза по сравнению с началом периода) - на 01.01.2004, что является отрицательным моментом, поскольку свидетельствует о затоваривании.
Доля дебиторской задолженности снижается с 80,35% до 68,07% на 01.01.2003, затем до 64,34% на 01.01.2004. Доля статьи «Денежные средства» незначительна – на 01.01.2004 0,24%.
В структуре пассива баланса больший удельный вес приходится на собственный капитал, при чем за анализируемый период его доля снижается с 92,37 % на 0 1.01.2002 до 81,63% на 01.01.2003 и на 01.01.2004 до 77,20%.
Почти в три раза возросла доля заемного капитала с 7,63% на 01.до 22,80% на 01.01.2004, который практически полностью состоит из кредиторской задолженности. Лишь некоторая его часть приходится на краткосрочные обязательства: на 01.01.2003 – 0,35%, на 01.01.2004 – 0,55%. Долгосрочные обязательства за анализируемый период отсутствовали.
Таблица 2.4 - Анализ динамики и структуры статей бухгалтерского баланса
Наименование статей
на 01.01.2002
на 01.01.2003
на 01.01.2004
Изменение абсолютных величин
Темп роста, %
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
01.01.2003 к 01.01.2002
01.01.2004 к 01.01.2003
01.01.2003 к 01.01.2002
01.01.2004 к 01.01.2003
Актив
1.1.Иммобилизованные активы
7045
9,11
7558
8,46
8618
8,94
513
1060
107,28
114,02
1.2.Оборотные активы
70307
90,89
81738
91,54
87787
91,06
11431
6049
116,26
107,40
1.2.1.Запасы
7874
10,18
20765
23,25
25528
26,48
12891
4763
263,72
122,94
1.2.2.Дебиторская задолженность
62150
80,35
60780
68,07
62024
64,34
-1370
1244
97,80
102,05
1.2.3.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
269
0,35
181
0,20
230
0,24
-88
49
67,29
127,07
1.2.4. Прочие оборотные активы
14
0,02
12
0,01
5
0,01
-2
-7
85,71
41,67
Баланс
77352
100,00
89296
100,00
96405
100,00
11944
7109
115,44
107,96
Пассив
1.1.Собственный капитал
71448
92,37
72896
81,63
74421
77,20
1448
1525
102,03
102,09
1.2.Заемный капитал
5904
7,63
16400
18,37
21984
22,80
10496
5584
277,78
134,05
1.2.1.Долгосрочные обязательства
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0
0
-
-
1.2.2.Краткосрочные обязательства
0
0,00
309
0,35
527
0,55
309
218
-
170,55
1.2.3.Кредиторская задолженность
5904
7,63
16091
18,02
21457
22,26
10187
5366
272,54
133,35
Баланс
77352
100,00
89296
100,00
96405
100,00
11944
7109
115,44
107,96
Из таблицы 2.4 видно, что на 01.01.2003 г. стоимость имущества предприятия увеличилась на 11944 тыс. руб., что составляет 115,44%. В том числе стоимость иммобилизованных активов возросла на 513 тыс. руб. (или на 7,28%), а стоимость оборотных активов возросла на 11431 тыс. руб. (или на 16,26%). В том числе величина запа сов увеличилась на 163,72%, что в стоимостном выражении составляет 12891 ты с. руб., дебиторская задолженность снизилась на 2,20%, что в стоимостном выражении составляет 1370 тыс. руб., денежные средства снизились на 88 тыс. руб. (или на 32,71%).
По состоянию на 01.01.2004 г. стоимость имущества предприятия продолжала расти (темп роста 107,96% или 7109 тыс. руб.). В том числе стоимость иммобилизованных активов возросла на 1060 тыс. руб. (темп роста – 114,02%), стоимость оборотных активов - на 6049 тыс. руб. (темп роста – 107,40%).
В том числе величина запасов увеличилась на 22,94%, что в стоимостном выражении составляет 4763 тыс. руб., дебиторская задолженность – на 2,05%, что в стоимостном выражении составляет 1244 тыс. руб., а денежные средства – на 27,07%, т. е. на 49 тыс. руб.
В структуре пассива баланса заемный капитал имел большие темпы роста, чем собственный. Так на 01.01.2003 заемный капитал возрос на 10496 тыс. руб. (или на 177,78%), на 01.01.2004 – на 5584 тыс. руб. (или на 34,05%).
В том числе рост кредиторской задолженности на 01.01.2003 равен 10187 тыс. руб. (или 172,54%), на 01.01.2004 – 5366 тыс. руб. (или 33,35%). Величина краткосрочных обязатель ств на 01.01.2002 отсутствовала, на 01.01.2003 составила 309 тыс. руб., на 01.01.2004 – 527 тыс. руб. (темп роста 170,55%).
Величина собственного капитала имела незначительные темпы прироста: на 01.01.2003 – 2,03% (или 1448 тыс. руб.), на 01.01.2004 – 2,09% (или 1525 тыс. руб.).
3. Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности
3.1. Анализ текущей отдачи на собственные средства
Проведем анализ текущей отдачи на собственные средства за гг. (табл. 3.1).
Таблица 3.1 - Анализ текущей отдачи на собственные средства за гг.
Показатели
Годы
Абсолютное отклонение
Темп роста, %
2001
2002
2003
2002 к 2001
2003 к 2002
2002 к 2001
2003 к 2002
Чистая прибыль
-3197
1512
2611
4709
1099
-47,29
172,69
Собственные средства
71448
72896
74421
1448
1525
102,03
102,09
Текущая отдача на собственные средства
-0,0447
0,0207
0,0351
0,0655
0,0143
-
169,15
И таблицы видно, что имеет место рост текущей отдачи на собственные средства (рис. 3.1).
Рис. 3.1 – Динамика текущей отдачи на собственные средства
Так в 2001 г. она составила -0,0447 (отрицательное значение показателя обусловлено отрицательным значение чистой прибыли – убытком), в 2002 г. – 0,0207, что на 0,0655 больше предыдущего периода, а в 2003 г. - 0,0351, что еще на 0,0143 (или на 69,15%) больше. При этом темпы роста показателя постепенно замедляются.
Далее проведем факторный анализ текущей отдачи на собственные средства (таблица 3.2). Сначала в качестве базового периода примем 2001 г., а в качестве отчетного – 2002 г.
Таблица 3.2 - Факторный анализ текущей отдачи на собственные средства за гг.
Показатели
Годы
Абсолютное отклонение
2002 к 2001
2001 г.
2002 г.
Чистая прибыль
-3197
1512
4709
Объем реализации
277
8020
7743
Валюта баланса
77352
89296
11944
Собственные средства
71448
72896
1448
Текущая отдача на собственные средства
-0,0447
0,0207
0,0655
Прибыльность
-11,5415
0,1885
11,7300
Скорость финансового цикла
0,0036
0,0898
0,0862
Структура источников финансирования
0,9237
0,8163
-0,1073
Используем метод цепных постановок:
О0=-11,5415*0,0036/0,9237=-0,0447
О’=0,1885*0,036/0,9237=0,0007
О’’=0,1885*0,0898/0,8237=0,0183
О1=0,1885*0,0898/0,8163=0,0207
Общее изменение текущей отдачи на собственные средства:
0,0207-(-0,0447)=0,0655
в том числе за счет изменения:
прибыльности: 0,0007-(-0,0447)=0,0455
скорости финансового цикла: 0,0183-0,0007=0,0176
структуры источников финансирования: 0,0207-0,0183=0,0024
На основе таблицы и полученных расчетных значений можно сделать ряд существенных выводов об изменении эффективности деятельности предприятия за гг. Итак, показатель отдачи на вложенный капитал (собственные средства) возрос с -0,0447 до 0,0207.
Примечательно при этом, что рост прибыльности собственных средств произошел за счет улучшения всех трех факторов эффективности — возросла рентабельность, ускорился финансовый цикл, произошло увеличение доли привлеченных средств в источниках финансирования предприятия. Следует заметить, что основную роль в увеличении прибыльности собственного капитала сыграл именно рост прибыльности – на этот фактор приходится 69,4% роста результирующего показателя, в то время как на долю оборачиваемости — 26,9% и рост доли привлеченных средств — 3,7%.
Теперь в качестве базового периода примем 2002 г., а в качестве отчетного – 2003 г. (таблица 3.3).
Таблица 3.3 - Факторный анализ текущей отдачи на собственные средства за гг.
Показатели
Годы
Абсолютное отклонение
2003 к 2002
2002 г.
2003 г.
Чистая прибыль
1512
2611
1099
Объем реализации
8020
15470
7450
Валюта баланса
89296
96405
7109
Собственные средства
72896
74421
1525
Текущая отдача на собственные средства
0,0207
0,0351
0,0143
Прибыльность
0,1885
0,1688
-0,0198
Скорость финансового цикла
0,0898
0,1605
0,0707
Структура источников финансирования
0,8163
0,7720
-0,0444
Используем метод цепных постановок:
О0=0,1885*0,0898/0,8163=0,0207
О’=0,1688*0,0898/0,8163=0,0186
О’’=0,1688*0,1605/0,8163=0,0332
О1=0,1688*0,1605/0,7720=0,0351
Общее изменение текущей отдачи на собственные средства:
0,0351-0,0207=0,0143
в том числе за счет изменения:
прибыльности: 0,0186-0,0143=-0,0,022
скорости финансового цикла: 0,0332-0,0186=0,0146
структуры источников финансирования: 0,0351-0,0332=0,0019
На основе вышеприведенных данных можно сделать следующие выводы об изменении эффективности деятельности предприятия за гг. Итак, показатель отдачи на вложенный капитал (собственные средства) возрос почти на 70% с 0,0207 до 0,351.
Примечательно при этом, что рост прибыльности собственных средств произошел за счет ускорения финансового цикла и за счет роста доли привлеченных средств. Снижение прибыльности оказало отрицательное воздействие на динамику прибыльности собственных средств.
Таким образом, замедление темпов роста прибыльности собственных средств связано исключительно со снижением прибыльности хозяйственной деятельности предприятия.
3.2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
Для формулировки окончательных выводов о курсе на финансовое оздоровление проведем анализ динамики платежеспособности предприятия (таблица 3.4).
Таблица 3.4 - Анализ динамики платежеспособности
Показатель
на 01.01.2002
на 01.01.2003
на 01.01.2004
Изменения
за 2002г.
за 2003г.
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,046
0,0004
0,009
-0,046
0,008
Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности
10,692
3,726
2,838
-6,967
-0,888
Коэффициент текущей ликвидности
12,169
5,040
4,036
-7,128
-1,004
Коэффициент текущей ликвидности уточненный
5,914
2,362
1,866
-3,552
-0,496
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
0,917
0,801
0,752
-0,116
-0,050
Коэффициент восстановления платежеспособности
X
X
0,809
X
X
Коэффициент абсолютной ликвидности был явно ниже рекомендуемого значения (0,2-0,5) и на 01.01.2004 составлял 0,009, что на 0,008 больше предыдущего периода.
Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности соответствует норме (³1), однако имеет тенденцию к снижению: за 2002 г. он снизился на 6,967, за 2003 г. – на 0,888.
Коэффициент текущей ликвидности также соответствует оптимальному значению (³2), однако также снижается: на 01.01.2003 – на 7,128, на 01.01.2004 – на 1,004.
Аналогичная динамика и по коэффициенту текущей ликвидности уточненному: сначала он снизился на 3,552, затем на 0,496, и по коэффициенту обеспеченности собственными оборотными средствами: сначала он снизился на 0,116, затем на 0,050.
Восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев не удастся, т. к. коэффициент восстановления платежеспособности, равный 0,809, меньше 1.
Проведем анализ финансовой устойчивости (таблица 3.5).
Таблица 3.5 – Анализ финансовой устойчивости
Показатели
Значения
Темп роста, %
на 01.01.2002
на 01.01.2003
на 01.01.2004
01.01.2003 к 01.01.2002
01.01.2004 к 01.01.2003
Запасы и затраты
7832
20755
25524
265,00
122,98
Наличие собственных оборотных средств
64403
65338
65803
101,45
100,71
Кредиты банка и займы, используемые для финансирования запасов и затрат
0
309
527
-
170,55
Кредиторская задолженность, используемая для формирования запасов
5424
15873
21126
292,64
133,09
Общая величина основных источников формирования оборотных средств
69827
81520
87456
116,75
107,28
Излишек (+) или недостаток (–) собственных источников формирования запасов
56571
44583
40279
78,81
90,35
Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов
61995
60765
61932
98,02
101,92
Из таблицы видно, что имеет абсолютную финансовую устойчивость, поскольку собственных источников формирования запасов и затрат вполне достаточно для покрытия потребности в них. Однако в динамике излишек собственных источников формирования запасов снижается сначала на 11,19%, затем еще на 9,65%.
Заключение
Экспресс-анализ финансовой отчетности предприятия производится работниками бухгалтерии самого предприятия для составления аналитической записки руководству по итогам деятельности компании за отчетный период либо внешними пользователями информации (потенциальными кредиторами, акционерами, государственными контрольными органами и пр.) с целью определения уровня финансовой стабильности фирмы на предмет возможного вложения средств или, наоборот, принятия решения о банкротстве.
Целевой функцией финансового анализа является максимизация величины ожидаемой отдачи на собственные средства, которая определяет рыночную стоимость фирмы. Ожидаемая отдача на собственные средства определяется двумя основными факторами: текущей отдачей на собственные средства и краткосрочной платежеспособностью.
Интегральным показателем эффективности хозяйственной деятельности является величина текущей отдачи на собственные средства, для разложения которого, как правило, используют трехфакторную модель, которая характеризует отдачу на вложенный собственный капитал как функцию трех факторов: прибыльности (рентабельности); скорости финансового цикла (оборачиваемости); структуры источников финансирования (долгосрочной платежеспособности).
Целевой функцией предприятия является максимизация не текущей отдачи на собственный капитал, а ожидаемой (будущей) отдачи, которая определяется в том числе и уровнем финансовой стабильности. Поэтому для формулировки окончательных выводов необходимо посмотреть, как изменилась платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия.
Долгосрочная платежеспособность характеризует финансовую устойчивость предприятия в более отдаленной перспективе (свыше года).
Основными коэффициентами долгосрочной платежеспособности предприятия являются: доля собственных средств в валюте баланса (коэффициент общей платежеспособности); величина собственных оборотных средств; доля собственных оборотных средств в оборотных активах фирмы.
Критерием сохранения приемлемого уровня долгосрочной платежеспособности является положительное значение всех трех перечисленных репрезентативных коэффициентов.
Субъектом исследования курсовой работы выступает , основным видом деятельности которого является производство и реализация продуктов питания, а также торговля замороженными полуфабрикатами.
В работе проведен анализ основных экономических показателей. На основе проведенного анализа можно сделать вывод, что за гг. произошел рост прибыли отчетного года. Данное увеличение произошло под влиянием возрастания величины выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг. В свою очередь себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг росла немного меньшими темпами. За гг. прибыль отчетного года снизилась на 22,8 %. Еще более стремительными темпами снижалась прибыль от реализации товаров, продукции, работ, услуг. В тоже время себестоимость реализации резко возросла. Все это говорит об ухудшении ситуации на предприятии за последний год.
В этой главе также проведен Анализ основных результатов деятельности предприятия и анализ динамики и структуры статей бухгалтерского баланса.
Третья глава посвящена проведению экспресс-анализа бухгалтерской отчетности .
Установлено, что имеет место рост текущей отдачи на собственные средства. Так, в 2001 г. она составила -0,0447 (отрицательное значение показателя обусловлено отрицательным значение чистой прибыли – убытком), в 2002 г. – 0,0207, что на 0,0655 больше предыдущего периода, а в 2003 г. - 0,0351, что еще на 0,0143 (или на 69,15%) больше. При этом темпы роста показателя постепенно замедляются.
Показатель отдачи на вложенный капитал (собственные средства) в гг. возрос с -0,0447 до 0,0207. Рост прибыльности собственных средств произошел за счет улучшения всех трех факторов эффективности — возросла рентабельность, ускорился финансовый цикл, произошло увеличение доли привлеченных средств в источниках финансирования предприятия. Следует заметить, что основную роль в увеличении прибыльности собственного капитала сыграл именно рост прибыльности – на этот фактор приходится 69,4% роста результирующего показателя, в то время как на долю оборачиваемости — 26,9% и рост доли привлеченных средств — 3,7%.
Показатель отдачи на вложенный капитал (собственные средства) в гг. возрос почти на 70% с 0,0207 до 0,351. Рост прибыльности собственных средств произошел за счет ускорения финансового цикла и за счет роста доли привлеченных средств. Снижение прибыльности оказало отрицательное воздействие на динамику прибыльности собственных средств.
Таким образом, замедление темпов роста прибыльности собственных средств связано исключительно со снижением прибыльности хозяйственной деятельности предприятия.
В третьей главе проведен также анализ платежеспособности и финансовой устойчивости.
Коэффициент абсолютной ликвидности был явно ниже рекомендуемого значения (0,2-0,5) и на 01.01.2004 составлял 0,009, что на 0,008 больше предыдущего периода. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности соответствует норме (³1), однако имеет тенденцию к снижению: за 2002 г. он снизился на 6,967, за 2003 г. – на 0,888. Коэффициент текущей ликвидности также соответствует оптимальному значению (³2), однако также снижается: на 01.01.2003 – на 7,128, на 01.01.2004 – на 1,004. Аналогичная динамика и по коэффициенту текущей ликвидности уточненному: сначала он снизился на 3,552, затем на 0,496, и по коэффициенту обеспеченности собственными оборотными средствами: сначала он снизился на 0,116, затем на 0,050. Восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев не удастся, т. к. коэффициент восстановления платежеспособности, равный 0,809, меньше 1.
Также установлено, что имеет абсолютную финансовую устойчивость, поскольку собственных источников формирования запасов и затрат вполне достаточно для покрытия потребности в них. Однако в динамике излишек собственных источников формирования запасов снижается сначала на 11,19%, затем еще на 9,65%.
В качестве мероприятий по укреплению финансового состояния предлагается следующее: использование вексельной формы расчетов; снижение дебиторской задолженности; использование средств стимулирования сбыта и. т. д.
Предполагается, что все предложенные мероприятия будут способствовать оздоровлению ситуации и укреплению финансового состояния .
Список использованной литературы
1. Абрютина -анализ финансовой отчетности. Методическое пособие. – М.: Дело и Сервис, 2003.
2. , Грачев финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. М.: Издательство «Дело и Сервис», 2003.
3. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности/Под ред. .— Минск: Высшая школа, 2002.
4. , Шеремет экономического анализа.— М.: Финансы и статистика, 2001.
5. , Алексеев -экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. - М. Издательство «ПРИОР», 2000.
6. , Фомина бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений СПБ» Издательский Торговый Дом «Герда», 2000.
7. , Ендовицкий -инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций.— Воронеж: ВГУ, 1997.
8. , Никифорова бухгалтерской отчетности. M.: Издательство «Дело и сервис», 2001.
9. Ефимова анализ.— М.: Бухгалтерский учет, 1998.
10. Карлин финансовых отчетов: учебник M. : ИНФРА - M, 2001.
11. Ковалев анализ.— М.: Финансы и статистика, 1997.
12. , Волкова хозяйственной деятельности предприятий. Учебник.— М.: Перспектива, 2000.
13. , B. Как читать баланс. - M.: Финансы и статистка, 2003.
14. Кретина состояние предприятия.— М.: ДиС, 2002.
15. Лукасевич финансовых операций.— М.: Финансы. ЮНИТИ, 1998.
16. , , Дьякова финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,2001.
17. , , Маркарьян анализ: Учебное пособие.-М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002.
18. Негашев финансов предприятия в условиях рынка.— М.: Высшая школа, 1997.
19. Павлова предприятий: Учебник для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001.
20. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия / Пер. С франц. под ред. . - M.: Аудит, ЮНИТИ, 1997.
21. Савицкая хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М,2001.
22. Бухгалтерский учет и финансовый анализ: Подготовительный курс. - M.: СИРИН, 2001.
23. Финансы предприятий: Учебник / Н. В, Колчина, , и др.: Под ред. проф. Н. В, Колчиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001.
24. Четпыркин ЕМ. Финансовый анализ производственных инвестиций.- М.: Дело, 1998.
25. , Сайфулин предприятий.— М.: ИНФРА-М, 2000.
26. , , Негашев финансового анализа.- М.: ИНФРА-М, 2000.
27. Щиборщ -анализ квартальной отчетности компании // «БОСС», №5, 2003.
28. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи. Учебное пособие/Под ред. и .— М.: Финансы и статистика, 2001.
Приложения
[1] Щиборщ -анализ квартальной отчетности компании // «БОСС», №5, 2003, с. 41-42.
[2] Щиборщ -анализ квартальной отчетности компании // «БОСС», №5, 2003, с. 43.
[3] Щиборщ -анализ квартальной отчетности компании // «БОСС», №5, 2003, с. 43.
[4] Щиборщ -анализ квартальной отчетности компании // «БОСС», №5, 2003, с. 44.
