Деньги, кредит, банки

Деньги, кредит, банки

212 аудитория

26 мая 2008 года

ЭКЗАМЕН ТЕСТЫ (36 вопросов) 50 минут, с книжкой выше спрос.

учебник под редакцией Соколова «Деньги, кредит, банки»

тема 1 СУЩНОСТЬ И ФУНКЦИИ ДЕНЕГ

Деньги являются важной экономической категорией.

Существуют различные точки зрения по поводу трактовки содержания данной категории.

Наиболее распространенная точка зрения деньги – это особый товар эквивалент, который можно обменять на любой другой товар.

Эволюционная теория происхождения и сущности денег (родоначальник К. Марскс)

Товар – это продукт человеческого труда, созданный для обмена и призванный удовлетворять какие-либо человеческие потребности.

1)  Товар – это продукт человеческого труда

2)  Благо становится товаром, только если оно изготовлено для обмена

3)  Благо должно удовлетворять какие-либо потребности человека

Любой товар обладает двумя свойствами:

1)  Потребительная стоимость – полезность - это способность товара удовлетворять какие-либо потребности человека. Как потребительные стоимости все товары отличаются друг от друга. Они разнородны.

2)  Любое благо, любую потребительную стоимость можно поменять на другое благо, потребительскую стоимость. Любой товар можно обменять на другой товар в какой-либо пропорции. Любой обмен предполагает наличие чего-то общего в обмениваемых вещах, какого-либо эквивалента.

Этим общим является стоимость товара – это количество абстрактного человеческого труда, затраченного на производство товара.

Абстрактный труд – это затраты человека физической энергии вообще.

Как стоимости все блага одинаковы, все они представляют из себя сгустки абстрактного человеческого труда

Абстрактный труд – является источником стоимости товара.

Человеческий труд имеет и вторую сторону, он одновременно является и конкретным трудом.

Конкретный труд - это определенные специфические усилия человека, направленные на создание данной потребительной стоимости.

Конкретный труд – является источником потребительной стоимости.

В любом товаре имеется стоимость и потребительная стоимость.

Следовательно, в любом товаре заключено диалектическое противоречие между потребительной стоимостью и стоимостью.

Любое диалектическое противоречие должно быть разрешено.

Данное диалектическое противоречие разрешается в процессе обмена.

Развитие данного противоречия привело к возникновению денег. Процесс этого противоречия можно отразить в смене форм стоимости.

1)  Исторически первой была простая единичная или случайная форма стоимости. Она имела место на том этапе развития человеческого общества, когда средства производства были не развиты, производительность труда низка, а обмен носил случайный эпизодический характер.

Х т А = У т В

Товар А находится в относительной форме стоимости. Его стоимость проявляется в процессе сравнения с товаром В.

Товар В находится в эквивалентной форме стоимости. Его потребительная стоимость служит материалом для выражения стоимости товара А.

2)  Постепенно с развитием средств производства увеличивалась производительность труда. Обмен стал более частым явлением человеческой жизни. Возникла полная или развернутая форма стоимости.

=ZтB

ХтА = УтВ

= FтD

В относительной форме стоимости находится однин товар а в эквивлентной стоимости находится множество товаров.

Стоимость товара А проявляется в результате отношения к множеству товаров.

Эта форма имеет существенный недостаток. Сторимость товара А не получает законченного выражения.

3)  С развитием производительных сил полная форма стоимости уступило место всеобщей форме стоимости

=ZтB

ХтА = УтВ

= FтD

В относительной стоимости находится множество товаров, а в эквивалентной всего один. Товар А в данном случае выполняет денежные функции. В качестве таких товаров служили товары, пользующиеся в данный период времени на данной территории устойчивым спросом (соль, скот, мех: вещные деньги)

4)  Денежная форма стоимости

ZтB =

УтВ = Д

FтD =

В относительной стоимости находится множество товаров, а в эквивалентной всего один - деньги.

На данном этапе функцию денег выполняли слитки благородных металлов. Произошло это не случайно. Потому что металлы обладаю рядом полезных свойств:

·  Однородность (два слитка золота или серебра не отличаются друг от друга по своему составу)

·  Делимость (слиток метала можно разделить на части без потери его стоимости)

·  Сохранность (благородные металлы могут длительное время хранится без потери своей стоимости)

·  Портативность (в небольшом по количеству объема металла заключена большая стоимость)

С точки зрения эволюционной концепции деньги можно обменять на любой иной товар, потому что они также являются товаром, потому что на их производство, также как и на производство любого товара затрачен чел труд, потому что они также как и любой другой товар обладают стоимостью.

Потребительная стоимость денег заключается в их способности ко всеобщей обмениваемости.

Такая трактовка сущности денег является справедливой по отношению к золотым и серебряным деньгам, но развитие товарного производства привело к тому, что товарооборот стали обслуживать не металлические деньги, а кредитные деньги – банкноты и бумажные деньги – казначейский билеты. А по отношению к таким деньгам такая трактовка не является подходящей.

Следующая концепция денег – номиналистическя концепция.

Ее сторонники утверждают, что деньги способны измерить стоимость любого товара:

Во-первых, потому что государство делегировало им выполнение такой функции

Во-вторых, потому что государство снабдило их номинальной стоимостью.

Количественная теория денег

С точки зрения данной теории деньги вообще не имеют стоимости

Стоимость определяется в процессе обращения и зависит от соотношения количества выпущенных денег к количеству обращающихся на рынке товаров

Выделяются 6 основных факторов, которые влияют на стоимость денег:

·  Количество наличных денег в обращении

·  Скорость обращения денег

·  Средневзвешенный уровень цен

·  Остаток на счетах по срочным банковским вкладам

·  Остаток на счетах по вкладам до востребования

·  Количество товаров в обращении

Прагматичный подход к толкованию сущности денег

(Джон Фикс)

Он полагает: деньги это то, что используется как деньги.

Сущность денег проявляется в их функциях:

Мера стоимости (С помощью денег можно измерить стоимость любого другого товара. Данную функцию способны выполнить идеальные деньги. Необязательно иметь деньги в кармане, чтобы определить стоимость товара).

Средство обращения (Товарно-денежное обращение состоит из двух последовательно сменяющихся фаз: продажа, то есть производитель продает созданный им товар за деньги. Вторая фаза: купля. На вырученные от продажи своего товара деньги производитель приобретает другой товар. Т – Д – Т. Если мы объединим обе фазы на одной схеме, то увидим, что деньги играют лишь роль посредника при обмене одного товара на другой. Эту функцию способны выполнить только реальные деньги. Играя роль посредника деньги и выполняют функцию средства обращения.).

Средство платежа (Товары в условиях рыночной экономики часто продаются с отсрочкой платежа. Отсрочка оформляется различными долговыми обязательствами: векселя и т. д. Деньги выполняют функцию средства платежа тогда, когда с их помощью происходит погашение долговых обязательств).

Средство сбережения (Иногда деньги покидают товарооборот, и откладываются производителем товара с различными целями. Отложенные деньги выполняют функцию средства сбережения.).

Мировые деньги (Эту функцию деньги выполняют тогда, когда обслуживают товарооборот между различными странами и товаропроизводителями из отдельных стран.).

Все функции денег тесно связаны между собой и служат проявлением их единой сущности.

2 тема. ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ

Денежное обращение – это совокупность денежных платежей, уравновешивающих товарные потоки в рыночной экономике.

СХЕМА

В условиях современной экономики денежное обращение представлено двумя большими сферами:

·  Безналичные денежные расчеты

·  Наличные денежные расчеты

Безналичные денежные расчеты – это денежные расчеты путем записей по счетам в банках, когда деньги списываются со счета плательщика и зачисляются на счет получателя.

В РФ безналичные денежные расчеты регламентируются полоржением ЦБ РФ 2П «О безналичных расчетах в РФ»

В положении определены основные формы и принципы безналичных денежных расчетов

ПРИНЦИПЫ:

·  Безналичные денежные расчеты осуществляются только по банкоским счетам, которые открываются юр и физлицам для хранения и перевода средств

·  Безналичные денежные расчеты банки осуществляют только по распоряжению владельца счета в порядке установленной им очередности платежей и строго в пределах остатка средств на счете.

·  Формы безналичных денежных расчетов их участники определяют самостоятельно. Банк является лишь посредником в расчетах.

ФОРМЫ Безналичных денежных расчетов

·  Платежное поручение

·  Чек

·  Аккредитив

·  Инкассо

Для каждой из тих форма характерна специфическая система документооборота

Платежное поручение

Платежное поручение – это письменное распоряжение владельца счета банку о перечислении определенной денежной суммы с его счета на счет получателя средств.

СХЕМА 1

А В

Плательшик продавец

покупатель поставщик

БА БВ

Банк банк

Плательшик продавец

покупатель поставщик

РКЦБА РКЦБВ

1 этап -

2 этап – поставка товара

3 этап – плательщик на стандартном бланке в 5 экземплярах для этой схемы составляет платежное поручение и направляет его в свой банк для исполнения.

В платежном поручении отражается следующая информация:

·  Дата составления

·  Номер поручения

·  Реквизиты плательщика и получателя

·  Сумма

·  Назначение платежа

4 этап – банк А списывает средства с расчетного счета плательщика и зачисляет их на свой корреспондентский счет в РКЦ

5 этап – РКЦ банка А направляет в РКЦ банка В извещающий о начале платежа (кредитовое авизо по МФО). По такой системе происходят расчеты между РКЦ

6 этап – РКЦ банка В направляет на корреспондентский счет банка В

7 этап – Банк В списывает средства со своего счета и зачисляет их на расчетный счет получателя.

Существуют и другие варианты системы расчетов с использованием платежных поручений:

2. Банк А и В имеют корсчета в одном РКЦ

3. Расчеты между банками проходят в рамках прямых корреспондентских отношений

4. Расчеты между банками проходят по системе клиринга

5. И поставщик и покупатель имеют расчетные счета в одном банке

Максимальный срок прохождения в пределах РФ – 5 оперрационных дней.

В пределах субъекта РФ – 3 оперрационных дня

Чек

Чеки бывают денежные и расчетные.

Денежные чеки используются для снятия с расчетного счета наличных

Расчетные чеки – для осуществления безналичных расчетов.

Расчетные чеки – это безусловный письменный приказ чекодателя своему банку уплатить с его счета держателю чека указанную в чеке сумму денег

Чеки бывают покрытыми – депонированными: в этом случае расчеты осуществляются за счет средств, предварительно направленных чекодателем на отдельный счет для бронирования.

Непокрытыми – гарантированными: за счет остатка на расчетном счете чекодателя. Если остатка недостаточно, то за счет средств банка, который кредитует своего клиента по предварительной договоренности.

СХЕМА

1 этап – если предприятие планирует использовать в своих расчетах чеки оно направляет в свой банк поручение об оформлении чека. В поручении указывается количество чеков и сумма, которая будет использоваться в расчетах.

2 этап – банк оформляет чеки и направляет их предприятию

3 этап – договор между поставщиком и покупателем

4 этап – поставка товаров

5 этап – покупатель оплачиваю поставку выписывает чек и становится чекодателем, а поставщик чекодержателем

6 этап – чекодержатель в течение 10 дней направляет чек в свой банк для исполнения

7 этап – банк чекодержателя направляет чеки в банк чекодателя в течение трех дней

8 этап – банк чекодателя направляет средства на расчетный счет чекодержателя.

Аккредитив

Аккредитив – это такая форма безналичных расчетов по поручению покупателя дает обязательство оплатить поставку материальных благ или услуг при условии предъявления продавцом в свой банк пакета документов, подтверждающих факт поставки.

Считается, что аккредитивная форма расчетов снижает уровень риска, который несут участники торговой сделки.

Поэтому он наиболее часто используется в тех случаях, когда покупатель и поставщик плохо известны друг другу. Часто в международной торговлею

СХЕМА

1 этап – договор, в котором определены основные параметры аккредитива: срок, сумма, вид, перечень пакета документов, под который открывается аккредитив.

2 этап – покупатель направляет в свой банк заявление об открытии аккредитива, в котором указываются его основные параметры (аккредитивы бывают покрытыми и непокрытыми)

3 этап – банк плательщика направляет в банк поставщика информацию об открытии аккредитива с указанием его основных параметров

4 этап – банк поставщика информирует поставщика об открытии аккредитива

5 этап – отгрузка товара

6 этап – покупатель подтверждает факт поставки, предоставив поставщику пакет документов, определенных в договоре

7 этап – поставщик направляет пакет документов в свой банк

8 этап – банк поставщика, проверив документы, раскрывает аккредитив и зачисляет средства на расчетный счет поставщика

Аккредитивы бывают отзывные и безотзывные.

Отзывной может быть отозван или его условия могут быть изменены без уведомления поставщика.

Безотзывный может быть отозван или его условия могут быть изменены только по согласованию с поставщиком.

Инкассо

Инкассо – это такая банковская операция, в рамках которой банк по поручению своего клиента получает причитающиеся клиенту платежи.

Расчеты по инкассо оформляются платежными требованиями и инкассовыми поручениями.

Платежное требование – это требования поставщика к покупателю оплатить на основании приложенного к нему документа поставку материальных благ или услуг.

1 этап – договор

2 этап – поставка товара

3 этап – поставщик на стандартном бланке оформляет платежное требование и выставляет его в свой банк на инкассо.

4 этап – в течение трех дней банк поставщика направляет требование в банк покупателя

5 этап – банк покупателя направляет требование покупателю для акцепта (существуют различные формы акцепта:

Положительный акцепт – плательщик по каждому платежному требованию письменно заявляет о своем согласии платить или об отказе от оплаты

Отрицательный акцепт – плательщик письменно заявляет только об отказе от оплаты. Если в течение 10 дней отказа не последовало – банк оплачивает требование. Такая ситуация называется молчаливый акцепт.

Предварительный акцепт – плательщик соглашается оплатить платежное требования до момента его поступления. Если в течение трех с момента поступления он не заявляет об отказе, то банк оплачивает требование

6 этап – плательщик акцептует требование

7 этап – банк плательщика направляет денежные средства на расчетный счет получателя

Инкассовое поручение – используется в тех случаях, когда платеж осуществляется в бесспорном порядке. Например, по решению суда.

1 этап – договор

2 этап – поставка товара

3 этап – поставщик на стандартном бланке оформляет платежное требование и выставляет его в свой банк на инкассо.

4 этап – в течение трех дней банк поставщика направляет требование в банк покупателя

5 этап – банк плательщика направляет денежные средства на расчетный счет получателя

В качестве форм безналичных расчетов могут использоваться и иные.

Вексель, как форма безналичных расчетов

Вексель бывает простым и переводным

Простой вексель (соло вексель) – это безусловное письменное обязательство векселедателя уплатить определенную денежную сумму в установленный в векселе срок в указанном в векселе месте законному предъявителю векселя.

Соло вексель имеет особенности: плательщиком по нему всегда является выставитель векселя

1 этап – поставка товара с отсрочкой платежа

2 этап – покупатель оплачивает поставку выставив простой вексель

3 этап – в установленный срок поставщик предъявляет вексель к оплате, покупатель оплачивает его

Переводной вексель (тратта) – это безусловный письменный приказ векселедателя плательщику уплатить определенную денежную сумму в указанный в векселе срок в установленном в векселе месте законному предъявителю векселя.

01 июня 2008

1)  А является должником В (имеется кредиторская задолженность перед В)

2)  С является должником А (имеется кредиторская задолженность у А перед С)

3)  А выставляет на С тратту (переводной вексель) с приказом уплатить сумму своей задолженности В. С акцептует вексель и направляет его В.

4)  В предъявляет вексель к оплате.

5)  С оплачивает вексель

Чтобы в данной ситуации вексель выполнял форму безналичных расчетов необходимо, чтобы появился Д, который нам поставляет товар и предприятие В передает ему вексель по индоссаменту, оплачивая таким образом поставку.

Д предъявляет вексель к оплате и С оплачивает его.

Индоссамент это передаточная надпись на обратной стороне векселя.

Вексель можно передать по индоссаменту любое количество раз до наступления срока платежа по векселю.

А – трассант

С – трассат

В – ремитент – получатель по переводному векселю

Индоссант – лицо передающее вексель по индоссаменту

Индоссат – лицо получающее вексель по индоссаменту

Вексель имеет законную силу только в том случае, если при его оформлении соблюдены формальные требования:

1)  Вексельная метка – это обозначение документа в его тексте векселя (название вексель)

2)  Документ должен содержать простое ничем не обусловленное обязательство или приказ об уплате денежной суммы

3)  Четкие реквизиты плательщика и получателя по векселю

4)  Указание денежной суммы цифрами и прописью

5)  Срок платежа

6)  Место платежа

7)  Дата и место составления векселя

Схема безналичных расчетов с использованием банковских дебетовых пластиковых карт с магнитной полосой

Участники:

·  Региональный процессинговый центр – это структура, которая осуществляет техническую передачу информации об операциях с картой

·  Торговая точка

·  Держатель

·  Банк эквайер

·  Клиринговый центр

·  Банк эмитент

1)  Клиент направляет в банк заявление об открытии банковского счета и выпуске пластиковой карты. Банк открывает счет и выпускает карту и клиент становится держателем. Клиент может снять наличные деньги, а может использовать для наличных расчетов.

2)  Держатель предъявляет карту в торговой точке как средство оплаты товара.

3)  Сотрудник торговой точки проводит авторизацию карты, то есть запрос торговой точки о наличии на карточном счете остатка достаточного для оплаты покупки.

4)  Сделка

5)  Передача информации по проведенной сделке в банк эквайер через РПЦ

6)  Банк эквайер зачисляет денежные средства на расчетный счет торговой точки

7)  Клиринговый центр обобщает информацию обо всех сделках, проведенных в течение дня, и проводит взаимозачет, списывая средства со счетов банков эмитентов и зачисляя их на счета банков эквайеров

8)  Банк эмитент списывает сумму сделки с соответствующего карточного счета

Классификация пластиковых карт

По способу записи информации на картах

·  Графическая запись

·  Эмбоссирование (тиснение или выдавливание)

·  Запись на магнитной полосе (ключ к счету, самое секретное –ПИНкод четырехзначный). Там нет информации об остатке средств на карточном счете.

·  Запись ЧИП (числовой информационный процессор) (СМАРТ-карта) (электронный кошелек) В ЧИПе есть информация о балансе.

·  Лазерная запись

·  Штрих-кодирование (обычно используется внутри крпных корпораций, локально)

По характеру карточного счета

·  Дебетовые карты (держатель такой карты может осуществить покупку в пределах остатка на карточном счете)

·  Кредитная карта (Держатель такой карты может получить в банке кредит в форме открытой кредитной линии до установленного в договоре максимального предела – кредитного лимита. Кредит является краткосрочным. Бланковым, то есть ничем не обеспеченным)

a)  Выделяют золотые карты – 10000 долларов

b)  Платиновые карты – 20000 долларов

По инициатору открытия счета, держателю карты и владельцу счета

·  Индивидуальные карты. Инициатор открытия счета, держатель карты и владелец счета одно и тоже физическое лицо.

·  Корпоративная карта. Инициатор открытия счета – предприятие. Владелец счета оно оже. , Держатель карты физическое лицо сотрудник предприятия, которым в рамках определенного лимита открывается доступ к карте, и которые используют средства для оплаты представительских командировочных расходов и отчитываются перед предприятием.

·  Зарплатные карты. Формально индивидуальная карта. Однако реально инициатором открытия счета является предприятие работодатель. Держателем счета и его владельцем являются сотрудники, которым на счет зачисляется заработная плата.

Межбанковские безналичные расчеты

Безналичные расчеты между организациями и физ. лицами создают необходимость создания системы межбанковских безналичных расчетов.

Существуют два варианта такой системы:

1)  Централизованная

2)  Децентрализованная

·  Прямые отношения между банками

·  клиринговые

Централизованная система – в данном случае ЦБ РФ создает специальные подразделения РКЦ. Каждый банк открывает по месту своего нахождения корсчет. Основное назначение остатка на корсчете заключается в бесперебойном выполнении поручений клиентов банка по безналичным перечислениям денежных средств. Основной принцип проведения расчетов по корсчету – это расчеты стог в пределах остатка на корсчете. В отдельных случаях ЦБ может предоставлять коммерчески банкам кредит для проведения расчетов (внутредневные кредиты и кредиту овернайт). Расчеты между РКЦ проводятся по системе межфилиальных оборотов (МФО). В рамках этой системы в каждом РКЦ открывается 2 счета: начальный МФО и ответный МФО. Счета носят зеркальный характер (если по одному производится списание, то по другому - зачисление).

·  РКЦ банка А на основании платежного поручения списывает средства с корсчета банка А и зачисляет их на счет начальное МФО.

·  РКЦ банка А информирует РКЦ банка В о начале платежа - Кредитовое авизо МФО

·  РКЦ банка В списывает со счета ответный МФО сумму платежа и зачисляет на корсчет банка В

Децентрализованная система

Прямые отношения между банками

Расчеты между банками могут происходить по договору о прямых корреспондентских отношениях.

В соответствии с ним в каждом банке открываются два кор. счета: лоро (Ваш счет у нас) и ностро (наш счет у Вас). Счета носят зеркальный характер.

·  На основании платежного поручения плательщика бак А списывает средства с его расчетного счета и зачисляет их на счет лоро

·  Кредитовое авизо банка А банку В

·  Банк В списывает средства со счета ностро и зачисляет их на р/с получателя

Клиринговая система

Клиринг – это система взаиморасчетов денежных требований и обязательств.

Для создания этой системы банки создают небанковскую кредитную организацию – клиринговый банк, клиринговый центр, в котором открываются к/с банков – участников системы.

Клиринговый банк накапливает в течение дня информацию обо всех платежах, сделанных клиентами банков участников в адрес друг друга, а затем проводит взаимозачет, списывая средства со счетов банков должников и зачисляя их на счета банков кредиторов.

От банка С в банк В поступило на 2,5 млн. п/п. А от банка В в банк С поступило на 4 млн. п/п.

Проводится всего один поток на 1,5 млн. рублей.

Таким образом, снижаются издержки.

Налично-денежное обращение

Налично-денежное обращение – это совокупность наличных денежных платежей, обслуживающих товарные потоки.

Инструментами НДО являются:

·  Монеты – цель выпуска в обеспечении удобства наличных расчетов, при которых платежи осуществляются в дробных частях национальной денежной единицы (монеты бывают полноценные и неполноценные).

·  Банкнот – кредитные деньги. Первые банкноты были разменными на золото. Современные банкноты – неразменные на золото. Они обладают представительной стоимостью. Цель выпуска банкнот состоит в обеспечении потребностей товарооборота необходимым количеством денег. Монопольное право на выпуск монет и банкнот имеет ЦБ.

·  Казначейские билеты – выпускает специализированный орган – министерство финансов. Они выпускаются в кризисные периоды развития экономики с целью финансирования дефицита государственного бюджета. Их еще называют бумажными деньгами. Казначейских билетов в РФ нет.

Организация системы НДО в РФ

Центральный банк

Монопольное право на выпуск национальных монет и банкнот имеет ЦБ. На ЦБ также возложена задача организации системы наличных расчетов в РФ. Решая эту задачу ЦБ осуществляет кассовое обслуживание коммерческих банков. Для этого в каждом РКЦ ЦБ открывает резервные фонды наличных и оборотную кассу. Величина остатка наличных в оборотной кассе ограничена в зависимости от потребностей коммерческих банков, обслуживающихся в РКЦ. Если на конец дня количество денег превышает лимит, то излишек зачисляется в резервный фонд. Если остатка не хватает для кассового обслуживания коммерческих банков, то оборотная касса может быть пополнена из резервного фонда. Происходит это на основании официального разрешения ЦБ – эмиссионная телеграмма. Пополнение происходит на основе предварительного заказа. ЦБ регламентирует порядок участия в наличных расчетах коммерческих банков: порядок приема, перевозки, замены, уничтожения денежных знаков и т. д.

Коммерческие банки.

Вся совокупность наличных операционной кассе. В ее состав входят дневные, вечерние кассы, кассы пересчета денежной выручки и другие специализированные кассы.

Остаток наличных операционной кассе лимитирован. Размер лимита определяет ЦБ в зависимости от потребностей в наличных коммерческого банка. Если на конец дня, величина фактического остатка превышает лимит, то излишек передается в оборотную кассу ЦБ. Соответствующая сумма при этом зачисляется на к/с банка. И излишек может быть передан в операционную кассу другого банка по договору с ним. Если остатка недостаточно для кассового обслуживания предприятий и физ. лиц, то операционная касса пополняется из оборотной кассы ЦБ или операционной кассы других банков на основании предварительного заказа.

Банки проводят кассовое обслуживание предприятий. Наличные, имеющиеся на предприятии, концентрируются в кассе.

ПРИНЦИПЫ:

·  Остаток наличных в кассе предприятия лимитирован. Если остаток на конец дня выше лимита – излишек передается в банк и зачисляется на р/с. Если остатка недостаточно, то предприятие получает деньги в банке по графику, который определил банк по согласованию с предприятием. Величину лимита устанавливает банк по согласованию с предприятием.

·  Величина одного платежа из кассы ограничена – не более 100.000 рублей. Документом свидетельствующем о выплате средств из кассы может быть расходный кассовый ордер или зарплатная ведомость, о поступлении – приходный КО.

·  Все поступления наличных и их расход ежедневно фиксируется в кассовой книге, которая должна быть сброшюрована и пронумерована.

Физические лица.

Источником наличных для физических лиц выступают кассы предприятий и операционные кассы банков.

Денежная масса и ее структура

Денежная масса это объем покупательных и платежных средств, обслуживающих товарооборот и принадлежащих физическим лицам, организациям и государству

В связи с тем, что различные активы способны выполнять функции денег возникает проблема с определением точного объема денежной массы. Для решения этой проблемы используются специальные показатели: денежные агрегаты.

В РФ используются следующие денежные агрегаты:

М0 – наличные деньги.

М1 = М0 + остатки на текущих счетах юридических и физических лиц

М2 = М1 + остатки на срочных счетах

М3 = М2 + депозитные сертификаты и облигации государственного займа

Самостоятельный агрегат – денежная база = М0 + остатки в операционных кассах банка + остатки на к/с банков в ЦБ и других банках + остатки на счете обязательных минимальных резервов ЦБ.

Общий объем денежной массы зависит от ряда факторов:

Уровень цен на товары

Количество проданных товаров

Скорость обращения денежной единицы

Зависимость отражена в уравнении обмена – уравнении Ирвина Фишера:

М = Ру/V

Ру =МV

М – объем денежной массы – количество денег в обращении

Р - Средневзвешенное значение цен на материальные блага и услуги

У - Количество проданных на рынке материальных благ и услуг

V - Скорость обращения одной денежной единицы

Национальная денежная система (НДС)

Денежная система – это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная законодательно

Основные элементы НДС:

·  Национальная денежная единица и ее дробная часть

·  Виды денег и государственных денежных знаков, имеющих законную платежную силу

·  Порядок денежной эмиссии, обеспечения и обращения денежных знаков

·  Структура, осуществляющая регулирование денежного оборота – ЦБ РФ

·  Методы регулирования денежного обращения

Любая денежная система имеет объективную основу существования. Такой основой является товарно-денежное обращение – рыночная экономика.

Субъективным фактором существования НДС относят правовые акты государства, регламентирующие порядок денежного обращения в стране.

Любую НДС можно охарактеризовать с помощью двух основных параметров:

·  Стабильность – определяется устойчивостью курса национальной денежной единицы

·  Эластичность – определяется способностью денежного обращения автоматически реагировать на потребности товарооборота, сжиматься или расширяться в зависимости от изменения количества товаров – способность к флуктуации.

Эволюция денежных систем

Известны два основные типа денежной системы:

·  Система металлического денежного обращения

a)  Биметаллизм

b)  монометализм

·  Системы не разменных на металлы денежных знаков

02 июня 2008

Система металлического денежного обращения

Биметаллизм – 16-18 век Европа – это денежная система, в рамках которой роль всеобщего эквивалента закреплена за двумя благородными металлами – золотом и серебром. Известны разновидности биметаллизма:

1.  Система параллельной валюты: в этом случае золотые и серебряные монеты обращаются по действительной стоимости содержащегося в них металла. Стоимостное отношение между ними определяет рынок. Действует правило свободной чеканки: любой владелец золота или серебра может отчеканить из него соответствующее количество монет.

2.  Система двойной валюты: денежное обращение обслуживают золотые и серебряные монеты, действует правило свободной чеканки, но стоимостное соотношение между золотом и серебром устанавливает государство.

3.  Система «хромающей» валюты: денежное обращение обслуживают золотые и серебряные монеты, но серебряные монеты выступают лишь знаками золота, чеканка серебряных монет осуществляется в закрытом порядке, в отношении золотых монет действует правило свободной чеканки.

Биметаллизм имел ряд недостатков и поэтому на определенном этапе стал тормозить развитие производительных сил. Этому способствовал ряд недостатков биметаллизма. Один из них отражен в законе Грэшэма - Коперника: более дешевые деньги вытесняют из обращения более дорогие. Плохие деньги вытесняют из обращения хорошие.

Поэтому биметаллизм уступил месс

Монометаллизм – это такая денежная система в условиях которой только один металл играет роль всеощего эквивалент. Товарное обращение обслуживают монеты из этого металла, либо разменные на металл знаки стоимости

1.  Медный 5-3 век до нашей эры

2.  Серебряный – Россия и Голландия вторая половина 19 века

3.  Золотой – возник в Англии в конце и просуществовал до начала 20 века

·  Золотомонетный стандарт: товарное обращение обслуживают полноценные золотые монеты и разменные на них знаки стоимости. Банкноты можно обменять на золото в соответствии с паритетом (весовым содержанием золота) национальной валюты. Действует правило свободной чеканки. Эта система наиболее устойчива и эластична. Эта система просуществовала до конца первой мировой войны. Причина разрушения: во время 1 мировой войны участвовавшие в ней государства выпустили такое количество банкнот, что не смогли обеспечить их размен на золото.

·  Золотослитковый стандарт: лег в основу денежной система Англии и Франции после первой мировой войны. Золото сохранило за собой роль средства окончательных расчетов, но денежное обращение обслуживают теперь не полноценные золотые монеты, а банкноты, казначейские билеты и неполноценные монеты. Причем банкноты можно обменять на золото, но только на стандартный золотой слиток весом 12 кг (1700 фунтов стерлингов или 215000 франков).

·  Золотодевизный или золотовалютный стандарт: лежал в основе денежных систем около 30 европейских стран. Золото продолжало выполнять роль окончательного средства расчета, но эта роль была еще более завуалирована. Обслуживающие обращение банкноты можно было обменять не на золото, а на валюту тех стран, которые обеспечивали размен своих банкнот на золото. Поэтому в Европе сформировалась зона фунта стерлинга и зона франка.

Все эти системы просуществовали до мирового экономического кризиса 1929-33 годов. После этого кризиса денежное обращение в различных странах постепенно стала неметаллическим.

Системы не разменных на металлы денежных знаков

·  Товарное обращение обслуживают кредитные деньги, банкноты и бумажные деньги – казначейские билеты

·  Отменено официальное золотое содержание банкнот и их размен на золото

·  Преобладают безналичные денежные расчеты

·  Существенно возрастает роль государства в обеспечении стабильности и эластичности денежной системы

Инфляция

Дать определение категории инфляции сложно. Наиболее лаконичное

Инфляция – это повышение общего уровня цен.

Наиболее общее:

Инфляция - это переполнение каналов денежного обращения излишней денежной массой, превышающей потребности товарооборота, вызывающей обесценение национальной денежной единицы и вызывают повышение цен

Наиболее часто употребляемое

Инфляция – это обесценение национальной денежной единицы, сопровождающее ростом цен.

Существовали различные исторические формы проявления инфляции:

A.  Монетная инфляция – порча монет

B.  Бумажно-денежная инфляция: имело место как правило в периоды войн, когда государства выпускали в обращение такое количество знаков стоимости, что не могли обеспечить их размен на золото.

C.  Современная инфляция имеет множество причин (факторов) возникновения. Поэтому ее называют многофакторной. Все факторы современной инфляции можно разделить на две группы:

1.  В зависимости от области возникновения:

a)  Внутренние:

  I.  Денежные (монетарные) факторы – вызывают инфляцию в связи с тем, что уровень платежеспособного спроса на товары превышает их предложения.

·  дефицит государственного бюджета (государство часто стремится покрыть дефицит бюджета за счет выпуска в обращение дополнительных денег, которое вызывает рост спроса со стороны предприятий и населения, цены растут – национальная денежная единица обесценивается

·  односторонняя эластичность современных денежных систем: объем денежной массы в современных условиях не способен автоматически реагировать на сужение товарооборота.

·  Рост объема предоставляемых банками кредитов

Инфляцию, которую вызывают денежные факторы, называют инфляцией спроса.

  II.  Не денежные не монетарные) факторы

·  Монополизация экономики

·  Рост цен на энергоресурсы

·  Рост заработной платы

Инфляцию, которые вызывают не денежные факторы называют инфляцией издержек

b)  внешние

Колебания на мировых энергетическом, сырьевом, продовольственных и других рынках. Ее называет импортируемой инфляцией.

Разделение факторов на внутренние и внешние носит теоретический характер. В реальной жизни инфляцию вызывают самые различные комбинации факторов

Фактор – инфляционные ожидания. Если действует этот фактор, то инфляция приобретает самоподдерживающийся характер. Ожидая повышения цен на сырье, производители закладывают его в цену своих товаров. Цены растут.

Потребители закупают товары впрок. Растут уровень спроса – инфляция.

Величина инфляции.

Для измерения инфляции используют показатели – индексы цен. Существуют различные индексы цен:

ИПЦ (индекс потребительских цен) = стоимость минимальной потребительской корзины (МПК) в текущем периоде деленной на стоимость МПК в предыдущем или базисном периоде.

Дефлятор ВНП = СУММА ЦЕН НА ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ И ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ТОВАРЫ В ТЕКУЩЕМ ПЕРИОДЕ ДЕЛЕННОЕ НА СУММУ цен на аналогичную группу товаров в предыдущем или базисном периоде.

В зависимости от темпа роста цен различают:

·  Ползучая или нормальная инфляция: цены растут до 10 % в год

·  Галопирующая инфляция: 1-50 % в год

·  Гиперинфляция: свыше 50 % в год.

Эти три вида инфляции могут существовать только в условиях рыночной экономики. Они выражаются в непосредственном росте цен. Это открытая инфляция

В условиях административно-командной экономике существует скрытая инфляция. Она выражается в дефиците товаров. Она заключается в значительном превышении стоимости товаров на черном рынке над ценами черного рынка

Инфляция имеет важные социальные и экономические последствия. Поэтому любое государство стремится поставить ее под контроль. С этой целью оно проводит антиинфляционную политику.

Так как существуют две основные группы внутренних факторов инфляции, то существуют два основные направления антиинфляционной политики:

·  Дефляционная политика – совокупность методов ограничения спроса с помощью инструментов денежно-кредитной и налоговой бюджетной политики

·  Политика доходов: административный контроль над ценами, вплоть до их заморозки, и над доходами физических лиц.

Если антиинфляционная политика не дает результатов, то проводится денежная реформа:

·  Нуллификация – ликвидация обесценившейся денежной единицы и введение новой

·  Ревальвация (реставрация) – восстановление золотого содержания национальной валюты

·  Девальвация – это снижение золотого содержания национальной денежной единицы

·  Деноминация – это изменение масштаба цен

Ссудный капитал и кредит

Источники происхождения ссудного капитала.

В условиях рыночной экономики всегда существует такая ситуация при которой одни хозяйствующие субъекты имеют временно свободные денежные средства. Таких хозяйствующих субъектов называют экономическим единицами с профицитом бюджета: профицитными единицами. А другие, в то же самое время, испытывают потребность в дополнительных денежных средствах. Таких хозяйствующих субъектов называют экономическим единицами с дефицитом бюджета – дефицитные единицы.

Это одно из противоречий рыночной экономики.

Данное противоречие исчезает с появлением ссудного капитала

Ссудный капитал – это денежный капитал, предоставляемый его собственником в ссуду и приносящий доход в виде процентов. Источниками ссудного капитала являются сбережения домашних хозяйств, накопления коммерческих организаций и государственных структур.

Внешне ссудный капитал выступает в форме товара. То есть деньги продаются заемщику, а заемщик платит за это. С этой формой связаны специфические черты ссудного капитала:

·  Специфическая форма движения

·  Ссудный капитал выступает в форме товара, а это значит, что он имеет потребительную стоимость, которая заключается в его способности приносить прибыль. Ценой ссудного капитала выступает процент.

Для того, чтобы ссудный капитал принес его собственнику прибыль, он должен быть приведен в движение. Формой движения ссудного капитала выступает кредит

4 формы кредитов

·  Коммерческий кредит – это кредит, предоставляемый одним предпринимателем другому в форме отсрочки платежа за товары. Коммерческий кредит имеет товарную форму. С этим связана его специфика. Он ограничен по направлениям и размеру. Направления кредита ограничены, потому что ограничено количество потенциальных заемщиков. Объемы коммерческого кредита ограничены резервным фондом потенциального кредитора. Орудием коммерческого кредита называют вексель.

·  Банковский кредит – это кредит, предоставляемый банками различным заемщикам. Он всегда существует в денежной форме и поэтому он не ограничен ни по направлению ни по размерам. Различают две основные формы банковского кредита

a)  Денежная ссуда: в данном случае банк предоставляет банковскому заемщику некую сумму денег на определенный срок

b)  Кредитная ссуда: банк берет на себя обязательство оплатить денежные требования к заемщику в том случае, если он не сможет сделать этого самостоятельно

·  Государственный кредит состоит из двух частей

a)  Государство кредитует предприятие или сектор экономики – госкредит

b)  Государство привлекает временно свободные средства граждан и организаций ( государственный займ), государство выступает заемщиком

·  Потребительский кредит – это кредит, предоставляемый населению для приобретения материальных благ или услуг. Он предоставляется и банками и производственными и торговыми предприятиями. Он может иметь и товарную и денежную форму.

Основные принципы кредитования:

·  Возвратность: предоставленные в кредит денежные средства должны быть обязательно возвращены кредитору.

·  Срочность: денежные средства должны быть возвращены точно в установленный срок

·  Платность: заемщик должен обязательно заплатить кредитору за временное использование его денежных средств.

Так как ссудный капитал выступает в форме товара, то его продают на специфическом рынке (рынок ссудных капиталов, финансовый рынок).

С функциональной точки зрения финансовый рынок – это совокупность правил торговли финансовыми инструментами

Финансовый инструмент – это любой контракт, в соответствии с которым, происходит увеличение финансовых активов одного из его участников и финансовых обязательств другого участника.

С институциональной точки зрения финансовый рынок – это совокупность институтов, осуществляющих торговлю финансовыми инструментами

Основными участниками финансового рынка являются профицитные и дефицитные единицы

Перераспределение финансовых ресурсов между ними может происходить в форме прямого или опосредованного финансирования.

В первом случае основные параметры финансовых инструментов (срок, сумма, ставка и т. д.) не изменяются.

Во втором случае изменяются.

Прямое финансирование осуществляют брокерские, дилерские компании, инвестиционные компании, инвестиционные фонды.

Опосредованное финансирование осуществляют страховые компании, НПФ, кредитные союзы, коммерческие банки т. д.

Сущность и функции коммерческих банков

Коммерческие банки – это рыночные предприятия особого рода, которые привлекают временно свободные денежные средства профицитных единиц и предоставляют их в ссуду дефицитным единицам.

Сущность банков проявляется в их функциях:

·  Посредничество в кредите. Коммерческие банки способны выполнять эту функцию, так как имеют возможность трансформировать величины, сроки и риски. Банки способны привлекать небольшие по величине вклады, объединять их и предоставлять крупные кредиты. Или наоборот привлекать крупные вклады, разделять их и предоставлять небольшие кредиты. Трансформация сумм кредитных сделок.

Трансформация сроков. Банки, трансформируя сроки, способны привлекать крупные вклады, делить их во времени и предоставлять небольшие по сумме кредиты. Или наоборот, привлекать краткосрочные вклады и предоставлять за их счет долгосрочные кредиты.

Трансформация рисков. Любая кредитная сделка связана с риском поной или частичной утраты предоставленных в кредит средств. Существует риск несвоевременного возврата и т. д. банки в силу своей специализации способны снижать уровень кредитных рисков, так как располагают квалифицированными кадрами, отработанными методиками анализа кредитоспособности, требованиями к обеспечению и т. д.

·  Осуществление безналичных расчетов

·  Создание безналичных бухгалтерских денег. ,следовательно, количество денег во в небанковской экономике не изменилось. Банк может использовать деньги для проведения активных операций.

Величина мультипликатора – коэффициента с которым происходит увеличение объема денег на банковских счетах = отношению суммы возникших на счетах к величине первоначальных вкладов

04 июня 2008 г.

Юридическое определение банковской деятельности в РФ

Закон «О банковской деятельности»

Закон определяет круг банковских операций

Всего их 9:

1)  Привлечение денежных средств физических и юридических во вклады

2)  Размещение привлеченных средств от своего имени и за собственный счет

3)  Открытие и ведение счетов юридических и физических лиц

4)  И т. д.

Закон дает определение кредитной организации - это юридическое лицо, которое для извлечения прибыли на основании лицензии банка России имеет право осуществлять банковские операции.

Закон определение банк – это такая кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности как минимум три банковские операции (см. выше).

Закон дает определение небанковской кредитной организации – это такая кредитная организация, которая имеет право осуществлять отдельные банковские операции. Причем сочетание осуществляемых операций определяется баком России.

Закон разрешает кредитным организациям осуществлять ряд сделок (7):

1)  Выдача поручительств за третьих лиц

2)  Доверительное управление денежными средствами

3)  Лизинговые операции

4)  И т. д.

Закон запрещает кредитным организациям заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью

Классификация банковских операций на основе условного коммерческого баланса

Собственный капитал коммерческого банка

Собственный капитал КБ имеет двухуровневую структуру:

1)  Капитал первого уровня – капитал первого порядка – базовый капитал. В состав базового капитала входят источники собственных средств, которые носят устойчивый характер

·  Уставный капитал (уставный фонд). Способ формирования и пополнения уставного капитала зависит от организационно правовой формы банка. В соответствии Российским законодательством банк может быть зарегистрирован только как хозяйственное общество (ОАО, ЗАО, ООО, ОДО). Величина уставного капитала определяется в уставе банка, но ЦБ предъявляет требования к банкам. Уставный капитал не может быть меньше 1.000.000 Евро. Рублевый эквивалент устанавливается письмами

·  Эмиссионный доход (премия на акции) – это положительная разница между стоимостью реализации акций или паев и их номинальной стоимостью

·  Резервный фонд – этот фонд в обязательном порядке формируется за счет ежегодных отчислений из прибыли. Средства резервного фонда предназначены для возмещения убытков, которые могут возникнуть при проведении банком различных операций

·  Фонды экономического и социального развития. Они могут иметь различное целевое назначение и формируются за счет отчислений из прибыли.

·  Нераспределенная прибыль. В том случае, если данные о ее размере подтверждены проверкой аудиторской компании.

2)  Капитал второго уровня – капитал второго порядка дополнительный капитал. В состав дополнительного капитала входят источники средств, величина которых может изменяться.

·  Прибыль банка, если данные о ее размере не подтверждены проверкой аудиторской компании

·  Резерв на возможные потери по ссудм, которые каждый банк формирует по указаниям ЦБ

·  Фонды банка, если их размеры не подтверждены проверкой аудиторской компании

Функции собственного капитала:

Собственный капитал выполняет важную роль в деятельности банка. Эта роль выполняется в его функциях.

·  Защитная. Состоит, во-первых, интересов вкладчиков банка, разместивших средства на его счетах. Во-вторых, покрытие возможных убытков за счет собственных средств банка.

·  Оперативная. Состоит в обеспечении текущей деятельности банка за счет собственных средств

·  Регулирующая. ЦБ РФ, предъявляя требования к достаточности собственного капитала, регулирует финансовую устойчивость отдельных банков и банковской системы в целом.

Так как собственный капитал выполняет важные функции в деятельности банка, возникает вопрос о его величине.

По поводу решения этого вопроса существует две крайних позиции: вкладчики заинтересованы в его увеличении, а собственники в его снижении.

Абсолютное значение собственного капитала затруднительно, так как очевидно, что она должна зависеть от суммы активных операций и от степени их риска. Поэтому ЦБ развитых стран договорились (Базельское совещание 1988 года) об определении единого подхода к определению уровня достаточности собственного капитала, рекомендовав порядок расчета норматива достаточности (коэффициент Кука). Он равен в общем виде отношению абсолютной величины собственного капитала к сумме активов, взвешенных с учетом степени риска. Банк России использует коэффициент Кука при определении требований достаточности собственного капитала российскими банками (Инструкция 110-и «Об обязательных нормативов банка»).

Норматив определения требований достаточности собственного капитала:

Н1 = К/Ар * 100%

Минимально допустимое значение Н1 устанавливается в зависимости от абсолютной величины собственного капитала. Если собственный капитал менее 5.000.000 евро, то минимальное значение Н1 – 11%, если более, то Н1 - 10%.

Привлеченные средства клиентов банка.

Денежные средства на определенных условиях

Банковский счет – это единица хранения информации о конкретной банковской операции.

Счет по вкладу – это единица хранения информации о внесении вклада и об операциях с ним.

Классификация вкладов построена на основе данных определений

С точки зрения категории вкладчика все вклады делятся:

·  Вклады юридических лиц

·  Вклады физических лиц

С точки зрения формы изъятия денежных средств со счета по вкладу:

·  Вклады до востребования. Они в российских банках составляют 80% привлеченных во вклады средств. Вклады до востребования - то денежные средства, размещенные вкладчиком в банке, возврата которых вкладчик может потребовать без предварительного уведомления банка. Вклады до востребования отражаются банком на текущих счетах физических лиц, расчетных счетах юридических лиц, бюджетных, карточных, контокоррентных счетах. Банки выплачивают по таким вкладам небольшой процент. Экономический мотив вкладчика при внесении средств во вклады до востребования определяется необходимостью участия в системе безналичных расчетов. На первый взгляд экономический мотив банка, привлекающий средства на счета до востребования не определен, но на практике банки открывают множество счетов по таким вкладам, на которых формируется, так называемый, твердый остаток денежных средств. Этот остаток банк прогнозируют с помощью специальных методик и используют для предоставления краткосрочных и среднесрочных кредитов.

·  Вклады срочные. - это денежные средства, размещенные вкладчиком банке на определенный срок. Банки выплачивают по таким вкладам повышенный процент. Экономический мотив банка определяется необходимостью формирования устойчивых кредитных ресурсов, используемых для долгосрочного кредитования. Экономический мотив вкладчика заключается в получении повышенного дохода. Срочные вклады отражаются банком на срочных счетах.

Западная практика выделяет особый вид вкладов – сберегательный вклад. Их отличительной особенностью считается то, что вкладчику, внесшему вклад, предоставляется сберегательная книжка. В российской практике сберегательная книжка предоставляется и по срочным вкладам и по вкладам до востребования. Поэтому использование понятия сберегательный вклад возможно по отношению ко всем вкладам юридических лиц.

Американская практика в качестве самостоятельных видов вкладов выделяет:

·  нау счета: до начала 80-х годов банкам законодательно запрещалось выплачивать процент по вкладам до востребования, которые называли трансакционные или чековые депозиты, так как остатком в этих вкладах вкладчик мог распорядиться с помощью чека. Затем этот запрет был снят и банки стали выплачивать доход по вкладам до востребования. Нау счета – это вклады по которым процент выплачивается.

·  саб счета: это определенное сочетание текущего счета и срочного счета. Денежные средства зачисляются первоначально срочный счет, а затем происходит перечисление дохода, а возможно и суммы вклада на текущий счет. Остатком на этом счете вкладчики могут воспользоваться в обычном порядке.

Правовое регулирование вкладных операций:

ГК РФ, Закон «О банковской деятельности»

1)  Договор банковского вклада должен быть обязательно заключен в письменной форме. Причем письменная форма считается соблюденной уже в том случае, когда вкладчику предоставлена книжка вкладчика или сберегательная книжка.

2)  Договор банковского вклада носит публичный характер. Это означает, что договор должен быть обязательно заключен на уже объявленных банком условиях с любым обратившимся в банк вкладчиком.

3)  Банки не имеют права в одностороннем порядке снижать ставки по привлеченным ранее срочным банковским вкладам.

4)  Банки имеют право в одностороннем порядке снижать ставку по вкладам до востребования, но обязаны уведомить об этом вкладчика за 1 месяц до момента снижения.

5)  Если вкладчик снимает средства со счета по срочному вкладу до истечения срока действия договора, то в этом случае банк выплачивает вкладчику доход не по объявленной ставке срочного вклада, а по ставке вклада до востребования.

Государственная защита банковских вкладов

ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках РФ»

В соответствии с законом в РФ создана корпорация – агентство по страхованию вкладов, на которое возложена ответственность по созданию системы по страхованию вкладов. Одним из основных элементов этой системы является фонд обязательного страхования вкладов. Первоначальный взнос в этот фонд 2 млрд. рублей сделало государство. Сейчас он формируется за счет средств взносов банков – участников системы. В системе обязан участвовать каждый банк, имеющий лицензию на привлечение вкладов. Взносы в фонд банки делают ежеквартально. Величина взносов устанавливается советом директоров. Общая сумма взносов не должна превышать 10% от суммы привлеченных банками средств физических лиц. Фонд имеет право инвестировать временно свободные денежные средства, но в строго определенных законом направлениях. Доход, полученный от инвестирования, пополняет фонд. Если наступает страховой случай (отзыв лицензии у банка на осуществление банковских операций или введение моратория на удовлетворение требований кредиторов банка), вкладчики имеют право получить возмещение по своим вкладам. В возмещение в сумме не более 400.000 рублей.

Банки привлекают средства своих клиентов, впуская в обращение банковские векселя и сертификаты.

Финансовый вексель – это безусловное письменное обязательство банка об уплате указанной в векселе денежной суммы в установленный в векселе срок, в определенном в векселе месте законному предъявителю векселя. Банк продает векселя и юридическим и физическим лицам. Вексель имеет силу только при соблюдении ряда формальных предписаний. Различают процентные и дисконтные векселя. В первом случае продается по номиналу, а при его погашении выплачивается установленный процент. Во втором случае, вексель продается ниже номинала, а погашается по номиналу. Разница составляет доход векселедержателя.

Разливают векселя в зависимости от срока:

·  Вексель на конкретный день

·  Вексель со сроком, исчисленным со дня выдачи

·  Вексель по предъявлению

·  Вексель со сроком, исчисленным с момента предъявления

Финансовый вексель до наступления срока платежа по нему векселедержатель может передать другому лицу, оформив индоссамент.

Сертификат это ценная бумага, которая свидетельствует о факте внесения денежных средств в банк и об обязательстве банка возвратить по истечении установленного срока внесенную сумму и проценты по ней. Физические лица приобретают сберегательные сертификаты, а юридические – депозитные. Предельный срок обращения сберегательного сертификата 3 года, а депозитного 1 год.

Сертификаты отличаются друг от друга:

1)  По способу оформления:

·  Именные

·  На предъявителя

2)  По способу изъятия средств

·  Срочные

·  До востребования

Погашение сертификата осуществляется различными способами:

1)  Выплата наличными

2)  Безналичное перечисление

3)  Сертификатами нового выпуска

Держатель сертификата может уступить право требования по сертификату другому лицу. Уступка по сертификату на предъявителя осуществляется простым вручением, а по именному путем цессии.

Сертификаты и векселя, как способ привлечения средств, имеют достоинства и недостатки по сравнению с вкладами.

Достоинства: возможность передачи векселя по индоссаменту и возможность уступки права требования по сертификату делают более устойчивой ресурсную базу банка и клиентскую базу.

Недостатки: более высокие затраты на выпуск в обращение сертификатов и векселей по сравнению с разработкой вкладов и более сложная техника выпуска.

Кредиты ЦБ

Коммерческий банк имеет возможность привлечь деньги ЦБ в форме:

Внутредневные кредиты ЦБ (расчетные). ЦБ предоставляет их для того, чтобы банк имел возможность осуществлять платежи со своего к/с даже в том случае, если на к/с недостаточно средств для проведения платежа. Внутредневные кредиты ЦБ предоставляет в рамках установленного лимита на основании предварительно заключенного с банком договора. Внутредневные кредиты не подлежат пролонгации. Невозможно предоставление Внутредневные кредита два дня подряд. Ставка по этому криту устанавливается советом директоров банка России. Для того, чтобы претендовать на получение этого кредита банк должен соответствовать требованиям ЦБ:

·  Современно и в полном объеме выполнять обязательные резервные требования (минимальные резервы)

·  Не иметь просроченной задолженности по кредитам банка России

·  Своевременно и в полном объеме перечислять плату за пользование внутредневным кредитом

РЫНОК МЕЖБАНКОВСКИХ КРЕДИТОВ!!! – прочитать самому в учебнике

Активы коммерческих банков

Касса и приравненные к ней средства.

К ней относятся:

·  Операционная касса банка – для того, чтобы постоянно иметь возможность по своим обязательствам о востребования

·  Остатки на к/с в ЦБ и других банках – для того, чтобы иметь возможность бесперебойно выполнять поручения своих клиентов о безналичном перечислении средств

·  Средства забронированные на счете обязательных минимальных резервов ЦБ – потому что банк должен выполнять распоряжения ЦБ об обязательном резервировании части привлеченных средств

Активы этой группы не приносят банку доход, но банк должен размещать часть привлеченных средств таким образом, потому что: см. выше

Кредиты:

Это основная доходоприносящая группа активов коммерческого банка. Все банковские кредиты можно разделить на две группы:

·  Денежная ссуда – банк предоставляет деньги на определенный срок

·  Кредитная ссуда – принимает обязательство оплатить за клиента.

Денежная ссуда:

·  Целевой кредит: такие кредиты предоставляются заемщикам для финансирования конкретного проекта или конкретной стадии проекта. Кредит, как правило, носит краткосрочный характер. Кредит учитывается на простом ссудном счете. Погашение кредита осуществляется по графику. График представлен в приложении к кредитному договору (срочное обязательство). После погашения кредита простой ссудный счет закрывается. Клиенту может быть одновременно открыто несколько простых ссудных счетов.

·  Кредитная линия: открывая кредитную линию, банк берет на себя обязательство в течение определенного срока предоставить клиенту некоторую сумму денег до установленного в договоре максимального размера (кредитный лимит). Для учета кредитной линии банк открывает специальный ссудный счет. Кредитные линии бывают возобновляемые и не возобновляемые. В первом случае заемщик в течение установленного срока может повторно воспользоваться взятой ранее и уже погашенной суммой. Во втором случае такой возможности нет.

·  Контокоррентный кредит: это кредит, предоставляемый в форме открытой кредитной линии до установленного в договоре кредитного лимита. Этот кредит носит краткосрочный характер (до одного месяца). Это бланковый (ни чем не обеспеченный) кредит. Контокоррентный кредит учитывается на контокоррентном счете. Это активно-пассивный счет, на котором могут быть учтены и собственные средства заемщика и предоставленный ему кредит. Отрицательный остаток на контокоррентном ссудном счете называется овердрафт.

·  Овердрафт: в данном случае кредитование осуществляется в форме открытой кредитной линии до установленного максимального предела. Заемщиком выступает клиент банка, имеющий обычный текущий счет. Кредитование происходит на основании дополнительного соглашения к договору об открытии текущего счета. Срок овердрафта очень короткий.

Кредитная ссуда:

·  Акцептный кредит: связан с обращением переводных векселей.

1.  Поставщик и покупатель договариваются о поставке с отсрочкой платежа. Поставщик требует дополнительных гарантий платежа

2.  Покупатель по предварительной договоренности с банком выставляет на него тратту – переводной вексель. Банк акцептует вексель, но с условием, что покупатель предоставит средства, необходимые для оплаты векселя до наступления срока платежа по векселю.

3.  Банк направляет тратту поставщику.

4.  Поставщик отгружает товар.

5.  Покупатель направляет в банк средства, необходимые для его оплаты до наступления срока платежа по векселю.

6.  В установленный срок поставщик предъявляет вексель к оплате. Банк оплачивает вексель за счет средств, полученных от покупателя, удержав при этом определенный процент.

·  Аваль-кредит: в этом случае банк предоставляет клиенту гарантию по векселю, берет на себя обязательство оплатить вексель, если векселедатель не сделает этого самостоятельно.

Лизинг.

Лизинг: схема классической сделки. Лизингополучатель, лизингодатель, продавец оборудования.

Лизингополучатель – выступают, как правило, фирмы, которые не долго работают на рынке и не имеют собственных средств для приобретения оборудования, обеспечения и кредитной истории для получения обычного кредита, или фирмы, которым необходимо дорогостоящее оборудование.

Лизингодатель – банки или специализированные лизинговые фирмы, как правило, дочки банков. В данном случае срок службы оборудования равен сроку лизинга.

1.  Лизингополучатель, обращается к лизингодателю с предложением о заключении лизинговой сделки. Лизингодатель соглашается после анализа

2.  Лизингополучатель определяет поставщика оборудования.

3.  Продавец и лизингодатель заключают договор купли-продажи, по которому оборудование переходит в собственность лизингодателя.

4.  Лизингодатель и лизингополучатель заключают договор аренды с правом последующего выкупа оборудования.

5.  По истечении срока аренды оборудование переходит в собственность лизингополучателя.

Оперативный лизинг: в этом случае нормативный срок службы оборудования дольше срока действия договора аренды и оборудование по окончании аренды возвращается лизингодателю, который сталкивается с проблемой его повторного размещения.

В лизинговой сделке может быть больше, чем три участника. Например, коммерческий банк, у которого лизингодатель берет кредит, страховая компания и иные фирмы посредники.

Но в лизинговой сделке может быть и два участника – возвратный лизинг. В этом случае лизингополучатель и продавец оборудования одно и тоже лицо.

1.  Фирма, которая располагает оборудованием, но не имеет средств для его запуска, продает оборудование лизингодателю.

2.  Заключает с лизингодателем договор аренды с правом последующего выкупа оборудования.

3.  По окончании аренды имущество возвращается лизингополучателю

Факторинг – это деятельность банка или специализированной компании по взысканию средств с должника своего клиента или по управлению его дебиторской задолженностью.

1.  Поставка товаров с отсрочкой платежа. У поставщика возникает дебиторская задолженность.

2.  В том случае, если поставщик сталкивается с проблемой нехватки ликвидных ресурсов, он может передать (продать) права на взыскание задолженности компании – фактору.

3.  Фактор заплатит поставщику порядка 70 % от суммы задолженности

4.  В установленный срок фактор предъявляет требования покупателю. Покупатель оплачивает их.

5.  Фактор возвращает поставщику оставшиеся 30 % задолженности, удержав при этом установленный процент.

Существуют различные виды факторинга:

·  Факторинг с финансированием: в этом случае клиент, продавший денежные требования получает их сумму только после оплаты требований.

·  Факторинг без финансирования: получает средства сразу после продажи.

·  Внутренний факторинг: все участники сделки резиденты одной страны

·  Международный факторинг: один из участников – нерезидент

·  Открытый факторинг: должник заранее уведомлен об участии в сделке факторинговой компании

·  Закрытый факторинг: должнику не известно о продаже его долгов

·  Факторинг с правом регресса: в этом случае фактор имеет право потребовать у поставщика оплаченную сумму

·  Без права регресса: в этом случае фактор не имеет право потребовать у поставщика оплаченную сумму

Форфейтинг:

Форфейтинг – это частный случай факторинга. Это кредитование поставщика путем покупки векселей, выставленных покупателями без права регресса.

Организация кредитного процесса в коммерческом банке.

Выделяются несколько основных этапов кредитного процесса:

1.  Согласование основных параметров кредитной сделки.

·  Устное согласование основных параметров кредитной сделки

·  Подача кредитной заявки: потенциальный заемщик направляет в банк заявку, в которой указываются основные параметры кредитной сделки. К заявке прикладывается пакет документов. Туда обязательно входят основные документы финансовой отчетности за несколько последних периодов и учредительные документы заемщика.

2.  Анализ кредитной заявки и принятие решение о предоставлении кредита

·  Сбор информации о потенциальном заемщике. Служба безопасности собирает информацию о кредитной истории заемщика.

·  Юридические службы анализируют учредительные документы

·  Кредитные инспекторы анализируют уровень кредитоспособности заемщика. Кредитоспособность – это способность заемщика вовремя и в полном объеме погасить полученный в банке кредит и проценты по нему. Существуют различные способы анализа кредитоспособности. Наиболее распространен метод финансовых аналитических коэффициентов. Он заключается в следующем: существует пять основных групп: коэффициенты ликвидности и краткосрочной платежеспособности, коэффициенты финансовой устойчивости, коэффициенты рентабельности, показатели деловой активности, показатели, характеризующие предприятие на рынке обыкновенных акций. Каждый банк определяет перечень рассчитываемых показателей самостоятельно. Так, например, при предоставлении краткосрочных кредитов повышенное внимание уделяется показателю ликвидности и краткосрочной платежеспособности (собственный оборотный капитал WC = WC – CL оборотные активы минус краткосрочные обязательства). Предполагается, что оборотные активы должны, как правило, в два раза превышать краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности Ктл = СА/СL. Коэффициент срочной ликвидности Ксрл = денежные средства + вложения в высоколиквидные государственные ценные бумаги + дебиторская задолженность + готовая продукция/ СL. Коэффициент мгновенной ликвидности Кмл = денежные средства + вложения в высоколиквидные государственные ценные бумаги / СL. Каждому из значений коэффициента присваивается определенный рейтинг. Рейтинги суммируются и по сумме клиента относят к одной из пяти групп кредитоспособности.

·  Банк должен принять решение о предоставлении кредита. В каждом банке порядок принятия решения имеет свои особенности: внутрибанковским документом определен перечень подразделений, имеющих право принимать самостоятельное решение о предоставлении кредита, и каждому из этих подразделений определен кредитный лимит: максимальная сумма, в рамках которых такое решение может быть принято. Если сумма кредитной заявки превышает установленный для подразделения лимит, то заявка передается в вышестоящее подразделение, которое проводит кредитный анализ и принимает решение о предоставлении кредита. Серьезное влияние на решение банка о предоставлении кредита оказывает предлагаемое клиентом обеспечении

·  Банк и заемщик заключают кредитный договор. В типовом договоре 10 пунктов, в которых определены основные параметры елки, права и обязанности сторон. На основании кредитного договора открывается ссудный счет и предоставляется кредит.

3.  Кредитный мониторинг: так как в условиях рынка внутренние и внешние обстоятельства деятельности заемщика постоянно изменяются, то банк должен регулярно отслеживать эти изменения и в случае снижения кредитоспособности заемщика принять меры, направленные на погашение кредита.

4.  Погашение кредита:

Деятельность ЦБ

К настоящему времени в России сложилась двухуровневая банковская система. На верхнем уровне – ЦБ, на нижнем – расположен коммерческие банки и небанковские кредитные организации. Отношения между уровнями носят вертикальный характер. Это отношения подчинения. Отношения между элементами второго уровня нося горизонтальный характер, отношения равноправные.

Деятельность банка России определяется Конституцией РФ и законом «О Центральном банке РФ – Банке России».

Банк России является самостоятельным юридическим лицом. Он подотчетен только Федеральному Собранию. Председатель банка() назначается ГД сроком на 4 года по представлению Президента РФ. Банк России участвует в разработке экономической политики правительства. Председатель ЦБ или его представитель участвуют в заседаниях правительства. Министры финансов и экономики участвуют в заседаниях Совета директоров ЦБ с правом совещательного голоса. ЦБ и правительство обязаны координировать свои действия, имеющие общегосударственное значение. ЦБ это многоуровневая организационная структура:

·  Центральный аппарат

·  Территориальные учреждения ЦБ – национальные банки республик, входящих в состав РФ,

·  РКЦ

·  Вычислительные центры

·  Полевые учреждения – временные структуры

·  Иные организации, обеспечивающие деятельность ЦБ

Все свои расходы ЦБ осуществляет за счет собственных доходов.

Основные цели деятельности ЦБ – это

1.  защита и обеспечение устойчивости национальной валюты

2.  развитие и укрепление банковской системы РФ

3.  обеспечение эффективного функционирования системы денежных расчетов

функции ЦБ:

1.  Эмиссионный центр страны: ЦБ имеет монопольное право на выпуск в обращение национальных монет и банкнот. На него возложена задача организации наличноденежных расчетов

2.  Банк банков: ЦБ лицензирует банковскую деятельность, регистрирует банки, устанавливает необходимые для выполнения банками нормативы, отслеживает их выполнение, создает систему межбанковских безналичных расчетов, выступает последним источником рефинансирования для коммерческих банков

3.  Банк государства: ЦБ обслуживает бюджетные организации, консультирует правительство в том случае, если оно выпускает государственные ценные бумаги, осуществляет первичное размещение этих бумаг, является проводником государственной денежно-кредитной политике.

Денежно-кредитная политика ЦБ – это часть экономической политики государства, направленная на обеспечение устойчивых темпов экономического роста и борьбу с инфляцией.

Промежуточной частью денежно-кредитной политики является регулирование денежной массы в экономике. ЦБ влияет на объем денежной массы с помощью специальных групп инструментов денежно-кредитной политики:

1.  Способы рефинансирования коммерческих банков

·  Учетная политика ЦБ. Она связана с вексельным обращением. Если векселедержателю необходимы ликвидные активы дот наступления срока платежа по векселю, он может продать вексель коммерческому банку (учесть вексель). Банк заплатит векселедержателю только часть суммы, следующей к платежу по векселю. Другую часть банк удержит. Величина удержанной части определяется учетной ставкой коммерческого банка. Если коммерческий банк испытывает проблему с ликвидностью до наступления срока платежа по векселю, он имеет возможность переучесть вексель в ЦБ. ЦБ заплатит коммерческому банку только часть суммы, следующей к платежу по векселю. Другую часть ЦБ удержит в соответствии со своей учетной ставкой (ставкой рефинансирования). ЦБ проводит учетную политику, изменяя уровень учетной ставки.

Механизм влияния учетной политики на экономический рост и инфляцию.

Денежно-кредитная рестрикция – это политика ЦБ, направленная на снижение объемов денежной массы в экономике, на борьбу с инфляцией.

Денежно-кредитная экспансия – это политика ЦБ, направленная на увеличение объемов денежной массы в экономике, на увеличение темпов экономического роста.

ЦБ проводит политику денежно-кредитной экспансии. Следовательно, ЦБ снижает уровень учетной ставки. Следовательно, банки привлекут больший объем учетного кредита. Следовательно, банки предоставят больший объем кредитов предприятию и населению. Следовательно, возрастет уровень платежеспособного спроса. Следовательно, производители произведут и предложат больше товаров. А это и означает увеличение темпов роста ВВП.

Если ЦБ проводит политику дескрипции, то уровень учетной ставки, наоборот, увеличивается.

ЦБ примет к учету только векселя, отвечающие ряду требований:

a)  Вексель должен быть коммерческим

b)  Срок векселя не должен превышать трех месяцев

c)  Платеж по векселю должен быть гарантирован не менее чем тремя известными своей безупречной платежеспособностью лицами.

ЦБ не может учесть неограниченное количество векселей. Поэтому он устанавливает лимиты переучета по банкам и видам векселей. Это дает возможность усилить влияние учетной политики на развитие отдельных секторов экономики в рамках политики переучетного контингентирования: установление повышенных лимитов переучета векселей, выставленных предприятиями данной отрасли. ЦБ самостоятельно принимает решение об уровне учетной ставки, руководствуясь при этом только задачами денежно-кредитной политики.

·  Ломбардная политика является дополнением учетной политики. Заключается в предоставлении коммерческим банкам кредитов под залог государственных ценных бумаг. Такие кредиты предоставляются только банкам резидентам и только в валюте РФ. Перечень ценных бумаг, под которые предоставляются кредиты, представлен в ломбардном списке банка России:

a)  ГКО

b)  Облигации федерального займа с переменным купонным доходом

c)  Облигации федерального займа с постоянным купонным доходом

Для того чтобы получить такой кредит коммерческий банк должен удовлетворят ряду условий:

a)  Иметь достаточное обеспечение по кредиту

b)  В полном объеме выполнять обязательные резервные требования

c)  Не иметь просроченной задолженности перед ЦБ

Срок ломбардных кредитов от 3 ДО 3 календарных дней. Максимально зможная сумма кредита с учетом начисленных процентов – рыночная стоимость ценных бумаг умноженная на поправочный коэффициент Банка России.

Ломбардные кредиты предоставляются двумя способами:

a)  По заявлению банков. В этом случае кредит предоставляется в любой рабочий день по фиксированной ломбардной ставке. Срок кредита определяется в заявлении.

b)  По результатам ломбардного аукциона. Проводятся в г. Москва как конкурсы заявок банков на получение кредитов. Основанием для проведея аукциона является официальное сообщение Банка Росси, в котором указывается способ проведения аукциона, общая сумма кредитов, выставленная на аукцион, срок, на который предоставляется креит. Аукцион может быит проведен тремя способами:

Ø  Американский: все заявки ранжируются начиная с максимально предложенной процентной ставки и удовлетворяются пока не закончатся ресурсы, выставленные на аукцион

Ø  Голландский: все заявки ранжируются, начиная с максимально предложенной процентной ставки, но удовлетворяются по цене отсечения – минимальной ставке, предложенной банками, попавшими в круг покупателей.

Ø  Аукцион с фиксированной процентной ставкой: в данном случае удовлетворяются все заявки. В том случае, если их общая сума превысит сумму, выставленных на аукцион ресурсов, то все заявки удовлетворяются лишь частично, сокращаясь в определенной пропорции

·  Внутредневные кредиты ЦБ – кредиты овернайт. Цель этих кредитов кредитование к/с ЦБ, обеспечение бесперебойного функционирования системы безналичных расчетов

2.  Политика минимальных резервов

ЦБ обязует все коммерческие банки бронировать часть привлеченных ими ресурсов на счет обязательных минимальных резервов в ЦБ. Процент по остатку на этом счете не выплачивается. Величина остатка на счете ежемесячно корректируется. ЦБ выдвигает резервное требование по отдельным видам пассивов. Величину ставки минимальных резервов ЦБ устанавливает самостоятельно. Эта ставка не может превышать 20%.

Политика минимальных резервов ЦБ состоит в изменении ЦБ норм обязательных резервов.

ЦБ проводит денежно-кредитной рестрикции. Следовательно, ставка минимальных резервов повышается. Следовательно, в распоряжении коммерческих банков остается меньший объем свободных ресурсов. Следовательно, коммерческие банки смогут предоставить меньший объем кредитов предприятиям и населению. Следовательно, уровень платежеспособного спроса снизится. Следовательно, производители снизят цены на свою продукцию, что означает сокращение темпов инфляции.

Если ЦБ осуществляет экспансионистскую политику, то ставка минимальных резервов наоборот снижается.

Политика минимальных резервов влияет также на способность коммерческих банков создавать безналичные бухгалтерские деньги

3.  Политика открытого рынка

Это покупка или продажа банком России государственных ценных бумаг коммерческим банкам.

Это инструмент срочного реагирования на изменение рыночной ситуации. Для того чтобы банки покупали и наоборот продавали ценные бумаги ЦБ должен заинтересовать их в этом, влияя на доходность ценных бумаг.

Механизм влияния политики открытого рынка на экономику:

Если ЦБ осуществляет экспансионистскую политику, создаются такие условия, при которых коммерческим банкам не выгодно держать в своих портфелях государственные ценные бумаги. Банки продаю бумаги. Следовательно, объем свободных ресурсов банков увеличивается

Следовательно, банки предоставят больший объем кредитов предприятию и населению. Следовательно, возрастет уровень платежеспособного спроса. Следовательно, производители произведут и предложат больше товаров. А это и означает увеличение темпов роста ВВП.

Наиболее эффективным является комплексное использование денежно-кредитной политики ЦБ

Национальная, мировая, региональные валютные системы

В современных условиях постоянно развивается связь между национальными экономиками. Товарные потоки между странами и между отдельными производителями из различных стран всегда опосредуются денежными потоками. Совокупность межгосударственных денежных потоков между странами называется ватной системой. Организацией денежных потоков занимаются отдельные страны, группы стран и все мировое сообщество. Следовательно, выделяют национальную, мировую и региональные валютные системы

Национальная валютная система – это определенный отдельным государством порядок его денежных расчетов с другими странами. Элементами НВС являются:

·  Национальная валюта

·  Условия обратимости (конвертируемости) национальной валюты

·  Паритет национальной валюты

·  Режим курса национальной валюты

·  Система валютных ограничений в стране

·  Структура, обслуживающая и регулирующая валютные отношения в стране

Валютная система является частью национальной денежной системы. Они тесно связаны между собой, но это не одно и тоже. Валютная система выходит за рамки денежной.

Национальные валютные системы связаны между собой. Результатом их взаимодействия является функционирование МВС

Мировая валютная система – это совокупность способов инструментов и методов международных денежных расчетов, закрепленных межгосударственными соглашениями

Элементы МВС:

·  Международные платежные средства

·  Валютные курсы и паритеты

·  Международный денежный и кредитный рынки

·  Институты, регулирующие международные валютные отношения

Основные этапы эволюции МВС

Исторически первой организационной формой МВС был золотой стандарт. В международных расчетах широкое распространение имел со второй трети 19 века до начала 20 века.

Эта система возникла не в результате достижения договоренности между странами, а была объективным выходом национальных денежных систем за национальные границы. В качестве окончательного средства международных расчетов выступало золото. Национальные монеты в международных расчетах выступали как слитки золота, «сбрасывали свои национальные мундиры» (К. Маркс). Вместе с золотом в международных расчетах использовались и национальные банкноты, но с их помощью осуществлялся только взаимозачет требований и обязательств. Окончательным средством расчета служило золото. Золотые запасы банков обеспечивали не только внутреннее денежное обращение, но и выступали резервным фондом для обеспечения международных платежей. Существовал свободный размен национальных банкнот на золото, который проводился на базе монетных паритетов.

Паритет – это весовое содержание золота в национальной валюте.

Рыночные курсы валют были предельно устойчивыми. Они не изменялись до тех пор, пока какая либо страна не изменяла паритет своей валюты.

Вмешательство государства в сферу международных расчетов было минимальным.

Золотой стандарт в международных расчетах просуществовал до начала 30-х годов 20 века. Следующие 15 лет единого порядка в международных расчетах не существовало. Расчеты осуществлялись на основе двухсторонних договоренностей между странами. К концу второй мировой войны лидирующее положение в мировой экономики заняли США. Это обстоятельство нашло свое отражение при формировании новой мировой валютной системы. Ее основные принципы были закреплены в 1944 году на конференции ООН в городе Бреттон-Вудс в США. Система получила название бреттон-вудская система или золотодолларовый стандарт.

Золотодолларовый стандарт.

За золотом сохранилась роль окончательного средства в международных расчетах, хотя внутри большинства стран уже функционировали неразменные на золото банкноты. Вместе с золотом в качестве окончательного средства международных расчетов в систему был введен доллар США. На золото можно было обменять только доллары США. Это могли сделать только ЦБ и национальные правительства по цене 35 долларов за одну тройскую унцию золота.

Была восстановлена свободная конвертируемость валют. Обмен валют происходил на базе установленных МВФ паритетов, выраженных в долларах США и золоте. Изменение паритетов происходило только в исключительных случаях. Рыночные курсы валют могли колебаться только в рамках установленных пределов: в рамках золотых точек плюс-минус один процент от паритета.

Впервые мировая валютная система получила институциональную основу – МВФ.

Бреттон-вудская система помогла наладить порядок в международных расчетах, но в ней имелось серьезное внутреннее противоречие между национальной природой доллара США и его использованием в качестве средства международных расчетов. США фактически получили возможность финансировать свои государственные расходы за счет других стран.

Развитие этого противоречия привело к формированию зарубежных рынков доллара.

Объем европейского рынка доллара в 12 раз превысили золотой запас США

Доля США в мировых запаса золота сократилась с послевоенных 75% к 70 году до 20 %. На внутреннем рынке США и мировом рынке развивалась инфляция, цены выросли, а цена на золото осталась прежней. Это означало фактическую девальвацию доллара.

Развитие этого противоречия привело к тому, что в 1971 году США в одностороннем порядке объявили о прекращении размена долларов на золото.

В 1976 году в городе Кингстон были утверждены принципы новой МВС – ямайская валютная система – стандарт СДР. Начала работать с 1978 года и действует до сих пор.

Основные принципы:

Золото исключено из международных расчетов. Отменена официальная цена. Роль международного платежного средства выполняют СДР (специальные права на заимствование) – коллективная валта стран-членов МВФ.

Валютные паритеты определяются на базе СДР. Возможно установление или плавающих или фиксированных валютных курсов по отношению к СДР.

Существенно возрастает роль МВФ как регулятора МВС.

С 1992 года Россия член МВФ и МВС.

По форме СДР – это бухгалтерская запись на счете в МВФ. Такой счет открывается каждой стране участнице. Монет и банкнот СДР не существует. На счете в МВФ отражаются все операции с СДР. СДР распределяются между всеми странами – участницами МВФ пропорционально доле страны в капитале МВФ на дату выпуска СДР. СДР могут использовать в расчетах только национальные правительства, ЦБ и международные организации.

Каждая страна может использовать СДР тремя способами:

·  Операции с назначением – это обмен СДР на иностранную валюту страны, назначенной МВФ.

·  Операции без назначения – это обмен СДР на валюту другой страны по взаимной договоренности

·  Иные операции, отражаемые на счете в МВФ – погашение займов, выплата комиссионных и т. д.

С целью предотвращения чрезмерного использования СДР действует правило восстановления: в среднем использование СДР в течение пятилетнего периода не может составлять более 70 % от выделенной стране суммы. Если остаток на счете в МВФ более выделенной суммы, то на разницу МВФ начисляет стране доход. Если менее, то страна уплачивает процент с разницы.

Курс СДР ежедневно определяется с помощью метода стандартной валютной корзины. Сначала в корзину входили 16 валют. Затем количество валют было сокращено до 5 валют. В настоящее время в корзине 4 валюты: доллар США, евро, фунт стерлингов и японская Йена.

Удельный вес каждой валюты в корзине при расчете стоимости одной единицы СДР устанавливается МВФ пропорционально объему доли страны в международной торговле.

При установлении удельного веса МВФ может учесть и другие экономические и политические факторы.

Чтобы рассчитать курс СДР в какой-либо валюте нужно выразить в данной валюте все слагаемые корзины, используя рыночный курс этой валюты, а потом найти суммы.

Задача: Условный пример расчета СДР в долларах США.

Удельный вес валют в корзине СДР:

Доллар США - 0,42

Евро – 0,32

Фунт – 0,13

Йена – 0,13

Курсы валют:

1 доллар США – 1 доллар США

1$ = 0,85 евро

1 $ - 0,32 фунтов

1 $ = 150 йен

0,42 $ + 0,38 $ + 0,37 $ + 0,0009 $ = 1,1709 $

1 СДР = 1,1709 $

В рамках МВС могут возникать РВС – это совокупность способов, инструментов и методов, закрепленных межгосударственными соглашениями нескольких стран. Наиболее активно процесс формирования РВС развивается в Европе.

В 1978 году в Европе была создана ЕВС. Основными элементами ЕВС были:

·  ЭКЮ – она не имела физического воплощения и существовала в виде записей на счетах в ЕФВС. Существовали официальные и коммерческие ЭКЮ. Официальные ЭКЮ выпускались ЕФВС под обеспечение. Обеспечением служила часть золотодолларовых резервов стран участниц системы – 20%. Каждая страна получала эквивалентную сумму в ЭКЮ. Официальное ЭКЮ в расчетах использовали только ЦБ и ЕФВС. Коммерческие ЭКЮ могли о собственной инициативе выпускать коммерческие банки и использовать их для проведения своих операций. Курс ЭКЮ рассчитывался с помощью метода стандартной валютной корзины, в которую входили валюты стран участников системы

·  Режим совместного колебания валютных курсов (европейская валютная змея). На 13 марта 1979 года для каждой валюты стран ЕВС был установлен твердый валютный курс по отношению к ЭКЮ. На основании этого курса были определены двухсторонние паритеты валют и установлены пределы колебаний. Для всех валют 2,5 %, а для итальянской лиры 6%. Если курс какой-то валюты выходил за установленные пределы, то ЦБ страны отклонившейся валюты должен был проводить валютные интервенции (покупать или продавать национальную валюту) до тех пор пока ее курс не входил в установленные рамки. Валютные колебания были увеличены до 15 %.

·  Европейский фонд валютного сотрудничества, как институт, регулирующий деятельность данной системы.

Успешное функционирование ЕВС стало основой создания ЭВС. Процесс формирования ЭВС начался в 1990 году.

1)  Первый этап год. Разработана правовая и институциональная основа ЭВС

2)  1994 – 1998 г. – разработан четкий сценарий перехода к ЭВС

3)  01.01.1998 г. – фаза А. – на базе статистических данных за 1997 год было определено какие страны могут войти в ЭВС

01.01.1998 – 01.01.1999 фаза Б. 01.01.1999 - ЭКЮ прекратили свое существование и были пересчитаны в евро по курсу 1 к 1. В евро были деноминированы все активы стран членов союза. Наличные расчеты проводились в национальных банкнотах и монетах

01.01.2- национальные монеты и банкноты покинули обращение. В обращение были выпущены евро.

Рынок межбанковских кредитов и депозитов (МБК).

Представляет собой важный сектор денежного рынка, основными участниками которого выступают Центральный банк и коммерческие банки. Благодаря ему коммерческие банки поучают возможность оперативно управлять своей ликвидностью и выполнять требования ЦБ о формировании обязательных резервов.

Обязательные резервы являются важным инструментом государственной кредитно-денежной политики и, поэтому в ряде стран, например в США, сформировался особый сектор рынка МБК – рынок федеральных фондов. Он представляет собой рынок, на котором производится торговля сверхкраткосрочными (обычно однодневными) активами между банками. Занимаемыми активами обычно являются денежный средства называемые федеральными фондами или резервами, депо­нированные в Федеральном резервном банке соответствующего округа. В качестве заемщика выступают банки, имеющие дефицит резервов на своем счете, а кредиторами – банки с избыточными резервами. Большинство банков использует рынок федеральных фондов не только для того, чтобы выполнить резервные требования, но также для управления свой ликвидностью и получения дохода. Процентная ставка, определяемая на этом рынке под влиянием спроса и предложения федеральных фондов, называется ставкой по федеральным фондам. Эта ставка является важнейшим фактором, влияющим на состояние денежного рынка, от нее существенно зависят ставки по другим инструментам. Процентная ставка рынка федеральных фондов регулярно публикуется в деловой периодической печати.

Сделки с федеральными фондами являются важнейшим инструментом в межбанковском кредитовании. Кроме них существуют другие сделки, благодаря которым банки приобретают необходимые денежные средства или размещают их временный избыток друг у друга. В них банки могут вступать напрямую или через неких посредников, называемых брокерами денежного рынка. Наиболее простыми способом кредитования являются кредитные операции, проводимые по корреспондентским счетам, которые банки открывают друг другу, т. е. без прямого использования денежных средств, депонированных в Центральном банке.

Значительную долю сделок на рынке МБК занимают сделки рефинансирования, заключаемые между центральным банком и коммерческим банками. Они используются для поддержания необходимой ликвидности не одного конкретного банка, а всего банковского сектора экономики. Так, Европейский Центральный банк (ЕЦБ) осуществляет следующие операции: а) основные операции рефинансирования проводятся раз в неделю с двухнедельным сроком погашения; б) долгосрочные операции рефинансирования проводятся раз в месяц со сроком погашения три месяца. Кроме того, ЕЦБ активно использует в своей практике однодневные («овернайт») кредиты и депозиты, называемые кредитно-депозитными услугами. Банк России в рамках рефинансирования предоставляет банкам следующие виды кредитов: внутридневные кредиты, однодневные расчетные кредиты (кредиты «овернайт») и ломбардные кредиты. #G0Обеспечением этих кредитов ЦБ является залог государственных ценных бумаг, включенных в особый Ломбардный список Банка России.

Банк России и коммерческие банки начинают активно использовать для рефинансирования сделки РЕПО. Под сделкой РЕПО понимается двусторонняя сделка по продаже (покупке) облигаций (первая часть сделки РЕПО) с обязательством обратной покупки (продажи) облигаций того же выпуска в том же количестве (вторая часть сделки РЕПО) через определенный условиями такой сделки срок и по определенной условиями такой сделки цене. В качестве обеспечения сделки выступают сами облигации, являющиеся предметом купли-продажи. Доходом по сделке РЕПО является разница между стоимостью обратного выкупа и стоимостью покупки, а ее ставка – это величина, выраженная в процентах годовых, которая устанавливается при заключении сделки РЕПО и используется для расчета дохода по этой сделке.