ВВП и методы его исчисления. ВНП. СНС

 просмотров

1. ВВП и методы его исчисления. ВНП. СНС.

Валовый внутренний продукт – ден. оценка рыночной стоимости конечных товаров/услуг, пр-ных в данной стране за опр. период. В ВВП не включаются акции, подержанные товары, трансферты. ВВП не включает то, что производится дом х-вами для личного пользования, не учитывает поток товаров/услуг в теневом секторе, сложно подсчитать по отношению к услугам, предоставл почти бесплатно, не отражает воздействия на окруж среду. Номинальный ВВП – в текущих ценах (PQ), реальный – в неизменных, дефлятов = номин ВВП/реальный. Инд Ласпейреса: - для неизменного набора товаров, инд Пааше для изменяющ набора, инд Фишера

3 метода: по расходам – Σ всех расходов на конечные товары/услуги: C+ Ig+G+NX, где С потребит. расходы, Ig=In=d валовые инвестиции, G гос расходы, NX=X-M чистый экспорт.

по добавленной стоимостиΣ ДС, как разница между доходами от продажи товара/услуги и затратами на покупку сырья и полуфабрикатов. Позволяет исключить 2-ой счет.

по доходам – Σ всех доходов за опр. период времени (распределительный метод): w+ R+ r +P +d + Ti +доход от соб-ти (где w зарплата, R рента, r процент, P прибыль, d амортизация, Ti косвен налоги). ВНП – товары/услуги, созданные гражданнами данной страны за опр. период.

СНС – связывает воедино объем выпуска, совок доходы и расходы. ВНП-d=ЧистыйВалПродукт – косвенные налоги на бизнес = НационДоход – взносы на соцстрах – налоги на прибыль корпораций – нераспредел прибыль корпораций – индивид налоги + трансферты = РасполагДоход.

2. Фиаско рынка и необходимость гос-ного регулирования.

Фиаско рынка – ситуация, η рыночных механизм не может эффективно распределить ресурсы. Сферы фиаско: 1) пр-во обществ. благ: общ благо (2 св-ва – неиключаемость и несоперничество в потреблени – те. нельзя к-л иключить из его потребления, увеличение числа потребит не снижает полезность каждого) общ блага: а) чистые – для них оба св-ва выражены в полной мере; б) смешаные – оба св-ва (одно выражено слабее или отсутсвует).

Теория клубов: а) проблема безбилетника - если попытаться организовать пр-во общ блага на рыночных началах и брать за это плату – люди будут склонны вуалировать свои потребности. проблему безбилетника решить можно – но трансакцион издержки великоваты. б) Дилемма заключенного – сговор невозможен. 2) MIN «-» экстерналий – издержек для 3-ий стороны при заключении сделки (3-я сторона ничего не получает). Теорема Коуза – можно решить проблему экстерналий, если чило участников min и они могут сговориться. Действия гос-ва: а) запретительная дея-ть, б) налоговая дея-ть; гос-во может создавать «+» или «-» экстерналии.

3) противодействия ассиметрии инфо. 4) поддержка конкуренции: минусы монополии: а) повышение цены, б) понижение кач-ва, в) мертвый убыток, г) превышение издержек над оптимальными. 5) } стабилизация – осн задача гос. эк. пол-ки – сглаживание циклическиз колебаний. 6) неравенство в доходах – социальная политика гос-ва. + особая функция гос-ва – правовое регулирование = контроль за выполнение законов.

Закон непредвиденных последствий – желаемый результат не достигается или достигается с огромными издержками.

3. Теория общественного выбора. Парадокс Кондорсе и теорема невозможности К. Эрроу.

Теория – применение принципов эк. анализа (издержки=выгодам) к процессам принятиц решений, эк-их и полит в условиях прямой и представительной демократии.

Теория возникла в 1960 г (Джеймс Бьюкиннинг, Эрроу, Олсон) и развивалась в русле институционализма. Теория исследует: 1) процедура голосования, 2) понятие бюрократии и исследов ее интересов. Причины по φ интересы бюрократов м. отличаться от общ-ных: бюрокр все люди, все профессионалы, м необъяктивно оценить ситуацию (ошибка). 3) Возеникновение лобби и поиск полит ренты (= эк рента в полит сфере). 4) Логроллинг – торговля голосами (вы нас поддерживаете а мы вас). 5) рационально игнорирование – неучастие в процессе голосования или максимально возможнове выгоды от этого участия.

Сущ. различные модели полит выборов: Парадокс Кондорсе (к. XVIIв): Проблема – если в об-ве отсутствет единодушие по поводу принятия тех или иных альтернативных программ. Как выявить предпочтения? на основе большинства. Парадокс говорит о непоследовательности голосований простым большинством голосов. Теорема невозможности К. Эрроу (1952): «не сущ никакого разумного коллективного выбора, if число альтернатив >2». 5 аксиом Эрроу: 1) коллективный выбор должен быть осуществим для любой комбинации предпочтений участныков голосования. 2) If 1 из альтернатив поднимает выше, в шкале предпочтений одной личности, то она должна также подняться в общей шкале предпочтений. 3) Условие независимости от внешних альтернатив – если выбирают между A и B, то это не зависит от предпочтений C. 4) Акциома суверенитета граждан – об-во не может предпочесть одну альтернативу др-ой независимо от предпочтений граждан. 5) Аксиома недиктаторский выборов – никто не может навязать свои интересы об-ву.

4, Совокупный спрос. Кривая AD и факторы ее

смещения

AD – совокупный объем товаров/услуг, φ дом. хоз-ва, фирмы, гос-во намерены купить при любом возможном уровне цен в стране. Обратная зависимость между уровнем цен и реаль­ным объемом ВВП отчетливо выражена на рис. 1, где представлена нисходящая кривая совокупного спроса, то есть такая же по характеру, как и кривая спроса на отдельный товар. В { кривая спроса имеет «-» наклон вследствие эффекта дохода и замещения. В } эти эффекты не действуют. 1) Эффект ставки%: траектория кривой AD опр. воз­действием изменяющегося уровня цен на ставку % => на потребительские расходы и инвестиции. Ког­да уровень цен ↑, ↑ и процентные ставки, а они, в свою очередь, приводят к ↓ пот­р. расходов и инвестиций. 2) эффект богатства, или кассовых остатков. Действие этого фактора связано с покупательной способностью денег. Богатство дом хоз-ств представлено в виде различных фин активов, имеющие постоянную номин стоимость. Если уровнь цен ↑, реальная стоимость накоп­ленных активов ↓=> население станет беднее в реал выражении и, поэтому можно ожидать, что оно ↓свои расходы. 3) Эффект импортных закупок: Если уровень Р ↑, отечественные товары становятся относительно дороже, происходит замещение их импортными товарами, и реал. объем производства ↓. Сдвиги AD – шок сов. спроса. AD= С + I + G+NX, где С потребит расходы, I инвест расходы, G гос расходы, NX чистый экспорт. Δ в сов спросе связаны с Δ к-л из этих составляющих. Графически -смещением кривой. 1) Δ денежной массы: Если Федеральная резервная система ↑ предложение денег, согласно ур-ию кол теории, происходит ↑PY. Кривая AD смещается вправ. 2) Δ в потребительских расходах: a) благосостояние потребителей б) ожидания потребителей в) задолженность потребителей г) налоги: Δ размера реального дохода или потребительские ожидания, задолженность потребителей (покупки в кредит) могут привести к Δ сов спроса. Массовое ожидание инфляции ↑сегодняшний сов спрос: предпочитают покупать, не дожидаясь ↑ P. 3) Δ в инвестиционных расходах бизнеса. а) процентные ставки б) ожидаемые прибыли от инвестиций в) налоги на бизнес г) технология д) избыточные мощности 4) Δ государственных расходов. 5) Δ расходов на чистый экспорт: а) национальный доход в зарубежных странах б) валютные курсы.

5, Совокупное предложение. Кривая AS и факторы ее смещения

AS – объем выпуска, φ готовы предложить фирмы при различном уровне цен в стране. Кривая совокупного предложения AS отражает изменения реального объема производства, или выпуска, в связи с изменением общего уровня цен. Разбервет «синтетическую» AS, модель, φ отражает синтез различных взглядов представителей кейнсианства и неоклассиков. кривая краткосрочного S предложения отдельной конкретной фирмы имеет «+» наклон, те более высокой Р пр-тель расширяет пр-во. Но кривая совокупного предложения AS имеет несколько иную конфигурацию, тк в масштабе всей экономики могут сложиться три различных ситуации: состояние неполной занятости (1 кейнсианский, гориз участок); с-ние, приближ к ур-ню полной занятости (2 – восходящий участок -↑ объемов пр-ва, и ↑ уровня цен); с-ние полной занятости (3 – классический отрезок, применим только в долгосрочном анализе). Форма AS отражает Δ издержек на единицу продукции при ↑↓ объема нац пр-ва. Кейнсы исходят из негибкости механизма цен и з/п. Классики предполагают гибкость цен и з/п. Р и з/п негибки в краткосрочном периоде. В долго – и Р и W гибки, если Р↑ при старой номинал з/п приводит к ↓ реал з/п. По кейнсу эк-ка в с-нии с неполным use ресурсов будет отвечать на расширение AD ↑реального ВВП но без повышения ур-ня цен. Промеж – эк-ка приближается к с-нию потенцВВП+ появление «узких мест». Классики - рын механизм, без вмешения гос-ва, сам обеспечивает с-ние полной занятости. Сдвиги сов. предлож: тк потрясения со стороны S оказывают непосредственное влияние на уровень цен => ценовыми шоками. Общая черта неценовых факторов, влия смещение AS: их Δ влечет за собой Δ издержек на единицу продукции. 1) Δ цен на ресурсы: а) доступность внутренних ресурсов: земля, труд, капитал, предпринимательская способность, б) цены на импортные ресурсы, в) господство на рынке; 2) Δ производительности; 3) Δ правовых норм: а) налоги на бизнес и субсидии, б) гос регулирование; 4) Усиление/ ослабление монопольной власти.

6, Макроэкономическое равновесие в модели AD –AS

} равновесие –ситуация в эк-ке, когда весь пр-нный нац продукт полностью реализован (нац доход равен сов расходам), равновесный уровень реального ВВП (Y) – это уровень, при φ объем произведенной продукции равен совокупному спросу на нее. отсутсвтие } колебаний – цель } политики. Графически } равновесие будет означать совмещение на одном рисунке кривых AD и AS, а их пересечение - определять равновесный ур-нь P и Y. Кривая AD может пересечь AS на трех участках. Точка E1 равновесие при неполной занятости без повышениыя уровня цен. Здесь можно стимулировать рост сов. спроса и увелич реал объем пр-ва – инфляции не будет. Точка Е2 – равновесие при небольшом повышении уровня цен и с-нии, близком к полной занятости. Стимулирование приводит к инфляции, но и долстигается рост реал объема пр-ва. Е3 – в условиях полной занятости. Стимулирование AD ведет к чистой инфляции без роста реал объема пр-ва. Приспособление эк-ки в случае отклонения от различных равновес состояний проиходит по разному. в 1 случае – за счет колебаний в объемах реал ВВП (↑↓ пр-ва при Р=const). в 3 случае – за счет изменения гибких цен и з/п без Δ в объеме пр-ва.

7. Ф-ции потребления и сбережения. Предельная склонность к потреблению и предельная склонность к сбережению.

Сов. спрос в кейнсианс модели зависит от функции потребления и сбережения. И потребл., и сбережение, по Кейнсу, функции дохода. Осн. психол закон Кейнса – по мере ↑ дохода происходит ↑ потребления, по потреб ↑ не в той же пропорции. Остальная часть идет на сбережение. Потребление (С) - это общее количество потребительских товаров и услуг, приобретенных в данном национальном хозяйстве в течение определенного периода

Предельная склонность к потреблению (MPC) – отношение Δ потребления к вызвавшему его ↑ дохода (). Это величина устойчивая в об-ве: в развитых странах = 0,7-0,8. Предельная склонность к сбережению (MPS) – отношение Δ сбережения к Δ дохода () Исследования показали, что MPC и MPS не меняются на краткосрочных отрезка времени и нерезко остаются одной и той же величиной.

Если бы разсходы в точности соответствовали доходам, то это отражала бы любая точка, лежащая на прямой 45°. График функции потребления выпуклый, тк рост потребления замедляется. т. А – потребление совпадает с доходом. Отрезок k – автономное потребление (за счет долга). От 0 до А – жизнь в долг. При Y>Y1 положительно сбережение.

C= A+MPC*Y. Графики C и S – зеркальное отражение друг друга, если за ось симетрии принять линию 45°. Чем более полога C, тем круче линия S. Δ долгосрочного характера могут вызвать сдвиги в кривых C и S.

8. Инвестиции и сбережения. Макроэкономическое равновесие в модели "сбережения - инвестиции". Парадокс бережливости.

Инвестиции в масштабах страны опр. процесс расширенного воспроизводства. Инсточник инвестиций – сбережения (располагаемый доход за вычетов расходов на личное потребление I= (Y-T)-C. Планируемые инвест зависят от: 1) ожидаемая норма дохода (рентабельности) предполаг кап-ложений; 2) альтерн возможности кап-вложения (решающий фактор – величина ставки %: если r выше ожидаемой нормы дохода, то инвестиций не будет); 3) ур-ня налогооблажения; 4) Инвест раегируют на темпы инфляционого обесценения денег и прочие } показатели, опр. инвестиц климат. Автономые инвест осуществе в виде 1-начальной инъекции, ведут к ↑ нац дохода. Оживление дел активности, ↑ занятости ведут к ↑ склонности к инвестированию, те к производным инвестициям. По классикам и инвестиции, и сбережения – функции ставки % (чем ↑% тем ↓ инвестиции), по кейнсу S – функция дохода (инв завис от %). На графике I заданы автономно, они не зависят от уровня дохода (производные I зависят от дохода). Е – равенство S = I до уровня F – ур-ня полной занятости. Идея Кейнса – равенство S = I в условиях уровня F достижимо при стимулировании инвестиций (чаще гос), автоматически оно не восстанавливается. Отсутствие равновесия м/у сбереж и инвест приводит к инфляц и дефляц разрывам. Парадокс бережливости (жадности) – только в рамках кенс школы – стремление сберегать опр субъектов может благотворно оразиться на их благосостоянии, но стремление сберегать в масштабах общества ведет к ↓НД (пример ошибки композиции). Причины: ↑ S ведет к ↓ C, что ведет к ↓ Y в мультиллицированном виде. В случае автономных инвестиций парадокс ведет к ↓ НД. А в случае производных инвес - ↓ и НД и инвестиций. Парадокс бережливости - ↑ сбережений ↓ инвестиции (постулат противоречит классическому).

9. Макроэкономическое равновесие в модели "кейнсианский крест" ("совокупный доход - совокупные расходы").

Исходная посылка Кейнса: именно спрос создает предложение. Теория Кейнса - теория эффективного спроса. Эффект D – это AD соответствующий AS. В условиях стагни-рующей эк-ки ур-нь предельной склонности к потреблению (по кейнсу) невысок и спрос не достигает величины эф спроса. Сов спрос - это Σ планируемых расходов всех категорий поку-пателей на товары и услуги для каждого из уровней сов дохода: AD=C+mpcY +I+G+NX (mpcY – функция потребления). В точке Е1 равновесие достигается при условии, что весь доход (Y1) идет на потребление. Если к расходам на личное потребление добавить инвестиции, то график сдвинеться вверх на расстояние соотв автономным инвестициям. Кейнс акцентирует внимание на том, что гос расходы помогают приблизиться к уровню полной занятости. Если оно само б осуществлять автономные расходы G, линия сов расходов поднимется еще выше. Те Наращивание любого из компонентов автономных расходов ведет к росту нац дохода и способствует достижению полной занятости еще и в силу эффекта мультипликатора.

10. Эффект мультипликатора совокупных расходов

Наращивание любого из компонентов автономных расходов ведет к росту нац дохода и способствует достижению полной занятости еще и в силу эффекта мультипликатора. Дословно мультиплик = «множитель». Суть эффекта: ↑ любого из компонентов автономных расходов ведет к ↑ над дохода об-ва причем на величину большую чем 1-начальный ↑ расходов.

AD=C+I+G+NX (C, I, G – могут вызвать эффект, кейнс анализировал только их, внешний эффект его не интересовал) => ↑ инвестиций на опр величину приводит к ↑ нац пр-ва в объеме, большем, чем исходный ↑инвестиций: ΔI*k=ΔY. Мультипликатор зависит от MPC, тк доля MPS изымается :.Чем выше склоннность к С и соответ ниже склонность к S, тем больше k и тем более ↑ нац дохода будет сопровождать 1-нач ↑ инвест => мультипликатор – отношение Δ дохода к изменению любого из компонентов автом расходов. Эффект k – эф краткосроч равновесия. Эффект k может действовать и в обратную сторону: чем больше будут возможные изъятия (сбережения) тем меньше прояситься эффект k. На рис Δy>ΔI.

11. Цикличность – хар черта рыночной эк-ки. Интернальные и экстернальные теории эк циклов.

Эк. цикл – промежуток времени м/у двумя одинаковыми с-ями эк. конъюнктуры. Это регулярное Δ деловой активности, предпол чередование эк роста и эк спадов. Фазы: кризис, депрессия, оживление, подъем. Переменные: а) проциклические – Δ соответ. циклу, в направлении цикла (сок. выпуск, объем пр-ва, ден агрегаты, прибыль, скорость обращения денег); б) антициклические – Δ в противоположном направлении развития циклов (запасы гот продукции, факторов пр-ва, ур-нь безработицы, ур-нь банкротства); в) ациклические – нет прямой зависимости с циклом (внешнеэк. переменные, экспорт). Факторы, влияющ на тренд (долговремен. тенденция в эк-ке) а) ур-нь сбережений; б) технологические сдвиги; в) прирост труд ресурсов. экстернальные теории эк. циклов: объясняют природу эк циклов внешними экзогенным факторами (открытие новых месторождений, миграция населения, изобретениеи и инновации, полит события), интернальные – внутренними экндогенным факторами (свянные с шоками AD, гл. фактор – Δ инвестиций). Известные «работающие» теории эк циклов: 1) теории, в центре внимания φ действия эффектов мультипликатора и акселлератора, порождающие цикличность колебаний реального ВВП. 2) Теории политического делового цикла (причина в действиях правительства в области кредитно-денежной и налогово-бюджетной пол-ки; 3) теории равновесного эк цикла: цикличность объясняется не колебаниями выпуска пр-ции вокруг тренда, а колебаниями самого тренда в краткосрочном периоде. 4) теории реального делового цикла – шоковые изменения пр-ти в 1-неск секторах эк-ки. 5) Импульсно-распространительная теория. Шоки: 1) спроса – связаны с компонентами AD (шоки I, C,G); 2) предложения – Δ AS, вызванные разными внешними факторами (новые месторождения, природные катаклизмы); 3) неэкономические (полит, социал, психолоческие) – Δ эк конъюнктуры, вызванные решением правительства, соц. настроениями. Главным образом влияют на AD.

12. Продолжительность циклов: краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные циклы. Фазы среднесрочного цикла.

Эк. цикл – промежуток времени м/у двумя одинаковыми с-ями эк. конъюнктуры. Это регулярное Δ деловой активности, предпол чередование эк роста и эк спадов. Фазы: 1.кризис – понижательная волна над линией тренда, 2.депрессия – пониж волна под трендом, 3.оживление – повышательная волна под трендом, 4.подъем – повыш волна над трендом. Факторы, влияющ на тренд (долговремен. тенденция в эк-ке) а) ур-нь сбережений; б) технологические сдвиги; в) прирост труд ресурсов.

По продолжительности выделяют 4 основных цикла: 1) краткосрочные (циклы Кинчена – 3,5 – 4 года) объясняется колебаниями в объеме товарно-материальных запасов. 2) среденесрочные циклы (Жугляр – 8-10 лет) Причины – инвестиции в активную часть основного капитала, тк. сроки службы продолжительны, потребит расходы, длит пользование, нерегулярность инноваций, инменчивость прибыли и ожиданий. 3) Стоительные циклы (Кузнец, Саймон – ок 25 лет) – объясняются инвестициями в строительство (амортизация = ок 25 лет). 4) Длинные волны Кондратьева (48-55 лет): обощение стат материала по з/п, ставке %, динамика тов цен, оборот внешней торговли, добыча/потребление основных видов сырья и полуфабрикатов. Кондратьев предсказал циклы до 90-х годов. Причины инвестиции в пассивную часть осн. капитала. Несколько волн развитие техсктиль, пром, чугуна.

13. Производные инвестиции и эффект акселератора. Модель мультипликатора-акселератора.

Автономые инвест осуществе в виде 1-начальной инъекции, ведут к ↑ нац дохода. Оживление дел активности, ↑ занятости ведут к ↑ склонности к инвестированию у различных групп предпринимателей – это производные, или индуцированнные инвестиции: они зависят от динамики нац дохода. Сторонники интернальных теорий цикла рассмотривают инвестиции как один из самых нестабильных компонентов AD. Причины: предприниматели принимая решение об инвестиров учитывают ожидаемую норму дохода на кап-вложения. Если ожидания пессимистичны – инвестиции могут быть отложены. Величина производ инвестиций зависит от объема реал ВВП, с др стороны, инвестиции – важный компонент реал ВВП, => колебания I влияют на объем ВВП. Эффект акселератора показывает связь м/у Δ реал ВВП и произ инвестиций, те. отношение Δ инвестиций к вызвавшему его относит приросту дохода (потреб спроса). Так, ↑спроса на предметы потребления ведет к многократному ↑ спроса на оборудование и машины. Коэф кап-емкости = отношение капитала к продукту (доходу)= К/Y. Δ в объемах продаж готовой продукции влечет необходимость Δ инвеститй в осн капитал, чтобы коэф кап-емкости был на желаемом ур-не. ↑↓объема продах сопровождается бОльшим ↑↓ величины чистых инвестиций (Iвал = Iчис+d (амортизация) – в этом и есть эффект акселерации (ускорения). ΔК/ ΔY определяет величину акселератора (v). v= ΔI/ΔY. При постоении модели акселератора исходят из опр лага (врем запаздывания) в реакции эк агентов. При инвестициях предприниматели исходят из прошлых, а не текущих значений. v = It/Yt-1 – Yt-2 (t год, когда были осущ инвестиции; t-1,t-2 – предшеств годы. Эф v в сочетании с эф k порождает эф мультипликатора-акселератора –показывает механизм самоподдерживающихся цикл колебаний эк с-мы: ↑I на опр величину ↑ нац доход на бОльшую величину из-за эф k. Возросший доход, вызовет (с опр лагом) опрежающий ↑ инвестиций из-за эф v. Эти произ I (элемент AD) порождают очередной эф k.

. Модель м-а предполагает несколько вариантов циклических колебаний: 1) параметры MPC и v в (0,5; 1,0), то затухающие колебания ведущие к new равновесному ур-ню дохода. 2) v>1, 0,5 <MPC<1,0 – динамика дохода а хар-тер взрывных колебаний. 3) v =1 при любом MPC – равномерные незатухающие колебаний.

14. Безработица как важнейшая форма макроэкономической нестабильности. Виды безработицы. Закон Оукена.

Уровень безработицы рассчитывается как отношение кол-ва безработных к кол-ву лиц, прставлющ рабочую силу, выраж в %. Виды безработицы. 1) Фрикционная - добровольная безработица, тк. нет полной инфо о рынке труда. 2) Стуктурная – Δ структуры потребительствого и инвестиционного спроса. Спрос на труд носит производный хар-тер – появляются устаревшие профессии (урол пром, вытеснение труда технологиями, конверсия военного пр-ва – часто вынужденный характер). Структурных безработных приходится переучивать (таких навыков как у фрикционных у них нет). Структурная – долгосрочная Б. 3) Циклическая безработица – отклонение фактического уровня от естественного. В годы Вел Депрессии цикл безработ = 25%. Достижение потенциального ВВП возможно только в условиях полной занятости. Эк-ка как правило не находится на уровне полной занятости. Естественный уровень б (ур-нь б, не повышающий инфляюцию) = фрикционная + структурная (это ур-нь полной занятости). Естеств. ур-нь может меняться – в целом проявляется тенденция роста, тк. изменяется демографический состов (↑ молодежи, ↑ фрикционных безработ), социал программы, жесткость з/п, (выше равновесного – избыток раб силы). Эконом издержки безработицы – непроизведенный продукт. Закон Оукена: Циклическая опасна что кроме соц бедствий, приносит еще и явные потери в объеме реального ВВП. Оукен сформулировал закон, согласно φ страна теряет от 2-3% фактического ввп по отношению к потенц, когда фактич уровень Б увеличивается на 1% по сравнению с ее естественным ур-нем.

, гдеY* - потенциальный ВВП, U фактический ур. Б, U*естественный ур Б, β – степень реакции ВВП на ΔU (β ~2,5).

15. Структура ден массы. Ден. агрегаты. Понятие квази-денег.

Деньги – любой товар, функционирающий в качестве средства обращения, счетной единицы, средства сохранения стоимости. Важнейшие хартики – ликвидность, общепризнаность, законность. Денежная масса – совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг, φ обладают частные лица, институциональные собственники (предприятия, объединения, организации) и гос-во. Выделяют 1) активную часть ден массы – ден средства реал обслуживающие хоз оборот; 2) пассивная часть – включ ден накопления, остатки на счетах = потенциальные расчетные средства. В пассивную часть включают также компоненты, φ нельзя непосредственно use как покупат или платежное средство: средства на срочных счетах, сберегат вкладах, краткоср гос облигации акции инвестициаонных фондов – т. е. квазиденьги. Это наиболее весомая и быстро растущая часть в структуре денежной массы. Квази-деньги называют ликвидными активами. Если наличные а абсолютная ликвидность, то квази – нет (не можете расплатиться в магазине со срочного счета), и тем не менее а ликвидность тк их можно быстро превратить в наличные.

Денежные агрегаты – показатели денежной массы и помогают оценить объем ден массы. Наиболее ликвидный ден агрегат – М0 – включ наличные деньги в обращении. Аналогичен по ликвидности М1 = М0+ деньги на текущих счетах (счетах до восстребования), обслуж с помощью чеков. М1= деньги «в узком смысле слова». Менее ликвиден М2 – «деньги в широков смысле» = М1+ денги на срочных и сберегательных счатех ком банков, депозиты в специлиз фин институтах. Вкладчики срочных счетов не могут забрать до срока (%↑) => эти средства нельзя использовать в кач-ве платежа. М3 = М2+ депозитные сертификаты банков, облигации гос займа, др цбумаги КБ и гос-ва. =Ю с агрегаты М2 и М3 включены квази-деньги, φ сложно use для сделок.

16. Создание денег банковской системой. Денежный мультипликатор с учетом коэффициента депонирования.

Ден. масса – совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг, φ обладают частные лица, институциональные собственники (предприятия, объединения, организации) и гос-во. Увеличение ден массы происходит за счет: 1) печатания новых денег; 2) расширения кредитов КБ => S денег зависит не только от пол-ки ЦБ но и от КБ. В условиях частичного банковского резервирования КБ могут создавать новые деньги, выдавая кредиты. Норма банк резервов (норма резервирования) – rr – отношение Σ резервов к Σ депозитов (rr=R/D). Резерв – Σ доступная для немедленного погашения требований вкладчиков. Депозиты – размещенные средства. В результате расширения депозитов (и кредитов) идет расшение ден массы, но в бОльшем объеме чем 1-начал расширение депозитов. Оценить масштабы расширения ден массы в результате создания КБ new денег позволяет депозитный мультипликатор:

, где rr – обязат норма резерв. + резервы м. б.: фактические = обяз + избыточные.

Коэффициент депонирования показ насколько население предпочитает хранить свои деньги налом (cr=C/D – наличность/депозиты). Предложение денег в эк-ке пропорционально ден без (Σ ден средст у населения и резервов у КБ). Коэф пропорциональности = денежный мультипликатор:

. м-тор показывает результат увеличения депозитов вследствие увеличения резервов.

Если у населения нет наличности (все на депозитах, те cr=0), то денежный м-тор превращается в депозитный (1/rr). Ограничения на мультипликац эф: 1) зависит от утечек из банк с-мы (в с-му текущего обращения); 2) клиенты м забрать деньги со счетов. + мультипликатор м. дейст-ть и в обратную сторону.

17. Спрос на деньги: неоклассический и кейнсианский подходы. Равновесие на рынке денег (графический анализ).

D на деньги опр величиной ден средств, φ хранят хоз агенты, те это D на ден запасы. Реал ден запасы – соотношениеден массы и общего ур-ня цен в эк-ке (M/P). 1) Монетаризм: Неоклассики учит трансакционный спрос на деньги – основа на ф-ции денег как средства обмена: Сов. спрос на деньги - функция ур-ня номин дохода, а S денег станавл экзогенно (независимо от др переменных эк с-мы): кембрибжское ур-ние: Ms=kPY, где М-номин кол-во денег, Р-ур цен, Y-реальный доход, k пропорция м/у номин и реальными ден остатками, const при данной структуре хоз сделок. Если Y фиксир, то Р зависит от М, MV=PY (ур-ние Фишера, где V скорость обращения), k=1/v. Чем выше ур-нь цен, тем > спрос на деньги. Наклон кривой МD (рис а) зависит от ур-ня реал дохода (Y). При ↑дохода кривая МD devient plus эластичной по ур-ню цен (plus пологое положение кривой). Кривая МS – вертикал линия – величина не зависит от ур-ня цен. Равновесие на денежном рынке наступает в точке пересечения кривых МD и МS (цены устанавливаются на ур-не Pa). Если ур-нь Р↓ - возникает избыточное S денег, деньги начинают обесцениваться - это влечет ↑Р => тенденция к поддержанию автоматическоого равновесия. 2) Кейнс: 3 мотива, почему люди хранят: а) трансакционный – деньги нужны для совершения сделок; б) мотив предосторожности (связан с функцией денег как средства обмена); в) спекулятивный мотив. В соотвеств с теорией предпочтения ликвидности общий спрос на деньги распадается на 2 части: MD=MD1+ MD2, где Md1 - трансакционный и мотиву предосторожности, Md2 – спекулятивный, кот зависит от ставки %: тк чем ↑ %, тем ↓ предпочтение ликвидности. Рис б – трансакционный (не зависит от ур-ня ставки %), в – спекулятивный (спрос со стороны активов), г – общей спрос (путем + по горизонтали Md1 и Md2 = кривая предпочтения ликвидности). У кейнса расновесие на ден рынке устанавливается при равенстве величины спроса и величины предложния денег. Факторы влиящ на Ms: 1) эмиссия ЦБ; 2) дея-ть КБ; 3) пол-ка ЦБ (операции на открытом рынке); 4) движение валюты из/за границу.

18. Осн инструменты кредитно-денежной политики ЦБ. Пол-ка "дорогих" и "дешевых" денег. Дискрец и автом кр-ден пол-ка.

Кредитно-денежная (монетарная) политика – комплекс взаимосвязанных мероприятий by ЦБ в целях регулирования дел активности путем планируемого воздействия на с-ние кредита и ден обращения. Инструменты: 1) операции на открытом рынке (sell/buy долговых ц. бумаг); 2) учетно-процентная (дисконтная) пол-ка – регулирование величины учетно % ставки (дисконта – ставка рефинансирования), по φ КБ заимствуют средства у ЦБ; 3) регилированиеи обяз нормы бансковского резервирования (3-20%). Дискреционная (гибкая) кр-д пол-ка - Δ в соответствии с фазами эк цикла: 1) мягкая кр-д пол-ка («дешевых денег») – на стимулирование эк-ки через ↑ ден массы и ↓ %, use в фазе спада: а) покупка гос ц. бумаг на открытом рынке, переводя деньги в оплату на счета населения и в резервы КБ – шире возможности кредитовария КБ и ↑ ден масса; б) ↓ учетной ставки % => ↑ объем заимствований КБ-маркетингово исследования и ↑ объем кредитования; в) ↓ обяз норму резервирования => ↑ ден мультипликатора и ↑ возможнотей кредитования. 2) жесткая кр-д пол-ка («дорогих») – носит органичительных хар-тер, сдерживает ↑ ден массы и use для противодействия инфляции, use в фазе бума: а) продает гос цбумаги; б) ↑ учетную ставку %; в) ↑ обязат норму резервир. Действуя различными методами ЦБ влияет на конечный сов спрос через: ден массу, норму %, инвестиции, AD, нац доход. Проблема дискрец – дилемма целей кр-д пол-ки – невозможность одновременного контроля ден предложенияи уровня ставки %. Автоматическая пол-ка: смысл – масса дене в обращении должна ежегодно увеличиваться темпами, равными потенц росту реал ВВП (3-5% в год). Это препятствует проведению краткосро кр-д пол-ки и не было одобрено ни в одной с стран с рыночной эк-кой.

19. Модель "IS-LМ" как отражение взаимосвязей реального и денежного рынка.

Технический аппарат позволяет проанализировать механизм установления равновесия на реальном и денежном рынках. Модель «Крест Хикса-Хапсена» (1937) – кейнсианская. У классиков нет связи м/у реал и денеж рынками.

1)  Модель «IS» показывает идею равновесия на товарном рынке. Равновесие достигается когда I(r) = S(y) =>надо найти такие сочетакия r и y когда I=S. Кривая IS показывает такие соотношения.

2)  Модель «LM» MD=M1D(y)+ M2D(r) (Md1 трансакционный, Md2 спекулятивный). Надо найти такие соотношения y и r, при φ Ms=Md. При построение предполагается Ms=Md и рассматривается распре-деление Md м/у Md1 и Md2. Любая точка кривой LM показывает такие соотношения y и r, при φ Ms=Md. Увеличение Md вызывает сдвиг LM вправо.

3)  Модель «IS - LM»: одновременное равновесие на реал и денежном рынках, те выполняется с-ма ур-ний: - в единственной точке, где выполняется это с-ма и будет равновесие.

20. Важн фин инструменты – акции, облигации и их видности. Производные фин инструменты (фьючерсы, опционы).

Ценная бумага – денежный док-т, кот удостоверяет отношение совладения или займа между ее владельцем и эмитентом. 1) акция – долевая эмиссионная ц. бумага, свидетельствующ об опр доли в предприятии. Акция дает право на доход в виде дивиденда. это бессрочная бумага + дает право голоса. По хар-ру распроряжения выделяют именнные и акции на предъявителя. Соотношение м/у доходом и степенью участия в дея-ть АО: а) обыкновенные; б) привеллигированные (ее владельцы имеют привилегии в области дивидендов (получают в 1 очередь) и/или фиксиров размер дивиденда: но в дея-ти АО они не участвуют – не имеют права голоса на общих собраниях. Выделяют преференциальные привилиг акции – имеют преимущества в очередности выплат по ним дивидендов. Привил акции м. б. конвертируемыми (ее можно обменять на любые др. акции) и кумулятивные (по такой акции происходит накопление дивидендов в случае их невыплаты). Основная хар-ка акции – ее номинал, или нарицательн ст-ть. Σ номиналов всех размещенных акций = уставной капитал АО. 2) Облигация: цен. бумага, дающая право на получение ежегодного дохода в виде % (не дает право голоса, выплачиваем доход не привышает %, ст-ть облигации погашается в теч нескольких лет). Эмитенты: АО, гос-во (МинФин, казначейство). Действует обратное соотношение м/у надежностью и доходом. Различают: Докумен и недок облигацию, именную и на предъявителя; купонные (с фиксирован %, с плавающим % ориентирован на ср % на рынке, возрастающе фиксиров %) и бескупонные; конвертируемые. По срокам выделяют краткосрочную (до 1 года), средне (1-5), бессрочну (до 50лет) долгосро (20-30). норма дивиденда = отношение дивиденда к рын ст-ти акции. Доходность = норма дивиденда (%) + Δ курса акции (в %). 3) Вексель – долг обязательство, дает его владельцу бесусловное право требовать уплаты обозначенной в нем (с фиксирован %, с плав % ориентирован на ср % на рынке, возрастающе фиксиров Σ денег от лица, обязан по векселю: ком (=>предоставления ком кредита) и финансовый (оформляющий ден обязательства); простой и переводной вексель. 4) Фьючерс – контракт на бирже на покупку опр партии товаров по оговоренной цене с обязательством эту сделку совершить. Обычно заключаются с целью хеджирования (страхования ценовых рисков) фьючерс обязан к исполнению, риск сделки выше, но и доходность выше чем у опциона. 5) Опцион: контракт дающий право в теч опр срока купить (call)/ продать (put) опр кол-во товара по оговоренной цене у лица выписавшего опцион, но без обязательство совершать сделку (для продавца сдела обязательна). По времени исполнения контракта - америк (в любой день до истечения срока) и евро (в день истечения контракта).

21. Спекулятивные и страховые операции на фондовой бирже. Фондовые индексы.

Биржевые операции. Большая часть решений в эк-ке принимается в условиях неопределенности и =>в своей основе носит спекулятивный хар-тер: именно спекулятивный потенциал цб способствует дополнит повышению интереса к ним вкладчиков =>мобилизация ден средств для развития эк-ки. спекуляция способствует повышению ур-ня ликвидности фин активов. Спекулятивные сделки на фин рынке основаны на стремлении получить прибыль за счет разницы в курсовой ст-ти фин активов, возник во времени. Выделяют «быков» (играющих на повышение) и «медведей» (на понижение). Страхование (хеджирование) – нейтрализация неблагоприятных колебаний конъюнктуры нырка для инвестора. Для страхования use фьючерсы и опционы – это срочные биржевые операции. Участники хеджирования: хеджер (тот, кто страхуется), спекулянт, бирж посредник. Спекулятивный и страховой моменты связаны. Функциональная роль спекулаций – обеспечение операции хеджирования, способствует перераспределению капитала, инфо-ная функция. Участники рынка: Брокер (маклер) – лицо действующее за счет клиента на основе договоров поручения или комиссии (или брокерская компания или физ лицо); Дилер – лицо, совершающее сделки купли-продажи цб от своего имени и за свой счет на основе публичного объявлдения котировок (только юр лицо). Участник ф рынка и инвестицион фонд – АО, выпускающее свои акции и реализ их инвесторам.

Индикаторы дея-ти фонд бирж и деловой активности – бирж. индексы. Важнейшие: 1) Dow Jones (1884) впервые подсчитал для 12 кр компаний. Сейчас входят: самый известный индекс DJ - средняя DJ индекс акций 30 пром компаний. б) индекс акций 20 ж/д компаний; в) :, инд ак 15 компаний комм хоз-ва; г) сводная средняя. 2) Индексы корпорации «Standard &Poor’s» 5 индексов для обыкновенных акций: пром, транспорт, ЭЭ и ком хоз-во, финансовый, свойдный. 3) Индексы NASDAQ (Нац ассоциация дилеров цб) – отражают оборот цб на внебиржевом рынке.4) На Токийской ф. бирже – the распростр Nikkei (225 яп компаний). 5) Великобритания – FT-SE (financial times на основе stock exchange) – более 100 кр брит компаний. 6) в РФ: а) НАУФОР (нац ассоц участников фондов рынка) с 09. 95; б) индекс РТС (рос торг с-ма) – индекс наиболее котируемых акции в РФ. в) индекс газеты «Коммерсант» («Ъ»). г) большое значение имеют региональные индексы (в кр энергорегионах, промцентрах).

22. Гос бюджет и его структура. Дефицит (структ и цикл).

Гос бюджет – финанс счет, в φпредставлена Σ доходов и расходов гос-ва за опр период (обычно год). Гос бюджет можно рассматривать как Σ ожидаемых налоговых поступлений и предполагаемых гос расходов. Помимо фед гос бюджета в ряде стран сущ внебюджетные фонды социальной сферы: в РФ – Пенсионный фонд, фед фонд занятости населения, фед фонд обязательн мед страхования. В странах с фед гос устройством принято различать федеральный бюджет и местные бюджеты. Налогово-бюджетный федерализм – разделение полномочий в области налогообложения. Также в РФ различают консолидированный бюджет – б, складывающи из фед, регионального и местных бюджетов, и расширенный – федерал бюджет в совокупности с внебюджетными фондами. Около 90% всех бюджетных поступлений дают налоги. Через бюджет перераспределяется значительная часть (35-55%) нац дохода пром развитых стран. Структура: а) доходная часть: налог на прибыль, подоходный, НДС, спецналог и акцизы, налог на внеш торговлю и вн-эк операции, прочие налоги и платежи, неналоговые доходы; б) расходная часть: гос управление, нац оборона и правоохнатит дея-ть, фундамент исследован, услуги нар хоз-ву, соц. услуги, обслужив гос долга, прочие. + ссуды за вычетом погашений + дефицит бюджета. В местных бюджетах отсутствуют расходы на оборону, поддержку исседований космоса и др. Дефицит – превышение гос расходов над доходами (в 1999 в РФ = 101.4млдо руб) противоположная ситуация - профицит. Равновесие при S=I, где S изъятия из эк-ки, I – инъекции в эк-ку. В широком смысле S-I=G-T. ПРинято различать первичный и общий. Первичный – это общий уменьшенный Σ процентных выплат по гос долгу. Различают также: 1) фактический – структурный +циклический; 2) структурный = расходы – доходы гос-ва в условиях полной занятости, те так разница, φ существовала бы, елси бы при действующей с-ме налоооблажения и принятых законадат властью гос расходах в эк-ке наблюдалась полная занятость; 3) циклический= фактический- структурный – вызван спадом дел активности в ходе эк цикла и обусловенным из сокращением поступлений налогов. Финансирование дефицита: 1) выпуск новых денег (эмиссионный способ, инфляционный – эф монетизации, тк ведет к инфляц росту цен); 2) Займы (внутренние/внешние – неэмис способ)

23. Налоги и их виды. Принципы налогообложения. Кривая Лаффера.

Осн источник поступлений в доходную часть бюджета – налоги – обязательные платежи, взимаемые гос-вом с юр и физ лиц. Объект налогообложения – имущество, на ст-ть φ начисляется налог. Налог ставка – размер налога на единицу обложения. По способу изъятия налоги подразделяют: а) прямые – взимаются с непосредственного владельца объета (подоходный налог, налог на прибыль, на наследство и дарения, на имущество); б) косвенные – уплачиваются конечным потребителем облагаемого налогом товара, а продавцы играют роль агентов по переводу полученных ими в счет уплаты налога средств гос-ву (НДС, налог с продах, акцизы, тамож пошлины). По характеру начисления на объект налоги и налог с-мы деляться на прогрессивные (ставки ↑ по мере ↑ объекта налога, средняя и предельная налог ставки), регрессивные (налог в ден выражении равен для всех плательщиков, как правило косвенные налоги) и пропорциональные (налог, при φ ставка остаетается неизменной, независимо от ст-ти объекта обложения. Как правило сущ опр перечень льгот по каждому налогу + сущ особый порядок комплексных налоговых льгот, устанавл гос-вом: ускоренная амортизация, инвестиционный налоговый кредит. Подходы к проблеме страведливости и эффективности распределения нал бремени нашли отражение в принципах налогооблажения: 1) по принципу получаемых благ физ/юр лицо д уплатить налог пропорционально тем выгодам, φ они получили от гос-ва (налог на бензин). Проблема: невоз-можность определить степень use общественных благ, пр-мых гос-вом + принцип неприменим в отношеии соц разходов гос-ва (бремя выплат пособий по безработице на самих безработных). 2) Принцип платежеспособности – тяжесть нал бремени д зависеть от размера получаемого дохода, причем > высокий доход облагается не только абсолютно но и относительно >высокими налогами. Вопрос в полезности. Кривая Лаффера помогает определить оптимальный уровень нал ставки (Tдоходы гос бюджета, t – ставка налогооблажения)+ кривая учитывает настроения в об-ве.

Аккордный налог – налог постоянной величины, φ дает одну и ту же Σ налоговых поступлений при любых расмерах нац дохода. Паушальный – одинатовый для всех дом хоз-ств.

24. Фискальная политика: стимулирующая и сдерживающая, дискреционная и автоматическая.

Налогово-бюджетная пол-ка – воздействие гос-ва на ур-нь дел активности посредством изменения гос расходов и налогооблажения. Она влияет на ур-нь нац дохода => ур-нь объема пр-ва и занятости + ур-нь цен; направлена против нежелательных Δ эк конъюктуры связ с безработицей, так и инфляцией. 1) дискреционная: соз-нательное манипули-рование законод властью налогооблаж и гос расходами с целью воздействия на ур-нь эк активности: влияние на Δ объема пр-ва, занятости, ур-ня цен, ускорение эк роста путем Δобъема гос расходов, ставок налогооблажения, введения new налогов. У кейнса дискреционная пол-ка воздействует на сов расходы. Δ любого из компонентов сов спроса (C, I, G, NX) влекут мультипликативные эффекты, ведущие к Δ дохода. Стимулирующая – ↑ гос расходов и/или ↓налоговых ставок (линия C+I+G+NX сдвигается вверх). Стим п-ка м. сопровождаться бюджетным дефицитом, те превышением тек расходов гос-ва над доходами; проводиться с целью борьбы со спадами и с циклической безработицей. Сдерживающая -↓ гос расходов и/или ↑ налоговых ставок. Проводя дискреционную пол-ку гос-во сталкивается с проблемой выбора времени. (ех: стимулирующ пол-ка нужна только в период спада). Фактор времени важен и при сборе налого: в период высокой инфляции поступления в бюджет от прямых налогов успевают обесцениться в промежуток м/у получением дохода и уплатой налога (эффект Танзи-Оливера).

2) Автоматическая:отсутствует лаг принятия решений. Полка – это актоматические Δ в ур-не налоговых поступлений, независимых от принятия решений правительством. Такая пол-ка является результатом действия автоматических, или встроенных стабилизаторов – механизмов в эк-ке, φ уменьшают реакцию рекл ВВП на Δ сов. спроса. Главные из них – пособия по безработице и прогрессивное налогооблажение.

25. Проблема балансирования гос бюджета. Теорема эквивалентности Рикардо-Барро.

Гос бюджет – финанс счет, в φпредставлена Σ доходов и расходов гос-ва за опр период (обычно год). Три точки зрения к проблеме балансирования бюджета: 1) Б, баланс ежегодно, те сальдо доходов и расходов равно нулю. Секвестр (базируется на данной теории) – приведение текущих расходов в соотвест с тек доходами: те ↓расходов гос-ва одначает ↓ чьих-то доходов. Сторонники дефицитного финансирования против: если во время спада когда дефицит, захочет сбалансировать, надо сокращать расходы и повышать налоги, те сдерживающие меры => спад еще больше усилится. 2) Б, балансир на циклической основе (позволяет избежать эту проблему) : бюджет д. б.сбалансирован в ходе эк цикла. 3) Функциональный подход к балансир Б (функциональные финансы): главная задача балансир эк-ки, а не бюджета, а это всечет накапливающийся бюджетный дефицит. Теорема эквивалентности Рикардо-Барро: финансирование гос расходов за счет долга равно финансированию гос расходов за счет налогов. Те. фискальная экспансия не оказывает влияния на текущее потребление. Так снижение налога (паушального) при гос расходах – const ↑ гос долг, не вызовет ↑ потребления и ↓ сбережения. тк люди будут копить деньги. Также и ↑ гос расходов за счет гос долга. Теорема построена при допущениях: 1) люди а абсолютный предвидением будущего налового бремени, тк. рациональны настолько, что способны дисконтировать ценность сегодняшних налогов и налогов в будущем. 2) люди принимают решение в условиях бесконечного периода планирования. 3) во внимание принимается случай единовременн или фиксмир налогооблажения, φ не вызывает искажения стимулов хоз. дея-ти.

26. Определение инфляции, ее виды и измерение. Инфляционные ожидания. Эффект Фишера и эффект Пигу.

Инфляция – повышение общего ур-ня цен, сопровождающееся обесценение денежной единицы, переполнение каналов денежного обращени денежной массой. По сути это дисбаланс м/у AS и AD в сторону превышения последнего. В рыночной эк-ке (при относ гибкости и мобильности ценового сигнала, AS>AD выражается в ↑ общего ур-ня цен = открытая форма инфляции. Скрытая, или подавленная инфляция – формально ур-нь цен не Δ, но очереди или ухудшение кач-ва товара. Когда цена фиксируются ниже рыночного ур-ня. те. инфляция проявляется в виде тотального дефицита. Причины инфляции в РФ: 1) структурные диспропорции – утежеление эк-ки; 2) традиционн. финанср гос бюджета посредством эмиссии; 3) монополия пр-теля. ↑цен, происходящий не по причине искажения оценки ресурсов, товаров и услуг, нарушающего пропорции обмена и распределения, а по к-л другим причинам, инфляцией не является. Измерение инфляции с помощью индексов цен: 1) Iопт цен потр; 2) дефлятор. Различают 3 вида по темпам: 1) Умеренная (ползучая) до 10% низкий темп, при φ обесценение денег настолько незначительно, что сделки заключаются в номинальных ценах; 2) Галопирующая (%): деньги обесцениваются довольно быстро, в кач-ве цен для сделок use устойчивую валюту или в ценах учитываются ожидаемые темпы инфляции. 3) гиперинфляция: >200% «бегство от денег», разрушение банковской с-мы, парализует и пр-во и сам механизм рынка. Ожидание гиперинфл создает панический настроения в бизнесе. «Правило 70» Когда происходит удвоение темпов инфляции (70 / темп инф (π). Ожидаемая – те. прогнозируемая эк субъектами, связана с понятием инерционной инфляции; неожидаемая – энергокризисы, те. разкие скачки цен. Различают также не/сбалансированную инфляцию (не – Р в одних секторах эк-ки растут разными, в др могут сокращаться). Эффект Фишера: i=r+πе (номинал = реал + ожид темп инфл) – номинал ставки Δ таким образом с учетом инфляции чтобы реал ставки оставались неизменными => надо прально расчитать номинальные величины. Инфл ожидания: важнее чем сама инфляция – оценка субъектами рынка Δтемпов инфляции в будущем. Инф ожидания закладываются в цены на всех стадиях пр-ва и реализации товаров. Различают статические, адаптивные и рациональные ожидания. Затяжной рост цен порождает устойчивые инфляц ожидания. Эффект Пигу: возникает в условиях неинфляц. эк-ки и где нет инфл ожиданий, только в странах где есть гибкость цен на рынке. Если ↑Р на товар, потребит знает – это кратковременное являение => столкнувшись с ↑Р сокращают текущее потребление => ↓ AD =>способствует ↓Р.

27. Инфляция спроса и инфляция издержек. Монетарные и немонетарные концепции инфляции.

Для более детального изучения воздействия инфляционных факторов на экономику, разделим их на две категории: на лежащие на стороне совокупного спроса и на стороне совокупного предложения.

1.  Инфляция спроса – тип инф, кот вызвана причинами, лежащими на стороне сов спроса.

2.  Инфляция издержек – тип инф, вызванной причинами, леж на стороне сов предл-я.

На промежут отр-ке AS рост цен может соответ-ть росту произ-ва, или обгонять его. На вертикальном отр-ке (сов пред в долг плане при полн занят-ти) дальнейш расширение сов спроса вызовет лишь повыш уровня цен(инф-ю).

Экономика любой страны – замкнутая система, и ув-е доходов в одних секторах может при проч рав усл-ях произойти только за счет перераспред-я из др секторов, что в целом не изменит размеров сов спроса. Ув-е платежеспособности м возникнуть ттолько из-за доп эмиссии денег, осущ гос-вом чрезмерно. Сеньораж – моноп право на эмиссию денег. Причины вздутия сов спроса из-за доп эмиссии связаны с дефицитом бюджета прав-ва и способами его погашения.

Причины:

1)  прав-во считает, что покрытие бюд деф посредством займов у населения и бизнеса усилит дисбаланс между сбереж-ми и инв-ми, подняв ставку % и сократив инв-й спрос. Принимается решения о монетизации гос долга. Чрезмерная эмиссия+индексация доходов приводят к переплетению инф-х ожид-й нас и биз, что раскручив-т инф спираль. К ув-ю темпов роста инф м привести любые чрезм разходы, превыш-е доходы бюджета.

2)  Расш-е гос сектора, при ув-и зарплаты не в связи с ростом пр-ва, а для привлеч-я или поощрения

3)  Расширение ВПК и воен заказы. Есть спрос на капиталл, труд, но нет товаров на рынке потреб-ля.

Осн причина – струртур диспропорции между спросао и пред-ем.

4)  Стимулирующая кр-ден пол ЦБ, продажа облигаций на откр рынке. Инф-я м возникнуть в период между поступлен-м денег и реализ-й проектов.

5)  Обесцен-е отеч валюты в составе М2.

Механизм раскруч-я инф спроса харак-ся тем, что сначала ув-ся ден масса, а потом – сов спрос.

В рез-те роста ден массы при неизм объеме произ-ва расшир-е сов спроса от AD1 до AD2 приводит к повышению цен в крат ср периоде(от Р1 до Р2). Сов предл отреагир-ет на повыш-е цен кратк ср расширением (AS1 до AS2). Создалось кр ср равновесие при более высоком уровне цен и произ-ва. Но в долг ср плане рост номинал зар платы увеличит изд-ки предпринимателей, что сократит сов предл. Кривая AS1 сместится влево, до первонач объема выпуска. При этом еще вырастут цены( до Р3). LRAS – кривая долго ср равновесия.

Инф изд-к происходит в результате сокращения сов пред-я в связи с удорожанием изд-к

произ-ва на ед продукции. Графически ниф-я изд-к изобр-я с пом

модели AD-AS. Кривая AS под воздействием роста изд-к на ед прод-и сдвигается влево, что вызывает сокращение объема произ-ва при одноврем-м повышении уровня цен.

Причины:

1. Монополизм фирм и профсоюзов.

Монополизм фирм приводит к повышению изд-к произ-ва, вызывая инф-ю. Цены удерживаются за счет недопроиз-ва продукции по сравнению с конкурентным и потенциально возможным объемом выпуска, а также за счет барьеров проникновения в отрасль (монополии на ресурсы). Искаженные цен сигналы завышают ценообразование.

Монополизм профсоюзов проявляется в области ценообразования на рынке труда. Они требуют поднять заплату. Повышаются изд-ки предпри-лей на услуги труда, дороговизна произ-ва делает невыгодным его расширение. Сов предл-е начинает сокращаться, сов спрос остается на прежнем уровне, или растет.

1)  Определенная степень власти над ценой зар фирм, приводящая к разновидности импортируемой инф-и через ценовые шоки (при высокой доле импорта в сов предл-и).

2)  Лаг принятия решения

3)  Взаимоисключаемость целей, прислед правит-вом

4)  Административное регулирование (законы)

Механизм раскручивания инф-и изд-к хар-ся тем, что первоначально в результате роста изд-к поывшается уровень цен, а затем расшияется ден масса.

Под влиянием эмиссинной накачки AD реальный объем выпуска, сократившийся в долг ср плане до уровня У2, восстанавливается не полностью. Поэтому кривая LRAS отклоняется влево.

Кривая совокупного предложения в долг ср плане LRAS изображена вертикаьной линией, так как реальный выпуск, сократившийся в кр ср плане до У2, восстанавливается в долгоср плане до прежнего уровня У1.

Монетарный подход:

1.Рост ден массы (при постоянной скорости обращения) превышает рост объема сов произ-ва. Это м возникнуть в случае ошибок ЦБ в определении соотношения размеров ден массы и чековых платежей, а иакже при активном использовании долговых обязательств для оплаты товаров и услуг.

Не любое ув-е ден массы или скорости обращения денег приводят к инф-и. Для более точного ее прогнозирования исследуем ур-ние MV=PY в динамике, выразив каждый из четырех показателей в темпах прироста.

Динамическое ур-ние Фишера:

ΔM1/M0 + ΔV1/V0 = ΔP1/P0 + ΔY1/Y0 – сумма темпов прироста ден массы и скорости ее обращения равна сумме теипов прироста цен и реального объема произ-ва. Темпы инфляции (π) = ΔM1/M0 + ΔV1/V0 – ΔY1/Y0. Очевидно, что неинфляционный темп прироста ден массы необходимо корректировать с учетом скорости ее обращения.

2.  Рост скорости ден обращения (при неизменном объеме номинальной ден массы) превышает рост объема сов произв-ва, что может возникнуть при уменьшении спроса на реальные ден запасы.

При высокой инф-и обе причины действуют одновременно, ускоряя темп роста уровня цен. Аналогичное воздействие на ускорение темпов инф-и могут оказать инф-ные ожидания.

Немонетарный подход причины видит:

1.  В росте объема пр-ва, при кот ув-е зарплаты обгоняет рост произ-ти труда, а повышение налогов обгоняет темпприроста реального дохода.

2.  В несоответствии структурных изменений в сов спросе структурным изменениям в сов предл-и.

3.  В сохранении монопольной власти фирм, в преобладании олигополистич структуры рынка, в существовании монополизма профсоюзов.

28. Бюджетный дефицит и инфляция (?). Сеньораж и инфляционный налог. Эффект Танзи-Оливера. Социально-экономические последствия инфляции.

Инфляционный налог (IT) – налог, кот гос-во посредством эмиссии облагает нас-е и ставка кот равна темпам инф-и π. Это убытки эк субъектов, держащ свои активы в ден форме. Базой такого налогообложения явл-ся реал ден запасы М/Р, либо ден база (С + R).

IT = π (M/P), or IT = πC + (π – i)D, где IT – инф налог, M/P – реальные ден запасы, С – объем наличности, D – объем депозитов, i – номин ставка %.

Доход гос-ва от созд инф-ю эмиссии (сеньораж) и от IT (в виде приобретения гос-вом товаров и услуг на сумму эмиссии) совпадают при умерен темпах инф-и, когда M/P = const.

Сущ-ет врем лаг между начислением и уплатой налога. При выс инф-и бюдж поступления гос-ва обесцен-ся. Такое возд-е инф-и на фиск сис-му – Эффект Танзи-Оливера (70-е гг, Л. Америка)

Соц-эк посл-я инф-и:

1.  искажает относительные цены, что деформирует факторн распред-е дох-в и размещения рес-в, а также снижает эффект-ть произ-ва и дальн распред-я по всей произв цепочке.

2.  Перераспределяет имущество от кредиторов к должникам. Долги в усл-х инф-и возвращ-ся подешевевшими деньгами ( нельзя застрах-ся от потерь).

3.  Нарушает пропорции наспределения нац дох-а меджу част сектором и гос-вом в пользу последнего (в таких случаях – IT ).

4.  перераспределяет нац дох-д между получателями трансфертных платежей и участниками произ-ва в пользу последних.

29. Инфляция и безработица. Краткосрочная кривая Филлпса. Стагфляция.

Лонд школа, Олбан Филлипс. Завис-ть между инф-й и безраб-й – обратная.

(wt – wt-1)/wt-1 = - b (N* - Nt)/N*, где w – ном ставка зарплаты, b – параметр, отражающий чувствительность w к изменению уровня безраб-ы, N* - уровень полной занятости (при ест уровне безр-ы).

Кривая пок-ет обр зав-ть. В крат ср периоде инф рост цен и зарплаты сттимул-ет

предложение труда и расширение пр-ва.

Обр зав-ть связана со специф-кой мех-ма инф ожид-й эк агентов. Форм-е адаптивных инф ожид-й происх-т с учетом ее факт уровня в прошлом и зав-т от скорости пересмотра этих ожид-й: πe 1 = πe + ν (π – πe), где π – факт темп инф-и, πe – текущ инф ожид-я, πe 1 – ожид-я инф-я в след периоде, ν – коэф-т коррекции ожид-й (от 0 до 1). Если 1, то πe будут такими же как текущ инф-я. Прогноз инф-и, при кот πe 1 = π, наз-ся статич ожиданиями (разновид-ть адап).

Рацион ожид-я означ-т, что эк агенты в своих прогнозах учит-т всю инф-ю о буд ценах и в среднем не ошиб-ся: πe 1 = πe 1 (xi), где I = 1, …п, а xi – факторы ценообразования. Уравнение кривой Ф с учетом инф-х ожид-й:

π 1 = πe 1 – b (U – Un) + η, где b – чувст-ть ном ставки зарплаты к изм-ю факт уровня безр-ы U, а Un – ест уровень безр-ы, η – внешний шок цен. Урав-е показ-т, что темпы инф-и не меняются, если тек безр-а равна Un. Ниже ее - ускорение темпов инф-и, выше – замедл-е. Поэтому Un наз-т NAIRU (Non-Accelerating-Inflation Rate of Unemployment) – уровень безра-ы, не ускоряющий темпов инф-и. Проводя антиинф политику, надо знать цену победы над инф-й, т е опр-ть, на сколько %-ов повысится безраб-а, если снизить π на 1%. Этот показа-ль – коэф ущерба (при стат ожид-ях): SR = 1/b, где b – изм-е уровня безр-ы в %-ах.

Стагфляция – рост безр-ы сопровожд повышением темпов инф-и ( кривая Ф сдвиг-ся вправо-вверх).

30. Долгосрочная кривая Филлипса. Теория адаптивных и теория рациональныхожиданий.

В долг ср плане реальный объем пр-ва и уровень занятости не зав-т от инф-и спроса, а изм-ся под влиянием внешних факторов: шоков предл-я (техн-я, цен шоки) и шоков спроса.

Если развитие эк-ки требует струк перестройки, тех нововведений, а прав-во продолжает стимул-ть пр-во, раздувая сов спрос, инф-я изд-к загоняется внутрь. Несбалан эк-ка стан-ся особо чувст-й ко внешним и внут шокам.

Устойчивость уровня безраб-ы (около 6-7%) при отсутствии ее цикл составляющей, с одной стороны, и продолжение роста темпов инфляции, с другой, были положены в основу долг ср кривой Ф.

Т. ад ожид-й. Обоснов-ет кр ср КФ наличием у эк агентов инф ожиданий, кот не совпадают с факт инф-й в будущем, т е неверных инф ожданий. Факт темп инф-и(по оси орд) в след периоде каждый раз повышает ожид уровень инф-и πe. Пока у предпр-й и рабочих сохр-ся заниж-я оценка инф-и, стим фиск и ден политика срабатывают, ведя в кр ср периоде к ув-ю реал выпуска и снижению уровня безр-ы.

КФ с учетом ад инф ож-й: π 1 = πe 1 – b (U – Un) + η.

Долг ср план: Со временем эк агенты обнаруживают, что рост товар цен и ставок ном зар платы был чисто иинф-м. Работники требуют повышения ставки зарплаты. Предприн-ли сокращают выпуск до прежнего уровня. В итоге инф-я ув-ся. Если профсоюзы и пр-во будут продолжать бороться за сокращения ест уровня безр-ы теми же методами, то инф-я снова ув-ся. Безр-а сокр-ся на время, пока ожидаемая ингф-я ниже ее факт уровня. LRPh – вертик прямая долг ср КФ.

Т. рац ожид-й. Лукас, Мут. Снована на предпосылках, близких к соверш конк-и. Свободное движение рус-в и симмет-я инф-я дает хоз субъетам возм-ть в точности рассчитать последствия предпринимаемых прав-м шагов. Инф ожид-я эк агентов точно совпадают с факт инф-й в будущем.

Поскольку на всем протяжении вертик КФ ожид и факт темпы инф-и всегда совпадают, никакие попытки прав-ва снизить ест уровень безр-ы мерами дискрец политики не получатся.

Анализ долг ср КФ в рамках этих теорий показ-т, что попытки добиться расширения пр-ва в усл-х полн занятости посредством стимулирования сов спроса неизбежно приводят к инф накалу.

31. Личные и располагаемые доходы. Проблема измерения неравенства доходов. Кривая Лоренца. Коэффициент Джини.

Располагаемый доход у всех людей разный. Кривая Лоренца показывает неравенство доходов индивидов. Она показывает распределение личных доходов (до выета налогов и трансфертов).Чем больше отклоняется эта кривая от биссектрисы, тем больше неравенство в распредление доходов. Если учитывают трансфертные выплаты, кривая Лоренца больше приближается к линии биссектрисы. Другой способ измерения – децильный коэффициент: население делится на 10 групп, у каждой по 10% доходов. Сравниваются доходы 10% высшей группы с доходом с доходом 10% населения из низшей группы. Коэфф. Джини =G отношение площади фигуры, находящейся между линией абсолютного равенства и Кривой Лоренца к площади треугольника OFE (см. кривую Лоренца). G меняется от 0 до 1.

33. Неокейнсианская модель экономического роста Домара.

Модель динамич равновесия, предпосылки:

1.  изм-я спроса и предл-я рассматр-ся только на реал рынке, наход-ся в состоянии равновесия.

2.  Избыток предл-я труда и постоянство относ-х затрат факторов пр-ва позволяют расширять пр-во без изм-я цен.

3.  При неизм технолгии (кр ср пл) прирост инв-й рассматр-ся в качестве единс фактора роста сов спроса и сов предл-я, а пред произ-ть ресурсов, предже свего кап-ла – постоянна.

Спрос в тек периоде (t) изм-ся по кейнс сценарию, т е в рез-те мультипликационного эффета увеличения инв-й в том же периоде:

ΔADt = ΔIt * k = ΔIt/MPS (пред склонность к сбережению)

Процесс ув-я сов предл-я в тек периоде ΔASt распад-ся на 2 этапа:

1.  рост инв-й

2.  прирост кап-ла

ΔASt = σΔКt = σ ΔIt-1, где σ – пердельная пр-ть кап-ла (ΔY/ΔK) = const. Условием равн эк роста в тек периоде явл-ся достиж=е одинак темпов изм-я сов спроса и сов предл-я.

ΔIt/MPS = σ ΔIt-1, или ΔIt/ ΔIt-1 = σ MPS

ΔIt/ ΔIt-1 = ΔY/ Уt-1= ΔK/ ΔКt-1 = ΔL/Lt-1 = σ MPS –расшир-е условие дин равновесия в дан модели.

34. Модель Харрода.

Харрод говорит что для обеспечения экономического роста необходимо, чтобы норма сбережения была равна произвендению капиталоемкости и прироста населения в текущем периоде. Его модель: G*C=s, где G=Дельта Yt/Yt-1 – рост выпуска продукции за единичный период; C - предельная капиталоемкость, выражающая количество капитальных благ, фактически произведенных за каждый месяц, s=S/Y – предполагавшаяся норма сбережения. Харрод вводит понятие гарантированного темпа роста, понятие естественного темпа роста, который учитывет темпы ротса населения и темпы роста технического прогресса.

35. Неоклассическая модель экономического роста Солоу.

Цель: ответить на три вопроса – как добиться высоких и стабильных темпов роста, как одновременно с этим найти макс объем потр-я и какое влияние на эк рост оказывает увел-е нас-я и внедрение нов технологоий.

y=f(k) , k=K/L – капиталловооруженность ед-ы труда MPK = f(k+1) – f(k) – угол наклона.

Спрос предъяв-ся со стороны потребит-й и инв-ров. Произв блага посностью инв-ся. (!) – движение кап запасов, величина кот составляет разницу между размером инв-й и объемом выбытия кап-ла. При нарастании капитал-ти растет и объем выбытия. Сростом пр-ва инв-и и объем выбытия выравнив-ся. Уровень кап-ти, при кот Δк=0 – устой уровень кап-ти.

Модель Солоу пок-ет, что бóльшему объему инв-й, а значит и более высокой норме сбер-й в нац доходе соотв-ет наиб доход на душу нас-я.

Золот правило накоп-я – условие при кот достиг-ся макс уровень потр-я: уровень потребления будет самым ывсоким при достижении наибольшей разницы между объемом выпуска и объемом выбытия в усл-х уст-го уровня капиталвоор-ти. Потр-е – уст уровень потр-я.

Запс кап-ла, обсп-й уст состояние при таком потр-и – зол уровень нак-я кап-ла.

Макс уровня потр-я м достичь только при зол уровне нак-я кап-ла.

Макс уровень потребления достигается только при МРК=δ, где δ – норма выбытия кап-ла (пост).

Рост нас-я уменьшает запасы кап-ла.

З. П. с учетом роста нас-я : МРК=δ + п, где п – темп роста нас-я.

Тех прогресса вызывает прирост эффек-ти труда с пост темпом g.

З. П. с учетом тех прогр-а: МРК=δ + п + g.

36. Неоклассическая модель экономического роста Кобба-Дугласа.

Функция К-Б получена в результате математического преобразовыания производственной функции Y=F(L, K) в такую модель которая показывает какой долей совокупного продукта вознаграждается учавствующий в его создании фактор производства. Она имеет вид:y=AKα*Lβ, где α меняется в пределах от 0 до1, β=1-α. Свойства – постоянства отдачи от масштаба; постоянство отношения дохода от труда к доходу от капитала. Если увеличить успользование капитала и труда в n раз, то объем совокупного выпуска, возрастет в такое же количество раз.

37. Неоклассическая и кейнсианская модели общего экономического равновесия. Стабилизационная политика государства в альтернативных моделях ОЭР: сравнительный анализ.

Кейнсианцы отрицают возможность обеспечения стабильности ОЭР на основе рыночного процесса из-за нарушения гибкого ценового механизма и неконкурентного характера многих товарных рынков. На самом деле, вследствие форм-я рынков несов конк-и, цены на многие товары и услуги потеряли элас-ть ( повышаются). Не обладают гибкостью и ставки зарплаты (самая круп статья изд-к пр-ва), что служит доп барьером для гибк-ти цен. Отсутствие гибкой зарпляты объясняет хрон безраб-у.

Неоклассики считают, что рын мех-мы в состоянии обеспечить долг ср ОЭР. Гибкость цен, ставок % и ставок зарплаты. Эластичная зарплата делает невозможной длит вынуж безраб-у. Конкуренция между безраб-ми б способствовать уст-ю ткой зарплаты, при кот предп-ям стан-ся выгодно нанимать всех желающих (полная занятость). Рын эк-ка самост-но поддерж-т макроэк стаб-ть и не треб-т гос вмеш-ва.

Кейнсианцы и неоклассики о краткосрочном и долгосрочном анализе. Понятие гистерезиса

Основное различие при анализе экономики в краткосрочном и долго­срочном периодах относится к оценке динамики цен. Кейнсианская теория делает акцент на негибкости и жесткости цен в краткосрочном периоде и подчеркивает, что фактический и потенциальный ВВП не всегда совпа­дают, причем фактический ВВП зависит от совокупного спроса, а налогово-бюджетная и кредитно-денежная политика, влияющие на величину совокупного спроса, могут использоваться для изменения равновесного объема ВВП.

Неоклассическая теория не отрицает, что в краткосрочном периоде су­ществует некая инерция в установлении цен и заработной платы. Однако в долгосрочном периоде цены и заработная плата обладают гибкостью, ре­агируют на изменения конъюнктуры и обеспечивают общее экономическое равновесие при полной занятости.

Следует иметь в виду, что различная эластичность цен и заработной платы обусловливает разные результаты экономической политики в зависи­мости от временного периода.

Рассмотрение экономики в краткосрочном и долгосрочном аспектах по­строено на гипотезе естественного уровня, ее суть состоит в следующем:

изменения в величине совокупного спроса оказывает влияние на вели­чину ВВП и занятость только в краткосрочном периоде. В долгосрочном периоде экономика возвращается к естественным уровням выпуска, заня­тости и безработицы.

Новые кейнсианцы выдвинули возражения против гипотезы естественного уровня. Они считают, что изменения в величине совокупного спроса могут воздейство­вать на объем ВВП и занятость не только в краткосрочном, но и долгосроч­ном периодах. Влияние прошедших событий на естественные значения эко­номических переменных, таких как ВВП, безработица и занятость, в дол­госрочном периоде получило название гистерезиса.

Безработица, ставшая результатом спада, может привес­ти к изменениям в целях, установках, стимулах поведения безработных, их возможностей снова найти работу. Во-первых, длительность безработицы, превышающей более полугода, ведет к деквалификации, по­тере человеческого капитала и фирмы неохотно нанимают таких безработ­ных даже в период наступившего экономического подъема. Во-вторых, без­работица может коренным образом изменить целевые установки индивиду­умов, часть безработных довольствуется своим существующим положени­ем и перестает искать работу. В результате, в случае экономического подъема занятость не возвращается к своему первоначальному естественному уровню, а фрикционная безработица возрастает.

Неоклассики и кейнсианцы о колебаниях совокупного спроса и совокупного предложения

Неоклассическая экономическая теория считает, что в основе колебаний совокупного спроса лежит денежное предложение. Сокращение денежного предложения при данном объеме совокупного предложения уменьшает от­ношение М/Р (реальные денежные запасы) и, следовательно, уменьшает совокупный спрос. При этом, кривая совокупного спроса АS сдвигается влево-вниз. Реал доход сокра­щается, стимулируя дефляцию.

Если предложение денег растет, например, вследствие налогово-бюд-жетной экспансии, сопровождаемой монетизицией долга, то при данном уровне АS отношение М/Р растет и увеличивается совокупный спрос; кри­вая AD смещается вправо, реальный доход ув-ся.

Неоклассики считают изменения в динамике предложения денег глав­ным фактором, определяющим совокупный спрос и уровень цен. Отсюда понятно важное значение, которое придают неоклассики и, прежде всего монетаристы Кейнсианекая теория не отрицает воздействия изменений в денежном предложении на совокухюый строе. Однако, кейнсианцы считают, что по­мимо изменений денежной массы, причиной колебаний совокупного спро­са может быть стимулирующая налогово-бюджетная политика или измене­ние скорости обращения денег. рост государственных рас­ходов при данном уровне Р сдвинет кривую АВ^ в положение АВу а реаль­ный доход увеличится.

Еще больше расхождений у неоклассиков и кейнсианцев в трактовке конфигурации кривой совокупного предложения АS. В соответствии с неоклассической теорией кривая предложения явля­ется вертикальной линией; ее положение определяется естественным уров­нем безработицы, затратами капитала и не зависит от уровня цен. Класси­ческая вертикальная кривая АS является долгосрочной кривой совокупного предложения (см. рис). .

Долгосрочная кривая совокупного предложения АS показывает, что объем ВВП не зависит от уровня цен, а изменения в совокупном спросе, например, сдвиг кривой АВ^ до положения кривой АВу влияет лишь на уровень цен и не окажет никакого воздействия на равновесный объем ВВП.

Как отмечалось выше, кейнсианская теория считает цены и заработную плату неизменными в краткосрочном периоде. Вследствие негибкости цен кейнсианская краткосрочная кривая совокупного предложения АS является горизонтальной линией (экстремальный случай). При таком предположе­нии изменения в совокупном спросе оказывают влияние на равновесный объем ВВП. Так, сдвиг кривой увели­чивает равновесный объем производства.

38. Оценка роли денег в неоклассической и кейнсианской моделях общего экономического равновесия.

Неоклассики: MV=PY. Они говорят, что предложение реальных денег равно спросу, и что спрос пропорционален количеству произведенной продукции. Рост цен сокращает предложение реальных денег, уменьшает ещё и y, поэтому кривая совокупного спроса имеет отрицательный наклон.

У кейнсианцев: уравнение рапвновесия:C+I+G+NX=Y. Увеличение совокупных расходов сдвигает кривую AD вправо и увеличивает равновесный объем ВВП. Акцентируется внимание на совокупном спросе, как на факторе, опреджеляющий изменения равновесного ВВП. Классическая дихотомия – разграничение макроэкономических показателей на номинальные и реальные переменные. То еть изучаются номинальные показатели, при абстрагировании от реальных.

40. Теория Хекшера-Олина – страны будут стремиться экспортировать товары, требующие для своего производства значительных затрат факторов производства, которыми они располагают в относительном избытке, и небольших затрат дефицитных для них товаров. То есть экспортируются избыточные товары, импортируются – дефицитные.

Парадокс Леонтьева – против теории Хекшера-Олина: после второй мироваой войны в США было денег много, а рабочая сила стоила дорого. Следовательно по теории Х-О, США должны были экспортировать капиталоемкие товары, а импортировать трудоемкие товары. На самос деле все было не тек. Теория Х-О не сработала – это и есть парадокс.

Теорема Рыбчинского: растущее предложение одного фактора производства приводит к увеличению производства и доходов в той отрасли, где этот фактор используется более интенсивно, и сокращается в той отрасли, где этот фактор используется менее интенсивно.

41. Протекционизм.

Протекционизм – государственная политика ограничения внешней торговли в целях защиты внутреннего рынка от иностранной конкуренции. Тарифные меры (основанные на использовании таможенного тарифа) (пошлина на импорт, экспорт – денежный сбор при ввозе и вывозе товара через государтсвенную границу). Нетарифные ограничения: квоты, лицензии, субсидии, демпинг). Квота – ограничение в стоимостном или количественном выражении объема продукции, разрешенной к ввозу в страну. Лицензирование – продажа лицензий на осуществлении деятельногсти. Демпинг – продажа товара по цене ниже своей себестоимости.

42. Платежный баланс:

ПБ систематизированная запись всех экономических сделок резидентов страны с резидентами других стран. 2 части ПБ – счета текущих операций (экспорт товара, услуг,, доходы от зарубежных инвестиций, трансферты, и импорт: импорт услуг, доходы на иностранные инвестиции, трансферты) и счета движения капитала: Финансовые приобретения иностранцами отечественных активов, финансовые приобретения гражданами страны зарубежных активов, ошибки и пропуски. Наиболее важен - счет текущих операций. Торговый баланс - платежного баланса. Есть баланс услуг – платежи связанные со страхованием, транспортом, туризмом, доходы от продажи интеллектуальной собственности.

43. Обменный курс валют – это соотношение между валютами двух стран. Номинальный валютный курс – цена одной валюты, выраженная в другой валюте. Прямая котировка – количество национальных денежных единиц за 1 единицу инотстранную. Обратная котировка – наоборот. реальный обменный курс – соотношение в котором товары одной страны обмениваются на товары другой страны. Показывается конкурентноспособность страны на международном рынке. Гипотеза паритета покупательской способности – в условиях совершенной конкуренции один и тот же товар не может продаваться в различных странах по разным ценам. Теория абсолютного ППС – вся потребительская корзина в условиях совершенной конкуренции в разных странах должны соить одинаково.

44. Фиксированный и плавающий обменные курсы.

Свободно плавающий курс – складывается на валютном рынке без вмешательства государства. Достоинстов – происходит автоматическая корректировка платежного баланса. Фиксированный курс – устанавливаеться ЦБ. Есть золотой стандарт – государство фиксирует золотое содержание валюты и устанавливает паритетную стоимость золота, т. е. цену золота в национальтной валюте.

45. Кредитно-денежная и фискальная политика в открытой экономике: модель Манделла-Флеминга. В отк эк-ке. Это расширенная модельIS-LM. М анализ-ть возд-е макроэк пол-ки как на внут, так на внеш равн-е. Все по Кейнсу: пост уровень цен в кр ср периоде. Сос-ит из 3 компонентов:

(IS) Y =C(Y-T) + Ir + G + NX(Y,e) – доп фактор – валют курс, влияющ на вел-ну чис экспорта

(LM) M/P = L(r/Y) – реал предл-е денег = спросу на деньги, а он – функция проц ставки и дохода, М и Р – экзоген перемен-е (еще е)

r=r* - внут % = миров уровню %

Строится для малой отк-й эк-ки, кот м пол-ть и пред-ть кредиты люб размеров на мир фин рынках, не вдияя на мир %.

Модель У – r. абц – уровень дохода. IS зав-т не только от пред скл-ти к потр-ю и чувчт-ти инв-й, но и от пред склонноти к имп-ю.

Если r больше r*, то приток кап-ла ув-ся, а отток ум-ся.

При плав курсе нац валюты: курс нац валюты повыш-ся.

При фикс курсе: тоже повысится, но ЦБ дб проводить интервенции на вал рынке, покупать ин и продавать отеч вал-у., пока они не сравняются.

Модель У – е. Орд – обм курс. LM – верт линия.

46.Проблемы и противоречия при достижении внутреннего и внешнего экономического равновесия.

При фикс курсе:

Покупая чуж и продавая свои валюты для внут равн-я возник-ет или полож сальдо или дефицит платежного баланса.

Н-б пол-ка. Уровень дохода в результате стим н-б п ув-ся в бОльш степени в ток, чем закр эк-ке.(все вправо, r, Y)

К-д пол-ка. Неэффективна, т к попытки изменить вел-ну ден массы нейтрал-ся необходимыми интервенциями на вал рынке.

При плав курсе: обменный курс м меняться до ликвидации неуравн-ти плат баланса.

Н-б пол-ка. Неэффективна. Первый график: IS вправо (r, Y) и обратно, второй – только вправо.

К-д пол-ка. Эффективна с точки зрения воздействия на доход. Второй график с е – LM вправо.

Упушения: 1) рассмотрены только крайние формы курсов валют.

2) Стерилизация – при измен-и вал резервов параллельно изм-ся в обр направ-и объемы внут активов ЦБ (временная мера). Взаимосвязь между изм-ми объема вал резервов и вел-й ден базы и предл-я денег не такая ух жесткая.

3) Рассмотрены кр ср последствия.

4) рассмат-сь только малая отк эк-ка.

47. Командно-административная система: полный контроль народного хозяйства.

Не признается частная собственность, рынок и рыночное регулирование. Полная власть государтсва во всех сферах. Один из принципов: планирование. Гос план – совокупность обязательных к исполнению распоряжений органов государственной власти, адресованные конкретным предпритиям и организациям, регламентирующие ассортимент и объем производства. Командно-административная система – особая форма организации экономической деятельности, опирающуюся на абсолютное господство государства в экономике, принудительное плнироание и уравнительное внеэкономическое распределение материальных благ.

48. Дефицит как нормальное состояние командно-административной системы.

Характерная черта – хронический дефицит – постоянная нехватка сырья, материалов, оборудования и готовой продукции. Были мягкие бюджетные ограничения – возможность для предприятий тратить больше, чем оно зарабатывало, за счет бюджетного финансирования. У государтсва небыло возможности удовлетворить все требования предприятий. Инвестиционный спрос поддерживался на высоком уровне. Но гарантирвоанное получение доходов предпритиями и населением не зависящее от результатов деятельности, вело к устойчивому повышениюб денежной массы над товарной.

49. Понятие переходной экономики. Шоковая терапия и градуализм.

Переходный период в экономике – непродолжительный период времени, в течение которого завершается демонтаж административно-командной системы и формируется система рыночных отношений. Транзитология – наука о переходном периоде. Начало переходного периода связывают с утратой гос власти прежними коммунистическими партиями.

Градуализм – экономическая концепция, которая предполагает проведение медленных, последовательных реформ, и отводит государству главную роль в формировании рынка. Пример – Китай.

«Шоковая тераия»экономическая концепция, которая считает интсрументом формирования рынка и антиинфляционной политики одномоментну, либерализацию цен, резкое сокращение государственных расходов и достижение бездефицитного бюджета.

Жесткие бюджетные ограничения означают что предприятия могут тратить только то, что зарабатывают сами, не рассчитывая на получение денег от государства.

50. Макроэкономическая стабилизация при переходе к рынку: ортодоксальный и гетеродоксальный сценарий.

Проблема финансовой стабилизации занимает важное место в раз­личных вариантах макростабилизации, однако в данном варианте она играет ключевое значение: сама макростабилизация фактически отож­дествляется с финансовой стабилизацией.

Различают два основных вида (типа) указанного варианта макро­экономической стабилизации. Это - ортодоксальный и гетеродоксальный подходы, В обоих из них они центральное место отводится осуще­ствлению антиинфляционной стабилизационной программы, однако, с некоторыми различиями.

В ортодоксальном подходе делается упор на сокращении дефицита государственного бюджета как за счет уменьшения государственных;

расходов (на управление, оборону, социальные цели, внешнюю "по­мощь", на поддержку госсектора, на государственные субсидии и капиталовложения и т. п.), так и за счет увеличения доходной базы (ужесто­чение налоговой политики путем сокращения налоговых льгот и увели­чения собираемости налогов, поступления от приватизации государст­венных предприятий) устранение внебюджетных фондов и т. п.). Жесткая бюджетная политика сопровождается ужесточением денежно-кредитной кредитной политики, что реализуется в политике "дорогах денег": ограничение денежной эмиссии, сокращение кредитов Центрального бан­ка, повышение учетной ставки процента, увеличение нормы резервных требований, продажа государственных ценных бумаг на фондовом рын­ке и т. п.

Ортодоксальный подход имеет две основные разновидности в зави­симости от выбора экономических стабилизаторов (так называемых "якорей"), В первом случае выбирается денежный "якорь": в основу кладутся монетаристские методы, основанные на жесткой бюджетной, налоговой, денежно-кредитной политике при "плавающем" обменном валютном курсе, когда в качестве основы антиинфляционных мер вы­двигается сокращение совокупного спроса и ограничение денежной мас­сы (перечисленные выше общие характеристики ортодоксального под­хода относятся прежде всего к этому направлению). Во втором случае выбирается валютный "якорь", когда больший акцент делается на ста­билизации валютного курса (путем управляемых девальваций, уста­новления валютного "коридора", фиксированного курса); указанная мера способствует снижению инфляционных ожиданий, повышению степени предсказуемости действий экономических субъектов, привя­зывает внутренние цены к объявленному курсу и тем самым имеет антиинфляционные последствия.

Две отмеченные разновидности ортодоксального подхода отличают­ся друг от друга по ряду позиций. Во-первых, базой: в одном случае (при плавающем курсе) - это национальные деньги, в другом (при фиксиро­ванном курсе) - валюта, чаще всего доллар США. Во-вторых, способом подавления инфляции: в одном случае - это ограничение денежной массы, в другом - стабилизация обменного валютного курса. В-третьих, целями использования денежно-кредитной политики: в одном случае - это широкий набор возможных целей; включая воздействие на цены, занятость, обменный курс и др.; в другом - это единственная цель, связанная с поддержанием объявленного обменного курса. В-четвер­тых, результатами экономической политики: в одном случае - это воз­можное увеличение ВНП при стимулирующей денежно-кредитной политике и отсутствие влияния на ВНП при стимулирующей бюджет­ной и налоговой политике; в другом - совершенно обратная картина. В-пятых, внешнеэкономическими последствиями: в одном случае - это сохранение заметной неопределенности в сфере международных опера­ций; в другом - это, напротив, белее высокая степень определенности с возможным наличием при этом внешнеторговых затруднений экспортоориентированных производств в связи, как правило, с завышенностью обменного курса национальных денег.

Гетеродоксальный подход делает упор на политику стабилизации применительно к ценам и доходам, хотя при этом может вбирать в себя и оба "якоря" ортодоксального подхода (иначе говоря, монетарную политику и стабилизацию обменного курса). Речь идет фактически о "замораживании" (чаще всего временном) цен и доходов, что означает появление третьего "якоря" финансовой стабилизации.

Указанный подход - особенно в "шоковой" форме (резкое и всеобщее и замораживание", или так называемый гетеродоксальный "шок способен дать быстрый антиинфляционный эффект, однако порождает;

и негативные результаты: деформируется система ценовых импульсов и оценок, утрачиваются стимулы развития производства продукции с "замороженными" ценами, что способно вызвать товарный дефицит. Может быть подорвано доверие к государству, если оно решится на "замораживание" своих обязательств по внутреннему долгу, в час ста государственный ценным бумагам.

В целом вариант финансовой стабилизации, решая антиинфляционные задачи, исходит из понимания инфляции преимущественно инфляции спроса. Однако каждый из рассмотренных выше подходов содержит свои особенности.

Ортодоксальный подход исходит из важной роли в "раскрутке" инфляции инфляционных ожиданий, которые снижаются в ходе последовательной и целенаправленной жесткой денежно-кредитной политики государства, а также при введении валютного "якоря". Гетеродоксальный подход отталкивается от признания важной роли так называет "инфляционной инерции", когда повышение цен во многом определяется экстраполяцией субъектами рынка сложившихся в предыдущий период инфляционных тенденций на текущий период; разрубить "гордиев узел" инфляционной инерции как раз и способна политика стабилизации цен и доходов.



Подпишитесь на рассылку:

Исчисление

Проекты по теме:

Основные порталы, построенные редакторами

Домашний очаг

ДомДачаСадоводствоДетиАктивность ребенкаИгрыКрасотаЖенщины(Беременность)СемьяХобби
Здоровье: • АнатомияБолезниВредные привычкиДиагностикаНародная медицинаПервая помощьПитаниеФармацевтика
История: СССРИстория РоссииРоссийская Империя
Окружающий мир: Животный мирДомашние животныеНасекомыеРастенияПриродаКатаклизмыКосмосКлиматСтихийные бедствия

Справочная информация

ДокументыЗаконыИзвещенияУтверждения документовДоговораЗапросы предложенийТехнические заданияПланы развитияДокументоведениеАналитикаМероприятияКонкурсыИтогиАдминистрации городовПриказыКонтрактыВыполнение работПротоколы рассмотрения заявокАукционыПроектыПротоколыБюджетные организации
МуниципалитетыРайоныОбразованияПрограммы
Отчеты: • по упоминаниямДокументная базаЦенные бумаги
Положения: • Финансовые документы
Постановления: • Рубрикатор по темамФинансыгорода Российской Федерациирегионыпо точным датам
Регламенты
Термины: • Научная терминологияФинансоваяЭкономическая
Время: • Даты2015 год2016 год
Документы в финансовой сферев инвестиционнойФинансовые документы - программы

Техника

АвиацияАвтоВычислительная техникаОборудование(Электрооборудование)РадиоТехнологии(Аудио-видео)(Компьютеры)

Общество

БезопасностьГражданские права и свободыИскусство(Музыка)Культура(Этика)Мировые именаПолитика(Геополитика)(Идеологические конфликты)ВластьЗаговоры и переворотыГражданская позицияМиграцияРелигии и верования(Конфессии)ХристианствоМифологияРазвлеченияМасс МедиаСпорт (Боевые искусства)ТранспортТуризм
Войны и конфликты: АрмияВоенная техникаЗвания и награды

Образование и наука

Наука: Контрольные работыНаучно-технический прогрессПедагогикаРабочие программыФакультетыМетодические рекомендацииШколаПрофессиональное образованиеМотивация учащихся
Предметы: БиологияГеографияГеологияИсторияЛитератураЛитературные жанрыЛитературные героиМатематикаМедицинаМузыкаПравоЖилищное правоЗемельное правоУголовное правоКодексыПсихология (Логика) • Русский языкСоциологияФизикаФилологияФилософияХимияЮриспруденция

Мир

Регионы: АзияАмерикаАфрикаЕвропаПрибалтикаЕвропейская политикаОкеанияГорода мира
Россия: • МоскваКавказ
Регионы РоссииПрограммы регионовЭкономика

Бизнес и финансы

Бизнес: • БанкиБогатство и благосостояниеКоррупция(Преступность)МаркетингМенеджментИнвестицииЦенные бумаги: • УправлениеОткрытые акционерные обществаПроектыДокументыЦенные бумаги - контрольЦенные бумаги - оценкиОблигацииДолгиВалютаНедвижимость(Аренда)ПрофессииРаботаТорговляУслугиФинансыСтрахованиеБюджетФинансовые услугиКредитыКомпанииГосударственные предприятияЭкономикаМакроэкономикаМикроэкономикаНалогиАудит
Промышленность: • МеталлургияНефтьСельское хозяйствоЭнергетика
СтроительствоАрхитектураИнтерьерПолы и перекрытияПроцесс строительстваСтроительные материалыТеплоизоляцияЭкстерьерОрганизация и управление производством

Каталог авторов (частные аккаунты)

Авто

АвтосервисАвтозапчастиТовары для автоАвтотехцентрыАвтоаксессуарыавтозапчасти для иномарокКузовной ремонтАвторемонт и техобслуживаниеРемонт ходовой части автомобиляАвтохимиямаслатехцентрыРемонт бензиновых двигателейремонт автоэлектрикиремонт АКППШиномонтаж

Бизнес

Автоматизация бизнес-процессовИнтернет-магазиныСтроительствоТелефонная связьОптовые компании

Досуг

ДосугРазвлеченияТворчествоОбщественное питаниеРестораныБарыКафеКофейниНочные клубыЛитература

Технологии

Автоматизация производственных процессовИнтернетИнтернет-провайдерыСвязьИнформационные технологииIT-компанииWEB-студииПродвижение web-сайтовПродажа программного обеспеченияКоммутационное оборудованиеIP-телефония

Инфраструктура

ГородВластьАдминистрации районовСудыКоммунальные услугиПодростковые клубыОбщественные организацииГородские информационные сайты

Наука

ПедагогикаОбразованиеШколыОбучениеУчителя

Товары

Торговые компанииТоргово-сервисные компанииМобильные телефоныАксессуары к мобильным телефонамНавигационное оборудование

Услуги

Бытовые услугиТелекоммуникационные компанииДоставка готовых блюдОрганизация и проведение праздниковРемонт мобильных устройствАтелье швейныеХимчистки одеждыСервисные центрыФотоуслугиПраздничные агентства